Prekvapí dnes ECB?

04.04.2012 10:01 Autor: TRIM Broker Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Jastrabie FOMC

Zápisnica americkej centrálnej banky (Fed) priniesla prekvapenie pre obchodníkov na finančných trhoch. Fed nebude zvyšovať objem QE, čo spôsobilo výpredaj na rizikových aktívach. V zápisnici viacerí členovia FOMC uviedli, že QE je pravdepodobné len v prípade výrazného spomalenia rastu US ekonomiky a pri poklese inflácie pod 2,0% v strednodobom horizonte. Znamená to, že Fed bude tolerovať súčasný vývoj ekonomiky, čo je zmena slovníka Fedu. Na obrázku môžeme vidieť, nakoľko sú jednotliví členovia jastrabí, alebo holubičí. Ako vidíme, všetci pravidelne voliaci členovia sú holubičí a majú jasnú prevahu nad jastrabmi.

QE môže byť skôr, ako si myslíme

Znamená ale zápisnica výrazný odklon od súčasnej monetárnej politiky Fedu? Nie. Spomalenie US ekonomiky môže prísť rýchlejšie, ako sa môže zdať. Prvým faktorom je eurozóna, spomalenie eurozóny sa dotkne aj USA. Aj keď viacerí analytici argumentujú, že export do eurozóny je nižší ako 0,5% HDP, úplne ignorujú finančný sektor. Práve cez finančný sektor sa dostala kríza v roku 2008 z USA do Európy a táto linka funguje aj opačným smerom. Ďalším faktorom je Čína. O červenom drakovi už bolo napísaného veľmi veľa, avšak jedno je jasné. Súčasné obrovské ekonomické nerovnováhy spôsobia najmenej spomalenie rastu ekonomiky, pri najhoršom recesiu. Opäť sa môžeme dostať do názorového rozporu o tom, že Čína je špecifická kvôli svojej kultúre a politike. To však boli aj iné ázijské krajiny pred krízou v 90. rokoch. Čína už teraz očakáva spomalenie rastu HDP a znižuje svoj dopyt rýchlejšie, ako je apreciácia juanu. Navyše otvorenie čínskeho finančného sektora o ktoré sa snaží USA, je stále v nedohľadne. Aj kvôli týmto dvom dôvodom sa môže súčasný slovník amerického Fedu už čoskoro zmeniť a ten opäť naznačí QE. USA nedokáže samo potiahnuť rast globálnej ekonomiky, aj keď v posledných 20 rokoch to bolo práve naopak.

Neutrálna ECB

Dnes očakávame rozhodnutie ECB o úrokovej sadzbe o 13:45 a následne tlačovú konferenciu s Mariom Draghim. Zníženie úrokovej miery v eurozóne sa zdá byť skôr nepravdepodobné. Výnosy na dlhopisoch síce od posledného zasadania mierne vzrástli a rovnako vidíme aj zhoršenie v súkromnom sektore (PMI). ECB avšak naráža na Nemecko, konkrétne Budensbanku. Práve Budensbanka už viackrát kritizovala súčasnú uvoľnenú politiku ECB. Od ECB dnes môžeme očakávať zmenu výhľadu pre rast HDP a pravdepodobne dôjde aj k zmene inflačných projekcií. ECB má stále priestor na stimuly, avšak v súčasnosti to ešte nie je žiadúce po LTRO1 a LTRO2.

Dnešný výhľad

Zápisnica FOMC skončila výpredajom na rizikových aktívach, pretože ďalšie QE sa zdá byť skôr nepravdepodobné. EURUSD sa dostal okamžite pod tlak a prepadol sa k pásmu 1,3180/1,3200. Dnes očakávame viacero dôležitých makroekonomických dát z eurozóny: PMI sektora služieb, maloobchodné služby a továrenské objednávky. Z USA očakávame výsledky zmeny zamestnanosti ADP a ISM nevýrobného sektora. Navyše dnes budú aukcie španielskych 3-, 4- a 8-ročných dlhopisov a aukcia portugalských 6 a 18-mesačných pokladničných poukážok. Nakoniec celý sentiment korunuje ECB a následná tlačová konferencia s Draghim.

EURUSD by sa doobeda mohol stabilizovať a je dokonca pravdepodobný rast k pásmu 1,3250/1,3270. Naopak, ak by výsledky PMI skončili negatívne, mohlo by dôjsť k testu 100 MA na 1,3160 a následne k poklesu na 1,3120 (4 h graf). Od ECB môžeme očakávať ponechanie sadzieb, aj keď tieňová rada guvernérov bola za zníženie sadzieb na 0,75%. Pravdepodobná je však zmena výhľadu pre HDP eurozóny a Draghi by mohol opäť naznačiť možnosť nových opatrení na podporu stabilizácie. ECB nemá v súčasnosti dôvod na nové stimuly a sklamanie trhu by preto mohlo pokračovať ďalej.

Výsledky ADP (očak. 206 tis) by len v prípade výrazného odchýlenia od očakávaní mali mať výrazný dopad na sentiment, respektíve súčasný risk-off sentiment by sa nemal zmeniť pri výsledku okolo 206 tis. Naopak sklamanie by len dodalo intenzitu súčasnému výpredaju. Na dennom grafe sa EURUSD opäť dostáva ku križovatke krátkodobého a strednodobého trendu. Či naozaj EURUSD prekoná strednodobý medvedí trend (a porastie k 1,3500), alebo naopak potvrdí smerovanie k 1,3000 (následne 1,2600), ešte nie je úplne jasné. Signálom je však nevytvorenie nových high na dennom grafe.

Sdílení článku:

Čtěte více

Preferencia bezpečia už čoskoro
Preferencia bezpečia už čoskoro V noci sme videli čiastočn&eacute; odovzd&aacut...
Preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému končí v roce 2024 mírným růstem.
Federálním rezervním systémem preferovaný ukazatel jádrové inflace zaznamenal v prosinci pouze mírný nárůst, zatímco reálné příjmy zůstaly slabé. Tento trend může posílit očekávání dalšího snížení úrokových sazeb v roce 2025.
Preferujú trhy Bidena?
Hlasy na Floride sa stále počítajú. Trump predbehol Bidena po spočítaní 80% hlasov. Preto sa kontrakty na S&P 500 obchodujú nižšie. Nastavuje sa trh na „modrú vlnu“?
Pre Grécko nadišiel deň pravdy
Hlavn&eacute; menov&eacute; p&aacute;ry a krosy dnes počas &aacute...
Prehľad týždňa 13.05.2018
Napriek tomu, že počas týždňa absentovali dôležitejšie makroekonomické dáta, na trhu sa udiali významnejšie pohyby. Na...
Prehľad týždňa 22.04.2018
To najdôležitejšie z prehľadu minulého týždňa na finančnom trhu. ...
Prehnaný optimizmus
V posledných týždňoch sme boli svedkami zlepšujúcej sa nálady na finančných trhoch, pričom americký akciový index SPX sa nachádza len 16% pod historickými maximami. Za pozitívnou náladou na finančných trhoch stoja optimistické (dokonca až prehnané) očakávania ohľadom bezproblémového uvoľňovania blokovacích opatrení, pričom trhy počítajú, že dôjde ku skorému ekonomickému oživeniu v tvare V. Vývoj na finančných trhoch teda nekorešponduje so súčasnou ekonomickou situáciou.
Prehrievanie sa amerického trhu práce naberá na obrátkach. Pocítia to aj mzdy?
Pri miere nezamestnanosti v USA na úrovniach, akej sme boli svedkami naposledy pred 50-tymi rokmi, sa výrazne zlepšujú aj ďalšie ukazovatele vývoja na trhu práce. Napríklad aktuálne trvá v priemere 31 dní, kým je zamestnávateľ schopný zaplniť pracovné miesto. To je najvyššia úroveň minimálne od začiatku tohto milénia. Predkrízové maximum bolo pritom 23 dní (graf od @lisascherzer):
Prejavy členov Fedu - kľúčové informácie
Po minulotýždňových jastrabích vyjadreniach predstaviteľov FEDU investori netrpezlivo očakávali prejavy dvoch dôležitých členov centrálnej banky, konkrétne Kaplana a Bullarda, ktorí sú považovaní za jastrabov (aj keď Bullard iba z minulého týždňa). Ďalej uvádzame niektoré kľúčové body z ich prejavov:
Prekročí ECB svoj tieň
Kľ&uacute;čom je ECBDne&scaron;n&aacute; obchodn&aacute; seansa by...
Prekvapí dnes ECB ako v stredu Kanadská centrálna banka?
Euro sa pred kľúčovým zasadnutím ECB obchoduje v zisku a pár EURUSD a nachádzal len pár pips pod dôležitou hranicou 1.20 počas Londýnskej seansy.
Prekvapí Echostar investorov?
Echostar je jedným z popredných svetových poskytovateľov satelitných a širokopásmových internetových služieb. Analytici očakávajú do roku 2030 aspoň 20% rast CAGR v odvetví satelitných internetových služieb. Môže Echostar stále poskytnúť expozíciu tomuto trhovému sektoru s výhľadom do budúcnosti napriek slabšiemu obdobiu rastu?
Prekvapivé výsledky H&M posilňujú akcie spoločnosti👗
Štvrtková seansa na európskych trhoch prináša dynamické rallye pre akcie globálnej spoločnosti H&M (HMB.SE), ktorá zverejnila prekvapivé finančné výsledky za prvý štvrťrok 2023 (december 2022-február 2023). Prvé pokusy spoločnosti o znižovanie prevádzkových nákladov začali mať želaný efekt aj v situácii zníženej aktivity spotrebiteľov.
Prekvapivo jastrabia Bank of England posiela sterling na ročné maximá
Dnešné zasadnutie Bank of England skončilo oveľa viac jastrabo, než sa pôvodne očakávalo. BoE naznačila, že riziká príliš veľkej inflácie začínajú byť väčšie, ako riziká spomalenia ekonomiky z Brexitu. Zo zasadnutia vyplynulo, že centrálna banka pravdepodobne v najbližších mesiacoch zvýši úrokové sadzby po prvý krát za viac než desať rokov.
Pre-market v New Yorku 28. 6. 2023. Rally na Wall Street by mohla pokračovat.
Futures na americké akciové indexy otevřely v červených číslech a zatím nemohou kompenzovat ztráty na pozadí zpráv, že washingtonští zákonodárci zvažují nová omezení prodeje čipů do Číny. Tato zpráva vedla k velkému výprodeji pro výrobce čipů. Futures na S&P 500 klesly o 0,3 %, zatímco technologický NASDAQ ztratil více než 0,5 %. Nvidia Corp. a Advanced Micro Devices Inc. klesly o více než 3 %.
Premarket v USA 1. září: Americký akciový trh se připravuje na klíčové údaje
Futures na americké akciové indexy vykazují zisky. Futures na index S&P 500 posílily o 0,2 %, zatímco hi-tech index NASDAQ si připsal 0,3 %. Většina obchodníků ale před klíčovými údaji o zaměstnanosti v USA zaujala vyčkávací postoj. Výnosy státních dluhopisů zůstávají beze změny stejně jako kurz amerického dolaru.
Pre-market v USA 19. 4. 2023. Akciové trhy čelí opětovnému tlaku
Futures na americké akciové indexy se ve středu obchodují v záporných hodnotách spolu s evropskými akciemi a výnosy dluhopisů rostou uprostřed dalších zpráv o společnostech trpících vysokou inflací a úrokovými sazbami. Futures na Nasdaq 100, citlivé na úrokové sazby, klesly zhruba o 0,8 %, zatímco kontrakty S&P 500 klesly o 0,5 %. Výnos 10letých státních dluhopisů vzrostl o 4 bazické body.
Pre-market v USA 20. 4. 2023. Smíšený firemní reporting zatěžuje akciové trhy.
Futures na americké akciové indexy se propadly spolu s evropskými akciemi kvůli smíšeným firemním zprávám a rostoucímu konsenzu investorů, že úrokové sazby Fedu budou nadále růst. Tento týden o tomto problému diskutovalo mnoho představitelů Fedu.
Pre-market v USA 21. 3. 2023
Futures na americké a evropské akciové indexy rostly již druhý den v řadě díky regulačním opatřením zvyšujícím důvěru ve finanční systém. Futures na S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco futures na NASDAQ si připsaly 0,5 %. V Evropě stoxx Europe 600 vzrostl o 1,4 % díky jeho bankovnímu indexu, který posílil o 3,5 %.
Premarket v USA 24. května: Americký akciový trh dál klesá
Futures na americké akciové indexy dál klesaly, zatímco krátkodobé státní dluhopisy stoupaly. Futures na S&P500 klesly o 0,4 % a hi-tech index NASDAQ ztratil přibližně 0,5 %. Průmyslový Dow Jones se propadl o 0,2 %. Ve středu zasáhla světové trhy série špatných zpráv, které vyústily v pokles evropských akcií, největší za poslední dva měsíce. Ceny mědi spadly pod 8 000 USD a letošní růst čínských akcií byl anulován.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.15 %		USD	3.75 %
	GBP	3.75 %		AUD	4.35 %
	CAD	2.25 %		NZD	2.25 %
	CHF	0.00 %		JPY	0.75 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: