Devizové trhy si hrají na honěnou s událostmi v Japonsku

Volatilita na devizových trzích si nezadá s důsledky toho, že aktuální dění v Japonsku zjevně zasáhlo do určité míry i obyčejné lidi v hlavním městě země. Jaký vliv bude mít situace v Japonsku na dnešní zasedání FOMC a nové stanovisko k měnové politice?

Vzhledem k tomu, že úrovně radiace v Tokiu několikanásobně přesáhly normální hodnoty (a vzhledem k tomu, že lidi zrovna neuklidňuje fakt, že i několikanásobky prakticky nulových hodnot neznamenají prakticky žádné radiační nebezpečí), zachvátila panika v Japonsku nejen trhy, ale do určité míry i obyčejné lidi na ulicích, jelikož obchody v Tokiu se vyprazdňují a někteří obyvatelé město opouštějí. Ve snaze odvrátit největší pohromu od roku 1987 zařazuje Bank of Japan vyšší rychlost, nalévá do bankovního systému dalších 8 bilionů jenů a dostala nyní od vlády oprávnění k investicím do veřejně obchodovaných fondů (ETF) a realitních investičních fondů (REIT). Zprávy od reaktorů nejsou mezitím tak slibné, jak tvrdí jaderní vědci. V tuto chvíli můžeme jen smeknout klobouk před japonskými hrdiny, kteří se přímo na místě katastrofy snaží udržet reaktory pod kontrolou. Na devizových trzích trpí nejvíce procyklické měny jako AUD a CAD a situaci začínají konečně pociťovat i měny rozvíjejících se trhů.

Graf: EURJPY

Trh se ukazuje ve svých starých, prastarých barvách, jelikož touha po bezpečném přístavu se v tomto prostředí a v tento okamžik promítá do ještě větší poptávky po JPY a CHF než po USD. EURJPY proto rychle koriguje, jelikož veškeré vzrušení z chystané změny úrokových sazeb ze strany ECB vyprchává a my se místo toho soustředíme na možnost, že očekávání centrální banky může zmrazit skutečnost, že třetí největší ekonomika světa dostala ránu pod pás.

Čtěte více

• Developeři věří v oživení trhu na jaře, ke konci roku pak v pokles sazeb hypoték
  Jen těžko se dá na českém realitním trhu odhadovat vývoj v příštím roce. V anketě ČTK se na nejistotě, kterou postupně vystřídá oživení a ke konci roku zřejmě i postupné snížení úrokových sazeb hypoték, shodli developeři. Někteří už letos oznámili, že některé projekty odloží, jiní plánují současnou krizi využít a rozšířit své akvizice například nákupem pozemků.
• Developeři: Vyšší úrokové sazby hypoték spekulační kupce neovlivní
  Rekordní nárůst průměrné úrokové sazby hypoték neovlivní kupce, kteří kupují bydlení spekulačně pro pokrytí inflace růstem cen nemovitosti. Vyplývá to z vyjádření developerských společností, které dnes ČTK oslovila. Česká národní banka (ČNB) jako jeden z důvodů růstu inflace uvádí růst cen nájmů spjatý se zdražováním bytů.
• Devíti denní Evropské rally skončilo.
  Včera, akciové trhy uzavřeli obchodní seanci v červené zóně. Slabý čtvrtletní výsledky počtu největších společnosti, a...
• Devizovému trhu dál dominuje americký dolar, daří se i akciím
  Týden se pomalu ale jistě chýlí ke konci a my můžeme rekapitulovat. Z uplynulých dnů si odneseme čtyři důležité poznat...
• Devizové rezervy ČNB se snížily
  Devizové rezervy ČNB v únoru klesly na 127,4 mld. eur oproti revidovaným 131,7 mld. v lednu.
• Devizové rezervy mírně klesly
  Devizové rezervy ČNB v lednu činily 129,27 mld. EUR oproti revidovaným 131,28 mld. EUR v prosinci.
• Devizové rezervy se mírně snížily
  Devizové rezervy se v únoru mírně snížily na 133,9 mld. CZK oproti revidovaným 134,5 mld. korun v lednu.
• Devizové rezervy se snižují
  Devizové rezervy ČNB se v červenci snížily na 144,7 mld. EUR oproti revidovaným 148,9 mld. v červnu.
• Devizové rezervy zůstávají vysoké
  Záznam z posledního zasedání potvrdil, že bankovní rada vnímá výrazná rizika (oproti poslední prognóze) v obou směrech - tj. pro-inflační i proti-inflační. Většina bankovní rady považovala jako rozumné vodítko spíše alternativní scénář se vzdálenějším horizontem měnové politiky, se kterým bylo konzistentní navýšení úrokových sazeb o 75bps.
• Devizové trhy čeká nový svět
  Na devizových trzích se viditelně podepisuje prostředí, kde se neustále střídá chuť a nechuť k riziku. V nadcházejícím týdnu bude zajímavé sledovat, jak se EU postaví k řešení naléhavých existenciálních otázek.
• Devizový trh pokračuje v konsolidaci
  Jak obtížná je současná ekonomická situace? Dokonce i největší společnosti čelí značným potížím při plnění svých povinností a udržení pracovních míst.
• Devon a Coterra spojují síly a vzniká americký gigant
  Trhy zbystřily pozornost po zprávě, že Devon Energy a Coterra Energy se dohodly na sloučení v hodnotě 58 miliard USD. Nový energetický hráč má po transakci produkovat více než 1,6 milionu barelů ropného ekvivalentu denně a ovládat přibližně 750 tisíc akrů v Delaware Basin. Akcionáři Devon mají vlastnit 54 % a akcionáři Coterra 46 %. Management zároveň komunikuje cíl ročních synergií 1 miliardu USD do konce roku 2027 a plán vrátit investorům přibližně 5 miliard USD přes dividendy a zpětné odkupy. Uzavření transakce je plánováno na 2. čtvrtletí 2026.
• Dexia a Belgicko
  Priložený graf ukazuje výnosy na belgických dlhopisoch, kto...
• DEZA musí přestat vyrábět rakovinotvornou látku antrachinon
  Soud EU rozhodl, že společnost DEZA, která žádala o zrušení rozhodnutí Evropské komise o klasifikaci látky s názvem antrachinon jako karcinogenní. Nepředložila ale dostatečné důkazy a výroba končí.
• Dezinflace na Slovensku pokračuje
  Inflace se v červnu vrátila na dubnovou úroveň kolem 2,1 % r/r. Příznivý meziměsíční vývoj, kdy ceny začaly stagnovat, způsobil opětovný pokles inflace z 2,2 % na 2,1 %. Jádrová inflace, která nezahrnuje regulované ceny a další administrativní opatření, dokonce zaznamenala úroveň pouze 1,8 %, což by znamenalo, že jsme dokonce pod cílem centrální banky. Odečteme-li také změny cen potravin, dostaneme čistou inflaci, která meziročně činila 2,3 %.
• Dezinflační trend ve výrobní sféře v závěru loňského roku pokračoval
  Ceny průmyslových výrobců v závěru loňského roku meziměsíčně klesly o 0,2 %. Meziročně byly nižší o 2,1 %, což bylo plně v souladu s naším očekáváním, oproti tržnímu konsensu to ale byl hlubší pokles. Prosincový vývoj cen ve výrobní sféře dále naznačuje utlumené inflační tlaky napříč výrobní vertikálou. Za celý loňský rok ceny průmyslových výrobců klesly o 0,8 %, bez cen energií ale meziročně narostly o 0,6 %.
• DE30 a euro zaznamenali pokles kvôli obavám z recesie
  Akciové trhy a euro zaznamenali pokles po slabých dátach PMI z Nemecka a Francúzska. Slabé dáta prichádzajú len tri mesiace po tom, čo ECB zrušila program QE. Risk-off sentiment poslal nadol aj meny rozvojových trhov, turecká lira zaznamenala pokles o viac ako 2%. Menový pár EURUSD sa obchoduje v blízkosti úrovne 1,130 (-0,6%) a DE30 zaznamenal pokles o 0,9% o 13:30.
• DE30: Akcie před čtením NFP vymazávají klesající momentum!
  Evropské akciové trhy se v závěrečné obchodní seanci tohoto týdne chovají po vlně výprodejů z posledních seancí mnohem lépe. Přestože se většina indexů obchoduje pod včerejšími závěrečnými úrovněmi, samotný rozsah poklesů je prakticky nepostřehnutelný.
• DE30: Ako dlho bude trvať rally?
  DE30 prelomil svoj viacdenný bočný trend a už druhý deň môže zaznamenať nové historické maximá. Môžu býci popoludní tlačiť cenu ďalej nahor?
• DE30 a US500 blízko klíčových úrovní!
  Akciové indexy se dnes obchodují na vyšší úrovni, přičemž zisky se během hotovostní obchodní seance v USA zrychlily. To je důsledek zveřejnění slabých údajů ze Spojených států. Konkrétně index spotřebitelské důvěry Conference Board za srpen a zpráva JOLTS o volných pracovních místech za červenec. Obrovský výpadek v počtu volných pracovních míst je obzvláště důležitý, protože jde o jeden z ukazatelů trhu práce, který Fed pozorně sleduje.