Úterý 23. červenec 2019 22:12
reklama
reklama
XTB analyticky-report
reklama
Purple Trading konference

QE2 brzy skončí. Co potom?

Napsal:   Sekce: 

inflace, CPI, PCE, QE2

Zprávy o velkoobchodní a zvláště pak maloobchodní inflaci jsou vždy velmi důležité, protože podle vývoje inflace můžeme předpokládat vývoj úrokových sazeb. Jak známo měnový trh dává úrokovým sazbám značnou váhu a dává nám tím možnost předpovědět jakým směrem se jednotlivé měny vydají.

V současné době je však ještě jeden důvod proč bychom měli sledovat zprávy o inflaci. Tím důvodem je blížící se konec druhé vlny kvantitativního uvolňování (QE2). Americká centrální banka - Fed – neustále pokračuje v nákupech bondů, čímž udržuje úrokové sazby na úrovni, která je nižší než by byla úroveň určená trhem. Hlavním argumentem odpůrců QE je možnost prudkého zvýšení inflačních tlaků. Proto bude konec QE2 a další vývoj do jisté míry záležet na vývoji inflace.

Známky o zvyšující se inflaci nemusí nutně vést k přímému zvýšení sazeb, ale velmi pravděpodobně by vedly k naprostému odmítnutí možnosti třetí vlny QE o kterém se občas média zmíní (averze k možnosti QE3 je však i v současné době vysoká a tak je další kolo QE velmi nepravděpodobné).

Za posledních několik týdnů poměrně výrazně vzrostla frekvence, kdy nějaký člen Fedu otevřeně mluví o možnosti zvýšit sazby již v průběhu roku 2011. Fed však nemusí nutně zvednout sazby k tomu, aby začal neutralizovat vliv QE2. Existuje tak několik variant možného vývoje:

 1. Ukončení QE2 – tedy ukončení nákupů dluhopisů na trhu s tím, že Fed bude pokračovat ve znovuinvestování peněz utržených z držení dluhopisů. Tato varianta by vlastně značila, že množství držených dluhopisů by se nezmenšovalo, což by se dalo považovat za pasivní pokračování QE2 a šlo by o pokračování vysoce expanzivní monetární politiky. Slabě negativní pro USD.

2.  Ukončení QE2 s tím, že Fed nebude pokračovat ve znovuinvestování peněz nabytých z držení dluhopisů. Jak by dluhopisy maturovaly, tak by se množství držených dluhopisů zmenšovalo, což by se dalo interpretovat jako postupné utahování expanzivní politiky. Slabě pozitivní pro USD.

3. Přímé zvednutí sazby „Fed Funds“, která je základní sazbou za kterou si banky půjčují krátkodobé prostředky. Velmi USD pozitivní.

4. Kombinace zvednutí sazby Fed Funds, ale pokračování ve znovuinvestování maturujících dluhopisů. USD neutrální.

5. Zvýšení úroku, který Fed platí bankám na uložených přebytečných rezervách. Tento relativně nový způsob kontroly množství peněz v oběhu by měl přinutit banky, aby si raději uložily finanční prostředky u Fedu, než aby je půjčovaly dál za úrok klientům v podobě nově vytvořených úvěrů. Tato varianta by měla umožnit kontrolovat inflaci (pokud by se ukázalo, že se zvyšuje, ale zároveň by umožnila ponechat Fed Funds sazbu beze změny. USD neutrální až slabé pozitivní.

6. Oznámení QE3 se zdá za současné situace velmi nepravděpodobné. Pokud by k němu přeci jen došlo, lze očekávat opětovné mohutné výprodeje USD.

Jak jsme se v pátek dozvěděli, maloobchodní inflace bez vlivu potravin a energie (i když o logice takového měření lze diskutovat) je zatím pod kontrolou (meziměsíční zvýšení na 0.2% z minulých 0.1%) a meziročně 1.3%. Nejoblíbenějším indikátorem inflace, který Fed používá je ovšem PCE index, který bude publikován na konci května.

Do plánovaného konce QE2 na konci června nám ještě pár týdnů zbývá a tak se necháme překvapit, jaké hlasy z Fedu ještě uslyšíme. Jestli se bude frekvence komentářů zvyšovat stejným tempem jako za poslední měsíc, tak to bude velmi zajímavé...

