FX Update30.05 - EUR v pátek spadlo ze svého vrcholu, ale během asijské seance našlo určitou půdu pod nohama

Vzhledem ke svátkům ve VB a v USA bude dnešní obchodování pravděpodobně poklidné (boční pohyb).

Pátek byl pro většinu obchodníků technickým koncem měsíce. V USA je dnes svátek a zdálo se, že ve srovnání s tím, co jsme zažívali v průběhu měsíce, míříme k optimističtějšímu závěru. EUR vystoupalo až těsně nad 1,2454, ale poté mu došel dech a rychle se propadlo, když akciové trhy nedokázaly využít solidního základu ze čtvrtka a agentura Fitch snížila Španělsku úvěrový rating ze stupně AAA na AA+ (i když prozatím zachovala stabilní výhled), což zesílilo tlak na oslabování měny.
Údaje zveřejněné v USA byly smíšené. Osobní příjmy splnily očekávání, ale výdaje poklesly k nule. Hodnota Chicagského indexu nákupních manažerů byla nižší, než se předpokládalo, ale index spotřebitelské důvěry Univerzity Michigan byl revidován směrem nahoru, i když v širším kontextu byl povětšinou ignorován. Ještě předtím ve Švýcarsku zveřejněné předstihové ukazatele dosáhly nejvyšší úrovně od září 2006, solidních 2,19, což snad oslabí důvody SNB k intervenci.

Vzhledem ke svátkům ve VB a v USA a vzhledem k tomu, že dnešek je posledním dnem měsíce, očekávali obchodníci na asijských trzích poklidné obchodování. A opravdu k největší aktivitě docházelo na počátku obchodování, když EUR a GBP oslabily - EUR pod přetrvávajícím vlivem pátečního obchodování a GBP v důsledku první rezignace v řadách tři týdny staré koalice kvůli skandálu s proplácením výdajů. Po dosažení počátečních minim však tlak na pokles opadl a měny se pomalu vracely na své otevírací úrovně.

Ve víkendovém článku otištěném v jednom německém časopise představitel ECB J. Stark uvedl, že s tím, jak banky začnou od července ECB splácet 442 mld. EUR, které si vypůjčily před rokem, začne ECB opouštět současnou fázi uvolněné monetární politiky. Konkrétní načasování této strategie bude podle Starka záviset na stavu ekonomického oživení a na tom, jak dobře se bude vyvíjet stav peněžní zásoby. Sunday Times také otiskly článek, ve kterém citují britský think tank CEBR, který vyzývá Řecko, aby vyhlásilo bankrot a vzdalo se eura, a zachránilo tak svoji ekonomiku. Dnešní britské Times také citují francouzského ministra pro státní rozpočet Francois Baroina, který uvedl, že snažit se udržet kreditní rating AAA by bylo pro Francii příliš ,,namáhavé". Titulky rozhodně nevyznívají pro EUR příznivě, ale i přesto se podařilo euru na asijských trzích ještě o něco posílit.

Nejnovější data zveřejněná IMM ukazují, že během nedávných otřesů došlo k redukci dlouhých pozic v AUD a CAD, přičemž dlouhé pozice těchto měn ve vztahu k americkému dolaru poklesly na úrovně, kterých jsme byli svědky naposledy v únoru; ve vztahu k nadhodnocenému EUR však i přes nedávné krátké posílení vůči AUD i CAD nedošlo k silnější korekci.

V průběhu evropského obchodování můžeme být během dnešního dne u center, která budou ještě otevřena, svědky jistých reziduálních pohybů souvisejících s koncem měsíce, ovšem nic příliš dramatického neočekáváme. Pokud jde o dnes očekávaná data, v Evropě očekáváme zveřejnění údajů o švédské spotřebitelské důvěře, norských maloobchodních tržbách, peněžní zásobě M3 v eurozóně a odhady indexu spotřebitelských cen a indexu důvěry spotřebitelů. Jak už jsme uvedli, v USA je dnes svátek, ovšem v případě Kanady očekáváme zveřejnění údajů o HDP za březen a za první čtvrtletí tohoto roku a dále také zveřejnění cen průmyslových výrobků / indexu cen surovin.

