Trh tvrdí, že americké oživení se staví na nohy

Po včera zveřejněných příznivých údajích o počtech žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA otevřou evropské akciové indexy v pátek na vyšších úrovních. Tyto informace povzbudily náladu na trhu a podpořily přesvědčení, že se americké oživení staví na vlastní nohy.

Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA ujistily trh, že navzdory ne až tak skvělému údaji o pracovních místech mimo zemědělství ze 3. prosince se americký trh práce zlepšuje a míří správným směrem. Ano, počty žádostí o podporu jsou týdenním jevem, který se snadno mění, ale včerejší výsledek byl potvrzením, které akcie potřebovaly, aby se vydaly vzhůru. Setrvačnost vzestupného pohybu však byla nízká a zároveň posílily také dluhopisové trhy, což znamená, že tento pohyb zřejmě nebude udržitelný. Prozatím je však sentiment nakloněn ochotě riskovat.

Index S&P 500 si ve čtvrtek vedl dobře také z technického hlediska a uzavíral poměrně vysoko nad trendovými liniemi a hlavními zlomovými body.

Dnes v 9.30 GMT bude zveřejněn britský index výrobních cen, přičemž trh očekává nevelký meziroční nárůst cen vstupů britského průmyslu, a to 8,3 % oproti předchozím 8,0 %, avšak mírný meziměsíční pokles na 0,5 % z předchozích 2,1 %. Ačkoli jsme v tom s trhem za jedno, neočekává se, že by tato zpráva měla nějaký významnější dopad.

Chuť k riziku nasměruje naši pozornost k vysoce exponovaným cyklickým titulům, jako jsou energie, základní suroviny a technologie. V rámci energetického sektoru sledujte BP, BG Group a Repsol, u základních surovin věnujte pozornost BHP Billiton a Rio Tinto a u technologií i nadále nepouštějte ze zřetele výrobce polovodičů Aixtron, ASML Holding a STMicroelectroncis.

Čtěte více

• Trh s ropou - top tri grafy
  Trh s ropou sa obchoduje v rastovom trende od začiatku novembra 2020. Cena však zaznamenala pokles po dosiahnutí nového postpandemického maxima v marci 2021. Pri pohľade na Brent (OIL) v dennom intervale vidíme, že cena sa dostala pod stúpajúci kanál a dosiahla kľúčovú podporu. Zelená plocha na nižšie uvedenom grafe je označená predchádzajúcimi cenovými reakciami, ako aj spodnou hranicou štruktúry Overbalance (najväčšia korekcia počas celého pohybu nahor, ktorý začal v apríli 2020). Ak sa kupujúcim podarí zastaviť poklesy, môže sa čoskoro začať ďalší impulz smerom nahor. Na druhej strane, prelomenie pod spomínanú úroveň môže spôsobiť väčší pohyb smerom nadol.
• Trh s ropou trápí vysoké zásoby produktů
  V roce 2016 prozatím platí, že co čtvrtletí, to jiný rozhodující faktor pro vývoj cen ropy. V lednu srazily cenu ropy na třináctiletá minima obavy o dostatečné tempo růstu poptávky. Ve druhém čtvrtletí naopak hrály prim nečekané výpadky produkce. Ty symbolizovaly zejména útoky na ropovody v Nigérii, ke kterým se následně přidaly i požáry v Kanadě. Cena ropy tak oproti lednovým minimům vzrostla zhruba na dvojnásobek.
• Trh s ropou včera zkolaboval
  Ropa včera v podstatě ztratila svou hodnotu. Cena americké lehké ropy WTI s dodáním v květnu včera klesla o 306 % na minus 37,63 dolaru za barel. To znamená, že prodávající musí za každý odebraný barel ještě zaplatit. Obchodníci se tak snaží udat ropu za každou cenu, protože se jim nedostává skladovacích prostor, když se kvůli pandemii koronaviru dramaticky propadla poptávka. Na situaci reagovaly ztrátami i americké akcie.
• Trh s ropou v krizi
  V několika posledních týdnech se téměř ve všech titulcích médií psalo o tom, že cena ropy klesla poprvé v historii pod hranici 0$. Takové tvrzení však, byť je pravdivé, již dále neříká, že tato extrémní situace se týkala pouze jednoho futures kontraktu americké lehké ropy, který se blížil expiraci. Řadě obchodníků hrozilo fyzické dodání komodity, a tak se snažili za jakoukoli cenu květnové futures kontrakty prodat.
• Trh s ropou vstřebává další slovní intervence producentů
  Ceny ropy zažily včera pořádnou jízdu. Společné prohlášení “ministrů pro ropu? z Ruska a Saúdské Arábie (SA) o spolupráci při stabilizaci trhu s ropou, k němuž došlo na pozadí konference zemí G20, poslalo ceny ropy nejprve prudce vzhůru (asi o 6 %). Následně však cena ropy poklesla takřka ke “startovacím úrovním? (asi 47 USD/barel).
• Trh s ropou vyčkává, jak se bude vyvíjet situace v Iráku
  Americký akciový index S&P 500 uzavíral šestý den po sobě v kladných hodnotách a vytvořil tak na konci minulého týden ...
• Trh s ropou zachraňuje Venezuela
  Současný nedobrovolný pokles dodávek ze země s největšími světovými zásobami zlata vyhovuje státům, které nahrazují její výpadek. Venezuela má v současné době největší zásoby ropy na světě. Probíhá zde nelítostný geopolitický boj o vliv na tuto zemi. USA a EU v současné době uvalily na zemi sankce. Rusko zase naopak restrukturalizovalo malý dluh, který vůči němu má Venezuela.
• Trh svalil vinu na bývalého prezidenta
  V dubnu připravil americký akciový trh investorům nejdivočejší jízdu od dob pandemie. Cla zavedená v rámci "Dne osvobození Ameriky" ze strany Bílého domu narušila stabilitu indexu S&P 500 a zatlačila ho do medvědího trhu. Přesto nejdelší sedmidenní rally od loňského listopadu pomohla širokému indexu do konce měsíce téměř smazat všechny ztráty.
• Trh s videohrami roste raketovým tempem
  „Pandemie koronaviru srazila na kolena mnohá odvětví v ekonomice. Má však i své vítěze, mezi které můžeme zařadit herní průmysl. Ten si v koronavirové době vychoval nové hráče, kteří jsou ochotni za videohry utrácet stále více peněž,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Trh: tichá voda břehy mele
  Není možné pumpovat kapitál do ekonomiky destabilizované politikou. Kapitál dál proudí pryč ze Spojených států a útoky Donalda Trumpa na Federální rezervní systém tento proces jen urychlují. Čína zároveň nepřichází s bílou vlajkou kvůli obchodní válce a zastavuje dovoz amerického LNG. Investoři pochybují, že vyjednávání Washingtonu s ostatními zeměmi přinese rychlý efekt, a pokračují v prodeji indexu S&P 500.
• Trh udělal krok zpět
