September by mal priniesť výraznejšiu volatilitu na finančné trhy

Čtěte více

• Sentiment na Wall Street se zhoršuje 📉 Hlavní body výsledkové sezóny S&P 500
  Výsledková sezóna za 4Q 2025 na Wall Street dopadla lépe, než trh očekával. Při zveřejnění výsledků u 96 % společností přibližně 73 % překonalo odhady EPS a 73 % vykázalo pozitivní překvapení na úrovni tržeb. To naznačuje zlepšení fundamentální šíře trhu, i když sentiment na akciích zůstává utlumený. Silné čtvrtletí může položit základ pro oživení v nadcházejících měsících, avšak reakce investorů je zatím vlažná. Zároveň jsme zaznamenali první snížení odhadů zisků amerických firem od 2Q 2025. Níže jsou hlavní závěry ze zprávy FactSet.
• Sentiment na Wall Street v tomto týdnu
  Podle nejnovějších výsledků týdenního průzkumu o zlatě zůstává sentiment analytiků z Wall Street neutrálně medvědí. Výsledky také ukázaly, že retailoví investoři zůstávají optimističtí.
• Sentiment na zlatě je jednoznačně býčí
  První týdenní přehled zlata ukazuje, že sentiment analytiků z Wall Street i investorů z Main Street je v naprosté většině býčí a mnoho analytiků předpokládá, že je jen otázkou času, než zlato dosáhne cílové hodnoty 2 000 USD za unci.
• Sentiment sa zlepšuje vďaka možným obmedzeniam opatrení v Číne
  Ako dnes informovala agentúra Reuters, Čína môže od januára klasifikovať hrozbu vírusu Covid-19 ako kategóriu B, čím sa výrazne zlepší sentiment voči čínskemu trhu. Dobrá nálada sa prejavuje aj na komoditných burzách, ktoré dnes silne rastú. Dobre sa darí najmä priemyselným komoditám, ktoré sú najviac naviazané na čínsky trh.
• Sentiment se v Evropě zlepšuje, BCPP stále pod tlakem
  Evropské indexy mají za sebou smíšenou seanci. Německý DAX (DE30) začal odepisovat ztráty z minulého týdne a dnešní seanci uzavřel o 0,49 % výše nad 12 800 body. Britský index FTSE 100 (UK100) naopak zakončil dnešní obchodování s 0,62% ztrátou. Index pražské burzy PX (CZKCASH) dnes prohlubuje ztráty a uzavřel o 0,4 % níže.
• Sentiment UoM mírně vyšší, inflační očekávání klesají 📊Chicago PMI mírně silnější
  Konečné nálady spotřebitelů z University of Michigan v USA dosáhly 67,9 (předpověď 68,1, předchozí 67,8).
• Sentiment UoM nižší, inflační očekávání vyšší
  Data University of Michigan (předběžná data) dnes přišla slabší, než se očekávalo, s překvapivě rostoucími inflačními očekáváními. Předběžná data se nezdají být pozitivní - zejména pro ocenění akciového trhu.
• Sentiment v českém průmyslu opět poklesl
  Český index nákupních manažerů ve výrobě v listopadu klesl na 43,5 bodů. Zaznamenal tak propad na nejnižší hodnotu za posledního čtvrt roku. Došlo opět k výraznému poklesu objemu nových zakázek a výroby. Očekávání průmyslníků ohledně výroby pak klesly na průzkumové minimum. Zásluhou toho došlo k výrazné redukci zaměstnanosti, což pozorujeme v menší míře na datech z průmyslu již od začátku roku.
• Sentiment zůstává příznivý před ISM, které zůstane na cestě dolů
  Pozitivní nálada trhům vydržela i přes víkend a akciové indexy v Evropě rostou. Není to však nijak oslňující růst a americké futures jsou naopak mírně v záporu. Dluhopisy mezitím vykazují spíše drobné změny a eurodolar stoupá na 1,0265. Ropa dnes míří o procento níž.
• Sentix index důvěry investorů v eurozónu je nejvýše od srpna 2007
  Další dobré zprávy z eurozóny. Index Sentix, který měří důvěru analytiků a investorů v eurozónu se podle dnešních výsledků vyhoupl v červnu z 27,4b. na 28,4b. Jedná se o nejlepší výsledek od srpna 2007 a o výsledek, který opět dokázal překonat většinový konsenzus analytiků, kteří počítali s růstem na 27,6b. Za posledních deset měsíců jeho nepřetržitého růstu se jedná na Sentixu o deváté překonání konsenzu.
