Ranní komentář: Nervozita z trhů zatím nemizí, zlato i stříbro navyšují své zisky

Sdílení článku:

Čtěte více

• Ranní komentář: Na trhy se vrací klid, dnes EU summit k brexitu a britská inflace
  Také včera pokračoval na finančních trzích postupný příliv kapitálu zpět do rizikovějších aktiv, což pomohlo hlavně akciím, které v USA rostly o více než 2 %. Nálada na trzích se tak, po divokém minulém týdnu, začíná znovu zlepšovat a velký podíl na tom má hlavně zastavení růstu dluhopisových výnosů. Dnešní price action na asijských burzách a evropských/amerických futures přitom naznačuje, že by pozitivní sentiment mohl i nadále vytrvat. V Bruselu začne summit o Brexitu a zvědaví budeme také na britskou inflaci, nebo na zápis z minulého zasedání Fedu.
• Ranní komentář: Na trhy se vrací pozitivní sentiment, SP500 znovu na důležité resistenci
  Včerejší seance přinesla další hlasování v britském parlamentu, který tentokrát odmítl variantu tvrdého brexitu. To znamená, že dnes parlament bude hlasovat naposledy, a to o prodloužení aktivace článku 50 a tedy i termínu pro vyjednávání o vystoupení země z EU. Libra si zatím své pozice drží a na většině měnových párů včera dokázala mírně růst.
• Ranní komentář: Na trzích vládne opatrný optimismus, FX čeká důležitý týden
  Minulý týden přinesl na akciové trhy stabilitu a tak americký SP500 dál osciluje lehce pod klíčovou resistencí v okolí 2 800 dolarů. Politická rizika dál ustupují, což dnes ráno potvrdil také report agentury Bloomberg, podle kterého je dohoda mezi USA a Čínou, která by vedla k odstranění většiny amerických cel, na spadnutí. Sentiment na trzích tak zůstává i nadále opatrně optimistický.
• Ranní komentář: Na trzích znovu převládá optimismus, doplácí na něj USD a JPY
  Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden, během kterého indexy v Evropě i v USA v některých případech dokázaly růst o více než 3 %. K růstu přispívá vedle nízkých sazeb také hlavně absence větších politických a ekonomických rizik, která pomohla k výraznému snížení rizikových přirážek a pádu implikované volatility. S&P500 díky tomu už dokázal prolomit klíčovou resistenci 2 820 USD a bude zajímavé sledovat, zda se nad touto resistencí udrží.
• Ranní komentář: Na Wall Street se nedařilo průmyslu, dnes pozor na inflační data z USA
  Začátek nového týdne se na finančních trzích nesl v poklidném duchu. Akciové trhy vstřebávaly nárůsty z posledních seancích a výrazných pohybů jsme se nedočkali ani na Forexu. Navíc v pondělí nebyly na programu žádné výrazné fundamenty. Roli hrály politické vlivy, které pomohly hlavně libře a japonskému jenu. Nejslabší byl naopak kanadský dolar, který diskontoval výrazný nárůst z konce minulého týdne. Trhy se stále nese hrozba zamýšlených cel na ocel a hliník z pera trumpovy administrativy a jejich možné dopady, které včera postihly hlavně americké průmyslové firmy. Technologický Nasdaq ovšem dokázal navýšit historické rekordy. Dnes jsou na programu inflační data z USA a ve středu v nočních hodinách pozor na dopady zveřejnění standardní série makrodat z Číny (HDP, průmysl, maloobchod).
• Ranní komentář: Německé výnosy nejníže od konce roku 2016, dolar je stále silnější
  Začátek týdne se vydařil hlavně americkému dolaru, který pokračoval v postupném růstu na většině měnových párů. Na páru s eurem se americká měna dostala pod hranici 1,13 EURUSD, když jí pomáhá kombinace hned několika faktorů, v čele se strachem z ekonomického zpomalení v Evropě a pádem evropských výnosů. Ty jsou v případě Německa u 10letých splatností nyní nejníže od konce roku 2016, když dosahují pouhých 0,1 %. Dnešní seance bude na tradiční makro spíše chudší a trh se tak zaměří hlavně na plánované projevy centrálních bankéřů. Jedním z nosných témat pak zůstává také schůzka mezi americkým ministrem financí a čínským vicepremiérem, která se má konat koncem týdne v Pekingu.
• Ranní komentář: Nervozita na trzích nepolevuje, SP500 ale zatím drží support 2 600b.
  Závěr minulého týdne se na akciových trzích nesl opět ve velmi nervózním duchu. Akciové indexy pokračovaly ve výprodeji, který do pátečního close v USA ještě zesiloval, takže nakonec indexy v USA uzavřely seanci se ztrátou převyšující dvě procenta. S&P 500 se tak dál blíží ke klíčovému supportu na 2 600 dolarech a bude velmi zajímavé sledovat, jak se na této úrovni v nadcházejících dnech zachová. I v novém týdnu se zájem většiny obchodníků bude soustředit hlavně na dění na americkém akciovém trhu. Důležité bude ale také dění v Británii, kde by se už zítra mělo hlasovat o plánu Theresy Mayové na vystoupení země z EU.
