Čtvrtek 28. březen 2024 09:44
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
InstaForex Ebook

Podľa BIS prichádza najväčšia hrozba bankovej krízy z Číny a Brazílie

19.09.2016 17:45  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Banka pre medzinárodné platby (BIS) dnes v rámci svojho kvartálneho bulletinu zverejnila aj heatmap predstihových indikátorov pre problémy v domácom bankovom sektore. Týmito indikátormi sú:

  • Odchýlka pomeru vývoja súkromného dlhu v ekonomike k HDP od dlhodobého trendu
  • Odchýlka vývoja cien od dlhodobého trendu
  • Náklady na obsluhu dlhu
  • Náklady na obsluhu dlhu v prípade rastu úrokových sadzieb o 2,5 percentuálneho bodu

Tento heatmap vyzerá nasledovne:

2016-09-19_bis-banks

Tento heatmap potvrdzuje, že najväčšie riziká je badať v emerging ekonomikách, silnú odchýlku vývoja dlhu k HDP je badať v Číne a aj v ostatných ekonomikách juhovýchodnej Ázie (prvý riadok), stredne veľké zase v Turecku a Mexiku. Vyššiemu riziku ohľadom nákladov na obsluhu dlhu čelí Brazília, Čína a Turecko. Bezpečne vyzerajú byť spomedzi emerging ekonomík len India a Južná Afrika.

Niektoré vyspelé ekonomiky však tiež javia náznaky problémov. V Kanade a Austrálii rastie rýchlo dlh a riziká sú aj na strane vysokých úrokových nákladov. Silne uvoľnená politika centrálnych bánk zase neúmerne tlačí na ceny nehnuteľností v Nemecku, Portugalsku a Japonsku. Menšie riziká vykazujú aj viaceré ďalšie vyspelé krajiny. Najbezpečnejšie vyzerajú USA a Británia, plus postsocialistické krajiny EÚ.

Podľa BIS sú v červenom rámčeku tie indikátory, ktoré sa vyskytli do troch rokov pred minimálne dvoma tretinami predošlých bankových kríz. Čiže by mali naznačovať zvýšené riziko bankových kríz do najbližších troch rokov. Keď sa pozrieme, že ktoré krajiny (resp. skupiny krajín) majú viac ako jeden rámček v červenom, tak nám vyskočí Čína a Brazília. Obe majú navyše jeden ukazovateľ v žltom, čo predstavuje stredne veľké riziko. Čiže, pokiaľ by mala prísť v najbližších rokoch banková kríza, tak podľa BIS sú hlavnými kandidátmi tieto krajiny.

P.S.: Už som viackrát písal, že som ohľadom bankovej krízy v Číne skeptický kým sa nezmení pohľad jej lídrov na fungovanie bankového systému. A to nie kvôli makroukazovateľom, tie podľa mňa vykazujú ešte väčšie riziko problémom ako podľa BIS. Ale kvôli tomu, že v Číne veľká časť zlých úverov ide na vrub pološtátnych a štátnych spoločností. A tie zase dlžia peniaze štátnym bankám. Čiže aj dlžníkom aj veriteľom je štát. A ten celkom logicky namiesto reštrukturalizácie úverov dáva dlžníkom nové, aby vyplatili tie staré. Hoci v normálnej trhovej ekonomike by im nikto nepožičal.

Klíčová slova: Čína | USA | BIS | Rizika | Politika | Indikátory | Riziko | EU | Banka | Brazílie | Turecko | HDP |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Podílové fondy spadly vesměs do ztrát, akciové ztratily 19 %
    Podílové fondy se vzhledem k současné situaci na českých i globálních trzích dostaly v prvním čtvrtletí do ztrát. Akciové fondy v průměru přišly o téměř 19 procent. V plusových hodnotách byly pouze fondy peněžního trhu, které si připsaly přes osm procent. Vyplývá to z Broker Consulting Indexu podílových fondů.
  • Podílové fondy v pololetí vydělávaly, hlavně ty akciové
    Podílové fondy v prvním pololetí 2019 vydělávaly. Nejlépe si vedly akciové fondy, které se zhodnotily v průměru o téměř 13 procent hodnoty. Dluhopisové fondy vydělaly 3,6 procenta, fondy peněžního trhu byly v korunovém vyjádření 0,5 procenta v plusu. ČTK o tom informovala poradenská společnost Broker Consulting.
  • Podíl problematických hypoték i v únoru klesl na dlouholetá minima
    Podíl problematických bankovních úvěrů, tedy těch po splatnosti, se v Česku v únoru opět snížil. U hypoték klesl o 0,02 procentního bodu na 0,71 procenta, což je nejméně za 20 let. U spotřebitelských úvěrů klesl o 0,19 bodu na 4,48 procenta, u podniků o 0,16 bodu na 3,69 procenta. ČTK o tom informovala Česká bankovní asociace (ČBA). Únorová data nezachycují plný dopad napadení Ukrajiny ruskou armádou a vliv konfliktu a jeho následků do finanční situace podnikové sféry a domácností.
  • Podíl ruského plynu dováženého do ČR podle ekonoma v lednu činil 62 %
    Podíl ruského plynu na importu do České republiky v poslední době prudce vzrostl. Letos v lednu činil asi 62 procent, po většinu loňského roku byl téměř na nule. Vyplývá to z dat Českého statistického úřadu (ČSÚ), uvedl dnes ekonom UniCredit Bank Jiří Pour. Podle něj ČR za ruský plyn v lednu zaplatila přes tři miliardy korun. Podíl plynu z Ruska začal stoupat loni na podzim. Podle ministerstva průmyslu a obchodu (MPO) je nárůst ruského dovozu důsledkem aktuálního vývoje na trzích, stále však platí, že ČR je na plynu z Ruska nezávislá.
  • Podíl velkých transakcí v bitcoinové síti rychle roste
    Během posledních čtyř měsíců obchodní aktivita v BTC síti prudce klesla. Koncem dubna byla hodnota o 40 % nižší než na vrcholu býčího trhu. Částečně to bylo způsobeno prodlouženou konsolidací cen a prudkým nárůstem volatility, což odrazovalo velké investory. Hodně z toho bylo způsobeno globální krizí a situací na Ukrajině, které přispěly k úplnému přeorientování finančních trhů.I za této situace však dochází k výraznému nárůstu počtu velkých transakcí. Jedná se o transakce, kde výše kapitálu přesahuje 10 milionů dolarů. Od října 2020 se tento ukazatel zvýšil na 40 %. Během během býčího trhu hodnota nepřesáhla 10 %. Výrazný nárůst velkých transakcí na bitcoinové síti dokládá rostoucí vliv institucionálních obchodníků a také rostoucí zájem o kryptoměny po celém světě. Trend velkých investic do BTC se objevil v roce 2020, kdy Tesla následovala příkladu jiných velkých společností a uspořádala jarní býčí rally v kryptoměně.
  • Podíl ve společnosti Makro AG byl zvýšen na 10,9 %
    Křetínský s Tkáč navýšili podíl ve společnosti Makro AG na 10,9 %. Díky opci navíc mohou získat ještě mnohem více. Oba mají již i možnost uplatnit nákupní opci do výše asi 15,2 % akcií Metro AG.
  • Podíl zahraničních držitelů českých státních dluhopisů klesá
    Držba státních dluhopisů v zahraničními investory v červnu v relativním vyjádření opět klesla o šest desetin na 36 %. Přitom ještě na začátku roku držely zahraniční subjekty až 41,6 % všech českých státních dluhopisů. V absolutním vyjádření ale jejich objem vzrostl za poslední tři měsíce o 116,9 mld. Kč. Většinu nových státních dluhopisů poptávaly zejména domácí subjekty v čele s bankami. Ty za stejné období navýšily svá portfolia o 338,3 mld. Kč. V relativním vyjádření tak došlo ke změně struktury držitelů tuzemských státních dluhopisů ve prospěch domácích hráčů.
  • Podíl zahraničních držitelů českých státních dluhopisů v záplavě nových emisí klesl
    Podíl nerezidentů na držbě českých státních dluhopisů poklesl v dubnu na 36,4 % z březnových 39,4 %. V relativním vyjádření se tak jedná o nejnižší hodnotu od března 2018. V nominálním vyjádření ale jejich držba vzrostla zhruba o 70 mld. CZK. V záplavě nově emitovaných státních dluhopisů ale více poptávaly domácí subjekty, které v dubnu navýšily svou držbu o necelých 230 mld. CZK. Zejména ti, kteří kupují české státní dluhopisy se záměrem je držet do splatnosti, totiž viděli poslední příležitost získat dluhopisy za relativně dobrých podmínek. Snižování úrokových sazeb ČNB a vysoká poptávka totiž tlačí výnosy českých státních dluhopisů k nule a jejich atraktivita klesá. V květnu pravděpodobně tento trend pokračoval. V následujících měsících ale emisní aktivita Ministerstva financí poklesne, s čímž by se měla i ustálit struktura držitelů tuzemských státních dluhopisů, pokud nedojde k dalším turbulencím na finančních trzích.
