Zasedání Fedu je za námi. Co z toho plyne pro trhy?

17.12.2015 11:18 Autor: X-Trade Brokers Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Tak jsme se konečně dočkali. Po sedmi letech a více než roku a půl příprav včera americká centrální banka zvýšila úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Nejprve shrnutí toho podstatného ze včerejšího zasedání: Sazby zůstávají určeny i nadále spodním a horním limitem, který byl posunut z 0 % - 0,25 % na 0,25 % - 0,50 %, Ekonomické projekce se výraznější změny nedočkaly. Tempo růstu HDP bylo oproti zářijové projekci zvýšeno pro rok 2016 o desetinu na 2,4 %, výhled pro nezaměstnanost byl snížen pro všechny tři nadcházející roky o desetinu na 4,8 % a výhled pro jádrovou inflaci Fed snížil pro příští rok rovněž o desetinu na 1,6 %, Tisková konference se nesla ve dvou rovinách. V první Janet Yellenová zdůrazňovala, že má být rozhodnutí Fedu vnímáno jako signál o důvěře americké centrální banky v další vývoj ekonomiky. Druhou rovinou byla inflace, jejíž růst je podle Yellenové klíčovou podmínkou k tomu, aby Fed ve zvyšování sazeb pokračoval. Potřebuje přitom jasný důkaz, že inflace roste nad současné úrovně. Největší zájem se točil okolo změny tečkovaného grafu (strana tři tady). Ten měl posloužit jako jeden z hlavních nástrojů očekávaného holubičího komentáře, kterým měl Fed mírnit dopad zvýšení sazeb na trhy. Průměrná očekávaná výše sazeb pro roky 2017 a 2018 sice mírně klesla, odhady pro vývoj sazeb v roce 2016 ale zůstávají proti září beze změny, což je vzhledem k pokračujícímu pádu cen komodit asi největším překvapením. Fed i nadále počítá s tím, že by koncem příštího roku měly sazby dosahovat 1,4 %, což představuje jejich růst o téměř 25bp. každé příští čtvrtletí.

Nový tečkovaný graf a výhled Fedu pro vývoj sazeb v červnové, zářijové a prosincové projekci + aktuálním očekávání trhu (OIS). Fed zůstává ohledně vývoje sazeb i nadále mnohem optimističtější než trh Americké centrální bance se včera podařilo velmi dobře trefit do širšího konsenzu, když nabídla nezvykle vyvážený komentář, se kterým si řada obchodníků nevěděla rady. To bylo asi nejlépe vidět na reakci amerického dolaru, která byla nezvykle nejednoznačná, lehce chaotická a v konečném důsledku až překvapivě malá. Reakce na dolaru byla jeden velký zmatek, a to obzvláště v porovnání s obřím pohybem na EURUSD po nedávném zasedání Evropské centrální banky. Právě zasedání ECB pravděpdobně začátkem měsíce částečně sebralo prostor dalšímu slábnutí americké měny, která včera po dlouhém váhání dokonce dokázala na páru s eurem zpevnit. Pro další vývoj na USD má tak včerejší Fed až překvapivě malý význam, protože se dokázal svým vyváženým komentářem velmi dobře trefit do většinového konsenzu a celkový fundament změnil jen málo. Konsolidaci v bočním trendu (případně opatrný růst EUR) proto po včerejšku i nadále považujeme na EURUSD za nejpravděpodobnější z variant. Jednu důležitou věc by si ale obchodníci na FX ze včerejšího zasedání odnést rozhodně měli. Inflace bude v příštím roce zcela dominantním tématem amerického ekonomického kalendáře. Vývoj CPI, PPI, mezd, cenových subindexů v rámci ISM a v neposlední řadě i vývoj cen komodit v čele s ropou, totiž bude hlavním hybatelem na dolarových párech, které budou tyto výsledky ovlivňovat mnohem více, než v minulých letech, kdy Fed daleko větší pozornost věnoval trhu práce.

Asi nejčistší reakce jsme se včera dočkali na akciích, které v USA dokázaly růst o přibližně procento a půl a které dnes ráno rostou také v Evropě. Opatrný Fed je pro světové akciové trhy dobrá zpráva. Akciové indexy si v minulých týdnech prošly poměrně zajímavou korekcí, která by podle nás již neměla pokračovat. Měnová politika ECB zůstává uvolněná a rozhodnutí Fedu je za námi. Bezprostřední rizika jsou proto minimální, díky čemuž se může situace na akciových trzích začít konečně znovu stabilizovat. Volatilita již včera klesla a pravděpodobně bude nízká také během druhé poloviny prosince, což by akciovým indexům mohlo pomoci k likvidaci dřívějších ztrát.

