Čtvrtek 28. březen 2024 15:21
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster srovnani

FED pozitívne prekvapil. Očakáva v tomto roku štyri zvýšenia sadzieb

13.06.2018 21:40  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zasadnutie FEDu dopadlo presne tak, ako som odhadoval v mojom preview :

  • Cieľová sadzba išla nahor o 0,25 percentuálneho bodu do pásma 1,7-2,0% (to asi neprekvapilo nikoho)
  • Úročenie nadmerných rezerv vzrástlo len o 0,2 p.b., pretože trhová sadzba sa pohybovala nad cieľovým pásmom. Cieľom je vrátiť ju do tohto pásma
  • Zlepšil komentár na vývoj ekonomiky – pozitívnejšie sa vyjadril k spotrebe domácností a trhu práce
  • Zlepšil komentár na infláciu (toto som v preview nespomínal), po novom už nehovorí o tom, že trhové inflačné očakávania sú nízke
  • A predovšetkým zvýšil očakávania budúceho vývoja úrokových sadzieb. Po novom očakávajú v tomto roku ešte ďalšie dve zvýšenia sadzieb v tomto roku a ďalšie tri v budúcom. Navyše, zo svojho komuniké odstránil vetu, že sadzby ostanú dlhšie na nižších úrovniach (zrejme z toho dôvodu, že už na nízkych úrovniach nie sú)

Prognóza vývoja výrokových sadzieb jednotlivých členov výboru pre monetárnu politiku (žltá – aktuálna, šedá – z marca)

O niečo optimistickejšie vyzneli aj nové ekonomické projekcie – pre tento rok počíta oproti marcu FED s vyššou infláciou (aj jadrovou), vyšším rastom HDP a nižšou mierou nezamestnanosti. Pre budúci rok zase s vyššou celkovou infláciou a nižšou mierou nezamestnanosti. FED je teda optimistický a preto hodlá zvyšovať sadzby naďalej.

Nové ekonomické projekcie FEDu

Čo na to trhy?

  • Dolár rastie. Pokles EURUSD sa však zastavil pri krátkodobom supporte okolo 1,173
  • Výnosy z desaťročných dlhopisov mierne poskočili. Cez 3% sa však dostať nedokázali. Sklon výnosovej krivky teda ďalej klesá (trhy teda stále FEDu z dlhodobejšieho hľadiska neveria)
  • Zlato prekvapivo mierne vzrástlo (zrejme kvôli obavám, že vyššie sadzby poškodia ekonomiku)
  • Akcie sú neutrálne. Najskôr klesli, hneď však straty vymazali.

S vyššou prognózou úrokových sadzieb sa zvyšuje priestor pre pozitívne prekvapenia FEDu, ktoré by boli pozitívne aj pre dolár (a negatívne pre zlato a ceny dlhopisov). Trhové očakávania sadzieb FEDu sú totiž podstatne nižšie – pre tento rok sa očakávajú ďalšie 1-2 zvýšenia, do konca budúceho roka však len 3 zvýšenia (FED počíta s piatimi) a takisto aj do konca roka 2020 (FED dovtedy počíta so šiestimi zvýšeniami). Prostredie pre dolár teda ostáva pozitívne.

Očakávaný vývoj úrokových sadzieb FEDu (zelená), a trhov (buela – futures; fialová – swapy)

Klíčová slova: HDP | Akcie | Fed | Futures | Zlato | ČEZ | EURUSD | Dolar | Prognóza | Swapy | Výnosy |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • FED ponechává nastavení měnové politiky beze změny
    Americká centrální banka ponechala úrokové sazby a také další nástroje měnové politiky beze změny. Politici vyčkávají výsledků prezidentských voleb. Ve 20:30 je na programu tisková konference guvernéra Powella. Hlavní body dnešního zápisu:
  • Fed ponecháva projekciu sadzieb na rok 2023 nezmenenú
    Mierna zmena projekcií sadzieb je pozitívnou správou pre akciový trh. Fed si vyhradzuje priestor na ďalšie zvýšenia, čo je oveľa nižší strop, než by trh mohol očakávať len pred 2 týždňami.
  • 💲Fed ponechává úrokové sazby beze změny
    Americká centrální banka ponechala úrokové sazby i program QE dle očekávání beze změny. Fed může nadále použít celou řadu nástrojů na podporu americké ekonomiky. Medián odhadu vývoje úrokových sazeb na další roky zůstává nezměněn. Americký dolar po rozhodnutí o sazbách klesl, naopak instrument TNOTE začal růst. Změny se však udály v inflačních projekcích. Dočkaly se mírného růstu na 2,2 % v roce 2021, na 2,0 % v roce 2022 a na 2,1 % v roce 2023.
  • Fed ponechává úrokové sazby nezměněné
    V předchozím týdnu se událo několik důležitých jednání ovlivňujících vývoj akciových trhů. Prvním bylo rozhodnutí Fed ...
  • FED poprvé od roku 2008 snížil základní úrokovou sazbu. Trump zavádí nová cla vůči Číně
    Britský premiér Boris Johnson při pondělní návštěvě Skotska prohlásil, že bude usilovat o novou dohodu s Evropskou unií s tím, že dohodu, kterou vyjednala Theresa Mayová je „mrtvá“. Johnson se také setkal s se skotskou první ministryní Nicolou Sturgeonovou a šéfkou skotských konzervativců Ruth Davidsonovou a obě političky důrazně naznačili novému premiérovi, že jsou proti no-deal.
  • Fed po roce zvýší úrokové sazby
    Nejdůležitější událostí nadcházejícího týdne je zasedání americké centrální banky. Konsenzus trhu předpokládá, že Fed po roce opět zvýší měnově-politické sazby, a to díky růstu inflace a dobrému stavu americké ekonomiky. Ve středoevropském regionu je kalendář ekonomických dat poloprázdný. Po pátečním zveřejnění překvapivě rychlého růstu cen v České republice se pozornost investorů zřejmě opět zaměří na ČNB a její další kroky.
  • FED POSILUJE AMERICKÝ DOLAR, ALE AKCIE KLESAJÍ
    Americký Federální rezervní systém (FED) začne zužovat svůj program monetárního uvolňování ve druhé polovině roku 2013...
  • 🔴 FED POSLAL TRHY DOLŮ 😰 Akcie a krypto padají 💧 Investování do vody 🔥 Energetická krize v Evropě
    Týdenní videokomentář - technická analýza, fundamenty, makrokalendář a zprávy: Forex, komodity, akcie, indexy, opce, kryptoměny.
  • Fed poslal vzhůru dolar. Středoevropským měnám ale jestřábí tón škodí
    Americký Fed se myšlenky dalšího zvýšení sazeb do konce letošního roku nevzdává - právě naopak. Zářijové zasedání přineslo nejen očekávané oznámení kvantitativního utahování (tedy zmenšování objemu nakoupených dluhopisů v bilanci), ale také pozitivní hodnocení ekonomiky. Navíc bankéři stále ve většině počítají s tím, že letos ještě stoupnou úrokové sazby a že další tři zvýšení přijdou příští rok. Ústup k více holubičímu postoji se tedy nekoná a je zde značná pravděpodobnost, že se opravdu vyšších sazeb v prosinci dočkáme.
  • Fed potvrzuje přechod ke zpřísnění finančních podmínek. Je pandemie u konce?
    Riziková aktiva po včerejším zasedání FOMC klesla. Fed potvrdil svůj záměr zahájit cyklus zvyšování sazeb v březnu se současným dokončením QE. Výnosy prudce vzrostly – 2leté UST vzrostly na 1,12 % a 10leté UST dosáhly vrcholu na 1,873 %, ale jde o poměrně umírněnou reakci, protože vrchol z 19. ledna to stál. Zlato a akciové indexy klesly, ale propad akcií byl také mírný.
  • Fed po 9 letech zvyšuje úrokové sazby, analýza AUD/JPY, AUD/USD, EUR/USD
    Americká centrální banka (Fed) ve středu zvýšila úrokové sazby poprvé za téměř deset let (prvně od roku 2006) a věří, že ekonomika téměř překonala rány z let finanční krize 2007 - 2009. Volba byla jednomyslná.
  • Fed pravděpodobně do konce roku ponechá úrokovou sazbu beze změny. U RBA analytici očekávají cut v únoru příštího roku
    Bundesbanka v pondělí informovala, že zpomalení německé ekonomiky bude trvat i ve 4Q. Podle německé centrální banky však není důvod se domnívat, že ekonomika upadne do recese.
  • Fed pravděpodobně nezmění svůj jestřábí postoj k úrokovým sazbám
    Přestože údaje o inflaci v USA byly v poslední době velmi povzbudivé, představitelé Fedu uvedli, že centrální banka letos ani příští rok pravděpodobně nezmění svůj postoj k úrokovým sazbám. Prezident Fedu v Minneapolis Neil Kashkari poznamenal, že referenční sazba by mohla do konce letošního roku dosáhnout 3,9 % a do konce roku 2023 vzrůst na 4,4 %.
  • Fed preview: Nastal čas pro růst sazeb❗
    Rozhodnutí o růstu sazeb by mělo být nejméně komplikovanou záležitostí. Fed v minulosti růst sazeb velmi obsáhle komunikoval, takže jejich růst o 25 bps by měl být takřka zaručen. Jednalo by se o první vzestup sazeb od roku 2018 a zároveň tedy první od jejich dramatického poklesu na počátku pandemie. Na trhy by však měly mít dopad spíše další okolnosti.
  • FED prisľúbil expanziu bilancie
    Federálny rezervný systém na dnešnom zasadnutí prisľúbil, že bude zvyšovať svoju súvahu minimálne „súčasným tempom“, ktoré predstavuje približne 80 miliárd dolárov mesačne. Hoci vo vyhlásení nie je zmienka o kontrole výnosovej krivky, tento sľub je jasným znakom toho, že Fed zostane mimoriadne expanzívny, aj keď sa zlepšia ekonomické podmienky. Trhy reagujú pozitívne na toto vyhlásenie.US100 vzrástol na hladinu 10 000 bodov - nové historické maximum.
  • FED pritvrdzuje – sadzby môžu ísť v tomto roku aj nadol. EURUSD poskočil nad 1,15.
    Po Powellovi sa dnes k výhľadu pre politiku FEDu vyjadril aj ďalší vysoko postavaní predstavitelia. Prezident regionálneho FEDu z Atlanty Bostic vidí priestor pre jedno zvýšenie sadzieb v tomto roku, pokiaľ sa však riziká, s ktorými počítajú trhy, zhmotnia, tak podľa neho môžu ísť sadzby pokojne aj nadol (takúto možnosť vidia reálne aj trhy).
  • FED prohlubuje tlak na oslabení USD. Centrální banky rozhodují. EUR/USD posiluje. Zlato chce nahoru.
    Průběh obchodování v minulém týdnu se nesl ve znamení nízké volatility, kterou prakticky nezvýšilo ani zasedání US centrální banky FED...
  • Fed PROZATÍM snížil očekávání růstu úr. sazeb, komentář trpělivosti je pryč
    Fed v mediánových projekcích optima monetární politiky snížil zvýšení úr. sazby pro tento i příští rok. V projekcích ekonomiky v posledních...
  • Fed prý podpořil plán Wells Fargo na přepracování řízení
    Akcie Wells Fargo (WFC.US) vyskočily o více než 5 % po zprávách, že by Fed měl podpořit plán banky na přepracování řízení společnosti. Fed před 3 roky limitoval celková aktiva banky na $1,95 mld. do doby, než bude mít Wells Fargo systém, který zabrání nekalým prodejním praktikám jakými bylo otevření milionů falečných účtů. Ještě předtím, než bude Fed rozhodovat o uvolnění restrikcí, musí banka systém implementovat dle doporučení Fedu.
  • Fed prý vyčká s vlastními pravidly pro banky na Basel III. Odvětví vítězí nad jeho regulací?
    Americká měnová autorita Fed vyčká s uvalením vlastních kapitálových požadavků na největší americké banky na dokončení nových globálních pravidel Basel III, uvedly zdroje obeznámené se situací pro Bloomberg. Je-li to pravda, vedoucí americké banky zřejmě mají znovu navrch nad regulátory. Americká Federal Deposit Insurance (FDI) prosazovala nastavení pravidel do konce roku 2013.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new