Fundamentální analýza
Nejdůležitější zprávou uplynulého týdne byla americká PCE inflace. PCE cenový index v červenci vzrostl meziměsíčně o 0,2 % a meziročně o 3,7 %, zatímco jádrová PCE inflace dosáhla 3,3 %. Cenové tlaky tak zůstávají výrazně nad 2% cílem Fedu a komplikují případné snižování úrokových sazeb.
Tomu odpovídal také zápis z posledního zasedání Fedu. Centrální banka ponechala sazby v pásmu 3,50–3,75 %, tři členové ale hlasovali pro jejich zvýšení. Část představitelů Fedu navíc připustila, že pokud inflace nebude dále klesat, může být potřeba měnovou politiku opět zpřísnit.
Pokud jde o americkou ekonomiku, druhý odhad HDP potvrdil ve druhém čtvrtletí anualizovaný růst o 1,5 %, zatímco domácí soukromá poptávka vzrostla anualizovaným tempem o 4,2 %. Také předběžný kompozitní PMI v srpnu vzrostl z 54,5 na 56 bodů, nejvýše od dubna 2022.
Slabší signály přicházejí především od spotřebitelů a z trhu bydlení. Index spotřebitelské důvěry Conference Board klesl na 89,4 bodu a prodeje nových domů se v červenci meziměsíčně propadly o 10,5 %.
Celkově tak americká ekonomika vysílá smíšené signály. Spotřebitel a bydlení slábnou, ekonomická aktivita ale zůstává relativně odolná a inflace příliš vysoká. Fed proto zatím nemá mnoho důvodů ke spěšnému snižování sazeb.
Určité zlepšení nastalo v očekáváních kolem Hormuzského průlivu. Írán a Omán pokračují v jednání o vytvoření dočasného koridoru pro lodní dopravu, což zvýšilo naději na částečné obnovení přepravy a přispělo k poklesu cen ropy. Definitivní dohoda ale zatím uzavřena nebyla.
Technická analýza
Index DAX je nadále pod silným vlivem situace v Hormuzu, který v poslední době funguje jako relativně spolehlivý indikátor toho, kam se DAX pohne. Poslední vývoj to opět potvrzuje. DAX se dostal k supportu na 25 900 bodech a od této hodnoty se odrazil směrem nahoru. Aktuálně se index blíží k rezistenci v pásmu 26 570–26 600 bodů, kde se zároveň nachází historické maximum.
Graf č. 1: DAX na H4 časovém rámci
Americký Nasdaq-100 reaguje velice silně na zprávy o inflaci. Zároveň mají na index vliv technologické tituly, které se vezou na boomu AI.
Sem patří například Nvidia, která reportovala další čtvrtletní výsledky. A ty byly opět velice dobré. Tržby ve druhém fiskálním čtvrtletí vzrostly meziročně o 106 % na 96,2 miliardy USD a pro další čtvrtletí očekává tržby kolem 108 miliard USD. To potvrzuje pokračující velmi silnou poptávku po AI infrastruktuře. Tyto výsledky by mohly dát indexu Nasdaq impulz k dalšímu růstu.
Graf č. 2: Index Nasdaq-100 na denním časovém rámci
Nejbližší silný support je swingové low kolem hodnoty 28 900 bodů. Významná rezistence je u swingového high kolem 30 250 bodů. Argumentem pro případný býčí pohyb z pohledu technické analýzy je medvědí Fair Value Gap, který je nad aktuální cenou indexu, a který by se tímto pohybem vyplnil.
Podívejme se ještě na ropu. Ropa Brent se odrazila od rezistence kolem 95,6 USD za barel. K poklesu přispělo zmírnění napětí v Hormuzu. Pokud by se sentiment dále zlepšoval, volný prostor je až k supportu na 82 USD za barel.
Graf č. 3: Ropa Brent na denním časovém rámci
Nutno ale zmínit, že případná další eskalace konfliktu mezi Íránem a USA může ceny ropy velice rychle poslat na vyšší úrovně. Proto je pro obchodování ropy důležité tyto zprávy pečlivě sledovat.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 72,05 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange, měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
