EURO IS READY FOR THE CORRECTION

Last week EURUSD got to the maximum of many months – 1.3900. Euro was supported by several factors.

The ECB meeting conducted on March 6 became the first supporting factor. Market participants expected that ECB would take first steps for credit easing in order to decrease the deflation.

Let us remind that Eurozone?s inflation in February was 0.8%, which appeared to be the minimum of many months. The target of the ECB is located at 2%.



Click on the image to see full-size

However, ECB didn?t change its monetary policy and kept key rates at the same level. It also improved the forecast for the economic growth. According to the new estimate of the ECB, Eurozone?s GDP should grow by 1.2% this year (the previous number was 1.1%).

Another factor that supported Euro was future credit returns by the European banks. According to Reuters, European banks should return 11.4 billion euros to ECB in the nearest future. This is the record since the end of the last year, when major banks took long-term loans at ECB.

Active demand for euro is shown on the Euro Libor Month Rate chart. Euro interest rate is growing since the end of 2013.



Click on the image to see full-size

ECB?s steady monetary policy and banks? active demand for euro will support euro?s positions.
Technical analysis shows that EURUSD is locally overbought. We think that technical correction with targets at 1.37865, 1.37000, 1.37580 and 1.35798 is going to take place.



Click on the image to see full-size

Situation on the futures market for EURUSD also predicts further correction.

According to the report by the U.S. Commodity Futures Trading Commission, namely COMMITMENTS OF TRADERS, the net positions of hedgers (blue on the chart) is located on the relatively low level of -10,747.00 contracts, meanwhile in the beginning of February 2014 this number was 40,955.00. A decrease of the net positions of hedgers indicates that market participants expect decrease of the EURUSD rate in the nearest future.



Click on the image to see full-size

A significant increase of the long positions by large speculators (green on the chart) also indicates further decrease of EURUSD.

This information is an analytical review of Capital and FX markets. The material presented, and the information contained, is investment research and should in no way be considered as the provision of investment advice for the purposes of Investment Firms Law 144(I)/2007 of the Republic of Cyprus, or any other form of personal advice, which relates to certain types of transactions, with certain types of financial instruments.

Čtěte více

• Euro i japonský jen dnes rostou, téma amerických sazeb ztratilo na síle
  Ze včerejšího zápisu z jednání měnového výboru Fedu a optimismu na vývoj ekonomiky si finanční trhy vzaly zejména implikaci pro úrokové sazby. Spekulace na agresivnější postup Fedu, které se daly tušit za tržním vývojem už v průběhu týdne, dostaly hmatatelnější podporu. Dnes dopoledne pak zaostal za očekáváními důležitý německý index Ifo, který je už třetí negativní indikací o aktuální aktivitě v řadě. ECB zveřejnila zprávu z posledního jednání, v níž ale nenajdeme žádné překvapení ani důležité doplňující informace.
• Euro i jen odpoledne přešly ke stagnaci při svátku v USA
  Euro vůči dolaru zakončilo týden oslabením. K pohybu kurzu došlo v průběhu dopoledne, aby se následně kurz zklidnil a...
• Euro i koruna korigují zisky. Ve hře je politika
  Eurodolar stihl včera a dnes několikrát změnit směr. Hýbaly s ním spekulace o ECB, které už po dalších komentářích z banky nejsou tak jednosměrné. Trochu trhy také vystrašila německá politika, když sociální demokrati z regionů hlasovali proti velké koalici s CDU. Nyní má nad eurem lehce navrch americký dolar a obchoduje se na 1,2230.
• Euro i koruna smazaly úvodní ztráty, akcie jsou na tom lépe než ráno
  Odpolední obchodování na hlavních světových trzích se nese v pozitivnějším duchu než to ranní. Zatímco dluhopisy si své zisky v podstatě nechávají, akciím se daří lépe a eurodolar se zvedl.
• Euro i libra mírně ztrácí, pod tlakem zůstávají také drahé kovy
  Úterní seance zatím na většině finančních trhů probíhá podle očekávání v klidu a na nízkých objemech. Témata se od konce minulého týdne příliš nemění a v centru pozornosti tak zůstává hlavně politika, v čele s detaily amerických daňových škrtů a britského vyjednávání o vystoupení z EU. Akciové indexy dnes v Evropě své pozice drží a i nadále tak zůstávají v nevýrazném bočním trendu. Futures na americké indexy se pak pohybují lehce v zelených číslech a své vysoké ocenění si udržují bez ohledu na výběr zisků, který v posledních dnech nastal hlavně na akciích technologického sektoru.
• Euro i libra se odrazily vzhůru, před ČNB slušně posiluje také koruna
  Hlavní trhy pokračují v pozitivním vývoji, třebaže už není tak silný jako včera v USA. Částečnou oporou mohou stále být firemní výsledky, vedle toho nová makrodata do hry příliš nezasahují. Dnes ráno čínský index nákupních manažerů těsně překonal konsensus i neutrální hladinu.
• Euro i po americké zaměstnanosti odolává
  Euro stagnuje na úrovních z konce minulého týdne 1,388. S tím, že to euro míní s dalším růstem vážně přinesl potvrz...
• Euro i po korekci pociťuje tlak, koruna zůstává slabší
  Koruna ráno zůstává na úrovni, kam oslabila během včerejška. Vývoj na hlavních trzích přitom neslibuje zlepš...
• Euro (Írsko)
  Írske ministerstvo financií potvrdilo, že 4-ročný plán týkajúci sa rozpočtu bude zverejnený o 14:00...
• Euro (Írsko)
  Rokovania oficiálnych predstaviteľov EU/ECB/MMF v otázke pomoci pre Írsko začnú zajtra....
• Euro i středoevropské měny dnes oslabily, odpoledne ale přineslo aspoň stabilizaci
  Začátek týdne charakterizuje odklon investorů od rizika. To se hned v úvodu pode...
• Euro i ve čtvrtek mírně ztratilo
  Společná evropská měna ve čtvrtek proti dolaru ztrácela, když oslabila o 0,3 % na dnešních ranních 1,3650 EUR/USD. Včera jsme...
• Euro i zlato obnovují růst, výsledky pomáhají akciím
  Pěkné výsledky internetových gigantů přece jen táhnou vzhůru evropské akcie, přestože začátek obchodování zrovna přesvědčivý nebyl. Hlavní indexy si připisují už přes půl procenta, ovšem po včerejšku mají stále co dohánět. Americké futures jsou na tom podobně, s výjimkou rychlejšího růstu Nasdaqu, kde se výsledky logicky odrážejí nejvíc.
• Euro jako hrozba, raději na něj zapomeňme.
  Časy, kdy bylo euro pro nás přínosem, jsou dávno pryč, a kdo ví, zda vůbec nějaké byly. Eurozóně za poslední roky nejs...
• Euro jako chyba
  Guvernér maďarské centrální banky se vyjádřil, že euro byla strategická chyba. Podle něj totiž zcela chybí prvky úspěšné globální měny.
• Euro je definitívne „carry“ menou
  Pred mesiacom som sa v poste Stáva sa z eura „carry“ mena? pozrel na to, či EURUSD vykazuje negatívnu koreláciu s vývo...
• Euro je k nezastavení
  LFO index podnikatelského prostředí - Euro stále posiluje proti americkému dolaru a následuje tak růst ev...
• Euro je kvůli Itálii na letošním minimu. Šance na vládu mrzne, nezaměstnanost rekordní
  Itálie dál potápí trhy. Euro padlo na letošní nejslabší úrovně a akcie prohlubují ztráty po zprávě, že vítěz italskýc...
• Euro je kvůli Itálii na letošním minimu. Šance na vládu mrzne, propad HDP, nezaměstnanost rekordní
  Itálie dál potápí trhy. Euro padlo na letošní nejslabší úrovně a akcie prohlubují ztráty po zprávě, že vítěz italskýc...
• Euro je lehce silnější po volatilním obchodování, pomoc pro Řecko euforii nepřináší
  Ministři financí eurozóny v noci schválili druhý záchranný balík pro Řecko a tat...