Zprávy z regionu – CZK ovlivňují více komentáře ČNB než aktuální politická situace; analýza EUR/CZK, EUR/PLN, EUR/HUF
Středoevropské měny v průběhu úterní obchodní seance oslabovaly v nesmělém obchodování před středečním vyvrcholením zasedání americké centrální banky (Fed). Od něhož si trhy slibují, že ozřejmí budoucnost programu měnového uvolňování (QE). Zasedání Fedu je klíčovou událostí tohoto týdne. Americký měnový program letos výrazně podpořil poptávku po rizikových aktivech, mezi které patří právě i středoevropské měny. Z tohoto důvodu i trhy v našich zeměpisných šířkách netrpělivě čekají na rozhodnutí, kdy a o kolik plánuje Fed snížit objem nakupovaných dluhopisů ze současné hodnoty 85 mld. USD měsíčně. Vůči euru dnes zatím nejvíce ztratil maďarský forint HUF (0,65%), pak polský zlotý PLN (0,45%) a nejméně česká koruna CZK (0,22%).
Člen bankovní rady ČNB Pavel Řežábek ve včerejším rozhovoru pro Wall Street Journal uvedl, že nízké úrokové sazby, které nyní ČNB drží téměř na nule, mohou být udržitelné jenom z krátkodobého časového hlediska. V dlouhém období mohou být pro ekonomiku nebezpečné a zdrojem risku vytvoření cenové bubliny na některých aktivech. Další člen bankovní rady Lubomír Lízal se včera vyjádřil, že intervence na měnovém trhu směrující k oslabení domácí měny jsou nyní více pravděpodobné než na začátku letošního roku, a to kvůli nižší inflaci. Přičemž dle jeho slov se kurzová intervence v domácí ekonomice projeví mnohem dříve, než snížení úrokových sazeb.
Aktuální politická situace v České republice se zatím na koruně neprojevuje a zdá se, že ji více řídí komentáře členů bankovní rady, než politici.
Česká národní banka dnes vydala zprávu o finanční stabilitě, dle které finanční sektor v České republice zůstává stabilní a vysoce odolný vůči vnějším rizikům. Bankovní sektor je dravý, kapitálově dobře vybavený a podle přísných zátěžových testů je schopen odolat velmi silným šokům. Největší hrozbou pro udržení finanční stability v ČR je dle dnešní zprávy pokračující a prohlubující se propad ekonomické aktivity. Ten způsobuje pokles příjmů domácností a podniků, kterým by mohly začít docházet finanční rezervy ke splácení dříve přijatých závazků. „Na finančních trzích pak vidíme určitá rizika spojená s honbou za výnosem,“ uvedl guvernér ČNB Miroslav Singer.
Zátěžové testy ukázaly, že bankovní sektor disponuje dostatečným kapitálem, který umožňuje vstřebat negativní šoky a udržet celkovou kapitálovou přiměřenost dostatečně nad 8% regulatorní hranicí, a to i v případě varianty nejvíc nepříznivého vývoje. Rovněž pojišťovny a penzijní fondy obstály v zátěžovém testování, především kvůli vysoké úrovni svého kapitálu. Družstevní záložny jsou stále hodnoceny jako rizikový segment.
EUR/CZK se v posledních dnech pohybuje bez jasného trendu. Cena má tendenci reagovat velmi impulsivně a trh se tak nejeví jako příliš bezpečný. Z hlediska trendu jde spíše o nadvládu prodávajících, protože trh se stále drží pod rozhodující rostoucí trendovou linií z denního grafu. Největší význam pro současné obchodování má Fibonacciho hladina 38,2, která je velmi silnou rezistencí a je v konfluenci právě s nejdůležitější trendovou čarou.
EUR/PLN během dnešní seance opustilo formaci klesajícího klínu a uzavřelo nad rezistenční hladinou 4,25. Současné podmínky by napovídaly změně nálady na trhu a nástupu býku, avšak vzhledem k poloze oscilátorů a vývoji posledních 4 hodin je velmi pravděpodobné, že se trh vrátí k supportu 4,2234. Rozhodující vliv bude mít reakce na hladinu 4,25.
EUR/HUF se silně odrazil od supportu kolem hladiny 290,0 a stále posiluje. Problémem současného sentimentu může být silná rezistence na Fibonacciho hladině 50, kde by nákupní horečka mohla skončit. Trh tak pravděpodobně nezvládne hned napoprvé překonat tento odpor.
