Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Řecká písmena delta, gamma, vega a théta dávají investorům možnost nahlédnout do tvorby cen opcí a pro opčního tradera je tedy jejich znalost nutností. Opční prémium je částečně určeno cenou podkladového aktiva, časem do expirace opce a volatitou.

Pražská burza dnes po čtyřech růstech v řadě oslabila. Index PX klesl o 1,31 procenta na 1029,87 bodu. Dolů burzu táhl hlavně pokles akcií bankovní skupiny Erste a Komerční banky. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.

Včerejší poptávka opět měla problémy v překonání místního odporu 12331. To v jistém smyslu zvyšuje šance na další vlnu...

Koruna dnes stagnovala vůči oběma hlavním rezervním měnám. Kurz k americkému dolaru dnes kolem 17:00 činil 22,28 Kč/USD, tedy stejně jako v úterý vpodvečer. K euru koruna sice oslabila, ale pouze o jeden haléř na 26,16 Kč/EUR. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Centrálne banky sa aj naďalej spoliehajú na to, že nižšia nezamestnanosť a nedostatková pracovná sila vytlačí nahor mzdy a týmpádom aj infláciu. V tomto mentálnom modeli jednoznačne funguje ECB a a podobnom štýle sa vyjadruje aj FED.

Dnes byl zveřejněn vývoj tuzemského indexu spotřebitelských cen za měsíc červenec. Meziroční index spotřebitelských cen v červenci zrychlil na 2,5 % oproti 2,3 % v červnu. Meziměsíčně spotřebitelská inflace vzrostla o 0,5 %. Meziměsíčně nejvíce rostly ceny v oddíle rekreace a kultura a potraviny a nealkoholické nápoje. Naopak největší pokles byl zaznamenán v oddíle odívání a obuv a dopravě. Růst spotřebitelských cen tak předčil očekávání trhu v obou případech o dvě desetiny procenta. Tento vývoj je však plně v souladu s novou prognózou ČNB. Pro rok 2017 očekáváme průměrnou míru spotřebitelské inflace ve výši 2,3 % r/r, což podle našeho názoru vytváří prostor pro další mírné zvýšení úrokových sazeb ČNB v roce 2018. Opatrná politika ECB a posilování koruny brání ČNB pokračovat v sérii růstu sazeb a nutí ji oddálit normalizaci měnových podmínek až do roku 2018. Kurz koruny vůči euru po zveřejnění posílil o pět haléřů a následně začal svůj zisk pomalu umazávat. V současnosti se koruna obchoduje na úrovni EUR/CZK 26,14.

Cena ropy se aktuálně nachází na rozcestí. V krátkodobém horizontu očekáváme, že se odrazí ode dna a jejím prvním důležitým cílem bude odpor v oblasti kolem 49,65 USD a 49,90 USD. Pokud by došlo k překročení tohoto odporu, otevře se cesta k bariéře kolem hodnoty 50,35 USD.

1) Evropské burzy včetně všech hlavních akciových indexů dnes citelně klesají poté, co na předměstí Paříže najel automobil do skupiny vojáků a vystupňovalo se napětí mezi Spojenými státy a Severní Koreou.

Měnové páry se švýcarským frankem, který je dnes zároveň nejsilnější měnou, výrazně překračují své 22denní průměrné rozpětí. Svůj průměr dnes překračují také měnové páry EUR/JPY a AUD/JPY.

Jaké měny jsou dnes během obchodování nejsilnější a které naopak nejslabší? Napoví tabulka níže, která zobrazuje denní vývoj jednotlivých měn oproti ostatním měnám a dále kumulativní změnu jednotlivých měn.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 22 050 s cílem na 21 930 a dále pak až na 21 885.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů. Podrobný popis tohoto indikátoru najdete zde.

Čínske inflačné indexy PPI ukázali na stabilný rast inflácie za mesiac júl a to by mohlo znamenať pozitívny vplyv na zisky a tržby čínskych priemyselných spoločností za tretí kvartál tohto roku. Negatívnou stránkou je snaha vlády o redukciu dlhu, čo by mohlo znamenať skôr klesajúci tlak na čínske firmy a ich tržby.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,7350 s cílem na 0,7290 a dále pak až na 0,7270.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,2650 s cílem na 1,2705 a dále pak až na 1,2730.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,9065 s cílem na 0,8995 a dále pak až na 0,8970.

Měnový pár AUD/NZD se při pohledu na 1hodinový graf obchoduje uvnitř krátkodobé rostoucí klínové formace. Tento měnový pár během dnešního obchodování otestoval support této formace, který koresponduje s úrovní 38,2 % Fibonacciho retracementu. Od této oblasti se AUD/NZD odrazil zpět k vyšším hodnotám a postupně by mohl posílit směrem k rezistenci klínové formace. Nejprve však bude muset překonat rezistenci v podobě předchozího swingového maxima okolo psychologické hladiny 1,0800. Dočkáme se tohoto růstu?

Klouzavý průměr je hladina v grafu, která je počítaná jako průměrná cena X cenových úseček zpětně. Vykresluje se jako linie a slouží jako plovoucí support nebo rezistence úroveň. Supporty a rezistence jsme popisovali v minulém článku. Jednoduchý klouzavý průměr a exponenciální klouzavý průměr jsou dva nejběžnější zástupci. Tento indikátor se často kombinuje s jinými, jako je kupř. RSI nebo MACD.

Cena kakaa se aktuálně drží se svém 8letém minimu. Kakao se aktuálně obchoduje za 2 042 USD za tunu. Už na konci července odborníci očekávali, že se kakao dotkne této hodnoty a že následně dojde opět k poklesu.

Denní technická analýza od brokerské společnosti Swissquote (oddělení Swissquote Research) pro dnešní obchodní den.

Severní Korea zvažuje útok na americký tichomořský ostrov Guam. Podle vojenského velení tamní armáda jen čeká na rozkaz nejvyššího vůdce země Kim Čong-una. Pokračuje tak ostrá slovní výměna mezi komunistickým vůdcem a americkým prezidentem Donaldem Trumpem.

Americký index SP500 nedokázal udržet úterní zisky a místo toho zavřel obchodování v denní ztrátě, přičemž se tento index obchodoval v mínusu i během středeční Londýnské seance. Futures na SP500 byly v míinusu kolem 0.4% a pohybovaly se při úrovni 2,460 USD.

Dnes s Jaroslavem Brychtou ze společnosti X-Trade Brokers (XTB) o prudkém posílení amerického dolaru a nervózní situaci na finančních trzích.

Ještě se na chvíli vrátím ke včerejší reakci dolaru na JOLTS report o kterém jsem mluvil v dnešním ranním komentáři. Samotný report nebyl nic mimořádného a to že jsme v počtu volných míst ustřelili na historické maximum zase až tolik neznamená. Těžko očekávat, že počínaje minulým měsícem začne počet volných míst výrazně narůstat a velmi pravděpodobně se jedná o pouze jednorázový úlet, který další měsíce v tichosti vyhladí. To však nic nemění na tom, že je situace na americkém trhu práce dlouhodobě velmi dobrá a je dobré, že to včerejší report obchodníkům dokázal připomenout.

Nemci musia pracovať 600 hodín na kúpu indexu DAX. To je najviac v histórii, dokonca viac ako počas dot-com bubliny na prelome tisícročí. Pomer ceny k ziskom pri nemeckých akciách síce nie je tak vypuklý ako pri amerických, tento ukazovateľ však naznačuje, že ocenenie DAXu taktiež nemusí byť v súlade s kostolným poriadkom (@Schuldensuehner):

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 49,40 s cílem na 48,55 a dále pak až na 48,30.

Společnost Apple oznámila příznivou zprávu o hospodaření s růstem svých akcií o 4,9 %. Od počátku roku si tak akcie připsaly asi 36 %. Většina ostatních akcií ale oslabila. Byly to právě akcie firmy Apple, co vyhnalo index Dow Jones nad hranici 22 000 bodů vůbec poprvé. Akcie technologického gigantu Apple se derou nahoru, i když většina ostatních titulů obchodovaných na newyorské burze spíše oslabila.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 2473 s cílem na 2460,50 a dále pak až na 2457.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 110,25 s cílem na 109,65 a dále pak až na 109,35.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,7920 s cílem na 0,7850 a dále pak až na 0,7830.

Měnový pár NZD/JPY se při pohledu na denní graf již po několikáté odrazil směrem dolů od klíčové rezistence okolo 83,00. Pokud věříte v další pokles tohoto měnového páru, tak krátká (short) pozice na současných úrovních může být dobrým obchodním plánem, zejména pokud cílíte směrem k supportu okolo hladiny 73,00. Indikátor Stochastic se však již nachází v přeprodané oblasti, což může naopak dostat do trhu více býků. Dočkáme se přesto poklesu?

Dnešní čísla ukázala, že inflace i v červenci zůstala nad cílem centrální banky. Pro korunu to ale nebude pravděpodobně žádné vítězství. Šance na další růst sazeb v dohledné době zůstanou i po inflačních číslech nízké. Poslední prognóza centrální banky je totiž sama o sobě relativně optimistická jak ohledně inflace, tak především ohledně růstu ekonomiky. Šance, že realita přinese ještě vyšší čísla, není tedy vysoká.

Během setkání členů OPEC a dalších producentů ropy Irák, Spojené arabské emiráty a Kazachstán ujistily ostatní země ohledně jejich odhodlání snižovat produkci ropy. V minulých měsících se dostávaly do problémů s respektováním limitů těžby ropy. Nicméně cena ropy pokračuje v poklesu, protože Energetická informační agentura zvýšila odhady produkce ropy v Americe, byť se jedná o nepatrný nárůst. Dnes ráno se cena ropy Brent pohybuje pod 52 dolarů za barel.

Včerejší ostré vzkazy prezidenta Trumpa Severní Koreji nesměřovaly investory k defenzivním titulům, a tak jediným sektorem v zisku včera zakončily utility. V obavách z vyhrocení geopolitické situace americké akcie včera mírně ztrácely. Index Dow Jones ukončil desetidenní růstovou šňůru a oslabil o 0,2 %. Širší S&P 500 a technologický Nasdaq odevzdaly také dvě desetiny procenta. Nedařilo se především telekomunikacím, realitním developerům a farmaceutickým společnostem, které odevzdaly půl procenta. Klesající ceny průmyslových kovů zase táhly dolů těžaře a zpracovatele komodit.

Měnový pár USD/CHF se při pohledu na 4hodinový graf obchodoval v dlouhodobém klesajícím trendu, ale koncem minulého měsíce dokázal jasně prolomit směrem vzhůru klesající trendovou linii, což by mohlo vyvolat možný obrat trendu. Pokud věříte, že tento měnový pár dále poroste, ale rádi byste vstoupili za výhodnější cenu, tak dlouhá (long) pozice po návratu zpět (throwback) směrem k S/R zóně okolo 0,9650 může být dobrým obchodním plánem. Uvidíme tento scénář?

Ve Spojených státech nás dnes čeká statistika produktivity mimo zemědělský sektor a jednotkové mzdové náklady za druhý kvartál. Obě čísla pravděpodobně ukáží na dlouhodobý problém s nízkým růstem produktivity a pomalým zvyšováním mezd. Z hlediska vývoje kurzu dolaru však budou dnešní indikátory patřit mezi ty méně podstatné. Naopak na domácí půdě nás čeká ostře sledovaná červencová inflace, která zřejmě zaostane za prognózou ČNB.

Hedgeové fondy v posledních pěti týdnech téměř ztrojnásobily své sázky na komodity. Všechny tři sektory – zemědělské produkty, energie a kovy – zažívají v tomto období obnovenou poptávku vyvolanou oslabením amerického dolaru. Krátké pozice zlata a ropy jsou opět stlačeny, zatímco nedávné zvýšení cen mědi spustilo rekordní dlouhé pozice. Nákup surové ropy a kovů více než vyvažuje snížení pozic u klíčových plodin.

Na FX se včera po delší době začalo konečně něco dít a byl u toho hlavně americký dolar, který dokázal zpevňovat na většině měnových párů. Dnešek je sice v Evropě i v USA opět bez důležitého makra, FX je ale po včerejšku rozkolísaný a vyšší trendovost by si většina dolarových párů mohla udržet. Dvojnásob to může platit opět o měnových párech, kde USD stojí proti komoditním měnám, které pokračují v poměrně zajímavé korekci svých dřívějších zisků.

Market insider je pravidelný report tak trochu ze „zákulisí“ finančních trhů. Žádná makrodata, žádné vyjádření politiků, žádné centrální banky, pouze historie obchodů a cen, které byly předchozí seanci pro finanční trhy nejvíce zajímavé. Report připravujeme pro EURUSD, GBPUSD, DAX, a ropu Brent.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 12 170 s cílem na 12 300 a dále pak až na 12 337.

Včerejší seance přinesla nové a většinou ne příliš důležité statistiky z amerického trhu práce a docela překvapivou reakci na dolaru, který po jejich zveřejnění začal výrazně zpevňovat na většině hlavních měnových párů. Zatím je sice brzy mluvit o tom, že americká měna zahajuje korekci, technicky vzato ale situace na dolarových párech začíná pro dolarové býky konečně po dlouhé době vypadat trochu lépe a bude velmi zajímavé sledovat, jak do všeho promluví v pátek americké výsledky inflace. Dnešek bude na data opět spíše chudý a zvědaví budeme hlavně ve večerních hodinách na zasedání novozélandské centrální banky (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3015 s cílem na 1,2955 a dále pak až na 1,2930.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,1775 s cílem na 1,1715 a dále pak až na 1,1690.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1261,00 s cílem na 1267,50 a dále pak až na 1271,00.

EUR/USD: Měnový pár EUR/USD byl včera v klesajícím trendu, dostal se až na 1,1715, ale uzavřel trochu výš na 1,1752. Krátkodobé očekávání je medvědí a mohli bychom otestovat support méně důležité rostoucí trendové čáry, což se zdá být jako dobré místo k nákupu s těsným Stop-Lossem pod oblastí supportu 1,1650. Nejbližší rezistence je kolem 1,1785. Jasné prolomení nad tuto hladinu by mohlo vyvolat další růst a mohli bychom otestovat oblast 1,1820 – 1,1850. Naše celkové nastavení je býčí a cena se pohybuje nad denním klouzavým průměrem EMA 200, ale jasné prolomení pod klíčový support 1,1650 by aktivovalo naše neutrální nastavení a cena by se dostala do zóny korekce.

GBP/USD: Tento měnový pár na denním grafu našel rezistenci kolem 1,3250 a nyní zřejmě míří dolů směrem k oblasti 1,2850. Tato oblast koresponduje se supportem rostoucího trendového kanálu a s klouzavým průměrem SMA 100. Stochastic je již téměř v přeprodané zóně. Najde cena v této oblasti support nebo kupci zastaví pokles již kolem 1,2900 a cena opět poroste? Případné rostoucí momentum by mohlo dostat tento měnový pár k předchozím maximům okolo 1,3250, zatímco případný pokles by mohl dostat cenu k oblasti předchozích minim kolem 1,2750 – 1,2850.

Akcie ve Spojených státech po celodenním růstu nakonec uzavřely po projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa o Severní Koreji se ztrátami. Trump včera varoval Severní Koreu, že pokud bude ohrožovat Spojené státy, stihne ji ohnivá zloba, jakou svět neviděl. V průběhu dne se na burze dařilo technologickým titulům a především společnosti Apple.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Zlato se konsolidovalo na pátečním minimu. Žlutý kov se opírá o neschopnost dolaru stavět na odrazu, ke kterému došlo v pátek po vyhlášení lepších, než očekávaných dat z trhu práce. Dolar k dnešnímu dni vymazal podstatnou část svých zisků a EUR/USD se obchoduje na úrovni 1.18, když páteční minimum bylo na úrovni 1.1728.

Ceny ropy se dnes pohybují bez jasného směru, střídavě mírně zpevňují a klesají. Náladu na trhu ovlivňují zejména zprávy o těžbě v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC). Vývoz kartelu se v červenci zvýšil, ale největší vývozce, což je Saúdská Arábie, podle zdrojů plánuje dodávky zákazníkům snížit.

Pondělní růst přiblížil kurz do krátkodobé sestupné linie trendu. Prolomení otvírá cestu pro další pohyb směrem nahoru k hraničnímu dlouhodobému trendu. Tento strop se pohybuje v blízkosti 3,70.

Světové ceny hliníku dnes poprvé po téměř třech letech vystoupily nad 2000 dolarů (44.600 Kč) za tunu. Notně k tomu přispívá Čína, která pokračuje v boji se znečištěným ovzduším a reformou svého přebujelého průmyslu, což snižuje dodávky na trh. Napsal to list Financial Times. Hliník se používá v široké škále produktů, od nápojových plechovek přes auta až po stavební nosníky.

Americký dolar se dnes na forexových trzích zbavil přechodného poklesu a začal zpevňovat, během dne se vůči ostatním hlavním měnám dostal na více než týdenní maximum. Těží ze zprávy o počtu volných pracovních míst, který se v červnu v USA dostal na rekord. Euro k britské libře vzrostlo na desetiměsíční maximum.

Pražská burza pokračuje v růstu, index PX si dnes připsal 1,01 procenta na 1043,57 bodu. Vzhůru ho táhly zejména akcie ČEZ a Komerční banky. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy. Hodnota indexu je nejvýš od května 2015.

Míra nezaměstnanosti v červenci stoupla na 4,1 % z předchozích 4,0 %. Jedná se o nejnižší červencovou nezaměstnanost od roku 2007. Meziměsíční nárůst o 5,6 tisíc nezaměstnaných je primárně kvůli přílivu čerstvých absolventů na trh práce a ukončení úvazků ve školství. Narostl také počet volných pracovních míst na 188 tisíc a na jedno volné pracovní místo tak připadá 1,6 uchazečů, což je nejnižší číslo od poloviny roku 1996. Česká republika si i nadále drží prvenství v nejnižší nezaměstnanosti v EU. Eurostat za červen udává průměrnou míru nezaměstnanosti v EU 7,7 %, zatímco pro ČR 2,9 %. Pro tento rok počítáme s průměrnou nezaměstnaností pod 4,5 %.

Včerejší relace nepřináší nic nového. Při denních vzestupech D1, je trend stále v platnosti. Pro zahájení expanze poklesu by se musela přidat větší korekce nahoru do pátečního poklesu. V každém případě, pokud někdo sází na dlouhodobý pokles v oblasti 1,01, měl by začít stavět postavení nebo částečné řešení – malé transakce.

Cenné papíry německé Deutsche Bank jen těžko drží tempo z celým finančním sektorem. Zatímco americkým titulům se vede dobře a Commerzbank v posledních měsících taky přidala na růstu, Deutsche Bank se stále nemůže vymanit z medvědího sevření.

Česká měna dnes oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. K euru oslabila k 17:00 proti předchozímu závěru o pět haléřů na 26,15 Kč/EUR a k dolaru o 15 haléřů na 22,28 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Koruna tak smazala posílení ze závěru minulého týdne po zvýšení úrokových sazeb.

Americké akcie ukončili včerajšie obchodovanie na historických maximách. Nemalou mierou im v tom pomohla aj výsledková sezóna. Tá je zatiaľ (po odreportovaní 75% spoločností z indexu S&P 500) nadpriemerne úspešná.

Doufali jsme dnes v o něco živější seanci než včera, ale bohužel jsme zatím zklamáni. Zobchodované objemy jsou na většině trhů znovu minimální a většina finančních aktiv dál marně čeká na nové podněty. Začneme proto dnes trochu netradičně jihoafrickým randem. Ten si od začátku týdne prochází turbulentním obchodováním a ani dnešek není výjimkou. Jihoafrický parlament by totiž měl dnes hlasovat o vyslovení nedůvěry v prezidenta Zumu. ZAR včera posílil poté, co vyšlo najevo, že volba bude tajná, což ještě zvýšilo šance na Zumovo odvolání. Mírného růstu se pak ZAR v očekávání hlasování dočkal také dnes, kdy se krátce přiblížil dokonce ke hranici 13,1 USDZAR.

1) Většina investorů si asi ještě dobře pamatuje, kterak Švýcarská centrální banka (SNB) ukončila, velice nečekaně a ke zlobě mnoha obchodníků, v lednu 2015 svůj několikaletý závazek držet kurz EUR/CHF nad úrovní 1,2000. Učinila tak jistě i proto, aby nemusela dál hromadit cizí měny. Záměr jí podle všeho ale příliš nevychází. Ve skutečnosti SNB pokračuje v hromadění deviz dál. Objem devizových rezerv SNB se zvyšuje po exitu (polovina ledna 2015) zhruba podobně rychle jako před ním.

Měnové páry se během dnešního obchodování nachází značně pod svým 22denním průměrným rozpětím. Volatilita je tak na nízké úrovni.

Jaké měny jsou dnes během obchodování nejsilnější a které naopak nejslabší? Napoví tabulka níže, která zobrazuje denní vývoj jednotlivých měn oproti ostatním měnám a dále kumulativní změnu jednotlivých měn.

Cena platiny se aktuálně nachází u nejnižších hodnot letošního roku. Rok 2017 jsme totiž započali cenami okolo až 960 ...

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 5885 s cílem na 5947 a dále pak až na 5974.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 21 990 s cílem na 22 110 a dále pak až na 22 150.

Index spekulativního sentimentu (SSI index) a aktuální otevřené obchodní pozice na FOREXU od retailových traderů. Podrobný popis tohoto indikátoru najdete zde.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,7385 s cílem na 0,7340 a dále pak až na 0,7315.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,2650 s cílem na 1,2705 a dále pak až na 1,2730.

Významná investiční banka Barclays (oddělení FX Strategy Research) tvrdí, že kanadský dolar po několika týdnech posilování vůči americkému dolaru (měnový pár USD/CAD oslaboval) ztratil páru.

V minulém týdnu inkasoval trader z Česka na měnovém páru EUR/GBP zisk ve výši téměř 229 tisíc korun. Obchod realizoval pomocí nákupního příkazu o velikosti 5 lotů. Pozice byla otevřena na hladině 0,88267 EUR/GBP (21. června). Následoval růstový pohyb ve prospěch obchodníka ve výši 174 pips. Obchod byl realizován na hladině 0,90004 EUR/GBP (3. srpna).

V minulém týdnu inkasoval trader z Česka na měnovém páru EUR/GBP zisk ve výši téměř 229 tisíc korun. Obchod realizoval pomocí nákupního příkazu o velikosti 5 lotů. Pozice byla otevřena na hladině 0,88267 EUR/GBP (21. června). Následoval růstový pohyb ve prospěch obchodníka ve výši 174 pips. Obchod byl realizován na hladině 0,90004 EUR/GBP (3. srpna).

V průběhu posledních 3 měsíců se cena zlata pohybuje stále nahoru. Samozřejmě, že se zde nachází níže znázorněný systé...

Jedna zajímavost k velikosti rizikových přirážek a nezvyklému klidu, který momentálně na finančních trzích panuje. Čas od času na xPulsu píšeme o tom, jak mimořádně nízká je v poslední době implikovaná volatilita jak na evropském, tak hlavně na americkém akciovém trhu. Nízká implikovaná volatilita a s tím spojená vyšší cena akcií ale ve vztahu k reálné ekonomice až takové riziko nepředstavuje. Co však riziko do budoucna představovat může je nízká úroveň rizikových přirážek na trhu s dluhopisy – zejména pak u těch nejvíce rizikových dluhopisů. Poptávka po těchto aktivech totiž výrazně narůstá a jejich rostoucí cena dál tlačí dolů už tak nízké výnosy. To vše navíc v situaci, kdy se svět postupně připravuje na utahování měnové politiky a kdy díky rostoucím sazbám v USA výnosy u státních dluhopisů začaly pomalu růst.

Denní technická analýza od brokerské společnosti Swissquote (oddělení Swissquote Research) pro dnešní obchodní den.

Devizové rezervy České národní banky v červenci klesly o 425 milionů eur na 124,3 miliardy eur. Proti konci loňského července, kdy devizové rezervy v eurech činily 68,4 miliardy, se ale téměř zdvojnásobily. Vyplývá to z informací, které dnes zveřejnila ČNB.

Analytici Danske Bank (FX Strategy Research) poznamenávají, že páteční NFP report ze Spojených států vyvolal pokles měnového páru EUR/USD (posílení amerického dolaru). Kombinace nižší nezaměstnanosti a pozitivního vývoje mezd ve Spojených státech mohou přimět americkou centrální banku (Fed) ke zpřísnění své měnové politiky, což pomohlo americkému dolaru. Danske Bank nicméně během jednoho až dvou týdnů očekává posílení EUR/USD směrem k hladině 1,2000 a to díky jeho současné velmi silné rostoucí dynamice.

Dnes s Michaelou Lenochovou ze společnosti X-Trade Brokers (XTB) o poklesu komoditních měn a nízké implikované volatilitě na akciových indexech.

Akcionáři i investiční guru mohou naslibovat velké věci. Skutečná čísla pak ale často vypadají jinak. Aktivně spravované fondy nesplňují očekávání a výnosy stanovené pasivními fondy nepřináší slibované výsledky.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 49,17 s cílem na 49,95 a dále pak až na 50,16.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 2471 s cílem na 2480 a dále pak až na 2483.

Oživenie ekonomiky prebieha v eurozóne podobným tempom ako v USA. S tým rozdielom, že sa začalo o 4 roky neskôr (kvôli dlhovej kríze). Počas prvých štyroch rokov tohto oživenia vzrástla ekonomika v eurozóne aj v USA o niečo cez 7%. USA v nasledujúcich štyroch rokoch pridali ďalších 10 percent. Čiže nie je možné povedať, že oživenie v eurozóne by bolo pomalšie. Len sa začalo neskôr (@MxSba):

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 110,50 s cílem na 110,80 a dále pak až na 111,05.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,7900 s cílem na 0,7945 a dále pak až na 0,7960.

Zahraniční obchod Německa zůstal v červnu pohodlně v přebytku, když jak vývoz, tak i dovoz vykázaly nejvyšší propady za několik let. V porovnání s květnem přebytek obchodní bilance stoupl o 0,9 miliardy na 21,2 miliardy eur (551 miliard Kč) a byl nejvyšší od srpna loňského roku. Vyplývá to ze sezónně upravených údajů spolkového statistického úřadu.

Přední světová investiční banka Citi (oddělení CitiFX Research) ve své týdenní analýze říká, že investoři by měli v tomto týdnu před rozhodnutím novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand) o úrokových sazbách uvažovat o krátkých (short) pozicích na měnovém páru NZD/CAD.

Měnový pár EUR/NZD se při pohledu na 4hodinový graf obchoduje uvnitř dlouhodobého rostoucího trendového kanálu. Po odrazu od jeho supportu okolo 1,5600 směrem vzhůru, se tento měnový pár nyní nachází u středové linie trendového kanálu kolem 1,6100. Její proražení by mohlo vyvolat další růst a to například směrem k rezistenci trendového kanálu okolo 1,6600. Indikátor Stochastic stále směřuje vzhůru, což může podpořit růst, ale již se nachází v překoupené oblasti. Uvidíme další posílení?

Ve srovnání s Brexitem, vypadá Bitexit (Bitcoin – exit) jako nic. Dne 1. srpna se bez aktivních a nepříjemných vyjednávání podařilo skupině aktivistů Bitcoin a podnikatelům vytvořit druhou verzi krypto-měny. Okamžitě to bylo následováno tímto: The Economist šel do tisku, jednotka „Bitcoin Cash“ měla cenu 460 dolarů a v oběhu byly žetony v hodnotě 7,6 miliardy dolarů (stále je to mnohem menší část než u klasického Bitcoinu, který má cenu 2700 dolarů a téměř 45 miliard dolarů je v oběhu).

Průmysl sice na konci druhého čtvrtletí ubral na tempu, ale rozhodně se nedá říct, že by ho ztrácel nebo že by mu chyběly zakázky. Spíše naopak. Zakázek je dost a to, co toto největší tuzemské odvětví postrádá, jsou noví zaměstnanci. S tím, jak stále klesá nezaměstnanost a roste poptávka ze strany firem, se průmysl podobně jako některá další odvětví dostává na hranice svých možností. Toto tvrzení je samozřejmě zjednodušené, ale docela jistě reprezentuje situaci minimálně u těch nejúspěšnějších oborů, kam patří výroba osobních automobilů, elektrických zařízení, strojů apod.

Americké akcie v pondělí jen mírně posilovaly o několik desetin procenta. Nicméně i tak to stačilo indexům S&P 500 a Dow Jones k dosažení nových rekordních úrovní. Včera se dařilo především technologickým titulům, a tak si index Nasdaq připsal půl procenta. Rostoucí ekonomika a silný trh práce prospívá sektoru spotřebního zboží, který včera přidal 0,7 %. Klesající cena ropy srazila akcie energetických společností skoro o procento. Podpořit cenu ropy k růstu se od včerejška snaží země OPEC a Ruska na jednání o dalším omezování těžby.

Na včerejší mizerná čísla z německého i českého průmyslu dnes navázal německý zahraniční obchod, který také ukazuje na zpomalování. Další data zveřejněná v průběhu dneška mnoho povyku nepřinesou. I tak ale ukážou, že americký hospodářský růst pokračuje i na začátku třetího čtvrtletí.

Dneškem končí dvoudenní zasedání členů OPEC a dalších producentů ropy, kde se řeší problémy s dodržováním závazků k limitům těžby ropy, které si v minulosti stanovili. Barel ropy Brent se dnes ráno obchoduje na úrovni 52,20 USD.

Měnový pár GBP/AUD se při pohledu na 4hodinový graf obchoduje v dlouhodobém klesajícím trendu. Pokud byste rádi vstoupili do krátkých (short) pozic, tak vyčkání na návrat tohoto měnového páru zpět (pullback) směrem k úrovni 61,8 % Fibonacciho retracementu, která koresponduje s psychologickou hladinou 1,6800, se může zdát jako dobrý obchodní plán. V blízkosti této formace se navíc vyskytuje rezistence v podobě klesající trendové linie. Dočkáme se posílení do této oblasti a následného nástupu medvědů?

EUR/USD: Měnový pár EUR/USD byl včera bez výraznějšího pohybu. Krátkodobé očekávání je neutrální, ale naše celkové nastavení je býčí. Nejbližší support je kolem 1,1770 (včerejší minimum). Jasné prolomení pod tuto hladinu by mohlo vyvolat další pokles a mohli bychom otestovat oblast supportu 1,1720, což se zdá být jako dobré místo k nákupu. Nejbližší rezistence je kolem 1,1850. Jasné proražení nad tuto oblast by mohlo vyvolat další růst a mohli bychom se dočkat otestování oblasti kolem 1,1910, která musí být jasně proražena, aby mohlo dojít k pokračování býčího scénáře a možného otestování oblasti 1,2000. Na druhé straně pouze jasné prolomení pod 1,1650 by přerušilo aktuální býčí výhled.

USD/CHF: Tento měnový pár je na denním grafu po prolomení pod support obchodního pásma a po odrazu od supportu 0,9450 zpět v tomto obchodním pásmu. Nyní má potíže s proražením nad S/R zónu kolem 0,9750, což je těsně pod klouzavým průměrem SMA 100. Oblast 0,9800 – 0,9850 je ještě důležitější, protože je u středové linie obchodního pásma, hladiny 61,8 % Fibonacciho retracementu, u klouzavého průměru SMA 200 a u klesající trendové čáry. Zareagují prodejci na překoupený signál Stochasticu a dostanou cenu k předchozím minimům? Nebo kupci dokážou vytlačit cenu až k oblasti 0,9800 – 0,9850 před tím, než případně uvidíme pokles?

Máme za sebou velmi klidnou seanci a ta dnešní by neměla být zase až tolik jiná. Makrokalendář je dnes bez důležitých dat a žádné významné fundamenty mimo kalendář neočekáváme. Na většině finančních aktiv proto počítáme s bočním trendem a nízkou volatilitou.

Market insider je pravidelný report tak trochu ze „zákulisí“ finančních trhů. Žádná makrodata, žádné vyjádření politiků, žádné centrální banky, pouze historie obchodů a cen, které byly předchozí seanci pro finanční trhy nejvíce zajímavé. Report připravujeme pro EURUSD, GBPUSD, DAX, a ropu Brent.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 12 185 s cílem na 12 337 a dále pak až na 12 455.

Máme za sebou klidný start do nového týdne, který na většinu finančních trhů příliš velkou volatilitu nepřinesl. Světové akcie si svou cenu podržely a bez větší změny zakončila seanci také většina měnových párů. Pod mírným tlakem byly pouze komoditní měny, které tak navázaly na negativní trend z minulého týdne. Pondělí bylo bez důležitých dat a podobně na tom bude také dnešní seance. Přestože dnes počítáme s o něco větší volatilitou, trhy by měly zůstat i dnes ve většině případů v klidu a bočním trendu.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3065 s cílem na 1,3010 a dále pak až na 1,2955.