FOREX Update: Slabé australské maloobchodní tržby vyvolávají další tlak na AUD

Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital Markets

Odraz USD netrval dlouho a tento trhem oblíbený obchod se posunul na nové úrovně. Dolar dosáhl nových minim roku 2011 vůči svému indexu, ale na konci seance se mu podařilo posílit, takže skončil v podstatě na stejných úrovních. Pozornost se soustředila na EUR, přičemž motorem, který vytlačil jednotnou měnu vůči dolaru na nová maxima roku 2011, byla před dnešním zasedáním ECB očekávání ohledně úrokových sazeb. Mírně horší indexy nákupních manažerů a maloobchodní tržby v eurozóně Forex při své jízdě vzhůru povětšinou ignoroval. V oblasti komodit pokračovala korekce. Stříbro sklouzlo o dalších 5 % a stáhlo s sebou i zlato, což znepříjemňuje život komoditním měnám.

Dolaru ještě přitížila série horších makrodat: zpráva ADP o změně zaměstnanosti vykázala menší nárůst počtu pracovních míst, než se očekávalo (179 tis. oproti očekávaným 198 tis. a minulým revidovaným 207 tis., ale v souladu s nedávným nárůstem týdenního počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti), a šok přinesl výsledek indexu aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM (52,8 oproti minulým 57,3) s výrazným zhoršením v kategoriích nových objednávek a zaměstnanosti. Třešničkou na dortu pak byly holubičí komentáře šéfa bostonského Fedu E. Rosengrena (postoj Fedu k měnové politice je v současné době správný), které dnes brzy ráno zopakoval i jeho kolega D. Lockhart. Nepříznivá data měla již třetí den po sobě negativní dopad na Wall Street. DJIA ztratil 0,66 %, S&P 0,69 % a Nasdaq 0,47 %.

Začátek obchodování na burze v Asii dnes přinesl údaje o zlepšujícím se trhu práce na Novém Zélandu, jelikož nezaměstnanost za první čtvrtletí klesla z revidovaných posledně uvedených 6,7 % na 6,6 %, tedy více než se čekalo, díky čemuž šel NZD rychle vzhůru. Po zbytek asijské seance se obchodovalo v rámci pásma poté, co australské maloobchodní tržby oproti očekávání oslabily (-0,5 % m-m versus očekávaných +0,5 %), kvůli čemuž se už beztak klopýtající AUD dostal pod ještě větší tlak. Počet vydaných stavebních povolení byl lepší, než se čekalo, ale pozornost tomu věnoval jen málokdo. Co se týká dalších dat, čínský index nákupních manažerů ve službách podle HSBC se oproti poslednímu měsíci téměř nezměnil, kdežto hongkongský index nákupních manažerů se z 54,9 bodů propadl na 52,9 bodů, nicméně stále ještě se drží v oblasti expanze. V Japonsku pokračuje dlouhé období svátků a trhy zde opět otevřou až zítra. 

Když se podíváme do Evropy, pozornost se zaměřuje na zasedání centrálních bank, především na ECB spíše než na BoE, přičemž ani od jedné z nich se neočekává žádná změna. Tisková konference J.-C. Tricheta se nicméně bude muset nést v obvyklém jestřábím tónu, aby se zachovalo momentum růstu. Další zveřejněné údaje se soustředí kolem švédského indexu výkonu ve službách, britského indexu nákupních manažerů ve službách a německých podnikových objednávek. V americké seanci nás čeká týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, Bloomberg spotřebitelský sentiment a kanadský počet vydaných stavebních povolení a index nákupních manažerů Ivey. Věnujte pozornost projevům představitelů Fedu, Ch. Evanse, B. Bernankeho a N. Kocherlakoty.