  • Podíl zahraničních investorů držících české dluhopisy klesl
    Podíl zahraničních investorů, kteří drží české státní dluhopisy, ke konci března klesl na 39,39 procenta z 40,55 procenta na konci loňského roku. Zároveň se ale zvýšil objem dluhopisů v jejich držení na 615 miliard z 582,5 miliardy na konci roku 2019. Vyplývá to z dat zveřejněných ministerstvem financí. Celkové zadlužení ČR prostřednictvím dluhopisů činilo 1,695 bilionu korun.
  • Podivné technologie: Nafukuje se velká bublina, či hory hotovosti činí ze sektoru defenzívu
    Neobvyklé chování vůči vývoji ekonomiky na obou stranách Atlantiku předvádějí technologické akcie ve Spojených státech, které překonávají svou výkonností celý trh v situaci zpomalování růstu ekonomiky jako celku a vzbuzují otázky, jestli se nafukuje další velká hi-tech bublina, nebo sektor mění své dosavadní charakteristické postavení na akciovém trh.
  • Podľa EIA čaká ropu koncom dekády prudký rast. Ťažba bude zaostávať za rastúcou spotrebou
    Medzinárodná energetická agentúra (IEA) zverejnila pred niekoľkými hodinami svoje strednodobé predikcie pre trh s ropo...
  • Podľa Európskej Komisie bude väčšine krajín klesať dlh k HDP aj bez ďalšej konsolidácie
    Európska komisia zverejnila v uplynulom týždni svoj aktuálny report o fiškálnej udržateľnosti. Vidí to cca. takto (Gré...
  • Podľa Európskej Komisie klesá nálada v ekonomike eurozóny podstatne pomalšie ako podľa PMI
    Včera zverejnila svoje ukazovatele ekonomického sentimentu aj Európska Komisia. Pozornosť si zaslúžia z toho pohľadu, že ukazujú relatívne odlišnú story ohľadom vývoja aktivity v súkromnej sfére ako najsledovanejšie indikátory dôvery z dielne spoločnosti Markit Economics (indexy nákupných manažérov; PMI), ktoré ukázali aj októbri výrazné zhoršenie sentimentu.
  • Podľa IEA čaká ropu koncom dekády prudký rast. Ťažba bude zaostávať za rastúcou spotrebou
    Medzinárodná energetická agentúra (IEA) zverejnila pred niekoľkými hodinami svoje strednodobé predikcie pre trh s ropo...
  • Podľa najnovších odhadov by mala Francúzska ekonomika v Q4 2020 stagnovať
    Štatistická agentúra Francúzska – Insee znížila odhad rastu HDP krajiny v poslednom štvrťroku 2020 z 1% na 0%. Očakáva sa, že vďaka nárastu počtu nových prípadov bude musieť krajina zavádzať tvrdšie opatrenia v snahe spomaliť šírenie koronavírusu, čo v konečnom dôsledku utlmí investície a spotrebiteľské výdavky v druhej najväčšej ekonomike eurozóny.
  • Podľa OECD globálna ekonomika zrýchľuje, ale zároveň sa zvyšuje aj riziko
    Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj uverejnila svoje prognózy na roky 2018 a 2019. Očakáva sa rast svetovej ekonomiky o 3,9 %. Protekcionistické napätie sa ale zvýšilo a ohrozilo strednodobé výhľady. Ako rastie svetové hospodárstvo, tak aj napätie. Toto je diagnóza, ktorú vypracovala Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (OECD) vo svojej najnovšej prognóze uverejnenej utorok 13. marca.
  • Podľa ukazovateľov parity kúpnej sily sú jen a euro podhodnotené
    V posledných dňoch vyvolal v médiách celkom zaujímavé ohlasy „Big Mac index“ z dielne týždenníka Economist, ktorý sa snaží na základe pomeru cien Big Macov v jednotlivých krajinách ukázať, aký by mal byť rovnovážny menový kurz meny medzi dvoma krajinami. V praxi je to extrémne zjednodušené meranie parity kúpnej sily medzi dvoma krajinami, ktoré čerpá svoje výhody z toho (teda aspoň sa tak tvári), že Big Mac má v každej krajine rovnaké zloženie a je prítomný v mnohých krajinách (teda sa pre neho ľahko získavajú dáta). Preto by ceny jednotlivých zložiek jeho ceny (od nájmu, cez prácu až po suroviny), mali odzrkadľovať rozdiely v cenovej úrovni v jednotlivých krajinách a týmpádom aj kurz meny.
  • Podle ADP reportu zanikla v lednu pracovní místa
    Podle ADP reportu z trhu práce v lednu zaniklo 301 tis. pracovních míst oproti revidovaným 776 tis. nově vzniklých v prosinci. Trhy v lednu očekávaly vznik 184 tis. nových pracovních míst.
  • Podle analytika by se zlato mohlo dostat na nová cenová maxima
    Podle komoditního analytika od společnosti Fat Prophets, zabývající se správou fondů, by se zlato v tomto roce mohlo dostat na nová historická maxima, konkrétně na úrověň 2 100 dolarů / unci.
  • Podle analytika by XRP mohlo brzy dosáhnout 1,1 USD na základě býčího vzorce
    Cena nativního tokenu XRP Ledgeru, XRP, by mohla v blízké budoucnosti vzrůst až na 1,1 USD, a to na základě jeho vládnoucího cenového vzorce, který trvá již více než rok a půl od června 2022.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new