Patrik Urban

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Purple Bands indikátor: Vyhodnocení obchodního týdne 17. 9. – 21. 9. 2018
    Přinášíme vám exkluzivní, týdenní, vyhodnocení reakcí trhu na třech hlavních měnových párech na náš jedinečný Purple Bands indikátor. Vyhodnocení jednotlivých reakcí níže můžete vidět za poslední uplynulý obchodní týden od 17. 9. 2018 do 21. 9. 2018.
  • Purple Bands indikátor: Vyhodnocení obchodního týdne 20.8. – 24.8.2018
    Přinášíme vám exkluzivní, týdenní, vyhodnocení reakcí trhu na třech hlavních měnových párech na náš jedinečný Purple Bands indikátor. Vyhodnocení jednotlivých reakcí níže můžete vidět za poslední uplynulý obchodní týden od 20.8.2018 do 24.8.2018.
  • Purple Bands indikátor: Vyhodnocení obchodního týdne 24. 9. – 28. 9. 2018
    Přinášíme vám exkluzivní, týdenní, vyhodnocení reakcí trhu na třech hlavních měnových párech na náš jedinečný Purple Bands indikátor. Vyhodnocení jednotlivých reakcí níže můžete vidět za poslední uplynulý obchodní týden od 24. 9. 2018 do 28. 9. 2018.
  • Purple Bands indikátor: Vyhodnocení obchodního týdne 27.8. – 31.8.2018
    Přinášíme vám exkluzivní, týdenní, vyhodnocení reakcí trhu na třech hlavních měnových párech na náš jedinečný Purple Bands indikátor. Vyhodnocení jednotlivých reakcí níže můžete vidět za poslední uplynulý obchodní týden od 27.8.2018 do 31.8.2018.
  • Purple Bands indikátor: Vyhodnocení obchodního týdne 3. 9. – 7. 9. 2018
    Přinášíme vám exkluzivní, týdenní, vyhodnocení reakcí trhu na třech hlavních měnových párech na náš jedinečný Purple Bands indikátor. Vyhodnocení jednotlivých reakcí níže můžete vidět za poslední uplynulý obchodní týden od 3. 9. 2018 do 7. 9. 2018.
  • Purple Trading: Bezpečnost, rychlé zpracování výběrů a vklady zdarma do evropských bank jsou u nás samozřejmostí
    V Purple Trading dbáme na to, aby u nás byli klienti co nejvíce spokojeni, a proto se pravidelně snažíme přicházet s užitečnými novinkami a neustálými vylepšeními.
  • Purple Trading Club přichází!
    Pokud čtete tyto řádky, s největší pravděpodobností řešíte problém ohledně porozumění vašeho okolí ohledně tradingu, kterému se věnujete.
  • Purple Trading: Moderní klientská zóna Purple Zone
    Stejně jako v dnešní době očekáváte kvalitní internetové bankovnictví od vaší banky, tak byste měli žádat po svém brokerovi to nejlepší rozhraní pro správu vašich obchodních účtů. Přesně tuhle myšlenku jsme si vzali k srdci a připravili jsme moderní klientskou zónu Purple Zone, kterou si zamilujete.
  • Purple Trading pomáhá tam, kde je potřeba
    Fialový broker Purple Trading se již delší dobu snaží do našeho „moderního“ světa financí a online tradingu přinášet zcela nové a unikátní inovace. Primárně jsme v Purple Trading měli vizi vybudovat technologie a celkově služby, které budou usnadňovat život lidem a traderům po celém světě, což jak se později ukázalo, tak se nakonec opravdu podařilo.
  • Purple Trading vám přeje šťastné a veselé Vánoce a úspěšný rok 2017!
    Vážení obchodníci, investoři, money manageři, partneři, naši klienti, rok s rokem se opět sešel, vánoční atmosféra je už všude kolem nás v plném proudu a konec letošního roku se neúprosně blíží.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7 tipů pro efektivní skalpování
    Dozvíte se, na co byste si měli dát pozor, co si důkladně promyslet a v jakých oblastech na sobě pracovat, abyste se stali ziskovým skalperem.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6 otázek, které byste si měli položit před otevřením reálného účtu
    V dnešním článku si ukážeme, jaké otázky bychom si měli položit před otevřením živého obchodního účtu a jak dále postupovat.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 velkých mýtů o obchodování forexu
    Pokud jste ve světě obchodování forexu nováček a hledáte informace, jak vůbec začít, vězte, že v tomto odvětví platí, že je propleteno spoustou balastu a zkreslených informací. Po čas celé své tradingové kariéry se budete neustále zdokonalovat a nejspíš vyhledávat nové informace a rady na internetu.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a forexu
    Dnes vám opíšem 5 zásadných rozdielov pri tradingu krypto trhu a forexových mien. Každá je v niečom lepšia a v niečom horšia a idem na tie rozdiely poukázať. Aj keď je tu kryptosvet iba necelých 10 rokov a forex niekoľkonásobne viac, tak popularita týchto trhov je celkom podobná.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a akcii
    V dnešnom blogu Vám vysvetlím zásadných 5 rozdielov pri tradingu a akciach. Každé má svoje pro a proti, no jeden trh je regulovaný a druhý nie je a tam začínajú všetky problémy aj príležitosti. Veľa začiatočníkov verí, že kupovanie kryptomeny cez krypto burzu je ako kupovať akcie cez brokera, no pravda je inde.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama