Forex: Eurodolar se posunul k 1,1000

Čtěte více

• Forex: Eurodolar se pokouší dostat nad úroveň 1,1000
  Eurodolar se pokouší dostat nad úroveň 1,1000, když pokračuje příliv smíšených data z USA. Bylo to vidět i včera. Na jedné straně týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v podstatě stagnují či mírně klesají, na druhou stranu významný regionální index podnikatelské nálady - Philly Fed - zaznamenal nečekaně výrazný propad. Dnes bude ve hře série posledních důležitých makro dat z USA v tomto roce. Vedle zakázek na zboží dlouhodobé spotřeby totiž přijdou na řadu listopadové údaje za osobní příjmy, výdaje a úspory domácností (kromě toho bude zveřejněn i Fedem preferovaný cenový index PCE). Vše dohromady pomůže zpřesnit odhady růstu za 4. kvartál, resp. eventuálně výhled na prosincovou inflaci v USA.
• Forex: Eurodolar se pokusil dostat pod paritu
  Eurodolar se včera pokusil dostat pod paritu, když byla zveřejněna překvapivě silná data v USA (spotřebitelská důvěra a údaje o nově otevřených pracovních pozicích). Na druhé straně je však euro v posledních hodinách podporováno propadem cen plynu a elektrické energie, takže pokus eurodolaru oslabit selhal. Samostatným příběhem jsou pak inflační data zveřejňovaná v eurozóně. Včerejší čísla z Německa, Belgie a Španělska byla blízko tržnímu konsensu, přesto však implikují mírné zvýšení meziroční inflace. Dnes budou zveřejněna data za celou měnovou unii a eventuální zrychlení jádrové inflace může tlačit eurové sazby výše a tím euro dále podpořit.
• Forex: Eurodolar se pokusil překonat 1,1000
  Eurodolar se včera pokusil překonat 1,1000, což se nepovedlo a tak klesá zpět směrem k 1,0900. Trh vstřebává spíše data druhé kategorie, přičemž v podstatě ignoruje komentáře centrálních bankéřů, kteří se snaží redukovat optimismus ohledně snižování úrokových sazeb v roce 2024. To se však příliš nedaří, přičemž dnes po ránu tato očekávání přiživila velmi nízká inflace ve Velké Británii. Dnes bude asi největší pozornost poutat výsledek americké spotřebitelské nálady, která pokud se výrazně vylepší, tak může přiživit aktuální pokles eurodolaru.
• Forex: Eurodolar se pomalu vrací zpět k 1,1000
  Eurodolar se pomalu vrací zpět k 1,1000, když mu pomáhá jak klesající averze k riziku, tak relativně jestřábí komentáře z ECB. Ty přitom směřovaly proti náladě na peněžních a dluhopisových trzích, která je charakterizována poměrně agresivními sázkami na snižování sazeb. Dnes na trh čekají spíše data druhé kategorie a tak pozornost mohou spíše poutat komentáře centrálních bankéřů. Celkově se však trh bude chystat na vánoční obchodování, které bude charakteristické nižší likviditou.
• Forex: Eurodolar se posouvá dolů
  Nehledě na dobrý výsledek německé podnikatelské nálady Ifo se eurodolar posouvá dále jižních směrem, což může odrážet strach z trvalé ignorace ECB vůči inflaci, který se mimo jiné projevuje v tom, že dlouhodobá tržní inflační očekávání u německých vládních dluhopisů překonala jejich americké protějšky (to se stalo poprvé od roku 2009). Dnes odpoledne na trh čeká jen druhá liga amerických makroekonomických ukazatelů a totéž v podobě komunikace (z) ECB.
• Forex: Eurodolar se posouvá výše
  Eurodolar má přes svátky tendence posouvat se výše. Při absenci důležitějších makro událostí (týká se i týdne před námi) euru hraje do karet zejména nebývale teplé počasí, které znamená, že spotřeba plynu je nízká (dokonce se v některých dnech i plní zásobníky) a jeho cena klesá. Dobrou zprávou je i fakt, že klesá i cena elektřiny - na rok 2023 se před Vánoci dostala pod 250 EUR/MWh.
• Forex: Eurodolar se posunul do blízkosti 1,0900 EUR/USD
  Americký dolar během včerejší seance lehce zpevnil a odmazal část ze ztrát z předešlých dní - měnový pár se posunul do blízkosti 1,0900 EUR/USD díky lehce lepší týdenní statistice z amerického trhu práce a po vyšším výsledku inflačních očekávání domácností (podle průzkumu UniMichigan). Na druhou stranu slabší výsledky zakázek na zboží dlouhodobé spotřeby bezesporu brzdily dolar v rozletu. Sváteční obchodování (Díkůvzdání v USA) s sebou dnes přinese nižší likviditu - pozornost se soustředí na výsledky podnikatelských nálad v eurozóně (PMI), které v případě dalšího slabého výsledku spíše lehce podpoří americký dolar.
• Forex: Eurodolar se posunul k hodnotě 1,1000
  Eurodolar se před zveřejněním americké inflace za měsíc prosinec posunul směrem k hodnotě 1,1000. Otázkou tedy je, jak inflační čísla dopadnou a jak si je trh vyloží. Podle našeho názoru, který je velmi blízko trhu, by inflace v meziročním srovnání měla fakticky stagnovat. Při interpretaci inflačních čísel však půjde skutečně o desetinný rozdíl, přičemž za důležitý považujeme primárně výsledek jádrové inflace. V jejím případě by hodnota na(d) 0,3 % meziměsíčně měla vést k tomu, že bude pokračovat v odbourávání sázek na snížení sazeb v březnu (což by pro dolar mohlo být teoreticky pozitivní).
• Forex: Eurodolar se posunul k 1,0750
  Globální pokles averze k riziku a silnější ceny akcií prospěly eurodolaru, který se posunul výše směrem k 1,0750. I nadále ovšem platí, že hlavním milníkem tohoto týdne bude zasedání ECB ve čtvrtek. Dnes budou ve hře jen nepříliš důležitá data jako je např. německý index podnikatelské nálady ZEW.
• Forex: Eurodolar se posunul k 1,0900
  Vyšší než očekávaná inflace v Německu prospěla eurodolaru, který se díky rostoucím eurovým sazbám posunul k 1,0900. Dnes bude upřena pozornost k agregátnímu inflačnímu číslu za celou eurozónu. Půjde primárně o to, kam se v březnu posune jádrová inflace. Pokud dojde k dalšímu zrychlení (5,7 % meziročně a výše), tak se euru může i nadále dařit. Již odpoledne však přijdou na řadu důležitá americká data (PCE inflace a především spotřebitelské výdaje).
• Forex: Eurodolar se posunul lehce vzhůru
  Eurodolar se posunul lehce vzhůru, když dolarová i eurová křivka pokračují v odbourávání agresivních sázek ze strany Fedu a ECB. Včera k tomu přispěla jak americká, tak evropská data (tzn. ADP report, francouzská a německá inflace). Plejáda důležitých čísel bude pokračovat i dnes. Dopoledne bude eurodolarový trh monitorovat výsledek inflace v eurozóně (patrně velmi blízko konsensu), přičemž odpoledne bude již v režii amerických statistik z trhu práce (očekáváme rovněž výsledky blízko konsensu) a indexu podnikatelské nálady v sektoru služeb (ISM).
• Forex: Eurodolar se posunul mírně výše
  Čtvrtek na rozdíl od středy přinesl lepší americká čísla (především z trhu práce), avšak na eurodolaru se to nijak zásadně neprojevilo, resp. měnový pár se posunul mírně výše. Euru k ziskům mohly pomoci jestřábí výroky prezidentky ECB Lagardeové, která zopakovala, že je třeba sazby posunout do dostatečně restriktivního teritoria. Až na několik výroků centrálních bankéřů je dnešní kalendář očekávaných událostí prázdný.
• Forex: Eurodolar se posunul nad 1,0400
  Velmi nízká výrobní inflace v USA za říjen přivodila ještě hlubší propad amerických úrokových sazeb, takže se eurodolar krátkodobě posunul nad úroveň 1,0400. Zde se však měnový pár neudržel - mimo jiné i proto, že dolarové sazby se před dnešním zveřejněním amerických maloobchodních tržeb (za měsíc říjen) posunuly výše.
• Forex: Eurodolar se posunul nad 1,0900
  Kombinace jestřábí ECB (viz úvod) a slabších dat z amerického trhu práce posunula eurodolar výrazně nad 1,0900. Úrokový diferenciál se začíná utahovat, což bude obecně tlačit eurodolar výše (za předpokladu, že situace na Ukrajině se ještě více nevyhrotí). Ve zbytku týdne bude trh vstřebávat dvě důležitá zasedání centrálních bank, přičemž může být celkem v klidu, že další globálně důležitá centrální banka - Bank of Japan - svoji ultra uvolněnou měnovou politiku nikterak nezměnila (aneb japonský jen je celkem v klidu).
• Forex: Eurodolar se posunul nahoru
  Vysoká americká inflace (viz úvod) sice zacementovala očekávání, že Fed zvýší na začátku listopadu sazby o 75bps, nicméně byl to neuvěřitelný obrat na akciovém trhu, který spolu determinoval chování eurodolaru. Ten se nakonec díky poklesu averze k riziku posunul nahoru. Dodejme, že ke ztrátám dolaru přispěla i zpevňující libra, která profitovala z toho, že vláda v Londýně ustupuje od záměru radikálně zvýšit daně a tím udělat ještě větší díru v rozpočtu.
• Forex: Eurodolar se posunul nepatrně níže
  Eurodolar se posunul nepatrně níže a to přesto, že dolarové sazby pokračovaly v sestupu. ADP report z amerického trhu práce totiž potvrdil naše obavy, že v průběhu týdne budou z USA přicházet slabší data. Trh se tak pomalu bude upínat k zítřejším klíčovým statistikám z USA (payrolls za listopad), přičemž pomalu narůstající averze k riziku může dolar udržovat silný.
• Forex: Eurodolar se posunul trochu výše
  Relativně jestřábí komentáře z ECB spolu s nárůstem apetitu po riziku pomohly eurodolaru dostat se trochu výše. Jistým varováním pro ECB je však pokles měnového agregátu M3, který souvisí s propadající se úvěrovou aktivitou v eurozóně. Dnes budou zajímavá data z USA, kde kromě spotřebitelské důvěry přijdou na řadu údaje o otevřených pracovních pozicích, což je oblíbených ukazatel šéfa Fedu, pokud jde o měření napětí na trhu práce. Další pokles by byl pro Fed jistě vítaným signálem toho, že trh práce (bezbolestně) ochlazuje a tudíž není třeba dále zvyšovat úrokové sazby.
• Forex: Eurodolar se posunul výše
  Šéf Fedu Powell se včera ve svém vystoupení postavil do řady vedle svých kolegů, kteří v předchozích dnech argumentovali, že posun výnosů na dlouhém konci dolarové výnosové křivky za Fed “odpracoval” další utažení měnové politiky. V reakci na Powellovy komentáře dolarové úrokové sazby poklesly a s tím se eurodolar posunul výše. I během posledního pracovního dne bude pozornost upřena na delší dolarové úrokové sazby (desetiletý výnos vládního dluhopisu stále flirtuje s možností překročit 5 %) a také na další vystoupení amerických centrálních bankéřů. Trh rovněž dosud vyčkává na výsledek amerického federálního rozpočtu za září, jehož zveřejnění se stále protahuje.
• Forex: Eurodolar se posunul výše
  Eurodolar se posunul výše, když volatilní trhy s pevně úročenými instrumenty vyslaly poněkud smíšené signály směrem k dolaru. Sazby totiž rostly na obou stranách Atlantiku, avšak v USA v noci korigovaly k nižším hodnotám. Přispěl k tomu i relativně umírněný výrok jednoho z členů vedení Fedu - R. Bostica, který na adresu možného navýšení sazeb o 75 bazických bodů uvedl, že posun o +50 bodů je celkem dost agresivní. Na druhou stranu je zajímavé, že eurodolar dokázal vstřebat posun kreditních rizikových marží u italského vládního dluhu.
• Forex: Eurodolar se posunul výše
  Eurodolar se v předvečer půlročního hodnocení americké ekonomiky ze strany šéfa Fedu posunul výše, kde vyčkává na to, s čím J. Powell do Senátu přijde. Ten bude mít jednu z posledních příležitostí (vystoupení bude ještě zopakováno zítra) trhům signalizovat, zdali je na příštím zasedání (22. března) ve hře zvýšení o 50 bazických bodů. V tuto chvíli trh tento jestřábí scénář odhaduje na přibližně 28 %, takže pokud by Powell chtěl tato očekávání změnit, musel by poměrně otevřeně komunikovat, že Fed zvažuje cyklus utahování měnové politiky zrychlit (ze současných +25bps).