Weak data from the US economy doesn?t let EURUSD to proceed to correction

Market participants continued receiving weak data from the US. This time negative info came from the real estate market.

The number of the monthly Housing Starts is 0.880 million, while experts predicted 0.950 million. Previous number was revised and changed from 0.999 to 1.048 million houses. Monthly value dropped by 16%, which is the worst result in last 3 years.


Click on the picture to see full-size

The number of building permits dropped by 5.4% in January 2014 compared to December 2013, which is the highest decrease since June 2013.


Click on the picture to see full-size

Low dynamics in the housing sector has supported data by NAHB (an organization that defines prospects of housing sales per family and future housing starts). Around 900 builders participate in the research.

The NAHB index plummeted from 56 to 46 points in February 2014. Most experts explain it with the decrease of activity in construction because of the “cold weather?. This winter appeared to be the coldest in last 20 years. Some states had temperatures below -50 C.


Click on the picture to see full-size

However, if you check regional changes of NAHB index, you can notice that it dropped from 71 to 57 on the western part of the US, where winter is mild and construction can be conducted all year round. We can make a conclusion that this weakness is not seasonal, but fundamental.


Click on the picture to see full-size

US dollar has reacted with the decrease as opposed to Euro: pair is now traded just above 1.37500. Key resistance level for Euro bulls is still located at 1.37700: if this level is breached, then pair can get to 1.3800 and 1.38300.


Click on the picture to see full-size

Nearest support level is located near 1.37250. If bears are able to breach it down, then next downwards targets are going to be located at 1.3700 and 1.36800.

This information is an analytical review of Capital and FX markets. The material presented, and the information contained, is investment research and should in no way be considered as the provision of investment advice for the purposes of Investment Firms Law 144(I)/2007 of the Republic of Cyprus, or any other form of personal advice, which relates to certain types of transactions, with certain types of financial instruments.

Čtěte více

• Waymo údajně plánuje zpětinásobit svoji flotilu do konce příštího roku
  Společnost Waymo, která vyvíjí autonomní vozidla a spadá pod technologický konglomerát Alphabet, údajně plánuje využít 5 mld. USD, které si nedávno půjčila, k velkému rozšíření flotily. Waymo v současnosti disponuje 4 000 vozy a jejich celkový počet chce do konce roku zvýšit na 8 000 a do konce příštího roku na 20 000, uvedli lidé obeznámení se situací pro web Semafor.
• Waymo: Závod s regulátory
  Autonomní vozidla se již etablovala na silnicích, především v Asii a Jižní Americe, a nic nenasvědčuje tomu, že by z nich v dohledné době měla zmizet. Tempo adopce této technologie podporuje argumenty jejích nadšenců, což se odráží v oceněních firem z tohoto sektoru.
• Waymo získalo v investičním kole 16 mld. USD při valuaci 126 mld. USD
  Waymo, divize autonomního řízení společnosti Alphabet, získalo v posledním investičním kole 16 mld. USD, které oceňuje společnost na 126 mld. USD. Vedle společnosti Alphabet vedly toto financování společnosti Dragoneer Investment Group, DST Global a Sequoia Capital.
• Waymo zvažuje prodej autonomních vozidel jednotlivcům: Nová éra osobního vlastnictví robotaxi?
  Společnost Alphabet, mateřská firma Googlu, oznámila, že její divize autonomních vozidel Waymo zvažuje možnost nabídnout svá samořídící vozidla k osobnímu vlastnictví. Tato informace zazněla během konferenčního hovoru po zveřejnění výsledků hospodaření, kde generální ředitel Sundar Pichai uvedl, že „existuje budoucí možnost osobního vlastnictví“, aniž by však specifikoval konkrétní časový rámec nebo detaily implementace.
• WBD reportovalo výsledky za 3Q, čistý přírůstek předplatitelů zaostal za odhady
  Americká mediální společnost Warner Bros Discovery reportovala výsledky hospodaření za 3Q. Pod odhady byly reportovány výnosy a čistý přírůstek předplatitelů.
• WBTCB spustila dva nové bitcoinmaty na Slovensku a chystá další
  Tuzemská kryptoměnová firma WBTCB spustila na Slovensku dva nové bitcoinmaty v Žilině a Banské Bystrici a zvýšila tak jejich celkový počet v obou zemích na více než 40. Bitcoinmaty fungují v Popradu, Prešově, Michalovcích a dva v Bratislavě. Firma to dnes uvedla v tiskové zprávě.
• WEAK DATA ABOUT INFLATION COULDN?T SUPPORT EURO
  According to the finalized data, inflation in Eurozone in February 2014 (annual value) appeared to be 0.7%, which is t...
• WEAK DATA ABOUT INFLATION COULDN?T SUPPORT EURO
  According to the finalized data, inflation in Eurozone in February 2014 (annual value) appeared to be 0.7%, which is t...
• WEAK DATA FROM GERMANY APPLIED PRESSURE ON EURUSD
  Weak data was published today in Germany by IFO. According to the review of 7,000 companies, the Business Climate Inde...
• WEAK DATA FROM GERMANY APPLIED PRESSURE ON EURUSD
  Weak data was published today in Germany by IFO. According to the review of 7,000 companies, the Business Climate Inde...
• WEAK DATA FROM THE US LABOR MARKET EXERTS DOWNWARD PRESSURE ON THE US DOLLAR
  ADP provided data about a number of new jobs in the US. According to the report, American economy created only 139 tho...
• Weak Chinese data reversed the gains driven by OPEC, causing oil prices to fall
  Oil prices in Asia trade on Wednesday declined as a result of weak Chinese trade data, intensifying concerns about reduced demand in the country. These price declines have now nullified all the gains made earlier in the week, which attributed to supply cuts by the OPEC.
• Weale (BoE)
  "Ak bude bol rast UK ekonomiky výrazne pomalší je primerané podporiť ekonomiku ďalšími m...
• Weale (BOE): Bank of England nemá fungovat jako chůva finančních trhů
  Dnešní ekonomický kalendář je na fundamenty docela chudý a asi největší pozornost si tak na FX zatím získal komentář j...
• Weale (nový člen menového výboru Bank of England)
  "Stále vidím potenciál ď...
• Weale (nový člen menového výboru Bank of England)
  "Nové QE zo strany BoE je pravdepodobn&eac...
• Weber (ECB)
  "Zamietam možnosť pokračovania v práce v Bundesbanke a ECB"... komentár: naj...
• Weber (ECB) - najsilnejší kandidáta na prezidenta ECB v roku 2011
  " Ekonomický rast Nemecka v 1Q môže byť záporný"......
• Weber (ECB) - najsilnejší kandidát na prezidenta ECB v roku 2011 a guvernér Bundesbanky
  "Plánované reformy na zmenu Paktu stability v EU postrádajú ambície"... komentár: to...
• Weber (ECB) - najsilnejší kandidát na prezidenta ECB v roku 2011 a guvernér Bundesbanky
  " ECB musí zastaviť nákup EURo dlhopisov radšej skôr ako neskoro"..."fin...