US Public Debt – Dynamika veřejného dluhu s polu s jeho objemem ohrožují USA více, než US-Sino krize

Po dobu 8 let využívali analytici veškeré příležitosti k tomu, aby zdůrazňovali, že americký dluh pod vedením Baracka Obamy alarmující rychlostí roste a během Barackova funkčního období se téměř zdvojnásobil a vzrostl o 9,3 bilionů dolarů.

US celkový veřejný dluh – Source: https://fred.stlouisfed.org

Zatímco aktuální absolutní tempo je pomalejší, zdá se, že trajektorie amerického dluhu za vlády Donalda Trumpa nebude nijak odlišná od předchozí administrativy.

V pondělí v noci US Ministerstvo financí oznámila, že celkový americký dluh poprvé vzrostl nad 22 bilionů dolarů; resp. že činí 22 018 840 891 685,32 dolarů, tj.11 měsíců po dosažení 21 bilionů dolarů. Dosažení tohoto milníku tak rychle je posledním znamením, že fiskální situace v USA je nejen neudržitelná a eskaluje stále větší rychlostí. V souvislosti s tím se celkový americký dluh zvýšil o více než 2 biliony dolarů po Trumpově nástupu do úřadu. Ale pomaleji než v éře B. Obamy.

Argumentace některých myšlenkových proudů (zejména přívrženci Magic Money Tree – MMT teorie), že neexistuje žádný důvod, proč by exponenciální růst dluhů neměl pokračovat neomezeně, resp., že neexistuje žádní hranice, která by pro růst defaultu byla konceptuálně uznávána jako nepřekročitelná naráží na empirickou dlouhodobou prognózu CBO, která ukazuje, že dlouhodobá nadproporcionální emise  vládních dluhopisů resultuje v apokalypsu, jak vyplývá i z následující ho grafu.

US Celkový veřejný dluh držený rezidenty – Source: https://fred.stlouisfed.org

V současné době jsou půjčky ve výši 122 bilionů amerických dolarů nezajištěné. To je 564% hrubého domácího produktu USA v roce 2018. Financování by vyžadovalo 10% HDP po dobu 56 let.

Podíl US Total Public Debt na US GDP – Source: https://fred.stlouisfed.org

Čisté výpůjční tlaky se budou i nadále zvyšovat kvůli očekávanému nárůstu schodku v kombinaci s potřebami financování Fedu. Vzhledem ke globálnímu pozadí, kdy Brexit a zpomalující čínská ekonomika mají silný impakt, je patrná snaha o bezpečnost, likviditu a státní pokladny do jisté míry udržují výnosy pod kontrolou.

Samozřejmě, že v určitém okamžiku se trh nakonec začne soustředit na dlouhodobý (a velmi neudržitelný) americký dluh, před kterým CBO varovala rok co rok. Když se tak stane a pokud vlivem out flow dojde k dalšímu sell off  US akcií, americké Treasury už nebudou „bezpečným přístavem“. Pokud a když se to stane, bude to silný vnitřní signál, že přišel čas změnit chápání američanů, resp. nastane nutnost přehodnotit americký životní standard a sen – o dopadu na okolí netřeba mluvit,  bude zdrcující…

Dluh, který dosáhl 22 bilionů dolarů, je další připomínkou neomluvitelné a nebezpečné hry, kterou američtí leadeři umožnili a která bude na vrub současné populaci i dalším generacím. Schopnost běžného američana zaplatit své dluhy se aktuálně limitně blíží nule. Nejvyšší zátěž je aktuálně na mladých Američanech. Po dokončení univerzitního vzdělání se předpokládá, že až 40% z nich nebude v následujících letech schopno splatit studentskou půjčku.

Source: https://fred.stlouisfed.org

Zaujalo vás obchodování na forexu? Nezapomeňte na kvalitní vzdělávání a stáhněte si zdarma nový ebook o forexu zde: https://landing.globtrex.com/cs/ebook-leads/

Čtěte více

• Úsporný tarif domácnostem pomůže jen málo, platby za energie jim srazí o 5 až 10 %. Chudí navíc budou platit energie bohatým
  Úsporný energetický tarif, jehož návrh včera schválili poslanci, jedné domácnosti ušetří maximálně 16 tisíc korun ročně. Týká se domácností využívajících jak elektřinu, tak i plyn, případně kombinaci obojího. Zahrnuje odpuštění pravidelné platby na podporu zelené energie.
• Úsporný tarif Fialovy vlády má podobné parametry jako Babišova loňská plošná úleva od drahých energií v podobě osvobození od DPH. Je třeba opatření zacílit, vyvarovat se plošnosti
  Úsporný energetický tarif, který připravuje ministerstvo průmyslu a obchodu, je zatím svými základními parametry srovnatelný s osvobozením energií, plynu a elektřiny, od daně z přidané hodnoty, které pro měsíce listopad a prosinec loňského roku zavedla ještě Babišova vláda. Osvobození od DPH vyšlo loni ve dvou zmíněných měsících veřejné rozpočty na 2,1 miliardy korun měsíčně. Pokud by tedy opatření bylo v platnosti celý rok, vyšlo by celkem na 20 až 25 miliard korun. Přitom by domácnosti byly osvobozeny od daně ve výši 21 procent.
• Úsporný tarif je třeba zúžit na ty skutečně potřebné, ušetřit tak lze minimálně 25 miliard korun. Ratingové agentury pak budou v hodnocení Česka přívětivější
  Důvěra lidí ve Fialovu vládu je na bodu mrazu. Po zhruba půlroce jejího působení jí věří jen 28 procent veřejnosti. Tak nízká byla důvěra v předchozí Babišovu vládu jen jednou, loni v červnu, kdy společnost frustrovala další vlna covidu. Nyní však covid lidi prakticky neomezuje, ani v cestování, ani jinak. Také ekonomika je proti covidovému roku 2020 „v pohodě“. Tehdy se propadala o 5,5 procenta, což byl rekordní pokles v celé historii Česka, jenž dokonce předčil „sesuv“ z roku 2009, kdy vrcholila světová finanční krize. Letos ekonomika nebude padat, poroste – nejpravděpodobněji o dvě procenta, příští rok pak dokonce o více než dvě procenta.
• Úspory domácností rostly, míra zisku firem stagnovala
  Statistický úřad dnes zveřejnil třetí odhad HDP za Q4. Ten potvrdil, že ekonomika v tomto čtvrtletí mezikvartálně poklesla o -0,4 % a ve druhé polovině loňského roku si tak prošla mělkou recesí. V meziročním srovnání pak došlo pro Q4 k mírné revizi z 0,2 % na 0,3 %. Celkově tak tuzemská ekonomika v minulém roce vzrostla o 2,5 %. Společně se zpřesněným odhadem byly publikovány i sektorové národní účty.
• Úspory ve zlatě se za posledních deset let zhodnotily o 125 procent
  Lidé, kteří před deseti lety investovali do fyzického zlata, získali díky loňskému nárůstu ceny výnos 125 procent. Pětiletá investice pak znamenala zhodnocení o 84 procent, vyplývá z údajů obchodníka se zlatem Golden Gate.
• Úspory ve zlatě se za posledních pět let zhodnotily o třetinu
  Lidé, kteří před pěti lety investovali do fyzického zlata, získali do konce loňského roku výnos 33 procent. Šestiletá investice pak znamenala zhodnocení dokonce o 56,5 procenta a desetiletá o dvě třetiny, vyplývá z údajů české společnosti Golden Gate.
• US pracovný trh
  Dnešný deň bude o jednom čísle dokáže trh práce za májové obdobie pridať najvyšší prírastok pracovn...
• US pracovný trh Sumarizácia
  Marcové výsledky z trhu práce skončili v približne súlade s očakávaniami, kedy ekonomika vytvorila ...
• US Premarket: Wall Street roste 📈 UnitedHealth posiluje o 10 % díky Berkshire Hathaway
  Americké akciové indexové futures se v pátek obchodují mírně výše, ačkoli část zisků byla umazána těsně před zveřejněním maloobchodních tržeb za červenec.
• US: Priebeh volebnej noci
  Výsledky zajtrajšej volebnej noci budú prichádzať postupne za jednotlivé štáty. Mapa ukazuje kedy uvidíme výsledky z ktorých štátov. Postupne budú zverejňované od východu na západ. Čas pod mapou je už prepočítaný na naše časové pásmo. Výsledky začnú o 00:00 a prvým štátom bude Indiana.
• US rating
  Ratingová agentúra S&P varuje, že zníži...
