Sobota 14. prosinec 2019 04:07
reklama
Purple trading indikator
reklama
Dukascopy
reklama
Dukascopy

Jak Švýcarsko změnilo forex - půl roku poté

Napsal:   Sekce: Axiory vzdělávání

V současné době je neustále středem pozornosti nejen pro forexové obchodníky jednání týkající se problematického Řecka. Nicméně stále zůstává nejvlivnější událost roku pro forexové obchodníky situace kolem Švýcarské národní banky, která před půl rokem, konkrétně dne 15.1.2015, bez předchozího oznámení přestala intervenovat proti švýcarskému franku a pustila tak fixaci kurzu na měnovém páru EUR/CHF na 1,2000.

Tuto situaci si pravděpodobně pamatuje každý, extrémní volatilita a pohyby prakticky na všech měnových párech v řádu vteřin. Do trhu přicházelo obrovské množství prodejních objednávek, avšak nikdo nechtěl EUR/CHF nakupovat. Rozhodnutí Švýcarské národní banky snížit depozitní úrokovou sazbu na -0,75 %, které mělo CHF oslabit, se naprosto minulo účinkem. Okamžitě tak vypukl chaos z důvodu nedostatku likvidity na trhu. Tím to však celé pouze začalo.

V průběhu následujících odstavců bych se rád na tuto událost podíval zpětně a uvedl nejcitelnější změny v obchodování na forexu, které byly důsledkem této události a ze kterých se můžeme jako obchodníci na finančním trhu poučit do budoucna.


1)  Regulace brokerů. Obchodníci na finančních trzích obvykle považují brokery jedině s regulací v Anglii, Německu či USA za bezpečné. Výsledek této události však byl takový, že jeden broker s regulací v Anglii se prakticky okamžitě dostal do platební neschopnosti, druhý broker s regulací v USA po ztrátě v řádu stamiliónů dolarů přestal splňovat požadavky na regulaci a začal obvolávat klienty, aby uhradili alespoň částečně jejich záporné zůstatky. Zároveň někteří brokeři s bankovními licencemi přistoupily k vysoce agresivním krokům, kdy klientům začaly účtovat úroky z dlužných negativních zůstatků až v řádu jednotek procent za týden, nebo vymáhají vysoké negativní zůstatky klientů a vedou spory s klienty dodnes.

Právě v této situaci je naprosto ukázkově vidět, jak je sice důležité, aby broker byl     regulovaný, nicméně prakticky již nezáleží na destinaci regulace - pakliže se pro nás nachází v Evropské unii (FCA regulace v Anglii, BaFin v Německu či CySec na Kypru) a nikoliv v off-shore destinaci (mimo Evropskou unii). Mnohem více však záleží na  důvěryhodnosti, přístupu brokera a na celém risk managementu. Právě to, jak se k podobným situacím broker postaví vypovídá mnoho - zda mu jde pouze o jeho vlastní zájmy nebo o zájmy a ziskovost klientů. Zároveň tato událost vysoce prověřila kvalitu poskytovatelů likvidity, kvalitní tým a kvalitní technologii daného brokera.

Na základě přímého připojení na mezibankovní trh, kvalitních poskytovatelů likvidity a vysoce kvalitních technologií tato situace u Axiory zanechala minimum záporných zůstatků na účtech klientů. Minoritní skupinu negativních zůstatků pak Axiory kompenzoval. Pochopitelně klienti spekulující na posílení CHF byli schopní uzavírat vysoké zisky.

2) Finanční páka. Právě finanční páka byla hlavní příčinou velkých problémů, tedy vysoce záporných zůstatků klientů, které následně přecházely na brokera. Jednoduše klienti na základě extrémně vysoké finanční páky otevírali vyšší pozice, než jaké by mohli otevírat a fakticky tak kapitál na účtech klientů nebyl. Pro uhrazení záporných zůstatků broker musel sáhnout do vlastních zdrojů nebo se vydat agresivnější cestou, kterou Axiory odmítnul zvolit, tedy vymáhat negativní zůstatky po klientech. Axiory již před touto událostí mělo nadstandardně kvalitní risk management a rozhodnutí Švýcarské národní banky tento fakt pouze utvrdilo. Mnozí brokeři jsou však v politice finanční páky nyní velmi opatrní a obecně došlo ke snižování finanční páky na forexu u brokerů, kteří myslí na bezpečnost klientů.

