The Euro is preparing to grow

The EUR/USD pair continued to renew local minimums last week, by falling to the level of 1.36500 – the minimal mark since the end of February 2014.

Today, the EUR/USD pair is trading above the key level of 1.3700, by adding 0.2%.

The key factors which led to the weakening of the euro, are fears that in June the European Central Bank (ECB) could start its quantitative easing, or decrease key interest rates.

The weak paced recovery of the economy of some of the countries in the Eurozone, and also a low rate of inflation, are key for the ECB.

Inflation in the Eurozone ticked up to 0.7 percent in April (from March's 0.5 percent), but remains far below the ECB's target of just under 2 percent.


Click on the picture to see full-size

The last economical statistic for the Gross Domestic Product (GDP) of the Eurozone also disappointed traders. In the first quarter of 2014, the GDP of the Eurozone expanded by 0.2%, the same rate recorded in the previous period, and below market expectations. The main part of the growth was provided by Germany (+0.8%), Spain and Belgium (0.4 percent each). The French economy was stagnant in the first quarter of 2014.

In contrast, the GDP decreased in the Netherlands (-1.4%), Estonia (-1.2%), Cyprus and Portugal (-0.7 percent each), Finland (-0.4 percent) and finally, Italy (-0.1 percent).


Click on the picture to see full-size

However, before the ECB meeting, where Mario Draghi could introduce new stimulus, the euro has around 3 weeks to recover its losses, which took place in the first part of May, 2014.

We expect a technical rebound for the EUR/USD pair. The bearish divergence on the chart points to a change in the trend. The nearest resistance is located at the level of 1.37300. If this level is breached up with success then the euro could reach the following levels: 1.37750, 1.38200 and 1.38600.

Nevertheless, if the support level of 1.36500 is breached down, then the euro could continue its fall to between 1.36000 - 1.35700.


Click on the picture to see full-size

The situation on the futures market points that the euro could start to grow in the near future.

According to the Commitments of Traders report of the US Commodity Futures Trading Commission last week, the net position of hedgers (blue on the chart) came to the positive area, and received 19,871.00 contracts. A significant increase of the net position of hedgers indicates that the market participants are expecting an increase of the EUR/USD rate in the next couple of weeks.


Click on the picture to see full-size

The relatively low amount of net positions of large speculators (green line on the chart) also indicates that the EUR/USD pair could rise soon.

This information is an analytical review of Capital and FX markets. The material presented, and the information contained, is investment research and should in no way be considered as the provision of investment advice for the purposes of Investment Firms Law 144(I)/2007 of the Republic of Cyprus, or any other form of personal advice, which relates to certain types of transactions, with certain types of financial instruments.

Čtěte více

• Těžba ropy letos poroste rychleji než poptávka
  Růst celosvětové těžby ropy bude v letošním roce rychlejší než růst poptávky. Spojené státy by tak díky rychlému růstu těžby mohly letos vystřídat Rusko na postu největšího producenta ropy na světě. Odhad letošního růstu poptávky po ropě vzrostl na 1,4 milionu barelů denně z dosud předpokládaných 1,3 milionu barelů denně. Růst těžby ropy by se měl mírně zpomalit z loňských 1,6 milionu barelů denně. Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se nyní snaží podpořit ceny ropy omezením dodávek na trh. Jejich snahu ovšem podkopává rostoucí těžba ve Spojených státech.
• Těžba ropy v Rusku se loni z části zotavila, vzrostla o víc než dvě procenta
  Těžba ropy v Rusku se loni zotavila z útlumu vyvolaného pandemií a zvýšila se o více než dvě procenta. V průměru tak činila 10,52 milionu barelů denně, oznámilo dnes ruské ministerstvo energetiky. Na úroveň před pandemií se Rusko chce dostat do května, což je ale podle analytiků ambiciózní plán vzhledem k tomu, že ropná pole se vyčerpávají.
• Těžba uhlí klesá, množství vyrobeného koksu ale narůstá
  V ČR se v roce 2018 meziročně vytěžilo méně uhlí. Produkce černého uhlí se oproti roku 2017 snížila o 18 % na 4,5 milionu tun. Objem vytěženého hnědého uhlí klesl o 0,4 % na 39,2 milionu tun. Množství vyrobeného koksu vzrostlo o 2,5 % na 2,5 milionu tun.
• Těžba uhlí v Polsku klesá a uhlí se vozí z Ruska
  V Polsku nastal obrat ohledně těžby uhlí. Těžba uhlí v poslední době setrvale klesá a oproti tomu Varšava začala zvyšovat dovoz uhlí z Ruska. Podle údajů zveřejněných Eurostatem bylo od ledna do září letošního roku do Polska dovezeno celkem 8,5 milionu tun uhlí. Jde o 42 % více uhlí, než se dovezlo ve stejném období loňského roku.
• Těžební společnosti (-2 %) srážejí Evropu z šestiročních maxim
  Evropské indexy si dnes vybírají oddechový den, panevropský Stoxx 600 klesá o 0,3 % a vzdaluje se tak od šestiletých m...
• Thajsko položilo základy pro kryptoturistiku, aby oživilo ekonomiku
  Thajsko se zaměřuje na nově nabyté krypto milionáře, aby vdechlo život svému pandemií zmítanému turistickému průmyslu.
• THE AUSTRALIAN DOLLAR?S RATE IS DECREASING AFTER THE RELEASE OF WEAK DATA FROM CHINA
  Today, the Australian dollar was decreasing due to the weak data from China, and the minimum of the day is the level o...
• The Banking Sector In Europe Is Under Pressure
  In absence of the American players on Monday, the European stock indices finished the trading session without any sign...
• THE BRITISH POUND IS GETTING WEAKER AFTER RECEIVING CONTRADICTORY DATA ABOUT INDUSTRIAL MANUFACTURING
  The British pound?s rate decreased in the beginning of the week in comparison to the US dollar. GBPUSD got below 1.670...
• THE BRITISH POUND IS GETTING WEAKER AFTER RECEIVING CONTRADICTORY DATA ABOUT INDUSTRIAL MANUFACTURING
  The British pound?s rate decreased in the beginning of the week in comparison to the US dollar. GBPUSD got below 1.670...
• The European indices seems more confident than the American ones
  The situation in the stock markets is developing quite ambiguously. Opposition between Russia, the US, and Europe, sti...
• The First Sanctions Against Russia Have Only Political Character
  The Russian President, Vladimir Putin, has signed the decree regarding the recognition of the Republic of Crimea. This...
• The IMF Increased Forecasts On GDP
  The International Monetary Fund raised forecasts on growth rates of the world economy for the first time in the last t...
• The Information: Apple před lety uzavřel tajnou dohodu kvůli podnikání v Číně
  Šéf americké technologické společnosti Apple Tim Cook před lety uzavřel tajnou dohodu, která potlačila hrozby pro podnikání firmy na čínském trhu výměnou za pomoc při rozvoji čínského technologického sektoru. Informoval o tom dnes server The Information s odvoláním na rozhovory a interní dokumenty Applu. Dodal, že hodnota této dohody se odhaduje na více než 275 miliard dolarů (přes šest bilionů Kč).
• The Labor Market Of The USA Was The Main Source Of A Positive In The Markets
  On Friday, investors concentrated their attention on the publication of macroeconomic statistical data. Statistics on ...
• The Majority Of The Population Of Crimea Voted For Accession To Russia
  The question concerning Crimea still remains on the agenda. According to the preliminary results of the referendum, wh...
• The Negative Statistics And Nervousness Concerning Ukraine, Still Presses On The Markets
  The markets seem to be stiffened with expectations or fears due to the pressure from various events, and seem unable t...
• The Observer: Všechno starověké zlato nemusí být pravé, varuje expert
  Doslova pandemie padělaných zlatých šperků - především antických a středověkých - zamořila trh. Podle varování předního britského odborníka a historika, doktora Jacka Ogdena, hrozí komukoli, kdo se rozhodne koupit si historický zlatý artefakt, že si pořizuje padělek, napsal zpravodajský server The Observer.
• The Positive Background Supports The Markets
  The American stock market continues to get positive impulses, which helps it to recover from the losses obtained in th...
• The Positive Statistics From The Labor Market Supported The Markets
  On the last day of the first trading week of the month, as always, it was marked with the publication of one of the most important macroeconomic statistical reports of the United States - data on the labor market from the Ministry of Labor of the USA, as well as the change of employment in the non-agricultural sector of the country.