Čtěte více
-
Zprávy z eurozóny ani americká data dnes nezabránily poklesu eurodolaru i akcií
Eurodolar se během dne sesouval dolů a nyní se pohybuje na 1,2930. Dohoda o Řecku trhům ve výsledku výš n... -
Zprávy z Fedu dávají dolaru další sílu, koruna opět s mírnou ztrátou
Koruna se dnes ráno k euru obchoduje na 25,28 a registruje tak další, i když jen mírné, ztráty. Zástupci centrální banky se po svátcích vracejí na scénu. Vladimír Tomšík dnes v tisku opakuje, že nejlepší cestou k dalšímu uvolnění politiky jsou devizové intervence, a odmítavě se staví k nápadům jako zvýšení inflačního cíle nebo cílování nominálního HDP. Vliv na trh pravděpodobně bude minimální, neboť nejde o nové informace. ČNB však bude chtít riziko intervencí držet v povědomí hráčů na trhu a podobné komentáře tedy můžeme čekat i nadále. -
Zprávy z Fedu nakonec bez výrazné odezvy trhů
Šéf Fedu Ben Bernanke neřekl americkému Kongresu nic nového ve srovnání s tím, co uvedl minulý týden. Výhled měnové politiky je nyní plně závislý na vývoji ekonomických dat. Bernanke zopakoval, že snižování měsíčních nákupů aktiv pravděpodobně začne koncem tohoto roku a zcela ukončen bude v polovině 2014, pokud hospodářský vývoj bude v souladu s prognózou Fedu. -
Zprávy z Fedu nejsou tak špatné, jak se může zdát. Akcie rostou
Důležité zasedání americké centrální banky, které se ještě na poslední chvíli pokusily zamotat turbulence na ropném a peněžním trhu, na první pohled znamená posun jestřábím směrem. Sazby sice klesly o 25 bodů, ale hned 3 bankéři rozhodnutí oponovali, a navíc dots na příští roky už předpokládají stabilitu a následné zvyšování sazeb. Trh tedy zdaleka nedostal to, co si přál: Příslib dalšího uvolnění nepřišel ani v prognóze, ani v rétorice předsedy Powella. -
Zprávy z finančního trhu
Evropské indexy tento týden opět jsou v rostoucím trendu, DAX vzrostl o 1,50% dí... -
Zprávy z Japonská stimulují trhy.
Dne ráno zajímavé zprávy přišli od Japonské Centrální Banky, která prohlásila o svém záměru pokračovat v měkké měnové ... -
Zprávy z jednání USA – Čína a menší strach z vývoje ekonomik podporují akcie a zvedají výnosy
Obchodní jednání mezi Čínou a USA se připomněla vstřícným krokem z čínské strany. Země podle premiéra Li Keqianga výrazně otevře svůj finanční sektor zahraničním bankám a pojišťovnám a chce také zlepšit podmínky pro obchodování zahraničních investorů s domácími dluhopisy. Krom toho američtí vyjednavači uvedli při začátku dalšího kola vyjednávání, že Čína učinila "bezprecedentní návrhy" týkající se technologických transferů. To je samozřejmě povzbudivá zpráva posilující názor, že jednání zůstávají na dobré cestě. -
Zprávy z Opec a IEA naznačují pokračování nízkých cen ropy
Opec a Mezinárodní agentura pro energii (IEA) v uplynulých 24 hodinách vydaly své měsíční zprávy. Shodují se, že přebytek nabídky zřejmě potrvá i v roce 2017, a to díky kombinaci odolné produkce zemí mimo Opec a zpomalení růstu poptávky. Díky tomu zřejmě ropný trh setrvá déle v rozmezí a šance na růst bude omezená. -
Zprávy z regionu, analýza EUR/CZK, EUR/PLN
V regionu střední Evropy dnes dominovalo obchodování na maďarském forintu (HUF), na kterém nastala po měsíčním po... -
Zprávy z regionu; analýza EUR/CZK, EUR/PLN
Měny středoevropského regionu (CEE) se dnes vůči euru pohybovaly bez výraznější změny. Jejich pohyb do st... -
Zprávy z regionu - Česká ekonomika dnes zklamala; analýza EUR/CZK
Česká koruna byla dnes pod tlakem prodejců, když makroekonomická data ukázala, že Hrubý domácí produkt... -
Zprávy z regionu, intradenní analýza EUR/PLN a EUR/CZK
Polský zlotý (PLN) v průběhu páteční obchodní seance oslabil vůči euru (EUR) na desetiměsíční minima, když dosáhl... -
Zprávy z regionu, intradenní analýza EUR/PLN a EUR/CZK
Polský zlotý se dnes opět obchodoval u svých 4měsíčních minim, když ztratil vůči euru 0,1 procenta a i dnes atako... -
Zprávy z regionu - Polsko snížilo úrokové sazby, analýza EUR/PLN a USD/PLN
Hlavní událostí v regionu střední Evropy dnes bylo zasedání polské centrální banky (NBP). Ta dle očekávání snížil... -
Zprávy z regionu; středoevropské měny kvůli Fedu pod tlakem; analýza EUR/PLN, EUR/CZK, EUR/HUF
Obchodování měn v středoevropském regionu (CEE) dnes bylo ovlivněno včerejším večerním proslovem šé... -
Zprávy z regionu; týdenní souhrn událostí – 29. týden
Polsko Polský zlotý (PLN) v průběhu celého týdne (15. - 19. červenec) vůči euru posiloval, když nakonec uzavře... -
Zprávy z regionu; týdenní souhrn událostí – 30. týden
Maďarsko Maďarský forint (HUF) má za sebou druhý ztrátový týden v řadě, když oslabil vůči euru o 0,6 procenta.... -
Zprávy z trhu práce a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA, analýza EUR/USD
Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti nečekaně vzrostl o 7 000 od posledního měření a dosáhl tak sezóně uprav... -
Zprávy z USA; analýza EUR/USD
Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl z 6měsíčního maxima na 358 000. Propad z 374 tisíc byl očekávaný,... -
Z prevej ruky: 10. výročie pádu Lehman Brothers. Môže sa kríza zopakovať?
Mám posledne také mediálne kolečko. Najnovšie som bol v Rádiu Slovensko s Ľubošom Pavelkom z Ekonomickej Univerzity k výročiu krízy.