Čtěte více

• FOREX Update: Kvůli stop příkazům testuje EURUSD v Asii stále vyšší úrovně
  Měnový pár EURUSD se vrátil na střední hodnoty 1,42.
• FOREX Update: Máme Řecko vyřešené? Nic není potvrzeno
  Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital MarketsAsie dychtivě sledovala zprávy o...
• FOREX Update: Míra inflace vystoupala v Číně na 34měsíční maximum
  Asijská seance se dnes soustředila...
• FOREX Update: Navzdory pevnému NZD vykázal Nový Zéland rekordní obchodní přebytky
  Zasedání skupiny G8 nepřineslo finančním trhům nic, čeho by se mohly chytit.
• FOREX Update: Nové zemětřesení otřáslo i NZD
  Zprávy o dalším zemětřesení v novozéla...
• FOREX Update: Posilování EUR se v Asii před zítřejším zasedáním ECB zastavilo
  EUR se podařilo překonat další nervozi...
• FOREX Update: RBA ponechala sazby beze změny, v prohlášeních se přiklonila k holubičímu tónu
  A Na prvním ze zasedání centrálních ba...
• FOREX Update: RBA se drží svého; v komentáři nabádá k ,,ostražitosti"?
  lavní asijskou událostí dnes bylo rozhodování RBA o úrokových sazbách. Podle posledních průzkumů většina analytiků neočekávala ústup ze stávajících 4,75 %...
• FOREX Update: Řecká ,,tragédie" se nekoná (prozatím). Co nás čeká dál? Je konec měsíce.
  Chuť riskovat je v Asii v naději ve stabilnější situaci na periferii EU...
• FOREX Update: Situace v Řecku nemá v dohledné době řešení a EUR kapituluje
  Včerejší zprávy nepřinesly žádný náznak dohod...
• FOREX Update: Smíšené údaje z Číny; index spotřebitelských cen není tak špatný, jak se očekávalo
  Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital MarketsKdyž včera Asie předala štafetu Ev...
• FOREX Update: Testování hranice 1,40 u EURUSD v Asii odmítnuto
  Z pohledu rizikového apetitu bylo asijské obchodovani smíšené.
• FOREX Update: Údaje o australské zaměstnanosti jsou velmi slabé, nejhorší od srpna 2009
  Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital MarketsNad EUR se i nadále vznáší mračno ...
• FOREX Update: Údaje o australské zaměstnanosti jsou velmi slabé, nejhorší od srpna 2009
  Andrew Robinson, FOREX Analyst, Saxo Capital MarketsNad EUR se i nadále vznáší mračno ...
• FOREX Update: Zápis z jednání RBA v souladu s očekáváním; AUD v prostředí averze vůči riziku oslabuje
  Úterní obchodování na asijských trzích bylo znovu ovlivněno svátky
• Forex: Úrokové sazby ČNB jdou nahoru o 125 bazických bodů
  Česká národní banka dnes opět výrazně zvýšila úrokové sazby. Základní repo sazbu zvedla z 5,75 procenta na 7 procent. To je o něco méně než očekával finanční trh, který ve svých cenách zahrnoval růst úrokových sazeb na dnešním zasedání o 1,5 procentního bodu. Odhady analytiků nejčastěji uváděly zvýšení o jeden celý či 1,25 procentního bodu.
• Forex: Úrokové sazby ČNB míří nad 5 %
  Od ČNB se dnes čeká zvýšení klíčové úrokové sazby o 50–75 bb. Důvodem jsou stále přítomné vysoké proinflační tlaky. Statistika českého HDP za 4Q bude zajímat jen analytiky. Americká data nezmírní očekávání finančního trhu ohledně rychlého růstu úrokových sazeb v USA. USA zvažují uvolnění ropných rezerv.
• Forex: Úrokové sazby ČNB podle Holuba vzrostou nad 3 %
  Polský průmysl v říjnu pozitivně překvapil. Jeho produkce se zvýšila meziměsíčně o 2,3 %, zatímco se čekal pokles o 0,5 % (sezonně neočištěno). V meziročním srovnání vzrostl tamní výrobní sektor o 7,8 %, když se čekalo 5,3 %. Ukazatel ekonomické aktivity od chicagského Fedu za říjen vykázal vyšší nárůst, než jaký trh očekával. Je tak dalším důkazem, že výkon americké ekonomiky byl v říjnu slušný. Naopak spotřebitelská důvěra v eurozóně podle předběžného odhadu Evropské komise za listopad překvapila výraznějším poklesem.
• Forex: Úrokové sazby ČNB zůstanou i dnes beze změny
  Na korunovém trhu dnes bude v centru pozornosti zasedání ČNB. Od té je široce očekáváno, že ponechá úrokové sazby opět beze změny. Jejich první snížení čekáme až v únoru příštího roku. Na programu je dnes také zasedání anglické centrální banky (BoE). Ta by měla podle nás zvýšit úrokové sazby o 25 bb. Z hlediska nově zveřejněných dat budou finanční trhy sledovat především ta z USA. Zde budou zveřejněny tovární objednávky za červen, červencový ISM z oblasti služeb, a také pravidelné týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
• Forex: Úrokové sazby ČNB zůstávají beze změny
  ČNB na svém zářijovém zasedání rozhodla o ponechání základní repo sazby na 7 %. To bylo v souladu s očekáváním analytiků i finančního trhu. Na příštím zasedání by sazby měly dle vyjádření guvernéra buď opět zůstat nezměněny, nebo vzrůst. Bez dalších podrobností ČNB také potvrdila, že je připravena i nadále bránit „nadměrným výkyvům kurzu koruny“. Vzhledem k nepřekvapivému vyznění dnešního zasedání nadále očekáváme, že na současné úrovni sazby setrvají déle, než naznačuje poslední prognóza ČNB, konkrétně až do poloviny příštího roku. Tomu bude nahrávat kromě pozvolného a déletrvajícího průsaku cen energií do inflace i aktuálně nedostatečné utažení měnové politiky. Rizika naší prognózy vidíme vychýlená ve směru vyšších sazeb, a to hlavně s ohledem na další vývoj mezd.