Vítám vás u článku, který budeme věnovat prop tradingu a plnění challenge. Ještě než se pustím do získání challenge pomocí úspěšného tradingu v turnaji, o čemž jsem psal v posledním článku, tak si pojďme připomenout několik zásadních rozdílů mezi prop a reálným tradingem. Jedná se o záležitosti, které jsem během své cesty komentoval, ale dnes půjdeme více do hloubky, protože pochopení principů, na kterých jsou tyto obory založené, nám může pomoci zefektivnit celý proces vydělávání peněz.
1) Risk management
V prop tradingu je risk management pevně daný a nekompromisní. Trader musí dodržovat přesně stanovené limity, typicky maximální denní ztrátu a celkový drawdown. Jakmile dojde k jejich porušení, účet je okamžitě ukončen bez ohledu na to, jak kvalitní byla strategie nebo jaký byl dlouhodobý výkon. Tento model však nutí obchodníka k extrémní disciplíně a konzervativnímu přístupu.
Naopak u vlastního kapitálu žádná takto pevná hranice neexistuje. Trader si pravidla nastavuje sám a může je kdykoliv porušit. To přináší větší svobodu, ale zároveň i výrazně vyšší riziko, že špatná série rozhodnutí povede k zásadnímu poškození nebo úplné ztrátě účtu. Jinými slovy, zatímco u prop tradingu rozhoduje schopnost přežít v rámci pravidel, u vlastního kapitálu jde především o schopnost dlouhodobě ochránit vlastní peníze.
2) Psychologie rozhodování
Psychologický tlak se v obou přístupech výrazně liší. V prop tradingu trader nečelí pouze trhu, ale i pravidlům, která musí za každou cenu dodržet. Každý obchod je ovlivněn vědomím, že i menší chyba může znamenat konec účtu. To často vede k opatrnějšímu přístupu, rychlejšímu posouvání stop lossu nebo předčasnému uzavírání zisků. U vlastního kapitálu je tlak jiného charakteru.
Trader pracuje s vlastními penězi, což zvyšuje emoční náročnost rozhodování, zejména při ztrátách. Na druhou stranu není svázán externími limity a může se rozhodovat čistě podle své strategie a aktuální situace na trhu. Paradoxně tak může být rozhodování v některých situacích svobodnější, ale zároveň psychicky náročnější, protože veškerá odpovědnost leží pouze na něm.
3) Konzistence vs. maximalizace zisku
Prop trading je postavený na konzistenci. Úspěšní tradeři zde nevynikají jedním velkým obchodem, ale schopností opakovaně generovat stabilní a relativně menší zisky při přísném dodržování pravidel. Cílem není maximalizovat výnos v krátkém čase, ale udržet účet v rámci limitů a postupně budovat profit. Tento přístup výrazně omezuje volatilitu výsledků, ale zároveň i potenciál extrémních výdělků v krátkém období.
U vlastního kapitálu je situace odlišná. Trader má možnost více riskovat a přizpůsobit velikost pozic své aktuální přesvědčenosti o trhu. To otevírá prostor pro vyšší zhodnocení, ale zároveň přináší větší kolísání účtu a vyšší pravděpodobnost výrazných ztrát. Rozdíl tedy spočívá v tom, že prop trading odměňuje stabilitu a disciplínu, zatímco vlastní kapitál dává prostor pro agresivnější přístup, který může vést jak k nadprůměrným ziskům, tak k rychlému propadu.
Martin Klass pro portál FXstreet.cz
