Sumár dňa: 29.3.2016

Dnešný návrat obchodníkov na trh po veľkonočných sviatkoch môžme označiť za tak trochu rozpačitý. Od rána sa obchodovalo už aj na európskych akciových trhoch, takže investori boli v plnej sile. EU akcie síce otvárali obchodovanie v ziskoch, no nižšie ceny komodít neskôr v priebehu dňa spôsobili, že celkový sentiment na akciovom trhu bol naklonený viac na strane poklesu, pričom EU akcie ťahali najviac dole najmä spoločnosti z ťažobného priemyslu. Nižšie sa obchodovali aj americké akcie a na indexe SP500 sme videli pokles späť pod 2,030 bodov.

Makroekonomický kalendár nám dnes priniesol pomerne dobré správy v podobe medziročného tempa rastu úverov poskytnutých firmám a domácnostiam v rámci eurozóny. Úvery pre firmy EZ zaznamenali počas februára medziročne nárast z 0.6% na 0.9% a úvery poskytnuté domácnostiam vzrástli dokonca až o 1.6%, čo je najrýchlejší rast od októbra 2011.

Z Japonska bol počas noci zverejnený výsledok februárovej miery nezamestnanosti a maloobchodných tržieb rovnako za mesiac február. V obchod prípadoch skončili dáta horšie – miera nezamestnanosti v Japonsku počas minulého mesiaca vzrástla z 3.2% na 3.3% a tržby maloobchodov zaznamenali medziročne pokles až o -2.3% vs. očakávaný výsledok -0.8%. Slabšie dáta počas dnešného obchodovania vytvorili tlak na JPY a na USDJPY sme sledovali rast už ôsmy deň v rade. Pár sa intradenne dostal na 2-týždňové maximá nad hladinu 113.750.

Fundamentom dňa boli marcové dáta spotrebiteľskej dôvery z USA. Tie skončili nad očakávania trhu – výsledok bol na úrovni 96.2 vs. očakávania 93.9 a zároveň aj výsledok za minulý mesiac bol revidovaný smerom hore. USD index dnes napriek tomu mierne oslabil. V raste pokračoval aj EURUSD, ktorý sa intradenne dostal na týždenné maximá nad hladinu 1.1220.  

Bank of England (BoE) dnes zverejnila svoju najnovšiu kvartálnu analýzu rizík finančnej stability Veľkej Británie. Finančný výbor BoE v nej upozornil na zhoršenie výhľadu stability finančného sektora v krajine a to najmä kvôli riziku spojeného s referendom o Brexite. BoE zároveň oznámila, že zvyšuje kapitálovú požiadavku pre tzv. „proticyklický vankúš“ komerčných bánk, a to z 0% na 0.5%. To by malo britské banky spraviť odolnejšími voči finančným problémom v čase zhoršenia celkového stavu v ekonomike. Libra na tieto správy nijako výraznejšie nereagovala, no voči USD počas dňa postupne posilnila k hladine 1.4300.

Zo strany centrálnych bankárov sme sledovali prejav prezidenta sanfranciského Fedu Williamsa, ktorý sa vyjadril, že ak budú splnené podmienky, US ekonomika bez problémov „zvládne“ ďalšie dve zvýšenia úrokových sadzieb do konca tohto roka. Williams je tak ďalším z členov FOMC, ktorí v posledných dňoch hlásali, že zvýšenie sadzieb je možné už dokonca na najbližšom aprílovom zasadnutí Fedu. No po včerajších slabších dátach US osobných výdavkov za február, spolu s horším výsledkom jadrového PCE indexu, ktorý je hlavným indikátorom inflácie práve pre Fed, očakávania investorov, že sadzby pôjdu v najbližších mesiacov vyššie sa znížili. Aktuálne je pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb na aprílovom zasadnutí podľa futures na Fed Funds len 12%.

Dnes si však treba ešte dať pozor na prejav guvernérky Fedu Yellenovej, ktorý by sa mal začať o 18:20 v New Yorku. Témou je ekonomický výhľad a menová politika, takže práve Yellenová by ešte dnes mohla trhu poskytnúť bližšie indície o zmýšľaní americkej centrálnej banky a najbližšom vývoji jej monetárnej politiky.

Pokračujúce obavy o slabší dopyt a prezásobenie trhu s ropou dnes tlačili nadol jej cenu. Americká ropa WTI rovnako ako aj cena ropy Brent poklesla o vyše 2.5%. Cena ropy WTI je aktuálne pri 38 USD/barel a ropa Brent sa obchoduje na úrovni 39 USD/barel.