Akciový výhled: Evropa naváže na rally z Wall Street, investoři vítají pauzu

Čtěte více

• Akciový výhled: Evropa dolů, Erste a KB s výsledky
  Akcie v Evropě začnou poslední říjnový obchodní den dle indikací futures v záporu kolem -0,5%. Sentiment nyní určují korporátní výsledky společně s blížícími se americkými volbami. Akcie velkých amerických technologických společností MSFT a Meta po zveřejnění svých čísel zamířily dolů, zaostaly za odhady trhu. Ke zklamání patří také výsledky Samsung či čínského výrobce aut BYD.
• Akciový výhled: Evropa dolů, průměrné cla do USA 15,2 %, Erste s lepším ziskem
  Na závěr týdne akcie resp. akciové indexy klesají společně s příchodem nových celních sazeb do USA. Trump odhalil řadu nových cel, která zvýšila průměrnou sazbu na zboží z celého světa na 15,2 %. Většině zemí zůstalo 10 % oznámených v dubnu, hlavní průmyslové regiony (EU, Japonsko) se „těší“ 15 %, ale krok ke zvýšení kanadského zboží na 35 % včera se úplně nečekal.
• Akciový výhled: Evropa je ve středu připravena růst
  Evropské indexy jsou ve středu ráno připraveny dle futures růst kolem +1 %. Tento týden se jim zatím v zelených číslech uzavřít nepodařilo, např. německý DAX má za sebou tři poklesy v řadě převyšující -1 %. Na současných úrovních by přitom mohl nalézt podporu. Ukrajina přijala návrh USA na 30 denní příměří s Ruskem, nyní záleží na Putinovi, zdali se připojí. I když by byl jeho krok překvapivý, mírový vyjednáváním by měly trhy dát kladné body.
• Akciový výhled: Evropa lehce dolů, Kofola s výsledky
  Evropské akcie budou dle indikací futures po včerejším růstu (např. DAX +0,6%) otvírat mírným poklesem kolem -0,2%. V zámoří jsme včera sledovali lehký růst (SP500 +0,1%), po slabší tovární aktivitě rostly dluhopisy (tedy pokles jejich výnosů). Očekávání ohledně snížení sazeb v USA je nyní nastaveno na 50% šanci již během září. Ze zajímavých pohybů lze zmínit propad cen ropy na 73,30 u WTI. V Asii jsme viděli smíšený vývoj, zatímco dolů zamířilo Japonsko (-0,2%), lehce rostly čínské akcie v Hong Kongu (+0,4%). Pražská burza vstoupila do nového měsíce obchodováním na červené nule. V záporu byly domácí banky (KB +Moneta), Erste ještě mírně rostla na 1126 Kč (+0,8%). ČEZ zastavila meta 950 Kč (-0,2%). Po zavření trhu reportovala Kofola, provozní čísla byla nepatrně nad odhady trhu. Po předchozím růstu akcií nečekáme větší reakci, titul v pondělí uzavřel na 298 Kč.
• Akciový výhled: Evropa má nakročeno k mírně růstovému otevření
  V pátek ráno otevřou evropské indexy dle indikací futures mírným růstem. Wall Street je po včerejším růstu (SP500 +0,4 %, tentokrát se dařilo defenzivnějším titulům) aktuálně nerozhodná. Smíšenou akci jsme viděli přes noc v Asii, kde klesaly čínské akcie (-0,5 %), po horších než očekávaných výsledcích se nedařilo např. akciím Alibaba. Vlažnější akcie na trzích nyní převažuje po silném týdnu pro riziková aktiva.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, globální akcie si berou oddych, ČEZ dividenda bez překvapení
  Ve čtvrtek ráno naznačují evropské futures mírně záporné otevření indexů. Podobně se staví zámořské futures (-0,3 %) a Asie přes noc ztrácela do -1 %. Globální akcie si po růstech berou oddych, i když pokrok v jednáních včera ještě potvrdila Čína pozastavením omezení vývozu vzácných zemin. Příslib zakázek z Blízkého východu pomohl hlavně některým US titulům (NVDA). Nyní budou investoři také sledovat jednání předních diplomatů v Turecku, na zásadní průlom mezi Ruskem a Ukrajinou to však nevypadá, zřejmě půjde o delegace zástupců nižších úrovní.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, investoři hodnotí první kroky D. Trumpa
  V úterý ráno to v Evropě na akciových trzích vypadá na mírný pokles do -0,3 % dle indikací futures. Investoři včera v podvečer sledovali inauguraci amerického prezidenta. D. Trump v zásadě ničím nepřekvapil, zatím se nezmínil o clech na čínské zboží. Což vedlo k růstu čínských aktiv, index v Hong Kongu po pondělním téměř +2% růstu v noci přidal další +1 %. Nicméně opatrnost zůstává na místě, za D. Trumpa se věci rychle mění a v příštích týdnech nebo i dříve lze čekat „akci“. Ohledně cel to jako první „odnesli“ sousedé USA, když +25 % uvalil na Kanadu a Mexiko, jejich měny reagovaly cca -1% poklesem a dopad lze čekat především u automobilového průmyslu.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, jednání mezi USA a Čínou zatím neproběhne
  Po úterním růstu dnes ráno indikují kontrakty futures záporné otevření na akciových trzích v Evropě (do -0,5 %). Podobně se aktuálně tváří Wall Street, kde náladě nepřidaly společnosti Alphabet a AMD, jejichž akcie po zavření trhu klesaly. Navíc již v průběhu včerejšího obchodování v zámoří, se objevovaly informace, že jednání mezi Trumpem a čínským prezidentem bude mít zpoždění. Podle D. Trumpa není kam spěchat. Nová administrativa také zrušila výjimku na bezcelní vstup malých zásilek do USA do 800 USD. Po novoročních svátcích znovu otevřely čínské trhy, akcie klesaly do -1 %. Stále je vidět oprávněná opatrnost a volatilita především na tomto trhu bude pokračovat. Z makro čísel dnes bude sledované ISM ve službách za leden v USA. Pražská burza, která včera výrazněji rostla (PX +1,5 %) dnes může spíše mírně ztrácet. Erste může být aktivnější. Před zítřejšími výsledky je patrný optimismus u KB. Akcie KB se po pondělním poklesu snaží vracet k 900 Kč.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, pokračuje výsledková sezóna v zámoří
  Evropské akcie budou nový týden otvírat v pondělí ráno zřejmě lehkým oslabením (-0,2%) dle indikací futures. Zatímco zámořské futures nyní přidávají +0,2%. Po neúspěšném pokusu o atentát na D. Trumpa trhy zvýšily sázky na jeho vítězství v boji o Bílý dům. Roste tak USD, klesají dluhopisy, očekává se volnější fiskální politika a vyšší cla především směrem k Číně. Asii přes noc táhly dolů čínské akcie, kde navíc působila špatná makroekonomická data.
• Akciový výhled: Evropa mírně nahoru, čekání na NVDA
  Po relativně klidné obchodní seanci na Wall Street v úterý (index SP500 +0,16% na 5626 bodů), budou evropské indexy otvírat dle indikací futures s mírně rostoucí tendencí (+0,2%). Investoři nyní spíše vyčkávají na výsledky NVDA, jež společnost zveřejní dnes po zavření trhu. Asie se obchodovala smíšeně, slabší korporátní výsledky čínských firem poslaly dolů jak pevninskou Čínu (-0,5%), tak index v Hong Kongu (-1,2%). Zajímavý propad je k vidění na kryptoměnách, jde o nejvýraznější pohyby od začátku měsíce, kdy trhy procházely korekcí.
• Akciový výhled: Evropa naváže na růst Wall Street
  Evropské akcie budou ve čtvrtek otvírat dle indikací futures v kladných číslech kolem +0,4%. Wall Street včera uzavřela 25. rekordem v tomto roce, index SP500 uzavřel zpět nad 5300 body (+1,2% na 5354 bodech). Růst byl tažen zatím nezadržitelnou společností NVDA, která je nyní 2. nejhodnotnější firmou světa s tržní kapitalizací nad 3 bil. USD. Po 5. v řadě rostly také americké dluhopisy, po největší rally od prosince tak jejich výnosy klesly pod 4,30% na 10-leté maturitě.
• Akciový výhled: Evropa opět v kladných číslech
  Evropským akciím se tento týden daří, např. německý DAX pokaždé posiloval. V pátek ráno to znovu vypadá, že otevřeme v kladných číslech (+0,3 % indikace futures). Přes noc se v Asii nejvíce dařilo čínským akciím, v čele byl index v Hong Kongu (+1,9 %). Důvodem byla poznámka prezidenta.
• Akciový výhled: Evropa otevře bez větších změn
  Evropské akcie budou v úterý ráno otvírat bez větších změn dle indikací futures. Na Wall Street byla začátkem týdne k vidění již „tradičně“ rozdílná akce, zatímco skupina tzv. Mag7 rostla +1 %, menší společnosti (index Russell 2000) naopak oslabily přes -1 %. Dnes večer bude oznamovat kvartální výsledky MSFT. Asie přes noc většinou klesala, nedařilo se čínským akciím, index v Hong Kongu ztratil -1,3 %.
• Akciový výhled: Evropa otevře bez větších změn
  Evropské akcie budou otvírat obchodování v novém týdnu bez větších změn. V závěru minulého týdne by se dal sentiment nazvat „střídavě oblačno“, když se střídaly růsty s poklesy. Wall Street v pátek mírně ztratila, index SP500 uzavíral na 5464 bodech (-0,16%). Do popředí zájmu investorů se v příštích dnech dostane politika, sledovat se budou prezidentské debaty v USA a příští víkend proběhne první kolo voleb ve Francii. Bankovní akcie se po propadu v předminulém týdnu v Evropě v minulých dnech stabilizovaly.