Axiory nabízí v zájmu ochrany kapitálu klientů a zároveň v zájmu ochrany všech klientů v případě nenadálých situací (událost kolem SNB pochopitelně zasáhla i klienty nedržící obchodní pozice na švýcarském franku) pro obchodní účty do 10 000 USD finanční páku 1:200 a pro obchodní účty nad 10 000 USD pak 1:100. Zastáváme názor, že vyšší využití finanční páky extrémně zvyšuje riziko a není v zájmu dlouhodobé ziskovosti klientů.


3) “Close-only? mód. Někteří brokeři dokonce před víkendovými jednáními týkající se dalšího vývoje Řecka, kdy se očekávaly velké povíkendové gapy, aplikovaly tzv. “close-only? mód. V takové situaci klienti mohou pouze uzavírat otevřené pozice, avšak nemohou otevřít žádnou novou pozici. K podobnému omezení však Axiory nepřistoupilo. Zde tak můžeme spekulovat, že se jedná o další důsledek události švýcarského franku a o přehodnocení přístupu k fungování některých brokerských domů.

4) Přehodnocení vnitřních procesů, technologií a risk managementu společnosti. To je pravděpodobně nejméně patrný důsledek navenek, avšak ve skutečnosti nejdůležitější ponaučení pro všechny brokerské domy. Jak jsem se již zmínil, na první pohled by přístup společnosti, technologie a její risk management nemusel obchodníka zajímat, nicméně je důležité si uvědomit, že pokud se brokerský dům dostane do potíží, ovlivní to všechny jeho klienty bez výjimky. Tedy právě i klienty, kteří na švýcarském franku nedrželi žádné pozice. Z toho důvodu je pro každého profesionálního obchodníka, který to s tradingem myslí vážně a dlouhodobě, bezpodmínečně nutné brokera dostatečně prověřit a být si jistý jeho seriózností a důvěryhodností.

Zároveň v Axiory nejen v průběhu osobních konzultací v kancelářích v centru Prahy dbáme na důsledné a profesionální vzdělávání všech našich klientů. Obecně tak nedoporučujeme vyhledávat příležitosti k obchodování na měnových párech podléhající intervencím (aktuálně se například jedná o měnový pár EUR/CZK) a zůstat na co nejlikvidnějších trzích, mezi které se řadí zejména měnový pár EUR/USD či GBP/USD. Také je důležité dávat si pozor na víkendová jednání politiků, které následně obchodníky mohou překvapit v podobě velkých povíkendových gapů a způsobit tak nepříjemné potíže.

Událost ohledně Švýcarské národní banky lze zcela určitě označit jako velmi výjimečnou, nicméně jaké události budou následovat, nad tím můžeme pouze stěží spekulovat. Ne nadarmo se však říká, že štěstí přeje připraveným, a to platí jak pro brokerské domy, tak pro obchodníky a investory.

Ing. Jaroslav Tupý - ředitel brokerské kanceláře Axiory.cz

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jak se stát profesionálním obchodníkem, na kterého regulace ESMA nedosáhne?
    Už v létě začne naplno platit nová regulace finančních trhů ESMA, která výrazně omezuje finanční páku, snižuje maximální přípustné ztráty a například také nařizuje ochranu proti negativnímu zůstatku na obchodním účtu (u XTB dávno splněno).
  • Jak se stát (výdělečným) traderem..??
    Článek ,,jak se stát traderem" je sice poučný a jistě je v něm spousta pravdy ne-li všechno,ale já zamířím kousek do reality.
  • Jak sestavit obchodní strategii
    Obchodování na forexovém trhu je náročnou disciplínou, která se neobejde bez precizní přípravy. Před samotným vstupem na trh musíte věnovat dostatečné množství času přípravám a v předem stanovených časových intervalech pak periodicky provádět vyhodnocení úspěšnosti obchodování.
  • Jak se vyprofiloval instrument USD/JPY a false-break na kávě
    Velcí hráči za sebou zanechávají čitelné stopy a dnes je řada způsobů, jak je v trhu vyčíst. Jedním z nich je metoda Market Profile a profilace trhu.
  • Jak se zbavit střetu zájmů se svým brokerem?
    Více než 95 % intradenních traderů prodělává. Být jejich protistranou musí být extrémně vydělečný byznys. Traderská logika vám zajisté napoví, že protistrana vašich obchodů nechce prodělávat. Jak nastavit vztah mezi vámi a vašim brokerem, aby se odstranil tento střet zájmů?
  • Jak se změní hlasovací struktura Fedu v roce 2017?
    Hlasující bankovní rada americké centrální banky (FOMC) se skládá z 12 členů.
  • Jak se zorientovat v německých volbách?
    Již 24. září se vydají němečtí voliči k volebním urnám. Budou se rozhodovat, zda zvolí do čela státu po čtvrté v řadě stávající kancléřku Angelu Merkelovou a umožní jí jít ve stopách svých předchůdců Helmuta Kohla a Konráda Adenauera, z nichž každý sloužil jako kancléř pět volebních období. Alternativu ztělesňuje opoziční kandidát Martin Schulz, vůdce Sociálnědemokratické strany a bývalý prezident Evropského parlamentu.
  • Jak si usnadnit ruční backtest v MT4
    Dlouho jsem přemýšlel jaké bych si mohl zvolit téma pro můj druhý blog. Nyní se zrovna chystám na nějaké backtesty a tak jsem se rozhodl to skloubit dohromady. A aby toho nebylo málo, tak ten blog bude ještě o tom, jak si backtestovací EA naprogramuji. Co součástí blogu naopak nebude, tak žádná konkrétní strategie.
  • Jak si vedou čeští investoři v soutěži a které instrumenty obchodují?
    Účastníci investiční soutěže společnosti BOSSA prokázali, že nejsou žádnými začátečníky. Potvrdili, že sledují světové dění, jemuž přizpůsobují i své obchodní strategie. Důkazem je týdenní pořadí, v němž se na prvních dvou místech umístili soutěžící, jež minulý týden obchodovali ropu. Cena ropy je již půl roku pod prodejním tlakem. Ten se minulý týden zintenzivnil díky zasedání zemí OPEC. Ty ve čtvrtek jednaly, zdali sníží denní produkci vzhledem k převisu nabídky nad poptávkou. Verdikt přišel po čtvrté hodině odpoledne, kdy jako první promluvil saudský ministr. Poté co potvrdil zachování denního limitu produkce komodity, cena se rychle propadla ze 70 na 64 dolarů.
  • Jak správně začít obchodní den s tabulkou pro identifikaci trhů od Kathy Lien
    Denní příprava na obchodování dle Kathy Lien, vytváření kontrolního seznamu měnových párů, tabulka pro identifikaci trendujícího trhu/trhu pohybujícího se v pásmu, odvození strategií pro daný den.
  • Jak to vidím na konci třetího obchodního dne: EUR/USD, CAD/CHF
    V dnešním blogu se zaměřím na měnové páry, které ještě tento týden mohou nabídnout obchodní příležitost vycházející z D1 časového rámce. Překvapil mě eurodolar, který v pátek nastavil maximum 1.13475 a tento týden býci nebyli schopni tuto cenu překonat a dojet k předpokládanému cíli. Patří sem i kanadský dolar v páru se švýcarským frankem, jehož růst zastavila klesající trendová čára u prostřed cenového pásma.
  • Jak to vidíte ?
    proč blog / příprava pro týden 04/2010
  • Jak to vidíte (EURGBP) 8 ?
    EURGBP
  • Jak to vidíte (EURUSD) 16 ?
    Článek a komentář k měnovému páru EURUSD.
  • Jak to vidíte (USDJPY) 7
    USDJPY
  • Jak to vidíte 10 ?
    Analýza měnových párů EURGBP, AUDUSD, USDJPY.
  • Jak to vidíte 11 ?
    Článek - ranní inventura pocitů a jak to vidíte?
  • Jak to vidíte 12 ?
    Rok 2010.....Mikův trading blog...rok poté.
  • Jak to vidíte 13 ?
    Dnešní situace na OIL, DJI, GOLD + "on line" průběh obchodů
  • Jak to vidíte ? 14
    Rovnání si myšlenek
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RoboMarkets