Zajímavosti ze světa finančních trhů

Tesla a Ferrari dosahují mezi automobilkami nejvyšší tržní kapitalizace na jednoho zaměstnance. V obou případech je to přibližně 12 milionů dolarů na jednoho člověka. Pokud ale koukáme na trzby, tak je situace jiná, například na úrovni Tesly je velké množství automobilek. Mnoho z nich má ale mnoho dodavatelů, kteří vyrábějí v principu velkou část auta, takže obzvláště u automotive je takové srovnání poněkud zkreslující.

Velmi pěkná vizualizace portfolia Berkshire během posledních dekád. V současnosti má investiční portfolio (firmy, kde má Berkshire menšinový podíl) hodnotu 274 miliard, pár let dozadu to bylo 364 miliard. Největší pozice jakou kdy měli byl Apple, dlouhodobě drží ale i American Express či Coca-Colu.

Nechť jsou akcie Czechoslovak Group (CSG) všem drobným investorům výstrahou, že IPO akcie jsou jen marketingový produkt a nikoliv solidní investice.

Americká delegace doprovázející prezidenta Trumpa do Číny zahrnuje Elona Muska, Tima Cooka (ex Apple), Davida Solomona (Goldman Sachs), Larryho Finka (Blackrock) a další obchodní lídry.

Co se stane, když nakoupíte americké akcie na vrcholu? Historicky platilo, že jste stejně vydělali, i když logicky méně, než když jste je koupili na dně. Pokud jste například koupili S&P 500 na vrcholu Dotcom bubliny, tak jste dosáhli k dnešku průměrného ročního výnosu na úrovni 6,8 %. Pokud jste je nakoupili na vrcholu před vypuknutím velké finanční krize, tak jste dosáhli 9% ročně. Pokud na vrcholu covid crashu, tak dokonce 13,9% ročně. V průměru je to 8,8 % ročně, zatímco dlouhodobý výnos je přibližně 10 % ročně. Platí tedy to co vždy, že pokud investujete dlouhodobě, tak vlastně až tak nevadí, i trefíte s nákupem vrchol.

V poslední době od investorů občas slýchám černý scénář: prý až dorazí nová velká IPO jako SpaceX nebo OpenAI, vysají z trhu veškerou likviditu a s růstem je amen.

Realita je ale naštěstí úplně jiná.

Smart money neřeší nominální strašáky, ale reálnou likviditu. Institucionální hráči záměrně "sedí na hotovosti" a čekají, až budou moct zainvestovat do nových technologických a strukturálních lídrů. Prémiová aktiva typu akcií SpaceX nebo OpenAI proto podle mě poptávka bez problémů absorbuje. Růst na burze tak bude moct pokračovat, akcie totiž mívají tendenci vystřelit na vyšší ceny pokaždé, když se schyluje k vlně nových velkých emisí. A tenhle tah na branku si obvykle udrží i během ní.

Víte, co je na investičních bublinách největší riziko? Myslet si, že když jste do trhu vstoupili brzo, nemáte se čeho bát. Což je úplně nejtypičtější mýlka retailových investorů. Technologický index Nasdaq po prasknutí internetové bubliny smazal skoro 80 % hodnoty. Nějaké čtyři roky růstu byly relativně rychle fuč. Když tedy retail dával své peníze do naprostých blbostí, přišli možná i o vše. Ti, co byli jakože rozumnější, krátkodobě čelily bolestivějším ztrátám. Longstory short, vyplatí se investovat rozumně – to znamená do udržitelných byznysů, co dlouhodobě tvoří hodnotu.

Když si představíte, že by finanční objem chystaných IPO Anthropicu a OpenAI jen kopíroval jejich poslední investiční kola z privátního trhu, dojdete k šílenému číslu - pouhé 3 firmy by letos z burzy vytáhly víc peněz než všechna americká IPO z dob dot-com bubliny dohromady.

Jaku zhodnotit peníze 64 800x? Zeptejte se Muska!

Od 27 milionů k 1,75 bilionu dolarů za 24 let. To je 64 800násobná návratnost původní valuace. Výnosy v muskovském stylu!

Tady je kompletní cesta k 1,75 bilionu dolarů:

2002: $27 mil. – Musk rozehrává svou sázku na SpaceX
2010: $1 mld. – První let rakety Falcon 9
2016: $10 mld. – Google + Fidelity investují 1 miliardu dolarů
2024: $350 mld. – Povolební AI rally
2025: $800 mld. – Oznámeny plány na IPO
2025: $1,25 bil. – Musk fúzuje xAI pod křídla SpaceX
2026: $1,75 bil. – Největší IPO v historii

Bude to největší burzovní debut všech dob.