Fed úrokové sazby nezměnil. Tesla ztratila -5%

V minulém týdnu bylo nejvýznamnější událostí zasedání FEDu a následně zveřejnění zápisu z jeho jednání. Jak už to tak bývá, analytici pečlivě zkoumali každé slovo a mnoho z nich bylo vystrašeno vyjmutím dvou slov, která byla v zápisu ze zasedání od roku 2016. Konkrétně ve větě „rizika v krátkodobém výhledu lze považovat za vyvážená“ vypadlo slovo „krátkodobý“.

To je podle mnohých přičítáno stále trvajícím geopolitickým hrozbám – nukleární situaci v Iránu a možné obchodní válce s Čínou. Druhá skupina ovšem tvrdí, že se FED pouze přestal zaměřovat na krátkodobý horizont (protože zde je vše v naprostém pořádku) a spíše se věnuje střednědobému období, zaměřuje se zhruba na rok 2020 a dále.

Na tomto případu je krásně vidět, jak subjektivní je vnímání analytiků, které se zákonitě promítne do chování největších hráčů na trhu a do toku „smartmoney“. Například u oblíbeného obchodování earnings není až tak důležité odhadnout přesné výsledky, ale právě reakci trhu na ně.

Co se týče probíhající výsledkové sezony, tradičně zajímavý byl vývoj na akciích společnosti Tesla (TSLA). V první části telekonference pro akcionáře akcie společnosti po zveřejnění výsledků rostly, avšak jak hovor pokračoval, opřel se Elon Musk do dvou analytiků, kteří se ho vyptávali na kapitálové potřeby firmy. Na jeho odpověď – že na podobné otázky nebude odpovídat, protože nejsou dostatečně zajímavé, reagovaly trhy poklesem, který se následně zrychloval. Akcie tesla nakonec uzavřely se ztrátou -5,6%.

^{Minutový graf tesly s šipkou na Muskovo odmítnutí} 

Makroekonomický kalendář pro následující týden

• Pondělí
• Úterý
• Středa
• Čtvrtek
• Pátek

Pondělí

7.5.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
01:50		Zápis ze zasedání BOJ	Nízká
08:00		Průmyslové objednávky	Vysoká
09:15		Index spotřebitelských cen za duben	Střední
10:30		Sentix index za květen	Střední
21:00		Spotřebitelské úvěry za březen	Střední

Úterý

8.5.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
celý den		Importy, exporty a obchodní bilance za duben	Střední
08:00		Importy, exporty a obchodní bilance za březen	Vysoká
09:30		Halifax index cen domů za duben	Střední
14:15		Nově zahájené stavby domů za duben	Střední
14:30		Průmyslová produkce za březen	Nízká

Středa

9.5.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
08:45		Průmyslová produkce za březen	Střední
09:15		Průmyslová produkce za březen	Střední
13:00		MBA žádosti o hypotéku za týden	Nízká
14:30		Stavební povolenky za březen	Střední
14:30		Index cen výrobců za duben	Střední
16:00		Velkoobchodní zásoby za březen	Střední
23:00		Rozhodnutí o úrokové sazbě za květen	Vysoká

Čtvrtek

10.5.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
03:30		Index spotřebitelských cen za duben	Střední
10:00		Průmyslová produkce za březen	Nízká
10:30		Obchodní bilance za březen	Vysoká
13:00		Rozhodnutí o úrokové sazbě za květen	Vysoká
13:00		Zápis ze zasedání BOE	Vysoká
14:30		Importy, exporty a obchodní bilance za březen	Vysoká
14:30		Index spotřebitelskcýh cen za duben	Střední
20:00		Bilance federálního rozpočtu za duben	Vysoká

Pátek

11.5.2018

Čas	Země	Událost	Důležitost
09:00		Harmonizovaná inflace za duben	Střední
14:30		Změna a míra nezaměstnanosti za duben	Nízká
14:30		Importy za duben	Vysoká
16:00		Spotřebitelská důvěra za květen	Střední

Tip na webinář

10.5 vysíláme webinář s názvem „Cesta k ziskovému tradingu 1: Základní burzovní mechanismy“.

Přihlásit se na webinář

Earnings date pro týden od 7.5.2017 do 11.5.2017

Datum	Čas	Společnost	Ticker	Očekávaný zisk (v USD)	Očekávané tržby (v mld USD)	Index	Země
2018-05-07	13:30	Tyson Food	TSN	1,37	9,95	S&P 500
2018-05-08	22:05	Walt Disney	DIS	1.68	14.23	Dow Jones
2018-05-08	22:30	Marriot	MAR	1,25	5,75	S&P 500
2018-05-08	22:00	Electronic Arts	EA	1,16	1,23	S&P 500
2018-05-09	22:00	21-Century Fox	FOXA	0,52	7,31	S&P 500
2018-05-10	22:20	NVIDIA	NVDA	1.47	2.91	S&P 500
2018-05-10	22:20	Booking	BKNG	10,68	2,87	S&P 500
2018-05-10	13:00	Duke Energy	DUK	1,15	5,72	S&P 500

Ex-dividends date pro týden od 7.5.2017 do 11.5.2017

Ex-dividend date	Pay-date (den výplaty)	Název společnosti	Očekávaná dividenda (v USD)	Dividendový výnos
2018-05-08	2018-05-23	Employers Holdings	0.20	2.02%
2018-05-08	2018-05-24	Paychex	0.56	3.63%
2018-05-09	2018-06-01	Entergy Corp	0.89	4.32%
2018-05-09	2018-06-09	IBM Corp	1.57	4.42%
2018-05-09	2018-06-08	American Electric Power	0.62	3.58%

Čtěte také

• Obchodování platiny: Nejlepší platinové akcie roku 2018
• IPO Avast: největší technologické IPO ve Velké Británii
• Komoditní spready: Praktický průvodce pro obchodování

The post Fed úrokové sazby nezměnil. Tesla ztratila -5% appeared first on LYNX Czech Republic.