• September v znamení taperingu
  Akciový index SP500 po jednodňovej prestávke opäť pokračoval počas stredajšieho obchodovania v poklese. Index D...
• Séria negatívnych dát vymazala časť ziskov amerických akcií
  Dnes reportovali hospodárske výsledky spoločnosti ako BlackRock, Johnson and Johnson, Bank of America a iné. Všetky spoločnosti, ktoré dnes reportovali výsledky, dosiahli v prvom štvrťroku 2019 vyšší zisk ako sa očakávalo. Pozitívne pokračovanie výsledkovej sezóny pomohlo dosiahnuť akciovým trhom nové tohtoročné maximá. Situácia sa ale skomplikovala príchodom horších dát z USA. Výrobná produkcia v USA zaznamenala spomalenie. V marci zaznamenala medziročný rast na úrovni 1%(očakával sa rast na úrovni 1,5%). Využitie kapacít v marci pokleslo z 79% na 78,8% a priemyselná produkcia spomalila z 3,5% na 2,8%. Po sérií týchto neuspokojivých dát, sa americký akciový index US500 odrazil od najvyšších úrovni tohto roka smerom nadol.
• Série dobrých makroekonomických dat z USA za poslední 2 týdny přemlouvá USD/JPY k růstu
  USD/JPY včera zkonsolidovalo zpět pod cenu 114,00, dnešní asijská seance ovšem přinesla posílení amerického dolaru. Dnes bude důležité...
• Série důležitých událostí dnes začíná, eurodolar před novými informacemi mírně roste
  Kurz české měny k euru se dnes ráno drží blízko 25,80, kam se dostal od začátku týdne. Kalendář domácích událostí ani...
• 📊 Série „Overbalance“: GBPAUD, EURGBP, GBPCAD (1. 9. 2026)
  Tato analýza ze série Overbalance si klade za cíl identifikovat tři finanční instrumenty, které jsou analyzovány především na denním a čtyřhodinovém časovém rámci D1/H4. Analýza využívá výhradně metodologii Overbalance, která umožňuje určit body, kde může trend pokračovat nebo kde může dojít k jeho obratu.
• 🎨 Série „Overbalance“: GBPUSD, EURAUD a EURGBP (29. září 2026)
  Tato analýza ze série Overbalance se zaměřuje na tři finanční instrumenty, posuzované především na denním a čtyřhodinovém časovém rámci (D1/H4). Využívá výhradně metodiku Overbalance, která pomáhá určit úrovně, na nichž může trend pokračovat nebo se obrátit.
• Série pozitivních dat z Německa pokračuje, euro posiluje
  Německý index podnikatelské důvěry vystoupal v lednu na 104,2 bodu. Drží se tak již třetí měsíc nad hodnotou 100,...
• Série špatných makrodat pokračuje, akcie nadále padají
  Skupinu nepříznivých makroekonomických čísel dnes rozšířil americký ISM index ze sféry služeb, který výrazně zaostal za očekáváním. Jeho hodnota je nejnižší od srpna 2016, čímž zvýšil obavy mezi investory ohledně budoucího hospodářského vývoje americké ekonomiky. Uvidíme, co přinese zítřejší ucelená statistika z tamního trhu práce. Výnosy státních dluhopisů však padají s ohledem na rostoucí očekávání, že americká centrální banka v tomto měsíci sníží opětovně úrokové sazby. Akciové trhy tak znovu namířily kormidlo na jih. Evropský Stoxx 600 několik desítek minut před závěrem přichází o půl procenta, jeho americký kolega S&P 500 na začátku seance odepisuje 0,7 %.
• Sérií špatný zpráv si včera prošla společnost CrowdStrike
  Sérií špatný zpráv si včera prošla společnost CrowdStrike, které ztratila 5,7 %. Investoři nejprve reagovali na reportované výsledky společnosti, ke kterým se následně přidala vlna snížení doporučení ze strany analytiků. Hlavní akciové indexy uzavřely včerejší den následovně: S&P 500 +0,04 %, Nasdaq 100 +0,27 % a Dow Jones -0,13 %.
• ServiceNow očekává do roku 2030 výnosy z předplatného ve výši 30 mld. USD
  Softwarová společnost ServiceNow, která pomáhá firmám automatizovat a digitalizovat pracovní postupy napříč celou organizací, plánuje do konce dekády dosáhnout výnosů z předplatného v hodnotě 30 mld. USD. Hlavním tahounem tohoto masivního růstu mají být inovace v oblasti umělé inteligence. Analytici z Wall Street do roku 2030 odhadovali výnosy z předplatného zhruba na 26,3 mld. USD.