• US realitný trh
  Trhové obavy o US realitný trh do bodky naplnili výsledky predaja existujúcich domov.... predaje...
• US Redbook signalizuje silné tržby amerických obchodních domů 🔔
  Tržby v amerických obchodech Redbook vzrostly ve týdnu končícím 6. září meziročně o 6,6 %, po 6,5% meziročním růstu v předchozím měsíci. Tento výsledek je silný a opět naznačuje, že průměrný americký spotřebitel zůstává poměrně silný – v kontrastu s údaji z trhu práce, které jsou slabé a signalizují zpomalení.
• US retail na vzestupu, top 10 retailových společností
  Růst retailu je jedním z ukazatelů zdraví ekonomiky. Čím více spotřebitelé utrácí, tím větší mají firmy zisky a ekonom...
• US sankce na Írán - tržní analýza 5.11.2018
  Kvůli íránskému jadernému programu. Sankce jsou platné od dnešního dne – 5. listopadu a jsou uvaleny především na vývoz ropy a na banky. Výjimku na dovoz ropy dostane 8 zemí, mezi kterými bude Jižní Korea, Japonsko, Čína, Turecko, Itálie nebo Spojené Arabské Emiráty. Írán dodal, že porazí US sankce a ropu bude vyvážet. Íránský export poklesl o více než 1 milión barelů ropy za den a ropa BRENT a WTI oslabují. Ropa BRENT se dostala na 72,73 USD/barel a WTI pod 63 USD/barel. Pokud dojde k většímu ekonomickému zpomalení, může klesnout spotřeba ropy, což zapříčiní ještě větší cenový pokles.
• US S&P hodnoty PMI slabší, než se očekávalo. US500 stoupá 📈
  Trhy na data reagovaly výprodeji v amerických dolarech a nákupní horečkou na futures S&P 500 (US500), protože nižší než očekávaná data ze služeb signalizují stále možný nižší inflační tlak v budoucnu.
• U.S. Steel klesá o 10 % po údajném zastavení převzetí 💡
  The Washington Post uvádí, že americký prezident Joe Biden se rozhodl zablokovat nabídku Nippon Steel na převzetí U.S Steel v hodnotě 14,9 miliardy dolarů. Oficiální oznámení Bílého domu se podle deníku očekává dnes.Výbor pro zahraniční investice ve Spojených státech se prý obává, že by Nippon Steel mohl po převzetí snížit výrobní kapacitu U. S. Steel, což by znamenalo hrozbu pro národní bezpečnost USA.
• US Steel klesá o 7 %, Trump potvrdil plány na zablokování akvizice Nippon Steel
  Akcie jednoho z největších amerických výrobců oceli, společnosti US Steel (X.US), dnes klesají téměř o 8 % poté, co Trump potvrdil plány na zastavení akvizice této společnosti japonským ocelářským gigantem Nippon Steel. Jak vidíme na grafu, cena se propadla pod hlavní podporu EMA200 (červená linie), přičemž klesla mírně pod zónu $39. Velmi důležitá podpora se nyní může nacházet na úrovni $36 (předchozí cenové reakce) a také v rozmezí mezi $30 a $33, označeném Fibonaccim a minimy z srpna 2024.
• Ústavní soud zamítl stížnost poslanců ANO, loňské snížení mimořádné valorizace penzí platí beze zbytku. Verdikt soudu přivítají ratingové agentury, nelze jej však přeceňovat – stav tuzemských veřejných financí zásadněji nezlepší
  Ústavní soud dnes zamítl stížnost poslanců opozičního hnutí ANO ohledně ponížení loňské mimořádné valorizace důchodů. Tím pádem definitivně stvrdil, že důchodci si loni z hlediska vývoje svých reálných příjmů pohoršili nejvýrazněji za posledních více než deset let. Ponížení mimořádné valorizace totiž znamená, že loňský růst průměrné penze zaostal za růstem hladiny spotřebitelských cen, jemuž čelí průměrný starobní důchodce. Navýšení penzí přitom zaostalo za růstem cen, jemuž důchodci čelí, nejvýrazněji od roku 2012.
• Ústavní žaloba na Trumpa putuje do Senátu, trhy zůstávají klidné
  V americké Sněmovně reprezentantů včera odstartoval proces odvolání amerického prezidenta. Jeho obžaloba nakonec byla schválena a nyní putuje do Senátu, kde bude ale velmi pravděpodobně smetena ze stolu. Senát totiž, na rozdíl od Sněmovny reprezentantů, kontrolují republikáni, kteří včerejší návrh nepodpořili ani jediným hlasem. Trhy proto navzdory včerejším událostem zůstávají klidné a své pozice drží.