Čtěte více

• Fed: Trhy se učí hrát s tím co je, ne podle rozhodčího
  Prohlášení Fedu se oproti červnovému téměř nezměnilo a nepřineslo prakticky žádné nové vodítko ohledně dalšího vývoje měnové politiky. Jestřábí tón však dodaly nesouhlasné hlasy členů Výboru pro operace na volném trhu (FOMC) Lorie Loganové, Beth Hammackové a Neela Kashkariho, kteří podpořili okamžité zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. To zároveň ukázalo na rostoucí názorové rozdíly uvnitř výboru.
• FED trvá na prudkom zvyšovaní sadzieb. Dolár vystrelil nahor
  Sprievodný komentár prekvapil v pozitívnom slova zmysle. Čo sa týka vývoja ekonomiky, tak ho naďalej vidí pozitívne. Dokonca vidí o niečo lepšie firemné investície. Čo sa však najviac sledovalo, bol jeho komentár na infláciu. Dlhodobý výhľad ostal aj napriek aktuálne slabšej inflácii nezmenený, FED naďalej očakáva, že sa časom vráti k dvojpercentnému cieľu. Časť trhov pritom čakala, že bude ohľadom jej dlhodobejšieho vývoja opatrnejší. Z krátkodobého hľadiska dokonca vidí priestor pre jej dočasné zrýchlenie, kvôli vyšším cenám palív v dôsledku zníženia kapacít rafinérií spôsobeného hurikánmi.
• Fed tvrdí, že hlavním nástrojem snižování rozvahy budou splatnosti dluhopisů
  Federální rezervní systém ve středu uvedl, že se bude spoléhat především na to, že nechá dluhopisy mizet z rozvahy, jakmile budou splatné, spíše než na jejich přímý prodej.
• Fed učinil pokus o “holubičí” zvýšení úroků
  Americká centrální banka si odmítla připustit paniku a zvýšila úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů. Byl to však pokus o zvýšení úroků v holubičím hávu, neboť Fed v nové makro-prognóze počítá s již “pouze” s jedním zvýšením sazeb (na úroveň 5,0-5,25 %). A to je velká změna oproti stavu před dvěma týdny, kdy se s ohledem na vysokou inflaci spekulovalo o (Fed) sazbách na úrovni 6 %. Samozřejmě, že holubičí obrat uvnitř Fedu nepřišel jen tak, ale byl motivován napětím v americkém bankovní systému.
• Fed ukázal agresivitu a potvrdil zvýšení sazeb
  Americký Fed na svém zasedáním potvrdil zvýšení základní úrokové sazby, které proběhne v březnu, jak trhy očekávaly. Dal tak jasně najevo, že největší nepřítel je inflace a nebude se bát proti ní zasáhnout agresivněji, pokud bude třeba.
• Fed ukončí nákup aktiv do pololetí 2022. Plánuje zvyšovat sazby dříve, než se očekávalo
  Ze zasedání měnového výboru Fedu vyplynulo, že americká centrální banka hodlá začít se zvyšováním úrokových sazeb již v příštím roce, což je dříve, než se původně předpokládalo. Pokud se bude americká ekonomika vyvíjet podle predikcí Fedu, tak k taperingu (zpomalování tempa nákupů aktiv) by mělo dojít již v tomto roce. Úplné ukončení nákupů aktiv je pak naplánováno do pololetí příštího roku.
• Fedu může šéfovat ještě větší holubice, výrobní inflace by se měla ustálit
  Během dopoledního obchodování sledujeme na evropských akciích pohyby jednotlivých titulů v souvislosti s finančními výsledky, ale indexy celkově pokračují v nevýrazném vývoji. DAX , FTSE 100 nebo CAC 40 jsou těsně v plusu, zatímco AEX nebo FTSE MIB naopak registrují drobné ztráty. Americké futures jsou blízko nulové změny.
• Fed upozorňuje na cenové riziko: Máme očekávat nové kolo inflace?
  Americké akciové indexy zakončily středeční obchodní seanci bez větších změn a nevykazovaly jasný směr, protože investoři se snažili pochopit protichůdné ekonomické signály: údaje o zaměstnanosti a nečekaná politická oznámení.
• Fed upravil výhled na úrokové sazby směrem dolů
  Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ziskem. Index Dow Jones posílil o 0,2 %, S&P 500 přidal 0,3 % hodnoty a technologický Nasdaq si polepšil o 0,4 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vedlo sektoru zdravotní péče (+1 %) následovanému síťovým odvětvím (+0,8 %). Protipólem jim byli především zpracovatelé komodit se ztrátou 0,5 %. Úrokové sazby se na včerejším zasedání Fedu nezměnili (J. Bullard ze St. Louis s tím ale nesouhlasil a požadoval okamžité snížení sazeb), nicméně výhled samotných členů Fedu se posunul znatelně níže. Osm členů FOMC z celkových 17 vidí do konce roku sazby níže, devět do roku 2020, o 30 bb směrem dolů bylo sníženo jejich vnímání neutrální sazby. Trh je ale v očekávání snižování sazeb mnohem razantnější, v ročním horizontu vidí dolarové sazby o 100 bb níže.
• Fed úrokové sazby letos nezvýší; BoE vyčkává s normalizací monetární politiky na výsledek brexitu
  V pondělí byla zveřejněná obchodní bilance v Japonsku za únor, která činila 339 miliard jenů. Export však v únoru poklesl meziročně o 1,2 % a import dokonce o 6,7 %.
• Fed úroky večer nezmění, ale hlasování členů FOMC naznačí co bude dál?
