Jak dosáhnout co nejlepšího plnění pro vaše obchody

Napsal:   Sekce: Forex brokeři

Určitě budete souhlasit, že kvalita plnění obchodů je pro každého tradera jedním z klíčových aspektů tradingu. A čím je trader aktivnější, tím se pro něj kvalita exekuce stává ještě důležitější.


Co to je kvalita plnění?

Pojem kvalita plnění nebo kvalita exekuce vysvětluje, jaký je rozdíl mezi očekávanou cenou při realizaci obchodu a skutečnou cenou realizovaného obchodu.

Pokud zadáte vstup do trhu za tržních podmínek (platí i pro stop-loss a profit target), pak se cena nemusí vždy vyplnit na úrovni, kterou očekáváte, ale kousek od ní. Tento rozdíl označovaný jako skluz neboli slippage chce každý trader minimalizovat.

Proč by náš mělo zajímat, jaká je kvalita exekuce u vašeho brokera?

1) Většinou horší ceny u tržních a stop příkazů – přímá ztráta pro tradera na každém takovém příkazu

2) Odchylky narušují obchodní plán a vnášejí aspekt nahodilosti do strategie

Kvalita plnění u různých typů příkazů

Exekucím za tržní cenu nepodléhají pouze tržní příkazy. Je důležité mít na paměti, že za tržní cenu se standardně vyplňují také vaše stop-lossy.

Skluzy mohou být jak pozitivní, tak i negativní. Avšak výrazně častěji se tradeři potkávají s těmi negativními. Proč tomu tak je, si vysvětlíme níže. 

Když máme aktivní stop-loss, cena musí jít proti nám, aby jej protla. V momentě požadované realizace se tedy cena pohybuje pro nás nežádoucím směrem. Negativní skluz se vyskytne v situaci, kdy se cena pohne ještě o další kousek proti nám v momentu než dojde k realizaci pokynu. Tento proces probíhá často v řádu milisekund, proto jej na první pohled nespatříte. Skluz tedy v těchnto případech standardně znamená, že náš stop-loss byl vyplněn za horší cenu.

Důvody, proč ke skluzům dochází, může být více. S největší pravděpodobností mají skluzy co do činění s kvalitou trhu, na kterém se příkazy vyplňují (nízká likvidita, méně kvalitní technologie).

Pouze v případě, že cena by v danou chvíli, kdy broker/trh má prodlevu v realizaci našeho tržního/stop pokynu, otočila svůj směr, mohli bychom dostat pozitivní skluz – to je samozřejmě ta značně méně pravděpodobná situace.

Skluzy jsou obecně nežádoucí a mohou tradery připravit o značnou část zisků či prohloubit ztráty.

Skluzy narušují obchodní strategii

Když pomineme fakt, že skluzy nás stojí peníze, musí nás napadnout ještě další velká nevýhoda. Celková nejistota toho, jaká bude naše vstupní tržní cena a jakou dostaneme výstupní tržní cenu, může značně ovlivnit naši procentuální úspěšnost, naše rozložení obchodu v poměru rizika vůči potenciálnímu zisku a celkově naši strategii. Citlivost na skluzy se zvyšuje, pokud trader spekuluje na menší pohyby.

Pro názornost si uveďme příklad z praxe.

Intradenní trader Jirka má průměrný stop-loss 10 pips a průměrný target profit 20 pips a jeho obchody končí v zisku ve 40 % případů.

Bez skluzu na stop-lossech by Jirka měl v průměru na 10 obchodech vydělat 20 pips (6 x ztráta 10 pips a 4 x zisk 20 pips).

Pokud bude průměrný skluz ceny při protnutí stop-lossu 1 pip, bude to znamenat, že Jirkovo riziko není 10 pips, ale 11 a jeho ztráty nebudou 60 pips, ale 66. Jirkův zisk klesne o celých 30 % na 14 pips.

A to uvažme, že Jirkova strategie je vcelku dobře ziskově nastavena, na papíře samozřejmě.

Pro některé tradery může být linie mezi ziskovostí a ztrátovostí jejich strategie tak tenká, že je skluzy mohou dostat do ztráty.

Samozřejmě pro tradery s širšími stop-lossy jsou skluzy v celkovém měřítku méně podstatné. Ale stejně se stále jedná o vaše peníze, které lze ušetřit.

Aspekt odchylky vstupních/výstupních cen může také celou strategii poslat do koše už na papíře.

Jak se zbavit skluzů (nebo je alespoň výrazně omezit)?

Abychom porozuměli řešení, musíme nejdříve porozumět důvodu.

Pokud pomineme možnost technické prodlevy v systémech brokera vlivem méně kvalitních technologií, pak je primárním důvodem pro skluzy nedostatečná likvidita trhu, na kterém obchodujeme.

Na každém trhu se neustále střetává mnoho příkazů. Čím jich je více, tím je větší šance, že ten náš se střetne s co nejlepším opačným příkazem. Říká se tomu hloubka trhu.

Čím je trh hlubší, tím hustější je jeho struktura.

Může se stát, že cenová kotace, kterou jsme viděli na monitoru v momentě zadání příkazu, může například být vyplněna vůči někomu jinému rychleji nebo nabízený objem není dostatečně velký pro uspokojení našeho příkazu.

Na čím likvidnějším a hlubším trhu obchodujeme, tím vyšší je šance, že hned pod ní se nachází jiná objednávka od jiného subjektu, která její roli zastoupí a bude naší protistranou. Nehledě na fakt, že na likvidnějším trhu jsou objednávky standardně vyšší, tudíž je zde větší šance rychlého vyplnění.

Pokud je na trhu množství těchto objednávek nízké, rozdíly mezi očekávanými cenami a skutečnými obdrženými cenami budou relativně značné. V opačném případě jestliže jich je hodně, naše šance na získání co nejlepší exekuce (čti rychlého vyplnění na požadované cenové úrovni) rostou exponenciálně.

Čím likvidnější trh, tím větší jistota rychlejšího a přesnějšího plnění. A jelikož skluzy jsou většinou negativním vlivem pohybu ceny proti nám, ve finále to pro nás znamená úsporu a větší jistotu předem odhadnutelných výsledků.

Nesmíme také zapomenout, že obchodování na co nejvíce likvidním trhu značně snižuje riziko vyplnění na extrémně špatných cenách v případě velkých nečekaných zpráv na trhu. Pokud trader obchoduje vůči jednomu subjektu, tak ten nemusí vůbec v danou chvíli kótovat ceny, či nemusí mít dostatek likvidity pro uspokojení náhlého společného zájmu mnoha klientů vlivem nečekané zprávy. Vzpomeňme si na švýcarský frank.

Mezibankovní trh je nutností pro každého seriozního tradera

Zřejmě víte, že měnový trh je co do zobchodovaného objemu vůbec největším trhem na světě. Jeho problém však je, že je decentralizovaný.

Prakticky to znamená, že mnoho obchodníků obchoduje na různých lokálních trzích tvořených buď jednotlivými brokery či například jednou bankou a nemohou využívat extrémních výhod z celkové likvidity tohoto trhu.

Většina objemů na měnovém trhu je zobchodována mezi největšími světovými bankami jako jsou Citibank, Deutsche Bank, JP Morgan, Goldman Sachs atd. Pro zajímavost přehled největších bank dle zobchodovaného objemu na forex trhu je k dispozici zde.

Tyto banky samozřejmě nechtějí obchodovat pouze vůči pár stranám, ale vůči všem a zajistit si tak co největší přísun objednávek. Z velkého množství objednávek pak získávají jednak lepší ceny pro sebe, ale hlavně půjčují odstatním dané měny za úrok (neboli swap při držení pozitivní a negativní hodnoty přes noc). Tyto banky si pak mezi sebou konkurují, předhánějí se v nabídkách, aby to byly právě ony, kdo přicházející příkazy zobchoduje.

Do tohoto mezibankovního trhu, kde se zobchoduje až 70 % všech mezibankovních měnových transakcí, se samozřejmě zapojuje mnoho dalších subjektů, které pak z tohoto obchodování a soutěžení bank profitují ve smyslu vysoké likvidity daného trhu.

A vy můžete také.

Ale není to tak snadné. Mnoho brokerů avizuje, že nabízí ECN přístup, ale stále vám nezajistí propojení na skutečný likvidní mezibankovní trh. Z výhod obrovské likvidity tohoto trhu proto těží bohužel jen minimum traderů v řádu jednotek procent. Jak najít brokera, který vám toto dokáže zajistit jsme si rozebrali v minulém článku.

Martin Bartoš
Broker LYNX

Objevte fungování skluzů při vyplnění obchodů v přehledné infografice níže.


Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Italská a španělská emise příjemně překvapily, euro koriguje své ztráty
    Evropská centrální banka včera ponechala sazby beze změny a na tiskové konferenci překvapila optimisticky laděným doprovodným komentářem.
  • Jaká bude americká měnová politika pod vedením nového šéfa Fedu?
    Americký prezident Donald Trump po několika týdenních spekulacích zveřejnil jméno kandidáta na post šéfa americké centrální banky (Fed). Jerome H. Powell pravděpodobně nahradí ve funkci Janet Yellenovou, která končí v čele Fedu v únoru příštího roku. Powell není v americké centrální bance žádným nováčkem. Výběrem tohoto kandidáta vsadil Donald Trump na jistotu. Powell je členem bankovní rady Fedu od roku 2012. V průběhu svého 6letého působení kontinuálně podporoval kroky své předchůdkyně Janet Yellenové, v oblasti měnové politiky a finanční regulace. Proto se očekává, že bude v jejich šlépějích pokračovat.
  • Jaká bude měnová politika ECB v příštím roce?
    Prezident Evropské centrální banky (ECB) Mario Draghi famózně vyřešil složitou otázku. Jak odstavit ekonomiku eurozóny od programu kvantitativního uvolňování (QE) bez toho, aby utáhnul měnové podmínky v eurozóně a způsobil posílení eura. Po listopadovém zasedání bankovní rady oznámil, že od příštího roku budou sníženy nákupy aktiv na polovinu. ECB bude tedy do konce letošního roku nakupovat státní a komerční bondy v měsíčním objemu 60 miliard eur a od příštího roku se sníží objem nákupů na 30 miliard eur měsíčně, přičemž Mario Draghi na tiskové konferenci uvedl, že program bude trvat minimálně do září 2018. Jak již bylo avizováno několikrát, úrokové sazby zůstanou nezměněny po dobu trvání programu QE. Reakce trhu ukazuje, že Draghi zvládl listopadové vystoupení na jedničku. Naznačil konec programu QE bez toho, aby euro posílilo. Naopak euro od posledního zasedáni centrální banky oslabuje.
  • Jaká je dlouhodobě rovnovážná cena ropy?
    Trh s ropou si za posledních 10 let prošel několika většími cenovými výkyvy. Od dynamického růstu před finanční krizí, kdy se barel ropy WTI obchodoval za 140 dolarů, přes prudký pokles v průběhu krize, kdy cena klesla na 40 dolarů, opět následoval růst k 110 dolarům a v roce 2014 cena ropy spadla k 30 dolarům.
  • Jaká je nejžádanější komodita tohoto léta?
    Rok poté, co byla těžba uhlí odepsaná k „zániku“, přichází na trh fosilních pasiv nákupní horečka. Cena uhlí vzrostla od března o neuvěřitelných 70 procent a uhlí se stalo jednou z nejžhavějších komodit tohoto léta. Zatímco ceně uhlí se podařilo vybudovat si pevné místečko nad úrovní 50 dolarů, ropa si tak dobře nevede. V čem tkví tajemství úspěchu uhlí?
  • Jaká témata budou hýbat v roce 2015 forexem?
    Jaká témata budou v roce 2015 hýbat forexovým trhem? Na to se podíváme v dnešním článku.
  • Jak budu obchodovat akciové indexy, ropu WTI a USD/JPY?
