Trh sa pripravuje na holubičie zvýšenie sadzieb Fedu

Čtěte více

• Trh přehrál profesionály
  "Následuj chytré peníze" – toto klasické pravidlo technické analýzy naznačuje, že je bezpečnější přiklonit se na stranu profesionálů než na stranu davu. V roce 2025 by však takový přístup vedl ke kapitálovým ztrátám. Hedgeové fondy, které jsou tradičně považovány za chytré peníze, prodaly od začátku roku americké akcie v hodnotě o 1 bilion USD vyšší, než v jaké nakoupily. Naproti tomu retailoví investoři se z velké části drželi strategie "kup a drž" a s blížícím se koncem dubna je jasné, že se jim to vyplatilo.
• Trh překonal překážku
  Ani příběh čínského DeepSeek, cla zavedená Bílým domem, ani konflikt mezi Izraelem a Íránem nedokázaly zastavit vítězné tažení amerických akciových indexů. Nasdaq 100 už překonal svá historická maxima díky obnovenému zájmu o technologie umělé inteligence. Index S&P 500 se nyní nachází jen krůček od svého historického maxima. Akciový trh neustále překonává překážky a míří výš.
• Trh přichází o kupce
  Pokud narušíte vztahy se svými sousedy, nečekejte, že vám přijdou na pomoc. Cla Donalda Trumpa a následná nátlaková vyjednávání snížila ochotu ostatních zemí a zahraničních investorů nakupovat americké státní dluhopisy. Washington je přitom zoufale potřebuje prodávat – kvůli narůstajícímu rozpočtovému deficitu. Fiskální problémy vyvolaly na americkém akciovém trhu obavy, a to tlačí index S&P 500 níže.
• Trh přijal výsledek rakouských voleb s klidem, vyjednávání ale mohou trvat až do roku 2020
  Trh přijal výsledek nedělních předčasných voleb v Rakousku s klidem. Rakouský desetiletý dluhopis vykazuje mírný nárůst výnosu, zůstává však bezpečně v záporném pásmu, blízko historických minim. Ze zemí eurozóny dnes vykazuje vyšší nárůst výnosu na desetiletém bondu Kypr, srovnatelný pak Francie, Finsko, Slovensko nebo Nizozemsko.
• Trh přijal výsledky ČEZ se zklamáním, to lepší však firmu ještě čeká
  Trh přijal výsledky ČEZ za třetí čtvrtletí letošního roku s určitým zklamáním, byť si je vědom, že firma toho, že firma má přes sebou zářnější kvartály. Akcie společnosti zareagovaly na ranní oznámení výsledků poklesem, aktuálně jsou níže o zhruba 0,6 procenta. Provozní zisk EBITDA poklesl meziročně o bezmála sedmnáct procent na 9,8 miliardy korun. Analytici přitom v průměru očekávali provozní zisk vy výši 11,5 miliardy korun. Slabší provozní ziskovost se promítla do poklesu očištěného čistého zisku, který dosáhl úrovně půl miliardy korun, tedy hned o tři miliardy nižší úrovně než loni ve třetím čtvrtletí.
• Trh přijal zprávu o státní půjčce ČEZ vlažně. Může ji zarazit Brusel
  Akcie ČEZ dnes na pražské burze mírně klesají. Klesá ovšem většina titulů, které se na ní obchodují. Lze tak říci, že trh přijal vlažně zprávu o plánu státu poskytnout ČEZ výhodnou půjčku na dostavbu nového jaderného bloku v Dukovanech. Není totiž zřejmé, zda tento plán nenarazí na úrovni Evropské unie. Její úřady by jej totiž mohly posuzovat jako nedovolenou státní podporu, ještě k tomu zčásti soukromému podniku (stát ovládá ČEZ pouze ze zhruba sedmdesáti procent). Unijní orgány by však nyní měly být vstřícnější, neboť potřebují český souhlas k vlastním plánům záchrany evropské ekonomiky po úderu koronaviru, jejichž objem činí stovky miliard eur. Akcioví obchodníci se kromě možných problémů ze strany EU obávají také vícenákladů, které v současnosti vznikají při výstavbě jiných evropských jaderných elektráren, takže je nemohou vyloučit ani při výstavbě dukovanského bloku. Vícenáklady by zatížily hospodaření ČEZ, a potenciálně tedy omezily možnost ČEZ vyplácet dividendu či způsobily, že tato dividenda poroste pomaleji.
• Trh příměří vítá
  Poslední slovo v obchodních jednáních mezi USA a Čínou bude mít Donald Trump. Do té doby se index S&P 500 rozhodl ustoupit stranou – zejména s ohledem na blížící se klíčová americká data o HDP, inflaci a zaměstnanosti, zasedání Federálního rezervního systému a zveřejnění výsledků čtyř firem z tzv. Magnificent Seven. V tuto chvíli je lepší vstup do trhu neuspěchat, dokud nebude situace jasnější.
• Trh přišel o svou startovací dráhu
  Falešná naděje. Někteří lidé ji pocítí těsně před smrtí. Obchodní příměří mezi USA a Čínou přineslo právě takovou falešnou naději. Investoři na chvíli uvěřili, že všechno bude v pořádku. Jenže další výbuch Donalda Trumpa potvrdil, že recesi nelze vyloučit a slogan "Prodávejte Ameriku" je aktuálnější než kdy dřív. Hrozba 50% cel proti Evropské unii zasadila další ránu indexu S&P 500.
• Trh reaguje na nový model ET7 společnosti NIO
  Přestože je Tesla v současné době králem a hvězdou na trhu s elektrickými vozy, existují i ​​další společnosti, jako jsou NIO a Xpeng, které přitahují zájem investorů kvůli silnému nárůstu v posledních měsících a pozitivním prognózám naznačujícím růst sektoru elektromobilů v Číně .
• Trh ropou se zhroutil, její cena spadla „do minusu“. Co se stalo? Bude se to opakovat?
  Mediální titulky leckdy předčí realitu. To je případ také včerejšího propadu cen západotexaské lehké ropy WTI. Jedná se o propad historicky zcela nebývalý, do záporné hodnoty. Přesto jej však nelze přeceňovat. Propad ceny daného druhu ropy, a to až na úroveň minus 40,32 dolaru za barel, se totiž týká pouze jednoho z jejích kontraktů, toho květnového. Ten vyprchává právě dnes.
• Trh sází na zisky
  Trh zůstává přesvědčen o pozitivní budoucnosti. Slyší pouze to, co slyšet chce. Negativní zprávy ignoruje, což umožňuje indexu S&P 500 stanovovat nová rekordní maxima. Nezáleží na tom, že Vietnam uvalí 20% dovozní clo na zboží z USA a 40% clo, pokud zboží projde přes jiné země. Důležité je, že Donald Trump uzavřel dohodu s Hanojí. Nezáleží ani na tom, že globální prodeje automobilů Tesly ve druhém čtvrtletí klesly o 13,5 %. Akcie společnosti vyskočily o 5 % díky rostoucím investicím do softwaru. A podobně je tomu napříč celým trhem.
• Trh s bateriemi je závislý na Kongu, Číně i Austrálii. Drtivá většina surovin na výrobu akumulátorů pochází z pěti zemí
  Drtivá většina surovin na výrobu lithiových baterií pochází jen z několika zemí světa. Trh s akumulátory je tak závislý na dodávkách z Konga, Číny, Austrálie, Chile a Argentiny. Ceny vzácných kovů může ohrozit politická situace v těchto státech. Nejproblematičtější jsou dodávky vzácného kobaltu, kdy 59 % veškeré produkce pochází z nestabilního Konga.
• Trh s bitcoinem nadále roste a dynamika sílí
  V posledních sedmi dnech pokračoval růst bitcoinu, který se v současnosti obchoduje za přibližně 34 200 amerických dolarů, což představuje více než 10% nárůst za týden.
• Trh s bydlením ožívá. Pokud jste nákup nemovitosti odkládali, není na co čekat
  Starší byty ve druhém čtvrtletí meziročně zdražily. V mezikvartálním srovnání tento trend dokonce akceleroval. Podle odborníků sice není ideální doba k nákupu, důležitý je však předpoklad, že lepší už to nebude. Pozvolný pokles hypotečních sazeb v kombinaci s omezenou nabídkou v některých segmentech i regionech požene ceny nemovitostí nahoru.
• Trh s bydlením ve Spojeném království čelí rizikům v souvislosti s volatilitou na trhu s dluhopisy
  Podle Královského institutu certifikovaných odhadců (RICS) čelí britský trh s bydlením značným výzvám, protože zvýšené výnosy státních dluhopisů hrozí dlouhodobým tlakem. Nejnovější údaje naznačují zpomalení aktivity kupujících a prodávajících, k čemuž se přidávají rostoucí náklady na půjčky.
• Trh s bydlením začíná zpomalovat. Akcie po včerejším růstu polevují
  Po včerejší silné růstové seanci dnes na globálních akciových trzích začala fáze vyčkávání. Akciové indexy v Evropě dnes část svých včerejších zisků odevzdávají a podobně na tom jsou také futures na indexy v USA, které klesají o přibližně půl procenta. Dobrou zprávou je, že úroveň dluhopisových výnosů v Evropě i v USA dál opatrně klesá, takže hlavní příčina stabilizace na akciových trzích z tohoto týdne zůstává i nadále ve hře.
• Trh s černým zlatem strmě padá
  „Trampova obchodní válka proti Číně může vrátit íránskou ropu na světové trhy. Peking by jako jednu z forem odplaty mohl obnovit nákupy ropy z Íránu a tím podpořit tamní ekonomiku,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Trh s dluhopisy se připravuje na nižší úrokové sazby a další pokles inflace
  Vážený průměr výnosů korporátních dluhopisů vzrostl v srpnu na 8,6 % a průměrná doba splatnosti se prodloužila na 3,8 roku. Celkem vydaly podniky v tomto měsíci obligace za 4,1 miliardy Kč. Trh se tak připravuje na pokles úrokových sazeb a inflace, vzrostla i důvěra v další vývoj ekonomiky. Vyplývá to z údajů srovnávače, který provozuje největší a nejlépe hodnocený dluhopisový portál v České republice Dluhopisomat.
• Trh se chystá překročit Rubikon
  Jádro problému tkví v detailech – a právě detaily o nově dosažené dohodě USA a Čína investorům neposkytly. Tato nedostatečná transparentnost ohrožuje býčí dynamiku indexu S&P 500. Široký akciový index stoupal během šesti z posledních sedmi obchodních seancí, a to díky optimistickým spekulacím o jednáních mezi USA a Čínou v Londýně, které šířili představitelé Bílého domu. Ministr financí Scott Bessent označil dialog za konstruktivní, zatímco ministr obchodu Howard Lutnick prohlásil, že jednání se vyvíjejí "velmi, velmi dobře".
• ❌ Trh se mýlil, Čína něco chystá a US banky v problémech 🛑 Investoři sází na růst a nezajišťují se
  Týdenní videokomentář: akcie, indexy, Forex, komodity a kryptoměny.