  Nejdelší série růstu indexu S&P 500 za posledních dvacet let skončila. Kdo za to může? Federální rezervní systém, který plánuje ponechat sazby beze změny na zasedání 6.–7. května? Nebo Donald Trump, který opět oživil hrozby nových cel? Prezident oznámil 100% dovozní cla na filmy produkované mimo USA. Investoři se vážně domnívali, že vrchol nejistoty kolem obchodní politiky ve Washingtonu je již za námi, a že cla se budou už jen snižovat. Omyl!
• Trhům odpoledne pomohla slova šéfa Fedu
  Odpoledne dokázalo vylepšit zprvu negativní vývoj na hlavních akciových trzích. Americké PPI ukázalo, že výrobní ceny rostly v červnu výrazněji, než naznačoval tržní konsensus. S tím se však po zveřejnění spotřebitelských cen (CPI) tak nějak počítalo a statistika nezpůsobila žádné pozdvižení. Na druhé straně pomáhala slova šéfa Fedu. Jakkoli se s jeho uklidňujícím tónem dalo rovněž počítat, pro trhy to je opět plus.
• Trhům pomáhají zprávy o příměří, mírné zisky si připisuje i koruna
  Náladu na finančních trzích během dopoledne značně vylepšila zpráva o tom, že ruský a ukrajinský prezident dohodli pří...
• Trhům pomáhá lehký optimismus o brexitu. Ohledně Číny je na místě opatrnost
  Už úterý by mohlo být docela zásadním dnem pro budoucí vývoj kolem brexitu. Čtvrtek a pátek je vyhrazen summitu EU, kde by se měla případně doladit smlouva mezi unií a Británií. Ovšem pouze v případě, že dnes dojde k dostatečnému pokroku. Jestli ne, bude se muset začít pracovat na odkladu brexitu, nebo se vše vsadí na dohodu na poslední chvíli a přípravu mimořádného summitu na konci měsíce. Na trzích převládá optimismus, který podpořil evropský vyjednavač Barnier. Podle něj je jednání pořád těžší, ale dohoda se stále ještě stihnout dá. Libra proti dolaru roste na 1,2650.
• Trhům ráno chybí jasné téma, eurodolar se drží u 1,1300
  Na rozdíl od Asie je nálada na evropských trzích dnes ráno lehce negativní. Akciové indexy většinou registrují menší ztráty a naopak mírně zvýšený zájem sledujeme u dluhopisů prakticky napříč kontinentem. Eurodolar po včerejším poklesu zůstává zatím v klidu a drží se těsně u hladiny 1,1300.
• Trhům se odpoledne dýchá o něco lépe, ale riziko s Itálií narostlo
  Nervozita, kterou na trhu působí Itálie, její politika a rozpočet, odpoledne přece jen trochu ustupuje. Vidět to je zejména na italských akciích, které se dokázaly zbavit značné části ztrát z dnešního rána. Také italským dluhopisům se daří lépe, a to hlavně těm na krátkém konci křivky. I tak ale za dnešek jejich výnosy citelně narostly. Bezpečně v červeném pak zůstávají akciové indexy napříč Evropou, zatímco Wall Street začala v pozitivnějším duchu aspoň kolem nuly.
• Trhům se vrací nálada, euro ani koruna z toho však neprofitují
  Pokles strachu z dalšího vyhrocení obchodní války pokračuje na trzích také dnes ráno. Asijské trhy se zvedají po propadu, když jim částečně pomáhá víra v podporu čínské administrativy. Centrální banka údajně plánuje podpořit ekonomiku uvolněním politiky skrze nižší povinné minimální rezervy.
• Trhům vládne zelená. Wall Street zavelela ke zrychlení dnešního růstu
  Už od rána se hlavním akciovým a dluhopisovým trhům vedlo dobře a akcie postupně navyšovaly své zisky. Odstartování amerického obchodování ale spustilo ještě rychlejší vzestup. V čele nyní kráčí Nasdaq s růstem o 3,3 procenta. Mezitím dluhopisy spíše část zisků vracejí, ale na klíčových trzích nadále vidíme výnosy pod pátečními úrovněmi. Eurodolar si polepšil na 0,9800.
• Trhu pomohla Nvidia
  Hlavním hybatelem korporátních zpráv byla včera bez debaty Nvidia, která ve středu po uzavření trhů reportovala výsledky předčící očekávání. Především pak připomněla, že stojí v popředí dnešního výzkumu a vývoje nejmodernějších technologií. Její akcie včera přidaly 14 %. Dobrá nálada se pak přelila i do zbytku čipařského odvětví a například AMD rostlo o 4,1 %, Applied Materials o 2,3 % a dokonce i v poslední době velmi neperspektivně vyhlížející Intel přidal alespoň optických 0,6 %. Kromě informačních technologií se dařilo i energetickým akciím (+1,3 %), naopak ztrácely utility (-0,5 %) a komunikace (-0,7 %).
• Trhu s deriváty hrozí výrazná regulace finanční páky a marže na konkrétní pozice. Každý se může postavit proti
  Evropský regulátor finančních trhů ESMA (The European Securities and Markets Authority) připravuje regulaci obchodování finančních derivátů, která by se mohla projevit už během nadcházejících měsíců. Měla by se týkat všech retailových obchodníků, kteří vstupují na finanční trhy prostřednictvím CFD kontraktů včetně obchodování měnových párů a také opcí. Hlavním cílem regulace je dle dokumentu ESMA snížit rizikovost těchto finančních produktů.