    Americké akciové indexy v tomto týdnu pokračovaly, po prudkých propadech v minulém měsíci, dále výrazně nahoru a vymazaly již 3/4 zmíněného poklesu. Tato korekce však byla velmi výrazná a rychlá, očekávejme tedy opět korekci této korekce, tedy pohyb dolů. Dnes již Dow Jones oslabuje skoro o 200 bodů (v době psaní mého blogu).
  • Jak budu obchodovat EUR/USD, USD/JPY a ropu WTI?
    Donedávna krátkodobě výrazně sílící dolar se nám, zdá se, uklidňuje a začíná oslabovat, na čemž má hodně zásluhy americký prezident Donald Trump (zavedení cel na průmyslové kovy). Kromě oslabení dolaru mu můžeme přičíst i znovuspuštění větší korekce na akciových trzích.
  • Jak budu obchodovat ropu a jak akciové indexy?
    Velmi pozitivní předminulý týden na akciových indexech, podpořený optimistickým výstupem z víkendového summitu zemí G20 v Argentině, vzal od úterka za své a důležité globální akciové trhy opět oslabují. Náladě samozřejmě neprospívá včerejší zatčení finanční ředitelky velevýznamné čínské společnosti Huawei v Kanadě, když právě na zmíněném G20 summitu byla dohodnuta americko-čínská neutralita v celních válkách pro příští měsíce.
  • Jak centrální banky ovlivňují kurz USD?
    Často opomíjeným tématem analýzy měnového trhu je trend, který v poslední době zavedly centrální banky po celém světě. Měnové autority se v rámci správy svých devizových rezerv hromadně rozhodly pro snížení dominantního podílu USD, což negativně působí na jeho hodnotu. Vzhledem k tomu, že centrální banky měly k prvnímu čtvrtletí alokováno v rezervách 11 865 mld. USD, nejde o žádné drobné.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 velkých mýtů o obchodování forexu
    Pokud jste ve světě obchodování forexu nováček a hledáte informace, jak vůbec začít, vězte, že v tomto odvětví platí, že je propleteno spoustou balastu a zkreslených informací. Po čas celé své tradingové kariéry se budete neustále zdokonalovat a nejspíš vyhledávat nové informace a rady na internetu.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a forexu
    Dnes vám opíšem 5 zásadných rozdielov pri tradingu krypto trhu a forexových mien. Každá je v niečom lepšia a v niečom horšia a idem na tie rozdiely poukázať. Aj keď je tu kryptosvet iba necelých 10 rokov a forex niekoľkonásobne viac, tak popularita týchto trhov je celkom podobná.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a akcii
    V dnešnom blogu Vám vysvetlím zásadných 5 rozdielov pri tradingu a akciach. Každé má svoje pro a proti, no jeden trh je regulovaný a druhý nie je a tam začínajú všetky problémy aj príležitosti. Veľa začiatočníkov verí, že kupovanie kryptomeny cez krypto burzu je ako kupovať akcie cez brokera, no pravda je inde.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

LYNX

Hodnocení autora:
LYNX je online broker s nejširší nabídkou trhů i instrumentů v České republice. Traderům umožňuje obchodovat akcie, opce, futures, forex, ETF, dluhopisy, certifikáty a další instrumenty na jediném účtu za extrémně nízkých poplatků. Čeští investoři označili LYNX v letech 2015 a 2016 jako Brokera Roku. Forexovým traderům LYNX nabízí nejpokročilejší forexový účet v ČR se silným důrazem na nízké celkové náklady, likvidní přístup na mezibankovní ECN trh a vysoce nadstandardní zabezpečení.
Bližší informace o autorovi >>

Kategorie blogu

reklama
Swissquote Bank

Kurzy obchodování

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
26

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


úno
9

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

úno
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Globtrex ebook
reklama
Globtrex ebook
reklama
Swissquote Bank
reklama
LYNX what