Čtěte více

• FX Update 2/5: EUR dosáhlo přes noc nových minim cyklu, ale prudce se od nich odrazilo
  Dění na trzích bylo přes noc rozkolísané a nervózní. EUR dosáhlo během obchodování v Evropě po spekulacích o snížení ratingu Francie ze strany agentury Fitch a v důsledku pochmurné zprávy ECB o finanční stabilitě nových minim cyklu. Jakmile se však EUR nového minima dotklo, okamžitě se od něho prudce odrazilo zpět k úrovni 1,2340, kde aktivovalo některé stop příkazy. Dařilo se GBP, a to zejména v důsledku zpráv o tom, že Prudential možná odstoupí od převzetí AIA (což bylo později se začátkem obchodování v Asii potvrzeno). BoC dle očekávání zvýšila základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů; doprovodné prohlášení však obsahovalo určité holubičí podtóny, a CAD tudíž nedokázal z tohoto zvýšení těžit.
• FX Update - 25/03
  SLEDOVANÉ UDÁLOSTI - NADCHÁZEJÍCÍ OBCHODNÍ SEANCE o USA: Vystoupení S. Pianalto (Fed) (1...
• FX Update - 26/03
  Andrew Robinson, Senior FX Trader, Saxo BankSLEDOVANÉ UDÁLOSTI - NADCHÁZEJÍCÍ OBCHODN...
• FX Update 26.05 - Velký návrat rizika v americké seanci - tentokrát doopravdy?
  Zdá se, že americká seance uzavřela celkem pozitivně, přestože konečné uzavírací hodnoty -0,23 % pro...
• FX Update 26.06 - Čína v předvečer schůzky G20 zafixovala kurz USDCNY na nejnižší úrovni od července 2005
  Přes noc všeobecně další seance ve znamení averze vůči riziku. Dominovala jí slabá data. EUR a kom...
• FX Update 27.05 - EUR klesalo pod tíhou negativních zpráv
  Noční příliv pro EUR negativních zpráv poslal jednotnou měnu zpět na minima testovaná na počátku tohoto týdne. Byly mezi nimi informace naznačující, že španělská banka BBVA se na americkém trhu snaží neúspěšně refinancovat dluhopisy v hodnotě 1 mld. USD, a zprávy o nepříznivém vývoji aukce německých bundů, která by ztroskotala, pokud by do ní nevstoupila Bundesbank a neskoupila část nabídky.
• FX Update 28.06 - Země skupiny G20 se dohodly na společném cíli, ale různých cestách k jeho dosažení
  Páteční obchodování bylo pro měny znovu smíšené, když EUR zpočátku oslabovalo a s blížícím se víkend...
• FX Update 28.07 - Měnové trhy zaznamenaly během nočního obchodování protichůdné pohyby
  Velmi slabý australský index spotřebitelských cen za 2. pololetí způsobil zapotácení AUD; očekávané zvyšování sazeb r...
• FX Update - 29/03
  Andrew Robinson, Senior Forex Market Analyst, Saxo BankSLEDOVANÉ UDÁLOSTI - NADCHÁZ...
• FX Update 29.07 - Rizikové měny jsou připraveny k růstu, ale nových rekordů nedosahují
  U údajů z USA pokračoval přes noc slabší trend, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se propadly mezim...
• FX Update 3.06 Honba za výhodným obchodem, příznivější americká data povzbuzují Wall Street a chuť k riziku
  Včerejší obchodování na Wall Streetu bylo úspěšné a ve srovnání s předchozí seancí zaznamenaly akcie v...
• FX Update - 31/03
  Andrew Robinson, Senior Forex Market Analyst, Saxo BankSLEDOVANÉ UDÁLOSTI - NADCHÁZ...
• FX večer
  Okolo polnoci očakávame hlasovanie v snemovni ohľadom Boehnerovho pl&am...
• FX ve znamení ECB
  Dnešní den byl ve znamení tiskové konference Maria Draghiho. ECB nejdř...
• FX výhľad
  RBS preferuje meny emerging markets a komoditné meny, ktoré by mali výraznejšie získavať op...
• FX vývoj počas EU obchodovania
  Dnešná revízia z UK-HDP: - 0,6 %, bola miernym ...
• FX Weekly: Bude Jackson Hole zlomovým bodem pro dolar? (24. 8. 2026)
  Minulý týden dominovaly události na dluhopisovém trhu. Ve středu americký ministr financí Scott Bessent oznámil rozšíření programu zpětných odkupů dluhopisů, známého jako liquidity support buyback.
• FX: Závod ve snižování sazeb nabývá na obrátkách
  Zpomalení americké ekonomiky naznačuje odklon od výjimečnosti, USD čelí poklesu s blížícími se škrty Fedu. AUD a NZD budou mít lepší výkonnost, protože jejich snižování sazeb se opožďuje. JPY získává díky sázkám na zrušení carry unwind a obratu BOJ.
• FX 101: Diverzifikace portfolia pomocí FX
  Nejdůležitější investiční strategií je diverzifikace. Devizové prostředky (FX) jsou sice v tomto ohledu často podceňovány, mohou však pomoci zvýšit stabilitu portfolia i rizikově vážené výnosy. FX mohou prohloubit diverzifikaci tím, že sníží přílišnou expozici vůči domácí měně, umožní správu závazků v cizích měnách, budou generovat pasivní příjem, případně nabídnou zajištění proti měnovým rizikům u aktiv denominovaných v cizích měnách. Měnové ETF nabízejí investorům dostupný a nepříliš nákladný způsob, jak vstoupit na devizové trhy a začít efektivně obchodovat s měnami za účelem diverzifikace portfolia.
• Fyzické zlato se těší velkému zájmu
  Zlato se pomalu začínat vracet na výsluní, alespoň podle globální poptávky po fyzickém zlatě. Zájem o fyzické zla...