• Akciový výhled: Evropa otevře bez větších změn, SP500 u magické 6000 b. hranice
  Evropské akcie budou na závěr týdne otvírat bez větších změn s tendencí k nepatrnému růstu. Na Wall Street jsme včera viděli další růst, index SP500 uzavřel na dotyk magické úrovně 6000 bodů (+0,7%, 5973 bodů). FED podle očekávání snížil úrokovou sazbu -0,25%, Powell zmínil sílu americké ekonomiky, nevyloučil další snížení v prosinci a také prohlásil, že neodstoupí ze svého úřadu, ani když by ho nový prezident o to požádal. Asie se v noci přehoupla ze zisků do ztráty, čínské akcie oslabovaly kolem -0,5%, investoři přemítají, zdali podpůrná opatření budou stačit na hrozbu vyšších cel. Jinak ve čtvrtek podaly po delší době lepší výkon německé akcie, které zřejmě těžily ze zpráv o předčasných volbách a někteří investoři doufají v oživení nevýrazné ekonomiky. Po růstech se můžou vybírat zisky na bankách, což může být případ zejména Erste, jež se včera v Praze obchodovala u 1360 Kč (+1,2%). ČNB snížením sazeb -0,25% nepřekvapila, zvýšila však odhad inflace pro příští rok na 2,6% z 2%.
• Akciový výhled: Evropa otevře bez větších změn, zasedá FED, ropa u pětiměsíčních maxim
  Futures na zámořské indexy ve středu ráno rostou +0,2 %, ale to je spíše korekce včerejšího poklesu, kdy index SP500 oslabil -0,8 %. Možná pomohlo náladu zlepšit uvolnění kapitálových pravidel, které omezuje obchody bank s dluhopisy. Jinak válečný konflikt mezi Izraelem a Iránem pokračuje šestým dnem. Trump se včera radil se svým týmem národní bezpečnosti, což živí spekulace na to, že USA se připojí do konfliktu.
• Akciový výhled: Evropa otevře ještě v záporu, ale poté by se mohla pokusit stabilizovat
  Ani po včerejším nepovedeném dnu, kdy zejména ve druhé části dne ztratily evropské akcie půdu pod nohama (např. DAX -2,1%) to ve středu ráno nevypadá dle indikací futures (-0,7%) na nějaký obrat v sentimentu. Investoři se celkem otevřeně obávají politiky nového amerického prezidenta, založené na clech. V posledních dnech se z aktiv, kromě vybraných US akcií, daří jen USD a rostou také výnosy dluhopisů.
• Akciový výhled: Evropa otevře kladně
  Po včerejším pozitivním vývoji v Evropě budou i dnes akcie zahajovat v kladných číslech, když indexy nyní naznačují open v zelených číslech napříč Evropou. Pozitivní nálada panovala také v asijsko-pacifickém regionu, zisky táhly tituly Alibaba, Sony a Xiaomi, regionální index tak od dubnového propadu postupně připisuje k nejvyšším hodnotám za poslední 3 roky.
• Akciový výhled: Evropa otevře kladně
  Evropské akcie otevřou podle indikací futures v kladných hodnotách, a navážou tak na včerejší pozitivní vývoj v zahraničí. V Asii se dnes obchodovalo kladně, v užších pásmech napříč trhy s výjimkou Číny, na níž negativně dopadá rostoucí pravděpodobnost zvolení D. Trumpa za prezidenta US.
• Akciový výhled: Evropa otevře kladně, na trzích čekejme zvýšenou volatilitu před konferencí v Jackson Hole
  Finanční trhy dnes čeká konference bankéřů v Jackson Hole, na které dá J. Powell náhled na další směřování Fedu a komentář k aktuálnímu vývoji americké ekonomiky. Lze tak čekat volatilní vývoj nejen v USA, ale také v Evropě. Hlavní témata budou vývoj úrokových sazeb, nezaměstnanost a hospodářský růst. Trh se připravuje na možnou studenou sprchu ohledně očekávaného agresivnějšího snižování sazeb o více jak 25 bps, když včera odepisovaly především technologie (-2,13 %), stejně tak rostly výnosy amerických bondů napříč výnosovou křivkou, kde je vidět paralelní posun nahoru. Také úrokové futures, které indikují očekávání úrokových cutů na pátek poklesly. V Evropě otevřou trhy výše, v průběhu dne nejsou v plánu reporty důležitých makro dat, na trzích ale i tak čekejme zvýšenou nervozitu a volatilitu. Obdobný vývoj lze čekat také na pražské burze, kde navíc můžou být dozvuky (především na Čezu) ze včerejšího rozhodnutí o nezrušení WFT či zvýšená aktivita na bankách.