• Ranní komentář: Nervozita na trzích stále nepolevuje, dnes zasedá Bank of Canada
  Také včerejší seance dostala akciové trhy do červených čísel, i když se po otevření Ameriky nakonec situace začala pozvolna uklidňovat. Růst averze k riziku, a jeho následné zvolnění, byl patrný napříč finančními trhy, když nejprve pomohl bezpečným přístavům (zlato, JPY), aby je následně o část jejich dopoledních zisků připravil. Trhy zůstávají viditelně nervózní a tento sentiment se na nich pravděpodobně nějakou dobu ještě udrží. I dnes bude obchodníky velmi zajímat hlavně výsledková sezóna, ale odpoledne pozor také na zasedání BoC, nebo na výsledky z amerického trhu s bydlením.
• Ranní komentář: Nervozita z trhů ani po minulém týdnu nemizí, výnosy ale konečně klesly
  Finanční trhy za sebou mají další nervózní týden, během kterého se akcie v Asii, Evropě i v USA dostaly výrazně do červených čísel. Úroveň rizikových přirážek zůstává zvýšená, takže dění na akciovém trhu bude i nadále klíčové pro další trhy, jako je FX, nebo trh s dluhopisy. I tentokrát nás přitom čeká několik zajímavých makrodat, přičemž tím nejzajímavějším mohou být páteční statistiky z amerického trhu práce. Týden by měl ale začít pozvolna a obchodníci se dnes zaměří hlavně na dění na akciovém trhu.
• Ranní komentář: Nervozita z trhů prozatím nemizí, americké 10leté výnosy zpět na dosah 2,4 %
  Závěr minulého týdne žádný průlom v jednání mezi USA a Čínou nepřinesl a obě strany se tak rozešly bez jakéhokoli kompromisu. Trhy nyní čekají na to, jakým způsobem na nově zavedená cla zareaguje Čína a také na to, jak na její případnou reakci budou reagovat USA. Obavy z další eskalace obchodní války jsou tedy zpět na stole a hlavně díky nim se na trzích drží i nadále nervozita. Téma americko-čínských obchodních vztahů zůstane klíčové i v tomto týdnu a rozhodně i dnes, kdy nás v makrokalendáři žádné důležité fundamenty nečekají.
• Ranní komentář: Nesouhlas s dalším poklesem sazeb ve Fedu narůstá, dnes pozor na projev Powella
  Finanční trhy nabídly ve čtvrtek mírný růst rizikové averze. Akciový index Dow Jones dokázal přidat 2 desetiny procenta díky rally na akciích Boeingu. Široký S&P 500 ovšem ztratil 0,05 % na 2923 bodů a technologický Nasdaq dokonce 0,36 % a zapadl pod 8000 bodovou hranici. Situace v Evropě byla ještě o něco horší. Německý DAX ztratil 0,47 % na 11747 bodů a nejvyšší propad zaznamenal britský FTSE 100, který přišel o 1,05 %. Ranní asijská seance se už však přehoupla do pozitivního teritoria a futures na americké i evropské indexy byly v pátek před osmou ráno v solidních ziscích.
• Ranní komentář: Nová data trhy dál podpírají. Dnes výsledky PMI/ISM pro výrobní sektor
  Včerejší seance přinesla z Evropy výsledky PMI, které potvrdily velmi dobrou kondici evropského výrobního sektoru. Podobně dopadly i dnes ráno výsledky PMI z Číny, takže optimismus ohledně vývoje světové ekonomiky, který pomohl akciím koncem roku k výraznému růstu, zatím nemá důvod polevovat. Dnes konečně otevřou také americké burzy a na trhy by se měly začít postupně znovu vracet objemy. Z důležitých fundamentů jsme pak zvědaví především na výsledky PMI/ISM, které by měly potvrdit, že si velmi slušnou kondici udržuje také výrobní sektor v Británii a USA.
• Ranní komentář: NZD po neutrálním komentáři centrální banky oslabil, dnes zasedá Bank of England
  Máme za sebou další klidnou seanci, která téměř nic nezměnila na vysokém ocenění akcií a beze změny zanechala i většinu měnových párů. Včerejší obchodování nabídlo ze zajímavých fundamentů pouze zasedání novozélandské centrální banky, která ponechala beze změny jak úrokové sazby, tak doprovodný komentář. Tím zklamala hlavně býky na NZD, kteří doufali v trochu odváženější komentář a NZD se díky tomu dostal znovu pod prodejní tlak. Dnes bude o sazbách rozhodovat další centrální banka – Bank of England, takže se tentokrát na zvýšenou voaltilitu připravme především na librových párech.
• Ranní komentář: NZD po výsledcích z trhu práce výrazně ztrácí, dnes zasedá BoE
  Včerejší seance přinesla zajímavá data z Nového Zélandu, kde byly zveřejněny čerstvé statistiky z pracovního trhu. Ty skončily výrazně za očekáváním, což se podepsalo hlavně na NZD, který se dostal pod silný prodejní tlak. Většina dalších měn na FX si své pozice ale drží, přičemž v mírném růstu pokračuje hlavně americký dolar. Ten zpevňuje i navzdory nedávným signálům ze strany americké centrální banky, která si chce dát nějakou dobu od dalšího zvyšování sazeb pauzu.
• Ranní komentář: NZD silnější díky lepším výsledkům inflace, JPY kvůli Bank of Japan naopak ztrácí
  Akciové indexy v Evropě i v USA včera zamířily do červených čísel a po solidním růstu z předchozích několika seancí začaly část svých zisků korigovat. Na devizovém trhu panoval na většině měnových párů klid, i když se našly výjimky, jako NZD, který těžil z lepších výsledků inflace, nebo JPY, na který dnes ráno dolehlo rozhodnutí Bank of Japan znovu snížit svůj výhled pro inflaci. Po včerejší korekci se úroveň rizikových přirážek mírně zvýšila, ale celkově zůstávají trhy dál viditelně klidnější než v prosinci. Dnešek přinese jen několik méně významných dat, takže se obchodníci budou dál soustředit hlavně na politická rizika v čele s brexitem a Čínou.
• Ranní komentář: Obavy z dalšího slábnutí CNY polevují, indexy znovu opatrně rostou
  Nálada na trzích se včera postupně stabilizovala a v podobném duchu se zatím nese i dnešní seance. Ta přinesla pozitivní zprávu z Číny, kde tamní centrální banka nastavila fixing CNY sice nad hranicí 7 juanů za dolar, i tak je ale zjevné, že jeho oslabování nepokračuje a situace na CNY se začíná stabilizovat. To by mohlo uklidnit hlavně Spojené státy a tedy i celkově nervozitu ohledně další eskalace již tak napjaté atmosféry v jednání mezi USA a Čínou. Dnešek je bez důležitých fundamentů a strach z obchodní války proto zůstává nosným tématem.
• Ranní komentář: Obchodní válka a zpomalující ekonomika zatím zůstávají v centru dění na trzích
  Ani minulý týden akciových trhům nijak nepomohl. Ty zůstaly znovu pod prodejním tlakem, když se k obavám z dalšího růstu napětí mezi USA a Čínou přidaly také slabší makroekonomická data z Evropy a z USA. Překvapením přitom bylo hlavně horší americké makro, které se závěrem týdne podepsalo jak na oslabování amerického dolaru, tak na ceně ropy, která se v případě severomořského brentu dostala až pod úroveň 70 dolarů.
• Ranní komentář: OPEC se na zastropování produkce nedohodl, ropa i akciové trhy pod tlakem
  Víkendový summit zemí OPEC a Ruska dopadl neúspěchem. Země se nedohodly na limitech pro růst produkce, a to především ...
• Ranní komentář: Optimismus ohledně obchodní dohody USA s Čínou pomáhá akciím, dnes zasedá BoC
  Dobrá nálada na trzích se zatím drží a pomáhají tomu mj. také zprávy o slibných výsledcích vyjednávání mezi USA a Čínou, které se snaží o dosažení obchodní dohody. Akcie za sebou tak mají další úspěšnou seanci a pokračují v korekci dřívějších ztrát. Ta je doprovázena také snižováním rizikových přirážek, i když ty se i nadále nacházejí na historicky spíše zvýšených úrovních. Zajímavá je situace také na ropě, která se v případě Brentu vyhoupla už nad 59 dolarů, čímž vydatně pomáhá některým měnám, v čele s kanadským dolarem. Právě na CAD dnes přitom může být „veselo“, a to hlavně díky odpolednímu zasedání Bank of Canada, která bude rozhodovat o sazbách.
• Ranní komentář: Pád na EM měnách začíná znovu doléhat na trhy, dnes zasedá Bank of Canada
  Včerejší seance přinesla na finanční trhy návrat nervozity, ke kterému přispěl hlavně opětovný výprodej na měnách emerging markets (EM) ekonomik. Ty začínají znovu slábnout, což může dostat pod tlak rizikovější aktiva, a tak by si obchodníci měli dát do dalších dnů pozor hlavně na opětovný růst dolaru, který by EM měny mohl začít opět výrazněji potápět. I přes růst rizikové averze ale zatím úroveň rizikových přirážek zůstává nízká a například americké indexy si většinu svých pozic udržují. Dnešek bude na FX velmi zajímavý hlavně pro CAD, který čeká zasedání Bank of Canada. Ta má sice sazby ponechat beze změny, trh ale doufá v jasný signál, že by sazby mohla zvýšit už na svém říjnovém zasedání.