IS ?AUSSIE? GETTING READY FOR CORRECTION?

Australian dollar?s rate was growing on Thursday: it added over 0.28%. At the moment, 1 AUD costs 0.9416 USD.

?Aussie? has grown by 2% since the beginning of April in comparison to the USD. It happened after the release of the positive information about the Australian economy.

Positive news included improvement of the situation on the labor market. An unemployment level dropped from 6% to 5.8%.



Click on the picture to see full-size

Another factor that affected AUDUSD positively was the decision of the Reserve Bank of Australia to keep an interest rate at 2.5%.

However, we think that AUDUSD?s growth is almost over and that we will witness a serious technical correction in the nearest future. It is indicated by both fundamental and technical factors.

A slowdown of the economic activity in China and Japan, where Australia delivers almost 50% of its export, is a fundamental factor.



Click on the picture to see full-size

An annual value of Chinese import dropped by 11.3%, while experts were waiting for the 2.4% growth. Export from China has decreased by 6.6%, which also does not meet experts? expectations of 4% growth.

Situation in Japan is not great either. A number of automotive orders dropped by 8.8% in March, while a decrease by 3% only was predicted.

Another factor that indicates a slowdown of both world trade and Chinese economy is a dynamics of Baltic Dry index. It shows the cost of the shipping rates of the major raw goods and is a leading indicator of the world trade condition.



Click on the picture to see full-size

The index breached a 2000 points threshold in the middle of December 2013 and then started to decrease. It got to the minimum of 1000 points in the first half of February 2014. AUD then dropped below 0.9000. Baltic Dry kept getting to the local maximums in the beginning of April, and it is possible that Australian dollar?s rate will start decreasing again.

Technical factors show that AUDUSD is locally overbought. Bearish divergence on H4 chart means that a trend will change soon. Technical indicators are going to give a signal to sell. Nearest downwards targets are located at 0.93600, 0.93000 and 0.92200.



Click on the picture to see full-size

Situation on the futures market doesn?t favor AUDUSD as well.

According to the report of the US Commodity Futures Trading Commission (Commitments of Traders), a net hedgers? position (blue on the chart) kept decreasing and got to 6,118.00 contracts in the middle of last week. 87,769.00 contracts were opened in the middle of January 2013. Australian dollar has started to improve at the end of January as well.

A significant decrease of the net hedgers? position shows that market participants are expecting a decrease of AUDUSD?s rate in the nearest future.



Click on the picture to see full-size

A relatively high level of the net large speculators? positions (green on the chart) also indicates a soon decrease of AUDUSD.
Same situation took place in the middle of October 2013, when a long-term correction has started and lasted until the end of January 2014.

AUD can continue growing after the technical correction. Nearest resistance levels are located at 0.94500, 0.95200 and 0.96120.

This information is an analytical review of Capital and FX markets. The material presented, and the information contained, is investment research and should in no way be considered as the provision of investment advice for the purposes of Investment Firms Law 144(I)/2007 of the Republic of Cyprus, or any other form of personal advice, which relates to certain types of transactions, with certain types of financial instruments.

Čtěte více

• Írsko - strestestovanie
  Írsky regulátor potvrdil výsledky stre...
• Írsku znova znížili rating
  Tentokrát agentúrou Moody´s na Baa1 výhľad negatívny z AA2. Teda išlo o zníženie ratingu o 5 st...
• Írsky bankový sektor
  Depozity v Allied Irish bank poklesli v tomto roku p 13 mld. EURo... komentár: má eš...
• Írsky bankový sektor
  Podľa podmienok ISDA oficiálne írska finančná&amp...
• Írsky bankový sektor
  MMF komentuje stav írskeho bankového sektora " írsky bankový sektora je pod tlakom&quo...
• Írsky oheň sa zapálil
  Slovensko bolo vyzvané aby podpísalo "zmluvu o prevode akcií v rámci eurovalu"...
• Írsky parlament schvaľuje svoj najdôležitejší rozpočet vôbec
  Počas dnešného dňa, resp. presne o 16:45 CET, predstaví írsky minister financií Brian Lenih...
• Írsky problém
  Najväčším rizikom írskej ekonomiky bol jej bankový sektor, ktorý bol takmer 9 krát väčší ako ročné HDP e...
• Írsky tanec na pokračovanie
  Včerajšia návšteva predstaviteľov EU v Dubline dala jasne zelenú, že Eurozóna je pripravená p...
• I říjnový výsledek průmyslu ovlivnila především výroba aut
  Říjnový pokles průmyslu asi nepřekvapil nikoho, kdo sleduje dění v jeho tuzemském největším oboru – a sice v automobilovém průmyslu. Celkově se průmyslová výroba snížila meziročně o 5,1 % (podle sezónně očištěných dat), nicméně převážná část oborů zůstala i tentokrát v černých číslech. Potvrzuje se tak opět, že problém mají především výrobci automobilů a jejich dodavatelé čelící problémům se zásobováním ze zahraničí v podstatě už od dubna letošního roku.
• I se schodkem 295 miliard bude moci Fialova vláda stabilizovat veřejné finance, aniž by zvyšovala daně. Pomůže jí rapidní inflace a z ní plynoucí „inflační daň“
  Sněmovna dnes začíná schvalovat návrh státního rozpočtu na příští rok se schodkem 295 miliard korun. Přestože se jedné o extrémně vysoké číslo, před rokem 2020 vlastně nemyslitelné, Fialův kabinet může s tímto deficitem a podobnými v dalších letech stabilizovat veřejné finance ještě během svého funkčního období, tj. do roku 2025. Aniž by přitom opravdu razantně škrtal nebo navyšoval daně.
• I skvělá investice může zaznamenat propad – důležité je nepanikařit
  Všechny investice v sobě mají kus rizika, a to platí v jakýchkoli časech. Každý investor má jinou toleranci k riziku a kolísaní vnímá jinak, ale i ta nejlepší investice s velkou pravděpodobností nějakými propady projde. Jednotlivé investory pak definuje mimo jiné to, jak velké a dlouhotrvající propady jsou ochotni a schopni tolerovat.
• Islámský stát chce, aby se obchodovalo v jeho vlastní měně
  Radikální organizace Islámský stát (IS) nařídila obchodníkům, kteří působí na území, jež tato organizace ovládá, aby přecenili své zboží ze syrské libry na novou měnu. Je to dirham a jeho kurz k dnešku je jeden dirham ku 1000 syrským librám (1:42 korunám).
• ISM index ve výrobě mírně lepší
  ISM ve výrobě (duben): očekávání trhu: 47,9.
• ISM index v USA pod odhady - Komentář CYRRUS
  Ostře sledovaný index nákupních manažerů ve výrobním sektoru USA v květnu klesl na úroveň 52,1 bodu z předchozí úrovně 52,8 bodu. Analytici v průměru čekali zlepšení na 53,0 bodu.
• ISM Non-Manufacturing Index
  Druhým důležitým ukazatelem, kterému by dnes investoři měli věnovat pozornost před pátečním zveřejněním zprávy NFP za březen, je index ISM mimo zpracovatelský průmysl. Zpráva bude zveřejněna v 16:00.
• ISM ukradlo páteční show. Akcie i dluhopisy oceňují rostoucí riziko recese
  Závěrem týdne se hráči na hlavních trzích rozhodně nenudí. Nejprve přešli bez velké reakce propad německých průmyslových objednávek. Poté dostali potvrzení, že inflace v eurozóně rychleji klesá, ovšem překvapivý růst té jádrové je těžko potěšil. Obchodování však nemělo jasný směr a pozornost se soustředila na odpolední americké statistiky. 
• ISM ve službách klesl
  Index nákupních manažerů ve službách ISM v únoru klesl na 56,5 b. oproti 59,9 b. v lednu. Trhy však očekávaly růst na 61,1 b.
• ISM ve službách klesl
  Index nákupních manažerů ve službách ISM v dubnu klesl na 57,1 b. oproti 58,3 b. v březnu. Při podrobnějším pohledu vzrostl subindex placených cen, zatímco nové objednávky poklesly.
• ISM ve službách zklamalo, dolar ale přežil bez úhony
  Červencový index ISM ve službách se sice v červenci nečekaně propadl a dostal se blízko k hranici 50 bodů (50,1), ale na eurodolar to významnější vliv nemělo. Pokles celkového indexu šel na vrub i negativnímu vývoji dílčího indexu zaměstnanosti. Ten v červenci klesl počtvrté v řadě a propadl na 46,4 bodu z červnových 47,2 bodu, což jistým způsobem potvrdilo obrázek slabých payrolls z minulého pátku. Výsledek obchodní bilance za červen byl jen lehce lepší, než čekal trh, a tedy bez dopadu. Z hlediska očekávaných událostí se trh nyní soustředí primárně na americkou inflaci příští týden a na to, zda a do jaké míry se v ní projeví celní politika Trumpovy administrativy. Zajímavý může být i zítřejší výsledek nových týdenních dávek o podporu v nezaměstnanosti v USA, zejména vzhledem k pozornosti, kterou americký trh práce v posledních dnech přitahuje.