Trhové riziko a ako sa chrániť

25.10.2016 17:46  Autor: TRIM Broker  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Od Veľkej recesie (2008) sledujeme v správaní sa finančných subjektov viacero zmien vedúcich k poklesu trhovej likvidity. To vedie k nárastu rizík pre každého tradera na finančnom trhu.

LIKVIDITA NA ÚSTUPE

Bilancie najvýznamnejších bánk sveta sa znižujú. Významný podiel na tomto znižovaní má likvidácia derivátov a cenných papierov z ich aktív. Tomuto procesu sa hovorí odpákovávanie (hodnota aktív sa znižuje smerom k hodnote vlastných zdrojov banky).

Tento ozdravný proces však žiaľ vytvára i nežiadúce efekty, ktorým je pokles likvidity na finančnom trhu. Najväčšie svetové banky sú vzhľadom k svojim masívnym objemom aktív najvýznamnejšími poskytovateľmi likvidity na mnohých derivátoch i cenných papierov.

Detailne sa tejto téme venujeme i v našom webinári „Banky a hedžové fondy“.

Dôkazom je i Indikátor trhovej likvidity od ECB. Ten od začiatku roka 2016 významne rastie, indikujúc jej pokles.

ECB -indikator likvidity

RIZIKÁ PRE OBCHODNÍKOV

Nízka likvidita tak vedie k nárastu rizík, obzvlášť pre traderov. Tie sa najčastejšie prejavujú v:

  • Flash-Crash – predstavujúc extrémny kmit (do jednej a druhej strany zároveň) cien vo veľmi krátkom čase (rádovo sekúnd až milisekúnd);
  • Gap (alebo spike) – cenová medzera, ktorá vzniká skokovou zmenou ceny;

Sprievodným javom týchto dejov je extrémna volatilita a významné rozšírenie spredu (rozdielu medzi nákupnou a predajnou cenou). Prichádza k nim najčastejšie počas neočakávaných udalostí „black swan“ (SNB a jeho zrušenie naviazania CHF na EUR, UK referendum..) ale i počas obchodných hodín s typicky najnižšou likviditou na trhu (čas otvorenia alebo zatvorenia trhu, čas rolloveru na FX 17:00 EST..).

zastav rizika

AKO SA CHRÁNIŤ

Spôsob, akým sa možno pred takýmito udalosťami chrániť, nie je mnoho. Dovolíme si ich zhrnúť v niekoľkých bodoch:

Poznať exekučné pravidlá jednotlivých príkazov a objednávok:

  • Trhový príkaz – ich plnenie na požadovanej cene nie je garantované. Takýto príkaz je realizovaný na „najlepšej možnej cene“, ktorú prevládajúce podmienky umožnia;
  • STOP objednávky  (stop loss, čakajúca objednávka na nákup nad súčasnou cenou, čakajúca objednávka na predaj pod aktuálnou cenou) sa momentom dosiahnutia realizačnej ceny vykonávajú ako „Trhový príkaz“ a teda nie je ich realizácia na požadovanej cene garantovaná;
  • LIMIT objednávky (take profit, čakajúca objednávka na nákup pod trhovou cenou, čakajúca objednávka na predaj nad trhovou cenou) sa realizujú na cene žiadanej alebo lepšej. Pokyn nemusí byť realizovaný, ak na žiadanej cene nebol dostatočný objem pre objednávku, ktorá je neskoršia v poradí (čím skôr objednávku v čase zadávam, tým vyššiu prioritu získa pri realizácii);
  • Exekúcia je závislá od likvidity na prevládajúcich cenách. Ceny pre zadávanie trhových príkazov môžu byť nedostupné. Prioritu majú totiž objednávky pred trhovými príkazmi.
  • Viac o realizácii objednávok.

Vyhnite sa nelikvidným obchodným hodinám a významným udalostiam

Zvážte držbu svojich otvorených FX pozícií počas rolloveru (17:00 EST), ázijskej seansy a cez víkendy. Pri obchodovaní derivátov odvodených od burzových akcií a komodít neodporúčame ich držbu mimo burzových hodín a víkendov. Vždy dôsledne zvažujte obchodovanie počas plánovaných udalostí.

Takými sú najmä zasadania najvýznamnejších centrálnych bánk sveta, výsledky NFP z USA, alebo sa takou môžu stať americké prezidentské voľby v USA. Najmä ak tie skončia výsledkom v súčasnosti menej očakávaným (víťazstvo D. Trumpa).

Využite zaistenie proti volatilite (nákupom opcií)

Nákup putu chráni nakúpenú spotovú pozíciu a nákup callu chráni predanú pred neočakávanými udalosťami, akými môžu byť výsledky amerických prezidentských volieb, nakoľko cena striku je fixovaná v predstihu.

Ich použitie predpokladá ich dobrú znalosť. K tomuto účelu neváhajte využiť naše komplexné vzdelávacie webináre k vanilkovým opciám: (Opcie I, II, III).

Znižujte obchodné objemy

Zreálňujte objem obchodov svojmu reálnemu kapitálu. Nami odporúčaný objem obchodov otvorených súbežne v danom čase (obzvlášť tých nezaistených), by nemal prekročiť desať násobok Vášho reálneho kapitálu. Nie je dôležitá marža brokera, ale veľkosť objemu pozície.

Pri obchodovaní sme totiž zodpovedný i za straty prevyšujúce náš vložený kapitál na účte. K tomu prichádza najčastejšie kombináciou extrémneho javu na trhu a vysokej reálnej páky našich otvorených obchodov k reálnemu kapitálu.

ČO MOŽE PREKVAPIŤ

Už v utorok 8. Novembra prebehnú v USA voľby prezidenta. Odhady dnes favorizujú výhru H. Clinton na tento post, no júnové referendum v UK ukázalo, že odhady nemusia byť smerodajné.

Neočakávaný výsledok týchto volieb tak s najväčšou pravdepodobnosťou prinesie nárast trhovej volatility tak na menovom i akciovom trhu. Naše očakávania vplyvu týchto výsledkov zverejníme už v najbližších dňoch v Sprievodcovi americkými voľbami.

Začiatkom decembra ďalej očakávame talianske referendum pre reformy týkajúcich sa parlamentných zmien. Neúspech tohto referenda môže viesť k pádu Remziho vlády a predčasným voľbám.

Rast preferencií pre strany s „extrémnejšieho“ spektra vytvára v kombinácii s takouto udalosťou nové hrozby pre EÚ a tým i investorov. Pre obchodníkov na finančnom trhu je preto dôležité, aby prípadné neočakávané udalosti nepodcenili a prispôsobili tomu i svoje obchodovanie.

Začať môžete už našimi odporúčaniami.

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Nejčtenější zprávy

 
reklama
RoboMarkets
 

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD2.50 %
GBPGBP0.75 %AUDAUD1.25 %
CADCAD1.75 %NZDNZD1.50 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Zář
14

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Zář
28

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


říj
12

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky.

říj
19

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Lis
2

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
reklama
3cAnalysis
reklama
reklama
Purple Trading ebook indexy