Italové rychle rozptýlili rozpočtové naděje. Tlak na dluhopisy i akcie je zpět

10.10.2018 10:23  Autor: Patria.cz  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Včerejší naděje, že by italská vláda mohla ustoupit v rozpočtové otázce, vzaly rychle za své s novými prohlášeními vicepremiérů. Matteo Salvini se nechal slyšet, že rozpočet se nezmění, a Luigi Di Maio dodal, že z rozpočtových plánů vláda nemůže couvnout. Salvini si je "absolutně jist", že spread italských a německých dluhopisů nedosáhne 400 bodů. Přispět k tomu chce přesvědčováním lidí k nákupu dluhu a vysvětlováním, že růst italské ekonomiky bude vyšší. 

Výnos desetiletého italského dluhopisu je sice stále "jen" asi 300 bodů nad Německem, ale dnes stoupá o 10 bodů, takže tímto tempem na 400 není dlouhá cesta. Právě německé dluhopisy se dnes nakupují. Na akciích se italské zprávy projevují obnoveným poklesem, který ale není tak prudký jako začátkem týdne. 

Ropa ráno lehce klesá pod vlivem smíšených zpráv. Podporou dál zůstává nabídková strana, neboť poslední zprávy hovoří o pokračujícím poklesu íránské produkce a postup hurikánu Michael vedl k evakuaci velké části těžebních plošin v Mexickém zálivu. Produkce tím klesla o 40 procent. Na druhé straně ale stojí snížený výhled MMF pro světovou ekonomiku, takže poptávkové faktory ropě nesvědčí. 

Po přestávce se do hry vrací také faktor Trump. Americký prezident ovšem pouze zopakoval hrozbu rozšíření cel na téměř veškerý čínský dovoz. Nové hrozby či otevření dalších témat nepřišly, takže reakce trhů může být relativně mírná. 

Americké výnosy se posouvají výš už pouze pomalu, přičemž na trhu se upevňují očekávání dvou zvýšení sazeb Fedu během příštího roku. Vývoj to není úplně příznivý, ale postupný růst tržních očekávání směrem k výhledu Fedu podle nás dává smysl a jak jsme v minulých měsících upozorňovali, byl pouze otázkou času. 

Na hlavních měnových párech sledujeme stabilitu japonského jenu a lehký pokles eura, které tak koriguje včerejší zisky. Vzhledem k vývoji italských dluhopisů je kondice eura, ale také italských bankovních akcií, dnes ráno až překvapivě dobrá. Momentálně se eurodolar nachází na 1,1485. Koruna nabírá další mírné ztráty na 25,83 za euro. 

Dnešní program slibuje údaje o britské průmyslové výrobě, které mohou být zajímavé pro libru. Pro globální trhy bude důležitější údaj o amerických výrobních cenách, jež by na jádrové úrovni měly citelně zrychlit. Ačkoli obecně nejde o tak vlivné číslo, může být náznakem pro spotřebitelskou inflaci, jež do očekávání o politice Fedu dokáže promlouvat více. Večer pak ještě vystoupí Charles Evans z Fedu.

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 10:23 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR25.82450.041825.840025.8048
CZK/USD22.47270.059222.495022.4143
HUF/EUR324.74000.0232324.9739324.2600
PLN/EUR4.30730.00234.30804.3005
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR7.9520-0.05937.96867.9451
JPY/EUR130.01800.1286130.1520129.8190
JPY/USD113.14100.0557113.1350112.9550
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.8732-0.16060.87430.8722
CHF/EUR1.14090.08071.14111.1389
NOK/EUR9.4553-0.48559.55279.4459
SEK/EUR10.4444-0.195210.463510.4347
USD/EUR1.1492-0.01741.15201.1483
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.4073-0.02811.40811.4023
CAD/USD1.29510.03091.29561.2926
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny
 
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Itálie sráží akciové trhy na kolena
    Evropské akciové trhy dnešní seanci uzavírají v červeném pod vlivem obav z vývoje v Itálii, kde se politici přou o podobu státního rozpočtu. Zazněly i spekulace ohledně možné vlastní měny, která by vyřešila fiskální problémy země. Italský akciový index tak z počátku dne ztrácel až dvě procenta, nicméně v jeho průběhu se mu drtivou většinu ztrát podařilo vymazat. Nervozita byla patrná i na ostatních evropských trzích. Index Stoxx 600 přichází o půl procenta, když padá většina sektorů v čele s průmyslovými podniky (-1,2 %).
  • Itálie trhy potrápila i dnes. Trpí akcie i dluhopisy, ztráty eura jsou však malé
    Téma italského rozpočtu zůstává na začátku týdne jedním z klíčových. Italské výnosy jsou během dne volatilní - dokázaly svůj růst vymazat, ale později odpoledne už opět rostou zhruba o 10 bodů. Tento vývoj doléhá na akcie a trochu i na euro, ale nespouští velkou poptávku po bezpečných papírech z jádra eurozóny.
  • Itálie versus Čína. Trhy začaly pozitivně, ale eurodolar moc úspěšný není
    Italská politika zůstává pro trhy problém. Italské dluhopisové výnosy začaly týden dalším nárůstem a akcie padají. Euro kleslo vůči dolaru na 1,1717, odkud se následně snaží zvedat, ale zatím s nevýrazným úspěchem. Italské riziko vnímá i ECB, ale zatím se snaží působit klidně. Její zástupce Nowotny uznal, že vývoj v této zemi vytváří nervozitu, ale doufá, že praktická politika bude rozumnější, než co se objevilo v tisku. Podle nás je to možné, ale zatím mají zprávy z Itálie ještě potenciál zhoršovat tržní očekávání o nové vládě, neboť ještě před pár dny trh toto téma jako problém skoro nevnímal.
  • Itálie, zdá se, přestala doléhat na euro. Koruna se pohybem hlavních trhů neinspirovala
    Eurodolar se po klidném dopoledni vydal vzhůru až na 1,3555, odkud ale ve zbytku dne sestupuje na současných 1,3520...
  • Itálie zdrojem růstu napětí: Vláda skončí po schválení rozpočtu 2013, Monti ztratil podporu Berlusconiho
    Italský premiér Mario Monti, jehož vláda ztratila podporu strany expremiéra Silvia Berlusconiho, hodlá od...
  • Itálie zpět na scéně. Dopad je omezený, ale euro ztrácí
    Po několika dnech, kdy se finanční trhy dokázaly ujistit, že Itálie vlastně neznamená vážný problém, je tamní vláda upozornila, že tak lehké to nebude. Nejprve to byl výpad proti ECB, která údajně přiživila paniku na dluhopisech snížením svých nákupů. Poté zaúřadoval nový premiér Conte, který přislíbil prosazení zaručeného důchodu, snížení daní či nárůstu výdajů na zdravotnictví. Opatření, která sám označil za "revoluční", mají překopat daňový systém, úpadkové právo a tvrdě zakročit proti firmám, které drží majetek v daňových rájích. Současně s tím vším Conte slibuje snížení veřejného dluhu, zužování rozdílu v růstu mezi Itálií a EU a zachování finanční stability a důvěry trhů.
  • Itálii hrozí třetí recese v řadě, německé automobilky úpí kvůli novým emisním testům. Nad ekonomikou eurozóny se opět smráká
    Ekonomika eurozóny nečekaně rychle a citelně ztrácí na růstové dynamice. Její růst vykázal ve třetím čtvrtletí tempo pouze 0,2 procenta. To je jen poloviční tempo v porovnání s očekáváním trhu. Jedná se o nejpomalejší tempo růstu od roku 2014.
  • Itálii se daří lépe než Španělsku - a premiér Monti je najednou muž na svém místě?
    Jsou investoři a média schopní zvládnout v jednu chvíli jen jedno téma? Téměř na všech titulkách tištěních i on-line médií jsme mohli vidět španělského ministerského předsedu Rajoye. Podařilo se mu totiž udělat politický kotrmelec, když ještě 2. března čekal schodek rozpočtu ve výši 5,8 procenta. Těžce tak přestřelil rozpočtový cíl stanovený Evropskou unií na 4,2 procenta. Od té doby si pro sebe usurpuje všechny titulky. Ale kam se vlastně poděl italský premiér Monti? Podařilo se mu opravit motor a od té doby Itálie v pořádku jede? Je tohle důvod, proč italské akcie překonávají od začátku března ve své výkonnosti ty španělské o téměř 6 procent (viz graf č. 1)?
  • Itálii se podařilo bez větších problémů prodat 5 a 10leté bondy. Nervozita na trzích polevuje
    Po dvou dnech které dostaly riziková aktiva pod prodejní tlak se nálada na trzích zdá se začíná konečně uklidňovat. I nadále sice zůstává v centru všeho dění Itálie, tentokrát ale ze země přišly spíše dobré zprávy, když se ji podařilo bez větších komplikací upsat ve dvou aukcích dluhopisy se splatností na pět a deset let. Poptávka přitom byla poměrně robustní, což přispívá ke zmírnění nervozity ohledně rostoucích výnosů a schopnosti Itálie na financování svých pohledávek. Po úspěšné aukci dnes začaly italské výnosy klesat, když se v případě desetiletých splatností propadly o 20bp. až na 2,93 %. Snížení italských výnosů je přitom doprovázeno i pádem výnosů v Řecku, Španělsku a Portugalsku.
  • Italové možná chystají známý trik. Trhů se však drží optimismus a koruna posiluje
    Po zprávách z tisku, že italská vláda plánuje postupně snižovat poměr rozpočtového deficitu k HDP, přišlo potvrzení také od vicepremiéra Di Maia. Tato informace se navíc sešla s daty ze statistického úřadu, podle nichž došlo v prvním pololetí ke snížení deficitu na 1,9 procenta HDP. Úleva na trzích tedy během dne pokračuje a italské dluhopisy i akcie si připisují značné zisky.
  • Italové řekli Renzimu jasné “NE?, co bude pro trhy klíčové?
    Italský premiér Matteo Renzi zažil o víkendu tvrdý pád - v ústavním referendu prohrál na plné čáře. Při vysoké účasti (přes 70 %) voliči řekli jeho návrhu na oslabené postavení senátu jasné “NE? (zhruba z 60 %). Renzi dodržel vlastní slib - rezignoval a otevřel tak dveře k návratu politické nestability do třetí největší ekonomiky eurozóny. Co budou trhy v nové situaci sledovat? Za prvé další politický vývoj směřující k volbám a za druhé schopnost italských bank v těžším klimatu pokračovat ve vlastní očistě.
  • Italové se „uskromní", zlato nad 1200 USD/oz. - tržní analýza 3.10.2018
    Italská vláda se nakonec bude držet schodku státního rozpočtu ve výši 2,4 % HDP, avšak v dalších letech schodek rozpočtu sníží na 2,2 až 2 % HDP v roce 2021. Vláda původně navrhovala schodek ve výši 2,4 % HDP pro všechny 3 roky. Měnový pár EURUSD reaguje mírným růstem, avšak z technického pohledu je stále v dlouhodobějším downtrendu.
  • Italové se ve volbách vydali cestou úspor a reforem. Akcie a euro míří vzhůru, výnosy dluhopisů klesají
    Na suverénní vítězství středolevé Demokratické strany (PD) v čele s Pier Luigi Bersanim vypadají první výsledky italsk...
  • Italové se ve volbách vydali cestou úspor a reforem. Nadšení trhů chladí převaha Berlusconiho v senátu
    Na suverénní vítězství středolevé Demokratické strany (PD) v čele s Pier Luigi Bersanim vypadají první výsledky italsk...
  • Italové se ve volbách vydávají cestou úspor a reforem. Nadšení trhů chladí souboj o senát
    Na suverénní vítězství středolevé Demokratické strany (PD) v čele s Pier Luigi Bersanim vypadaly první výsledky italsk...
  • Italská rozbuška: V co vyústí víkendové volby?
    Již tento víkend nabídne rozhřešení, které může výrazně zahýbat finančními trhy počínaje příštím týdnem i situací v Ev...
  • Italská vláda dohodnuta, ale euro se drží. Koruna koriguje ztráty
    Čínsko-americké obchodní jednání se vyvíjí slibným směrem. Čína podle zpráv nabídla ústupky v otevírání vlastního trhu a výrazné narovnání vzájemné obchodní bilance. Nedá se ale říci, že by trhy na tento vývoj reagovaly nějak pozitivně, zřejmě i díky tomu, že na nějaké problémy příliš nesázely a už předchozí vývoj byl pozitivní.
  • Italská vláda narušila optimismus, ale většina trhů odolává. Koruna pokračuje v posilování
    Návrat italských dluhopisů na výsluní se dnes zadrhl, poté co se ukázalo, že nová vláda si ani v pozměněné sestavě nebude zrovna notovat s evropskými institucemi. Poměrně absurdní obvinění ze strany italské vlády, že ECB přiživila nedávnou paniku snížením nákupů italských dluhopisů, připomnělo možnost dalších střetů, které mohou v rozpočtové oblasti nastat.
  • Italská vláda přežila, Berlusconiho zastavila rebelie ve straně. Akcie rostou, dluhopisy se klidní
    Italský premiér Enrico Letta úspěšně přežil hlasování o důvěře vládě v italském senátu a to drtivým výsledkem. Již během dopoledne se zformovala siln...
  • Italská vláda si zahrává s ohněm
    V uplynulých několika týdnech dominovala dění v eurozóně Itálie, resp. postoj nové koaliční vlády k výhledu státních financí. Minulý týden došlo k velkému posunu, když italská vláda představila svůj makroekonomický výhled a fiskální plány na další tři roky. Investoři rozhodně nebyli zásadním způsobem potěšeni, neboť italská vláda pro rok 2019 plánuje deficit státního rozpočtu ve výši 2,4 procenta HDP, což je oproti předchozí vládě trojnásobek. Navíc nahoru revidovaný odhad tempa růstu HDP pro příští rok ve výši 1,5 procenta se jeví jako příliš optimistický, neboť aktuální tržní konsenzus se pohybuje pouze na úrovni 1 procenta.

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Admiral Markets MT
 
LYNX opce

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD2.25 %
GBPGBP0.75 %AUDAUD1.50 %
CADCAD1.50 %NZDNZD1.75 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
26

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


úno
9

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

úno
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Swissquote Bank
reklama
Globtrex ebook
reklama
RoboMarkets
reklama
Globtrex ebook