Evropský volební super víkend je minulostí. Double top na dolaru? Divergence na EURu?

Čtvrtý květnový víkend přinutil americkou měnu k návratu nad silnou resistenci, kterou vytváří na I.USDX indexu hladina 80,02. Rizika plynoucí z voleb do evropského parlamentu a prezidentské volby na Ukrajině se investorům zdála příliš vysoká a USD tak v pátek prorazil i úroveň MA 200, aby na víkend uzavřel těsně pod ní. Vzestup světové rezervní měny pomohl k oslabení japonského JPY a měnový pár USD/JPY po výrazném poklesu na 100,82 dokázal vystoupat na 102,04. Pro další vývoj se přikláníme k opětovnému sestupu USD ke zmíněné úrovni 80,02. Pro oslabení americké měny hrají vznikající divergence na denním grafu I.USDX a D1 grafu euro-dolaru. Uvedený předpoklad podporuje i možný pokles na páru USD/JPY k supportu 101,25 -101,42, podmiňovaný přetrvávajícím poklesem výnosu na 10Y US bondu z letošních maxim na úrovni 3% pod 2,50%. Setrváváme tak v medvědím pohledu na USD, který podporuje i vytvoření formace double top na denním grafu I.USDX indexu.

 

Z hlediska fundamentálních zpráv jsou pro USD důležitým okamžikem zítřejší výsledky spotřebitelské důvěry a ve čtvrtek pak předběžné výsledky HDP za 2 Q/2014, když potvrzený předpoklad - 0,6% může přinést pro americkou měnu výraznou ztrátu. Poklesu USD může využít k posilnění jak evropská měna, tak britská libra a hlavně japonský JPY. Měnový pár GBP/USD dokázal ubránit klíčový support na hladině 1,68 a při absenci klíčových dat z UK není vyloučeno, že dojde k opětovnému testu 1,6960 na severní straně. Evropská měna se připravuje na červnové zasedání ECB a po vyklesání k úrovni 1,3613 se dostává ke hladině 1,3655. Další resistencí je úroveň 1,3713. Rostoucí potenciál EUR/USD podporuje divergence na denním grafu. 

 

 

Analytik Admiral Markets AS

Vladimír Dubový

Čtěte více

• Evropský růst vyprchal, americké akcie však znovu ukazují směr vzhůru
  Evropské akciové trhy si během dopoledne držely mnohdy jen mírný růst, který dál v průběhu dne vyprchal úplně a většina hlavních indexů sklouzla do červeného. Následně se situace trochu zlepšuje, ale stále to nestačí na víc než jen smíšený vývoj. DAX nebo AEX si připisují 0,4 pct, zatímco FTSE 100 klesá o 0,1 a CAC 40 o 0,3 procenta.
• Evropský složený index PMI na maximech, britské služby nejvýše v letošním roce; analýza EUR/GBP
  Počet registrovaných nezaměstnanýchklesl v dubnu ve Španělsku o 111 565 osob a víc než dvojnásobně překonal tržní...
• Evropský složený index PMI na maximexh, britské služby nejvýše v letošním roce; analýza EUR/GBP
  Počet registrovaných nezaměstnanýchklesl v dubnu ve Španělsku o 111 565 osob a víc než dvojnásobně překona...
• Evropský strop cen plynu už vykazuje trhliny, které se dají jen těžce napravit
  Netrvalo to moc dlouho a v novém kontroverzním evropském cenovém stropu pro plyn se objevila mezera.
• Evropský trh s bydlením již dále neochlazuje
  Podle nových údajů Eurostatu se meziroční růst cen bydlení v celé EU ve třetím čtvrtletí 2024 dále zrychlil. Přestože mezi zeměmi přetrvávají velké rozdíly, údaje za třetí čtvrtletí potvrzují, že evropský trh s bydlením jako celek má období ochlazování za sebou. Země, které během posledních dvou let zaznamenaly výraznou korekci (včetně Německa a Lucemburska), registrují ve třetím čtvrtletí další růst cen nemovitostí (a to poté co růst byl vykázán i ve druhém čtvrtletí). V několika zemích, kde k ochlazení vůbec nedošlo, růst cen ve třetím čtvrtletí i nadále výrazně pokračoval (a to zejména v Bulharsku).
• Evropský trh s bydlením se již neochlazuje
  Podle nových údajů Eurostatu se meziroční růst cen bydlení v celé EU ve třetím čtvrtletí 2024 dále zrychlil. Přestože mezi zeměmi přetrvávají velké rozdíly, údaje za třetí čtvrtletí potvrzují, že evropský trh s bydlením jako celek má období ochlazování za sebou. Země, které během posledních dvou let zaznamenaly výraznou korekci (včetně Německa a Lucemburska), registrují ve třetím čtvrtletí další růst cen nemovitostí (a to poté co růst byl vykázán i ve druhém čtvrtletí).
• Evropský trh s naftou čelí tlakům na dodávky
  Evropský trh s naftou vykazuje známky napětí, což naznačuje rostoucí tlak na dodávky tohoto paliva. Futures kontrakty na naftu zaznamenaly nejstrmější backwardaci od března, což znamená, že ceny nafty s okamžitým dodáním jsou vyšší než ceny pro pozdější dodávky. Tento jev často signalizuje omezenou dostupnost suroviny vzhledem k poptávce.
• Evropský trh s plynem v nejistotě ohledně tranzitní dohody mezi Ruskem a Ukrajinou
  Evropská cena zemního plynu v minulých dnech vzrostla poté, co ruský prezident Vladimir Putin vyjádřil pochybnosti o možnosti uzavření nové tranzitní dohody s Ukrajinou. Referenční futures na plyn uzavřely s růstem o 4,4 % na 47,73 € za megawatthodinu. Jedná se o druhý týden po sobě, kdy cena vzrostla.
• Evropský trh v naději na optimistické údaje z USA roste
  Hlavní západoevropské burzovní indikátory vykázaly v úterý růst. Účastníci trhu s napětím očekávají zprávu amerického ministerstva práce s údaji o inflaci v zemi za srpen.
• Evropský úvěrový trh dál postupně oživá, euru to ale nepomáhá
  Evropská centrální banka dnes zveřejnila pravidelné peněžní statistiky a není to vůbec špatné čtení. Podle ECB rostla ...
• Evropský výrobní sektor pokračuje v expanzi, euro testuje hranici 1,15 EURUSD
  První květnový týden začíná na finančních trzích podle očekávání ve velmi klidném duchu. Z významných trhů se dnes kvů...
• Evropský výrobní sektor zaostává a pokračuje v kontrakci
  Evropské PMI ve výrobním sektoru dál zaostává. Dnes dopoledne byly zveřejněny čerstvé výsledky z Itálie a Španělska, kde tamní PMI za měsíc červenec dosahoval pouhých 48,5b. a 48,2b. Jedná se sice o podobný výsledek jako v červnu, dál ale zůstáváme pod hranicí 50b., což znamená, že si sektor prochází kontrakcí.
• Evropští centrální bankéři si hrají na politiky. Překračují pravomoci, stěžují si Američané, a tuší fatální ohrožení
  Američtí centrální bankéři se v těchto dnech dostali do křížku s těmi evropskými. Jde o zásadní střet. A poměrně nebývalý.
• Evropští politici nevidí v bankovním systému žádný problém
  Zatímco američtí politici řeší, "kdo je vinen a co dělat", několik evropských ekonomů a politiků zdůraznilo, že Evropa se z finanční krize poučila a je nyní v dostatečně dobré pozici, aby ustála další tlak na svůj bankovní systém.
• Evropští politici se nedohodli na vyřešení řecké otázky
  Představitelé eurozóny konečně přiznali, že nedokázali nalézt žádné komplexní řešení řecké dluhové krize.
• Evropští regulátoři čistí trh. ESMA je za dveřmi
  Evropský orgán pro cenné papíry a trhy ESMA vyhlásil boj s neseriózními brokery, kteří tomuto sektoru dlouhodobě kazí jméno. Od srpna bude konec vysokým prémiím na přilákání nezkušené klienty či telefonátem, které povzbuzují klienty k umělé aktivitě. ESMA připravila balíček opatření na ochranu retailových obchodníků. Klíčová opatření jsou následující:
• Evropští střadatelé zaseklí v hotovosti – New Financial a Fidelity International identifikuje příležitost uvolnit v příštím desetiletí až 4,8 bilionu eur
  Nová analýza evropského think-tanku New Financial, vypracovaná ve spolupráci se společností Fidelity International, odhaluje odvážnou vizi, jak v příštích deseti letech změnit finanční prostředí EU a uvolnit až 4,8 bilionu eur v dlouhodobém kapitálu.
• Evropu čeká velmi obtížné desetiletí, kvůli drahým energiím a invazi čínských elektromobilů, varují experti. Motor evropské ekonomiky, Německo, se zadrhává, výrazně tam sílí Alternativa pro Německo
  Evropu čeká velmi složitých deset let, kdy se její ekonomika bude muset utkat s povážlivou ztrátou konkurenceschopnosti. Starý kontinent totiž ve světě stále povážlivěji zaostává, zejména za USA, a kombinace drahých energií a přílivu čínských elektromobilů situaci může dále výrazně zhoršují. Varují tak experti, které cituje agentura Bloomberg.
• Evropu doslova zaplaví dotovaná ocel z Asie
  Zavedení cel ve výši 25 % je velmi nepříjemné, ale doufáme, že ne likvidační. Mnohem větší obavy mají v celé Evropě oceláři z dovozů oceli, která se ve Spojených státech neprodá. Podle organizace Eurofer může jít nejméně o 13 milionů tun. Přímé dodávky oceli z ČR na americký trh mají hodnotu 200 milionů dolarů, což je asi 4,1 miliardy korun. Jsou to necelá 3 % hutního exportu. Jejich zatížení clem ve výši 25 % zavádí administrativa prezidenta Donalda Trumpa. V Evropě tak skončí výrobky, které se v USA neprodají.
• Evropu ESG oslabuje, těží z toho americké akcie i banky
  Evropské akcie se letos ocitly v historicky rekordní slevě vůči těm americkým. Vyplývá to ze srovnání poměrového ukazatele vyhlížené tržní ceny akcie a čistého zisku na akcii na horizontu dalších dvanácti měsíců. V potaz jsou přitom vzaty všechny klíčové akciové tituly jak ve Spojených státech, tak v Evropě.