Na komoditním trhu se týkalo včerejší zasedání Fedu především drahých kovů. Ty včera dokázaly mírně zpevnit, ale stejně jako v případě amerického dolaru byl jejich vývoj poněkud rozpačitý. Růst sazeb v USA je i nadále hlavním důvodem pro nízké ceny drahých kovů a ani v jejich případě se fundament včera nijak dramaticky nezměnil. Nízké ceny zlata a stříbra s námi proto ještě nějako dobu pravděpodobně zůstanou, přičemž i pro ně bude do dalších měsíců velmi důležité zejména to, jakým způsobem se bude vyvíjet inflace a následně měnová politika ve Spojených státech.

Sdílení článku:

Čtěte více

Zasedání ECB nic zásadního nepřineslo
Dnešní tisková konference prezidenta Draghiho nepřinesla nic zásadního, šéf ECB očekává postupné oživení a proto politika centrální banky zůstává expanzivní. Euro k dolaru nejprve posílilo z dopoledních úrovní pod 1,31 až na 1,317, aby v závěru obchodování začalo mírně vyklesávat.
Zasedání ECB se blíží: co můžeme očekávat?
Navzdory zvýšené poptávce po rizikovějších aktivech se očekává, že býčí jízda evropské měny bude brzy omezena. Hlavním důvodem tohoto scénáře je skutečnost, že představitelé ECB se postupně připravují na první snížení úrokových sazeb, ke kterému by mohlo dojít již v červnu letošního roku, a to zejména ve světle rychle zpomalující inflace.
Zasedání ECB trhy zklamalo
Zasedání Evropské centrální banky očekávání trhů nenaplnilo. Zatímco ECB zcela v souladu s očekáváním analytiků ponechala sazby beze změny...
Zasedání ECB vs. volatility trhů
Eurozone opce před ECB a italským štěpením   ECB se sejde ve čtvrtek 26. října, je to poslední schůzka v roce 201...
Zasedání ECB zklamalo, akciové trhy padají
Hlavní událostí minulého týdne bylo nepochybně čtvrteční zasedání Evropské centrální banky, které jsme předeslali v posledním článku, a projev jejího předsedy Maria Dragiho. Podle jeho slov je současné nastavení monetární politiky efektivní a prozatím není třeba žádných změn. Základní úrokovou sazbu ponechala ECB beze změny na 0,00 %, zápůjční na 0,25 % a depozitní na -0,4 %, kam ji snížila v březnu. Pokud jde o možný posun konce programu odkupování aktiv, žádného formálního závazku jsme se od ECB nedočkaly a Draghi sám vyloženě prohlásit, že otázka rozšíření programu nebyla diskutována. Evropská centrální banka tedy nadále skupuje dluhopisy v nezměněném objemu 80 miliard eur měsíčně, odkup by měl skončit v března příštího roku.
Zasedání Fedu a analýza amerického akciového indexu S&P 500
FED včera ponechal úrokové sazby na nezměněné úrovni. Bankéři se nakonec zalekli oslabeného trhu práce, který v&nbsp...
Zasedání Fedu Bitcoin prakticky neovlivnilo
Bitcoin se "uklidnil" okolo úrovně 29 750 USD. Vzestupný trend pokračuje, ale kryptoměně se nepodařilo s jistotou zmíněnou úroveň překonat. Učinila již několik pokusů, které musí být viditelné 24hodinovém časovém rámci. Na 4hodinovém je to prostě dokonalé. Bitcoin se nachází uvnitř bočního kanálu po dobu několika týdnů, což plně potvrzuje náš předpoklad o povaze jeho pohybu. Připomeňme, že je to vyjádřeno frází "silný růst/pokles, pak několik týdnů/měsíců stagnace". Korekce jsou slabé a vzestupná trendová linie udržuje "býčí" trend. Cena je od ní dostatečně daleko, takže i když začne silná korekce, vzestupný trend bude stále zachován.
Zasedání, Fedu, BoJ, RBNZ; analýza EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY
Dnes v brzkých ranních hodinách zasedala japonská centrální banka (BoJ). Banka snížila výhled růstu HDP pro rok 2016 o 0,1 procenta na...
Zasedání Fedu bude významné a bude mít dopad na všechny finanční trhy
Trhy se stále naplno věnují tématu očekávaného zvýšení úrokových sazeb Fedu, které již minulý týden vedlo k poklesu amerických akciových indexů.
Zasedání Fedu je dnes v centru dění
Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování převážně růstem. Index Dow Jones stoupá o 0,2 %, S&P 500 posiluje o 0,1 % a pouze technologický Nasdaq ztrácí necelou jednu desetinu procenta. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vede sektoru zdravotní péče (+0,6 %) následovanému finančními institucemi (+0,5 %). Na opačné straně nejhůře obchodní seanci zahájili zpracovatelé komodit (-0,8 %). Hlavní událostí dneška, na kterou investoři čekají, jsou závěry z dvoudenního jednání Fedu včetně výhledu na nastavení úrokových sazeb v letošním roce. Navíc dnes začíná další kolo obchodních jednání s Čínou.
Zasedání FEDu může narušit rovnováhu na trzích
Americké trhy byly narušeny rostoucími obavami z možného oživení inflace , což způsobilo zvýšení výnosů amerických dluhopisů, ale narušilo stabilitu a to zejména na indexu Nasdaq. Nadcházející zasedání Federálního rezervního systému a následná tisková konference s Jerome Powellem sledují všechny oči finančních trhů, protože by konference mohla naznačit budoucí trendy.
Zasedání Fedu, na nějž jsme čekali celý rok, analýza EUR/USD, indexu amerického dolaru
Americký akciový trh včera před dlouho očekávaným zasedáním americké centrální banky (Fed) posílil, na což naváza...
📈 Zasedání Fedu nebude o růstu sazeb
Dnešní zasedání Fedu nebude o růstu sazeb, které se už nyní nacházejí na 22letých maximech. Obchodníci se však zaměří na zprávy, které naznačí další vývoj měnové politiky.
Zasedání Fedu oslabuje USD
Eurodolar během asijské seance pokračoval v posilování. Euru pomáhají hlavně spekulace o dal&scaron;...
Zasedání Fedu proběhlo podle plánu, ale s malým překvapením
Hlavní událost týdne je za námi. FOMC se na svém posledním letošním zasedání dohodl na urychlení omezování QE o 30 mld. USD, čímž splnil očekávání trhu. Fed úrokovou sazbu nezvýšil – podle Jeromea Powella k jejímu zvýšení dojde až po úplném ukončení nákupu dluhopisů v březnu 2022. Takové zpřísnění měnové politiky je medvědím faktorem pro akciové indexy a býčím pro USD, protože investoři by se přesunuli od akcií k méně rizikovým aktivům, jako jsou dluhopisy nebo vklady. Reakce trhu na tuto zprávu však byla protichůdná.
Zasedání Fedu přineslo kurzu dolaru výraznou volatilitu
Zasedání americké centrální banky zamávalo minulý týden obchodem s dolarem. Vyznění výstupu pochopily trhy jako holubičí, a proto po jeho...
Zasedání Fedu ve stínu zítřejších dat HDP; analýza DAXU, GBP/USD, GBP/CAD
Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech podle průzkumu průmyslové skupiny Conference Board klesla na 90,9 bodu, nejnižší úroveň...
Zasedání Fedu začíná, pomůže zlepšit náladu na USD?
Situace na americkém dolaru byla od posledního zasedání Fedu z poloviny března zajímavá. Nečekaně holubičí guvernérka ...
Zasedání FOMC. Čemu věnovat pozornost?
Ve středu večer skončí první ze tří zasedání centrálních bank v tomto týdnu. Řeč je o zasedání Federálního rezervního systému (FOMC), které je právem považováno za nejdůležitější ze všech. Investoři čekají na údaje o listopadové inflaci v USA, aby viděli, jestli se rétorika předsedy Fedu Jeroma Powella nějak změnila. Zpráva ale byla téměř neutrální a nevykázala ani výrazný pokles, ani růst inflace. Proto momentálně nemůžeme vyvozovat žádné podstatné závěry.
Zasedání FOMC. Jedno je jasné – a to, že nic není jasné
Zasedání FOMC se uskuteční za dva a půl týdne a nepamatuji si období, kdy by se na jednání guvernérů Fedu soustředilo tolik pozornosti. Tentokrát však existují skutečně závažné důvody pro tuto mimořádnou pozornost. FOMC na konci loňského roku překvapivě pozastavil uvolňování měnové politiky, přestože trh očekával sedm kol snižování sazeb za uplynulý rok a čtyři pro letošní rok. Tržní očekávání byla tedy opakovaně přehnaná a maximalistická. Není proto divu, že trh nyní s napětím čeká na další vlnu snižování úroků.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.15 %		USD	4.25 %
	GBP	4.00 %		AUD	3.60 %
	CAD	2.50 %		NZD	3.00 %
	CHF	0.00 %		JPY	0.50 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: