Zlato se dostalo do hry na přetahovanou mezi Fedem a inflací

Čtěte více

• Zlato se blíží nejlepšímu čtvrtletí v posledních šesti letech
  Při čtvrtečním obchodování se zlato propadlo, žlutý kov měl nakročeno k největšímu čtvrtletnímu zisku od září roku 2020, kdy rusko-ukrajinský konflikt učinil zlato atraktivnějším.
• Zlato se blíží sedmiměsíčnímu maximu kvůli zápisu z jednání FEDu, který naznačuje pomalejší zvyšování sazeb
  Ceny zlata se ve čtvrtek zvýšily na skoro sedmiměsíční maximum poté, co zápis ze zasedání FEDu v prosinci ukázal, že politici jednoznačně podpořili pomalejší zvyšování úrokových sazeb, a to poskytlo určitou úlevu trhům s kovy, které jsou sužovány rostoucími výpůjčními náklady.
• Zlato se blíží 2 000 USD
  Válka na Ukrajině výrazně ovlivnila cenu drahých kovů a to hlavně zlato a stříbro. Minulý týden se zlato pohybovalo na 1 972,90 USD za troyskou unci.
• Zlato se bojí Fedu
  Můžete Fedu nevěřit, jak chcete, ale jít proti němu je "smrtelné". Zlato to dokonale chápe a citlivě reaguje na měnovou politiku. A pokud lví podíl zástupců FOMC předpovídá, že sazba federálních fondů v roce 2023 vzroste o 75 bazických bodů, na 5,25 %, a ne o 50, jak futures trh očekával dříve, pak by bylo dobré, aby býci na XAU/USD fixovali část zisku na dlouhých pozicích. Inflace je podle historických měřítek stále velmi vysoká, práce Fedu ještě není hotová, a to vše znamená, že stabilní vzestupný trend drahých kovů nelze očekávat. Dojde k vážným poklesům.
• Zlato se delší dobu pohybuje do strany
  Zlato se v uplynulém měsíci obchodovalo v rozmezí tam a zpět a nebylo schopno přijmout jasný směrový impuls. V krátkodobém horizontu však drahý kov rostl poté, co narazil na podporu na úrovni 50denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA). Pokud by se nedávný vzestup dále prodloužil, mohli by býci zaútočit na květnové maximum 2 450.
• Zlato se díky Fedu dostalo na dvouletá maxima
  O Fedu již asi bylo řečeno dost a samotný výstup ze zasedání nakonec nebyl natolik zajímavý a překvapivý, aby se bylo třeba o něm znovu dlouze rozepisovat. Fed nakonec tolik nepřekvapil, zůstává opatrný a přestože stále počítá s dvojitým zvýšením úrokových sazeb, na trzích mu to dnes věří už jen málokdo. Reakce obchodníků byla docela vlažná, ale i tak se najde jedno aktivum, pro které je včerejší Fed rozhodně příznivou zprávou s potenciálně dlouhodobějším dopadem. Tím aktivem jsou drahé kovy a především zlato, na kterém se včera hrálo o hodně. Zlato se nacházelo na hranici resistence v podobě květnového maxima a stačilo málo k tomu, aby se od této resistence odrazilo. Fed však zůstává opatrný, čímž dal býkům na zlatě zelenou k překonání hranice 1 300 dolarů. Zlato se tak vyhouplo na dvouletá maxima, na 1W grafu atakuje 200-denní klouzavý průměr a otevřelo si zajímavý prostor k dalšímu růstu. Tahounem jeho růstu přitom není jen technika, ale i silný fundament. Jak totiž ukazuje graf níže, cenám zlata vydatně pomáhá hlavně pád amerických výnosů, které se u desetiletých splatností dostávají pod 1,60 %. Opět se tedy potvrzuje, že zlato zbožňuje nízké výnosy.
• Zlato se díky oslabující makroekonomice vrací na výsluní
  Neustálé výkyvy na akciových a ropných trzích na počátku roku 2016 pomohly zotavení zlata. S potížemi bojující americký sektor ropy a zemního plynu významnou měrou přispěl ke zpomalení amerického růstu v posledním čtvrtletí roku 2015 a nyní způsobil tichý posun v názorech rozhodujících činitelů Fedu na to, jak agresivně má Fed postupovat při dalším zvyšování sazeb.
• Zlato se dokázalo odrazit ze dna, ale důvěra investorů je narušená
  Přestože cena zlata začala v druhé polovině srpna růst, nesmazala ztráty a pokles důvěry investorů z posledních měsíců. Cena kovu po téměř kontinuálním snižování totiž pokračovala v korekci během celého července až do poloviny srpna. Velikost poklesu byla překvapivá, zejména v současném politickém, hospodářském a geopolitickém kontextu, kdy by se investoři právě měli na zlato obracet.
• Zlato se do konce roku udrží nad vodou
  Aktuální ceny zlata se udrží až do konce roku, protože obavy z recese a stagflace na finančních trzích převažují nad sentimentem.
• Zlato se dostalo do boční trajektorie
  Zlato zahájilo týden pozitivně a po několika neúspěšných pokusech se snažilo opustit boční trajektorii z minulého týdne nad 20denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) a oblastí trendové linie 2,035. Ačkoli horizontální pohyb ukazatele RSI a stochastických oscilátorů vyvažuje naděje na býčí proražení, tlaky na růst by mohly zůstat ve hře, pokud zůstane neporušena spodní hranice 2 016.
• Zlato se dostava do mírného býčího tlaku
  Zlato se navzdory optimistickým údajům o zaměstnanosti v USA z minulého pátku drželo v pásmu 2 624-2 670 a vytvořilo symetrický neutrální trojúhelník na vrcholu svého širokého růstového trendu. Klesající technické ukazatele naznačují, že nákupní nálada slábne, takže drahý kov je v nadcházejících seancích zranitelný vůči pohybu směrem dolů. Přesto je nepravděpodobné, že by se obchodníci znepokojovali, pokud se cena neponoří pod spodní pásmo tříměsíčního býčího kanálu poblíž 2 595 bodů. Pokud tedy prodejci tuto základnu naruší, mohla by se cena propadnout směrem k 50dennímu SMA a dlouhodobé trendové linii podpory z února na úrovni 2 528. Ještě níže by se mohly otevřít dveře k úrovni 2 480 a téměř rovné omezující linii na úrovni 2 460, jejichž prolomení by střednědobý výhled posunulo zpět k neutrálnímu. Jakmile se cena vyšplhá nad trojúhelník a úroveň 2 664, pozornost se okamžitě obrátí k psychologickému číslu 2 700 a linii odporu kanálu. Úspěšné proniknutí výše by mohlo trvat až do oblasti 2 800-2 830, kde se nachází vzestupná linie spojující maxima z prosince 2023 a dubna 2024. Zlato by si mělo po svém posledním vrcholu na historickém maximu 2 670 oddechnout. Případný pohyb směrem dolů by mohl být součástí pokračujícího pozitivního trendu.
• Zlato se drží blízko historických maxim 📊
  Futures na zlato (GOLD) se dnes obchodují o téměř 0,7 % výše, a přestože ze svého intradenního maxima na úrovni 2142 USD již ustoupily o více než 10 USD, stále můžeme hovořit o skvělé seanci. Ziskům trhu se zlatem pomáhá slabší dolar a výnos desetiletého amerického státního dluhopisu, který dnes ztrácí více než 0,06 % a od 29. února zaznamenal velmi výrazný pokles z přibližně 4,3 na 4,15 %.
• Zlato se drží nad vodou navzdory agresivnější politice Fedu
  Trh zlata skončil minulý týden se ztrátou 2 %; mnoho investorů to však vidí jako výhru proti nejagresivnějším krokům Fedu za posledních téměř 30 let.
• Zlato se drží nad 1 440/450 USD, avšak riziko pádu nadále přetrvává
  Situace na zlatě je i nadále velmi napjatá, avšak trh se drží nad oblast 1 440/450 USD, což je z technického hlediska vnímáno jakožto pozitivní signál.
• Zlato se drží na multitýdeních maximech
  Zlato slábne 0,7 % d/d na 1311 blízko dlouhodobých rezistencí.  Zlato v posledních hodinách dokázalo posílit přes ve...
• Zlato se drží na 9měsíčním maximu, dolar klesá a znovu se objevují obavy z recese
  Ceny zlata stouply ve čtvrtek na 9měsíční maximum poté, co v předchozí seanci silně stouply kvůli závazku FEDu – pokračování ve zvyšováníúrokových sazbách, snížil kurz dolaru a zvýšil strach z možného zpomalení ekonomiky letos.
• Zlato se drží poblíž rekordních maxim, poptávka roste
  Ceny zlata zůstaly během čtvrtečního asijského obchodování stabilní a udržely se poblíž historických maxim. Investoři nadále vyhledávají zlato jako bezpečný přístav v době pokračujících obchodních sporů mezi USA a Čínou.
• Zlato se drží u rostoucí trendové čáry
  Zlato po výprodeji, který začal na úrovni 2 088, atakuje střednědobou vzestupnou trendovou linii u 2 030 bodů. Klíčovou hladinou podpory, kterou by obchodníci měli mít na paměti, je na úrovni 2 016, kde může žlutý kov vytvořit odraz a pokračovat v býčím trendu.
• Zlato se chová divně. Úřaduje velký kupec?
  Růst sazeb Fedu, špatně pro zlato. Jenže tato obecná poučka v poslední době opakovaně neplatí. Neplatila v prosinci 2015, neplatí od konce roku 2016. Růst sazeb a růst ceny zlata ruku v ruce. A nejen ona. Co se to děje?
• Zlato se i nadále drží nad rostoucí trendovou čárou
  Od konce května se zlato nacházelo v silném růstovém trendu, který vedl 17. července k dosažení nového historického maxima 2483. Ačkoli od té doby zažívá zlato výrazný pullback, zdá se, že 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) prozatím omezuje jeho pokles.