  Dnes po ránu Bank of Japan překvapila trhy. Nesnížila hlouběji do záporu depozitní sazbu a ani nezměnila politiku kvantitativního uvolňování (chce i nadále ročně tisknout 80 bilionů yenů). Oznámila ale, že hlavním cílem se v tuto chvíli stává výnosová křivka - centrální banka se rozhodla cílovat desetiletý výnos, který chce udržovat poblíž nuly. Pro část trhu to bylo překvapivé a yen v reakci na oznámení na frontě s dolarem ztratil zhruba procento.
• Fed úroky zatím nesnižuje, ale ztrácí trpělivost s nízkou inflací
  Fundamentální výhled americké ekonomiky zůstává sice příznivý, ale Fed již začíná ztrácet trpělivost se zhoršujícím se podnikatelským sentimentem a nízkou inflací. Oficiální úrokové sazby se tedy sice zatím v USA nemění, avšak řada členů vedení Fedu, jež dosud podporovala stabilitu sazeb, se nyní přiklání k tomu, že by bylo žádoucí snížit úrokové sazby již tento rok.
• Fed uspořádá 14. února 2022 neveřejné zasedání bankovní rady
  DOW Jones, NASDAQ a S&P 500 – hlavní americké akciové indexy – v pátek klesly, přičemž určité protivětry vedly k růstu dolaru a poklesu amerického akciového trhu. Zaprvé v tom hrála roli geopolitika. Jak víme, investoři se v situacích potenciálního vojenského konfliktu nebo napětí mezi zeměmi obracejí k bezpečným aktivům. Jelikož akcie patří mezi riziková aktiva, nyní klesají. Zadruhé to byly kroky Fedu a možnost nejméně 4 zvýšení sazeb v tomto roce. To byly síly, které v pátek ovlivňovaly ceny akcií. Následující den vyšlo najevo, že v pondělí 14. února se bude konat neveřejné zasedání bankovní rady americké centrální banky. Nyní se množí spekulace, že by regulátor mohl během zasedání zvýšit úrokovou sazbu. Oznámení o očekávaném neveřejném zasedání bylo zveřejněno na oficiálních internetových stránkách Fedu. Do konce pondělí by tedy již mohlo dojít ke zvýšení úrokové sazby. Záležitostí, kterou se bude Rada guvernérů zabývat, bude revize a stanovení zálohové a diskontní sazby. Nicméně existují důvody se domnívat, že se neveřejné zasedání koná nejen kvůli tomuto. Mimořádná zasedání se ve skutečnosti konají velmi zřídka. Naposledy se takové zasedání konalo, když Fed snižoval sazby na začátku pandemie.
• Fed uškodil dolaru a pomohl dluhopisům. Akcie nadšení nepodlehly
  Včerejší zasedání Fedu potvrdilo zisky dluhopisů a přineslo jim ještě něco málo navíc. Dolaru pokles amerických výnosů nesvědčí a vede k jeho ztrátám na hlavních párech. Eurodolar se vyhoupl na 1,1160, kde se už konsoliduje poté, co se pokles výnosů dnes přenáší i do Evropy. Akcie přijaly informace spíše pozitivně, ale dnešní vývoj v Evropě moc přesvědčivý není, když se hlavní indexy pouze drží u včerejších hodnot.
• FED uťahovať nemusí, robí to za neho Čína
  Odkedy sa upokojila situácia ohľadom Grécka, tak sa témou číslo jeden na finančných trhoch stalo uťahovanie politiky a...
• Fed utlumil očekávání trhu
  Včerejší obchodování v USA bylo zkraje takřka bez volatility a všichni účastníci trhu napjatě očekávali výsledek zasedání americké centrální banky (FED). Po něm byla reakce trhu negativní a hlavní akciové indexy propadly do červených hodnot. Nejslabším článkem dne byl technologický sektor (Apple -1,6 %, Tesla -2,6 %, AMD -3,8 %, Nvidia -2,2 %). Nedařilo se ani finančnímu sektoru (Bank of America -1,4 %, Citigroup -1,3 %, Goldman Sachs -2,3 %). Výraznější růsty pak zaznamenal zdravotní sektor, primárně biotechnologie (Moderna +5,8 %, BinTech +4,4 %, Mirati Therapeutics +4,2 %).
• FED uvažuje o reverznom QE. Blížia sa problémy?
  Americká centrálna banka FED v súčasnosti verí ekonomike natoľko, že okrem zvyšovania úrokov uvažuje aj o znižovaní objemu dlhopisov vo svojom vlastníctve. Teda o opačnom procese, ako je kvantitatívne uvoľňovanie (ďalej QE). Odznelo to v protokole z posledného zasadnutia FEDu a v piatok to potvrdil aj jeho vice-prezident Dudley.
• Fed uvažuje o větší podpoře, ale trhy dál nahoru neposlal
  Nečekaně zajímavé byly informace ze včerejšího zápisu z posledního jednání měnového výboru Fedu. Zatímco jednotliví bankéři se v komentářích drží centrálního postoje, nenaznačují novou akci a zůstávají u obecnějších frází o zabezpečení dostatečně příznivých podmínek, zápis odhalil, že se o úpravách politiky debatuje.
• Fed uvažuje o zahrnutí kryptomien do záťažových testov
  Hlavné kryptomeny zaznamenali počas víkendu pokles. V pondelok pokračoval trh s kryptomenami v ďalšom poklese. bitcoin klesol k najnižším úrovniam za posledné dva týždne. S odvolaním sa na CoinMarketCap, trhová kapitalizácia celého trhu s kryptomenami klesla pod 127 miliárd dolárov, bitcoin dosiahol 52,4%-ný podiel na celkovej kapitalizácii kryptomien.
• Fedův Goolsbee komentuje snížení sazeb o 50 bb 💵 EURUSD blízko 1,18
  Austan Goolsbee, guvernér chicagského Fedu, dnes naznačil holubičí postoj k rozhodování o úrokových sazbách v USA. Zde jsou nejdůležitější výroky z jeho projevu: