Akciové trhy konsolidují a čekají na nové impulsy. Přinese je Jackson Hole?

Počátek tohoto týdne byl poznamenán nejistotou panující na trhu poté, co předchozí dva týdny uzavřely v červených číslech. Tento vývoj je připisován především panující geopolitické nejistotě ohledně situace v Severní Koreji a problémům, kterým Donald Trump čelí na domácí politické scéně.

Na pondělní ustálení trh navázal úterními zisky, které se po delší době pohybovaly okolo jednoho procentního bodu, vzestup vedl technologický sektor v čele s akciemi Googlu (+2,1%) a Applu (+1,6%). Ve středu a ve čtvrtek byl trh klidný a v očekávání výsledků ekonomické symposia v Jackson Hole ve Wyomingu, a ani zprávy o hurikánu Harvey nebo debata o dluhovém stropu, provázená svéráznými tweety prezidenta Trumpa ho z tohoto módu nevyvedly.

Index SPY, denní timeframe

Co přinese symposium v Jackson Hole?

Většina světových ekonomů a analytiků očekává, že toto symposium bude svým způsobem netypické. V minulosti bylo často místem, kde se oznamovaly velké a systémové změny v monetární politice, ale pro tentokrát se nic takového nečeká. Podle Williema Buitera, hlavního ekonoma Citigroup, by silná korekce na trzích mohla způsobit velké změny v globálním ekonomickém výhledu.

Proto nečeká ani od Draghiho, ani od Yellen – téma jejího proslovu je finanční stabilita – nějaké převratné novinky, případně otočku v jejich postoji např. k inflačním cílům o 180°. Samozřejmě, že trh může reagovat jen na fakt, že se toto symposium koná, nicméně pro vyhodnocení jeho dopadu bude pravděpodobně důležité pondělí, protože přes víkend si analytici a matematici obdržené informace utřídí a nasimulují.

Makroekonomický kalendář na týden od 28.8.2017 do 1.9.2017

Pondělí

• V 10:00 Osobní půjčky eurozóny za červenec
• V 10:00 Peněžní zásoba M3 eurozóny za červenec
• Ve 14:30 Velkoobchodní zásoby USA za červenec
• Ve 16:00 Dallaský Fed index za srpen

Úterý

• V 1:30 Míra nezaměstnanosti Japonska za červenec
• V 8:00 Průzkum spotřebitelské důvěry Německa na září
• V 8:45 Hrubý domácí produkt Francie za 2. kvartál
• V 15:00 S&P/Case-Shillerův index cen domů za červen

Středa

• V 0:45 Stavební povolenky Nového Zélandu za červenec
• V 1:50 Maloobchodní prodeje Japonska za červenec
• Ve 3:30 Stavební povolenky Austrálie za červenec
• V 8:00 UBS indikátor spotřeby Švýcarska za červenec
• V 8:00 Index spotřebitelských cen Německa za srpen
• Ve 12:00 Inflační report Velké Británie
• Ve 12:00 Podnikové klima eurozóny za srpen
• Ve 12:00 Indikátor ekonomického sentimentu eurozóny za srpen
• Ve 12:00 Sentiment ve službách eurozóny za srpen
• Ve 14:30 Osobní příjmy a výdaje v USA za červenec
• Ve 14:30 Běžný účet Kanady za 2. kvartál
• V 15:30 Roční dynamika HDP v USA za 2. kvartál
• V 16:30 Změna v zásobách ropy za poslední týden v USA

Čtvrtek

• Ve 3:00 PMI nevýrobního sektoru Číny za srpen
• V 8:45 Index spotřebitelských cen Francie za srpen
• V 11:00 Míra nezaměstanosti eurozóny za červenec
• V 11:00 Index spotřebitelských cen eurozóny za červenec
• Ve 14:30 Nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA za poslední týden
• Ve 14:30 Hrubý domácí produkt Kanady za červenec
• V 16:00 Rozjednané prodeje domů za červenec

Pátek

• V 9:15 Maloobchodní prodeje Švýcarska za červenec
• V 9:55 PMI výrobního sektoru Německa za srpen
• V 9:55 PMI sektoru služeb Německa za srpen
• V 9:55 Kompositní PMI Německa za srpen
• V 10:00 PMI výrobního sektoru eurozóny za srpen
• V 10:00 PMI sektoru služeb eurozóny za srpen
• V 10:00 Kompositní PMI eurozóny za srpen
• V 10:30 PMI výrobního sektoru Velké Británie za srpen
• Ve 14:30 Nově vytvořená pracovní místa mimo zemědělství v USA za srpen
• Ve 14:30 Průměrný výdělek v USA za srpen
• Ve 14:30 Míra nezaměstnanosti v USA za srpen
• V 15:45 PMI výrobního sektoru v USA za srpen
• V 16:00 Výdaje ve stavebnictví v USA za červenec
• V 19:00 Počet aktivních ropných vrtů v USA

Ex-dividend dates na týden od 28.8.2017 do 1.9.2017

Earnings na týden od 21.8.2017 do 25.8.2017

The post Akciové trhy konsolidují a čekají na nové impulsy. Přinese je Jackson Hole? appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• Akciové trhy jsou na pokraji kolapsu: Výsledková sezóna skončila
  Body zvratu na trzích někdy souvisí se zprávami, ale často tomu tak není. Samozřejmě, že zpravodajská událost následuje ve vyprávění za faktem, ale často se jedná o retrospektivní přiřazení. Pohyb je často neúspěšný a čistá bilance podkladových toků se posune v důsledku dlouhodobých fundamentálních faktorů.
• Akciové trhy jsou nervózní z personálních změn v americké administrativě
  Americký index S&P 500 během včerejšího obchodování ztratil necelou jednu desetinu procenta. Pouze tři sektory se udržely v kladných číslech, a to průmyslové podniky (+0,3 %), finanční instituce a informační technologie, které si shodně polepšily o 0,1 %. Největším propadlíkem byli těžaři a zpracovatelé komodit, kteří přišli o 1,3 %. Průmyslový index Dow Jones si včera připsal půl procenta k dobru.
• Akciové trhy: Kdo investoval na pražské burze je letos spokojen
  Hlavní index pražské burzy PX za letošní rok posílil o +24,48 % (1 760,17 b.) a překonal slušný výkon loňského (2023, +17,67 %) roku. Včetně dividend je zhodnocení dokonce +33,78 %. Slušným tempem se tak blíží k svému historickému maximu 1 936,10 b (29. 10. 2007). Objem zobchodovaný na hlavním trhu Prime se letos snížil o necelých 13 % (naše kalkulace). Je to dáno poklesem zájmu o obchodování s akciemi ČEZu, kde objem letos klesl o téměř 40 %. Aktivita na ostatních emisích naopak až o desítky procent rostla.
• Akciové trhy klesají na slábnoucí americké stimulační naděje a špatné výdělky
  Globální akciové trhy pokračovaly v poklesu již třetí den po sobě, protože naděje na americký stimul před slábnoucími volbami. Ministr financí Steven Mnuchin uvedl, že dosažení stimulační dohody, která by pomohla orientovat se v ekonomickém dopadu koronaviru, by bylo před volbami obtížné, protože obě strany zůstávají v některých otázkách daleko od sebe.
• Akciové trhy klesají, Praha jen mírně korigovala
  Hlavní index pražské burzy PX (-0,17 %, 1 356,73 b.) dnes oslabil. Vzhledem k tomu, že většina evropských burz klesá i o více než procento, jde pouze o mírnou korekci. Aktivita byla opět prázdninová. Celkový zobchodovaný objem byl ve srovnání s dlouhodobým průměrem ani ne třetinový.
• Akciové trhy klesají v očekávání vydání ekonomických statistik tento týden
  Trhy jsou stále ovlivňovány geopolitickou situací na Ukrajině. Například ceny energií jsou extrémně vysoké, což zase ovlivnilo politická rozhodnutí mnoha světových lídrů. To je samozřejmě jen začátek změny globálního ekonomického a politického vektoru, který již nyní silně ovlivňuje hodnotu komoditních a surovinových aktiv.
• Akciové trhy: Klid před rozhodnutím Fedu, který dnes zahájí periodu snižování úrokových sazeb
  Dnes bude zveřejněna událost minimálně tohoto týdne. Fed ve 20h SEČ oznámí rozhodnutí o měnové politice. Podle našeho odhadu by mělo dojít k snížení úrokové sazby o 25 bb. Ale větší část trhu počítá se snížením až o 50 bb. To znamená, že 25 bb je již zaceněno. Co se ale stane, když to bude opravdu o zmíněných 25 bb? Nebude část trhu zklamaná? Co to bude znamenat pro akciové trhy? Dopad na evropské indexy bude vidět, vzhledem k časovému posunu, až zítra ráno.
• Akciové trhy - komentář
  Včerejší vývoj na amerických akciových trzích, kdy se širší index S&P 500 již...
• Akciové trhy končí týden v plusu
  Americké akcie se v úvodních minutách svého obchodování připojily ke globálnímu růstu, podpořenému dalšími schválenými stimuly čínské vlády pro svoji ekonomiku. Index S&P 500 přidává čtvrt procenta, když se s velkým přehledem největšímu zájmu těší informační technologie. Pokud mu tento vývoj během páteční seance vydrží, připíše si za celý týden zisky okolo 2,6 %. Podobně je na tom i evropský Stoxx 600 díky dnešnímu půlprocentnímu růstu. Prakticky všechny sektory rostou a i zde s velkou převahou vládnou technologické společnosti.
• Akciové trhy: Konec obchodování korigoval denní zisky
  Ceny průmyslových výrobců (PPI) v USA byly v březnu nižší, než se čekalo. To samozřejmě dává spekulace nebo naději, že inflace odezní a Fed skončí s utahováním měnové politiky. Slušně vzrostla průmyslová produkce v Eurozóně, a to se prý řítila do recese. A byla také zveřejněna naše česká inflace. Zpomalila, ta jádrová sice taky, ale nižším tempem. Makrodata dnes pozitivně ovlivnila obchodování na akciových trzích.
• Akciové trhy: Konstelace hvězd nebyla dnes světovým burzám nakloněna
  Dnes reportovalo množství společností své kvartální výsledky. Drtivá většina pokořila odhady trhu. Nicméně se dnes čeká na výsledky gigantů Alphabet a Microsoft, kteří čísla oznámí po zavření trhu. Ty by mohly určit další směr obchodování.
• Akciové trhy: Korekce v Evropě, negativní začátek seance v Americe
  Po dvou dnech růstu index pražské burzy PX (-0,04 %, 1 539,91 b.) skončil na červené nule. Likvidita byla mírně lepší ve srovnání s dlouhodobým průměrem.
• Akciové trhy korigují část předchozích ztrát
  Komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa opět hýbou akciovými trhy. Po ostrých slovech směrem k Číně včera investory a obchodníky ujišťoval, že chce dosáhnout s jejími zástupci obchodní dohody. Na základě toho akcie část předchozích zpráv korigovaly. Všechny tři hlavní indexy si polepšily. Průmyslový Dow Jones a S&P 500 posílily o 0,8 %, technologický Nasdaq přidal dokonce 1,1 %. V rámci širšího S&P 500 se dařilo všem sektorům s výjimkou utilit, které v průběhu včerejší seance přišly o 0,9 %.
• Akciové trhy: Lehce pozitivní nálada, Praha na zelené nule
  V USA dnes pokračovala výsledková sezóna. Firmy reportují lepší čísla ve srovnání s očekáváním trhu. Po zavření trhu oznámí výsledky hospodaření např. Netflix. Dnes také investoři zpracovávají včerejší inaugurační projev prezidenta Trumpa.
• Akciové trhy: Letní soutěž o nová maxima začala
  Akciovým trhům vládne nekonečný optimismus. Svědčí o tom silný ziskový start tohoto týdne. Jde o reakci na páteční data z trhu práce, který zaznamenal růst mezd na 2,7 % a vytvoření dalších 213 000 pracovních míst. Zatímco dolar klesl, akcie prudce rostly. Sentiment se tak projevil i v pondělním obchodování.
• Akciové trhy likvidují ztráty z konce minulého týdne, pod tlakem jsou hlavně zlato a JPY
  Dnešní seance je zatím o jediném fundamentu. Nedělní zpráva o tom, že FBI prověřila všech 650 tis. nových mailů H. Clintonové a nenašla žádné důvody k obnovení jejího vyšetřování, zatím výrazným způsobem zasahuje do pondělní obchodní seance a pomáhá vnést trochu klidu do stále poměrně nervózního obchodování. Akciové indexy v Evropě díky ní dokázaly zahájit seanci vysokým pozitivním gapem a své zisky si bez problémů drží také odpoledne. Německý DAX je proti pátečnímu close výše o 1,6 % a odrazil se tak téměř ukázkově od supportu na úrovni minima z konce září.
• Akciové trhy míří do červeného
  Americký akciový index S&P 500 včera nedoznal výraznějších změn, když oproti úterní seanci klesl jen o pět setin procenta. Na jedné straně se dařilo energetickým, finančním a průmyslovým titulům, které přidaly 0,4 %, na straně druhé největším propadlíkem byly farmaceutické společnosti, které přišly o půl procenta. Z pohybů jednotlivých odvětví je tak patrné, že včerejší obchodování bylo relativně klidné.
• Akciové trhy míří za zisky
  Americké akcie zahájily dnešní obchodování růstem. Index S&P 500 zatím přidává 0,8 %, když vedoucím sektorem jsou energetické tituly (+1,7 %), které podporují rostoucí ceny ropy. Daří se všem sektorům s výjimkou utilit, které pod tíhou rostoucích dluhopisových výnosů ztrácejí jedno procento.
• Akciové trhy: Na konci obchodování se Praha stočila do mínusu, Evropa roste
  Hlavní index PX pražské burzy dnes zahájil nový týden sice silnější, během seance ale klesl mírně pod nulu (-0,12 %, 1 488,83 b.). Aktivita byla dnes slabší. Dle zobchodovaného objemu jen necelých 60 % dlouhodobého průměru.
• Akciové trhy na nových historických maximech
  Globální finanční trhy pokračovaly v růstu i dnes. Absence nových dat z ekonomiky a dozvuky politického souboje v USA o výši podpory postiženým lidem pandemií trhy příliš nezaujaly a pokračovala tak pozitivní nálada na obou stranách Atlantiku. Evropské akciové trhy si připsaly dalších pár desetin k dobru a se ziskem otevírá i Amerika. Tam již včera akciové trhy dosáhly svých nových historických maxim a dnešní úvodní obchodování naznačuje, že budou opět pokořeny. Z pozitivní nálady i nadále benefitovalo euro, které si vůči americkému dolaru připsalo 0,25 % a dnes zakončuje na úrovni 1,2240 EUR/USD.