Akciový výhled: Futures mírně dolů, Wall Street po prodlouženém víkendu zpět na značkách

Čtěte více

• Akciový výhled: Evropské futures rostou
  Evropské trhy otevřou kladně, když dle indikací futures roste Evropa o 0,71 % a německý DAX o 0,5 %. Na pozitivním sentimentu se propisuje dění ve Francii, kde se z druhého kola stahuje více jak dvě stě kandidátů z důvodu snížení zředění hlasů způsobem, aby „krajně orientované“ strany nezískaly většinový podíl na moci.
• Akciový výhled: Evropské futures v zeleném
  Evropské akciové futures v pátek ráno rostou poté, co Bílý dům prohlásil, že Trump rozhodne do dvou týdnů, zda se USA připojí k Izraeli a zahájí útoky proti Íránu. Cena ropy v reakci na zprávy o tom, že nebude okamžitý útok, klesají. „Uvolnění“ napětí dnes může pomoci akciím leteckých společností a naopak se můžou lehce vybírat zisky v energetickém sektoru. Asie přes noc přidávala kolem +0,5 %. K obchodování se po včerejším svátku připojí také Wall Street, zámořské futures jsou aktuálně pro změnu mírně v záporu (-0,3 %). V Praze se dnes na trhu Start budou poprvé po IPO obchodovat akcie M2C. V závěru obchodování by mohla být celkově zvýšená aktivita kvůli rebalanci indexů PX a CECE. Slabší závěr ve Vídni včera měla Erste (1738 Kč), ale dnešní sentiment zřejmě pomůže akciím zpět nad 1750 Kč.
• Akciový výhled: Evropské trhy navážou na včerejší zhoršený vývoj v US, VIG převezme Nuernberger
  Evropa naváže na sentiment v Asii, respektive v US, kde jsme včera sledovali útěk do bezpečí, americké banky oslabily poté, co Zions Bancorp a Western Alliance Bancorp odhalily podvody u investičních fondů napojených na problémové komerční hypotéky. Finanční sektor v US odepisoval plošně, následovalo ochlazení širších indexů napříč regiony, současně jsme změnu v rizikovém apetitu viděli prostřednictvím vývoje na drahých kovech a výnosech amerických státních bondů, které se po přibližně jednom roce obchodují opět pod 4% úrovní.
• Akciový výhled: Evropské trhy otevřou v poklesu, dnes inflace v Německu
  Evropské burzy dnes budou otvírat v červených barvách, když dle indikací futures evropské trhy po nezdařilé asijské seanci klesají. V kladných hodnotách se obchodovalo v Japonsku, zisky ale umazal zbytek regionu, primárně Čína a Taiwan. Pokračuje výsledková sezona, včera byly vidět slušné pohyby, když např. po uzavření trhu Google reportoval solidní meziroční růst čistého zisku a tržeb (v after-hours aktivita +6 %). Na druhou stranu svým výhledem zklamala AMD (po uzavření -7,5 %).
• Akciový výhled: Evropské trhy po výsledku francouzských voleb klesají
  Akciové trhy v Evropě se probudí do nového týdne poklesem poté, co ve druhém kole francouzských voleb získala největší počet míst v parlamentu krajně levicově orientovaná strana. V reakci na výsledek voleb vidíme pokles na státních dluhopisech (nejen) Francie, stejně tak plošně klesají evropské futures (-0,2 %), a to kvůli obavám z prohlubování deficitu státního rozpočtu a neefektivního hopsodaření státu. Dozvuky mohou mít povolební jednání o uspořádání parlamentu ve Francii, citlivější vývoj dnes zřejmě uvidíme na evropských bankách, když např. Societe Generale, BNP či Barclays před openem indikují pokles. V Praze očekáváme pokles v úvodu obchodování spolu s naladěním v Evropě, později nás čekají data z průmyslové výroby. Dnešní den by tak měl být spíše rozjezdový, když v průběhu týdne čekáme reporty o inflaci v Česku, Německu a USA.
• Akciový výhled: Evropu čeká poklidnější rozjezd
  Druhý obchodní den roku 2025 bude na evropských trzích začínat v pozvolnějším tempu. Nevýrazné páteční otevření bude následovat po včerejším mírně růstovém dni. Na druhou stranu Wall Street nedokázala růst ani po páté v řadě, index SP500 ve čtvrtek ztratil -0,2 %. Uvidíme, jestli absence tzv. Santa rally či pokles v prvním obchodním dnu v roce jsou nějakým špatným znamením.
• Akciový výhled: Futures indikují klidný začátek, Moneta s mimořádnou dividendou
  Prudký růst globálních akcií se zastavil, investoři zvažují, že ocenění zašlo příliš daleko, platí to především o „přehřátých“ segmentech v AI. Wall Street včera u indexu SP500 ztratila -0,3 % na 6735 bodů. Asie přes noc kopírovala dění, regionální MSCI ztratil -0,8 %.
• Akciový výhled: Futures indikují růstové otevření
  Start do nového týdne by měl být dle indikací futures v Evropě růstový (+0,4 %). Přes noc jsme sledovali silnou Asii, dařilo se Japonsku (+2,1 %), ale v kladných číslech byly tentokrát také čínské akcie, index v Hong Kongu přidává +1,7 %. Tento týden budou sledovaná zasedání centrálních bank (Japonsko, USA, VB), s globálním dosahem především v prvních dvou případech.
• Akciový výhled: Futures indikují úvodní růst, Čína ale klesala
  První obchodní den roku 2025 signalizují futures pro evropské akcie růst do +0,5 %. Podobně vypadají zámořské futures, což signalizuje určité oživení po poklesech v závěru roku. To se nedařilo hlavně technologickým titulům, jež zaznamenaly 4 poklesy v řadě a Nasdaq ztratil v úterý -0,8 %. Uvidíme, zdali evropské trhy úvodní zisky udrží, Asie totiž přes noc ztrácela v čele s Čínou (Japonsko zůstalo zavřené). Čínské akcie zažily nejhorší start od roku 2016, pevninské indexy umazaly po horších makrodatech (PMI) téměř -3 %, v Hong Kongu pak -2,2 %.
• Akciový výhled: Futures klesají, Trump hrozí 30% cly na EU
  Jak zámořské tak evropské futures v pondělí ráno klesají o -0,5 % resp. -0,6 %. Je to reakce na vystupňované napětí v celní válce. Trump oznámil 30% clo na zboží z EU a Mexika. Poněkud „umírněnější“ reakcí rizikových aktiv na danou zprávu (30 % je dost…) lze přičíst tomu, že investoři spoléhají na pozdější obrat v rétorice. Každopádně EU zintenzivní spolupráci s dalšími zeměmi postiženými cly. Zatímco celní hrozby testují odolnost trhu, je otázkou zdali bychom nyní měli spoléhat na to, že D. Trump jen blafuje. Asijské indexy přes noc spíše stagnovaly. Tento týden začíná výsledková sezóna za druhé čtvrtletí, přičemž Wall Street očekává nejslabší období vykazování od poloviny r. 2023. V Praze by mohla být tradičně na sentiment nejvíce citlivá Erste.
• Akciový výhled: Futures mírně klesají
  Ve středu ráno futures jak pro evropské tak pro zámořské indexy klesají kolem -0,3 %. Na konci rozhovorů mezi USA a Čínou chyběly podrobnosti potřebné k prodloužení nedávných zisků. Země se dohodly o předběžné dohodě o tom, jak implementovat konsenzus již předtím dosažený v Ženevě. USA očekávají, že problémy týkající se dodávek vzácných zemin tím budou vyřešeny. Asii daný vývoj stačil přes noc ke skromným ziskům (+0,3 %). Wall Street dnes kromě pokračujících nepokojů v LA (v některých částech zákaz vycházení) bude mj. řešit inflaci CPI za květen, po dubnovém přírůstku 0,2 % se čeká +0,3 %. Z Evropy zní hlasy o tom, že jednání s USA se zřejmě rozšíří i po 9. červenci. Včera večer reportovala čísla za 1Q Kofola, zisk EBITDA ve výši 162,7 mil. Kč nepotvrdil dřívější dynamiku. Nicméně firma potvrdila dřívější výhled pro letošní rok (EBITDA v rozmezí 1,9-2 mld. Kč).
• Akciový výhled: Futures mírně rostou
  Evropské akcie by měly ve čtvrtek ráno otvírat dle indikací futures lehce růstově (+0,2%). Včera nakonec zisky většinou neudržely, např. německý DAX ztratil -0,3%. Jak jsme předpokládali, investoři se kvůli politické nejistotě rychle do pozic zpět nevracejí. Po dni volna se k obchodování vrátí Wall Street, zámořské futures aktuálně přidávají +0,3%. Doufejme, že se taky zvýší celkově aktivita na trzích.
• Akciový výhled: Futures mírně ztrácí, ve Francii se rýsuje politická krize
  V úterý ráno futures naznačují mírný pokles na většině evropských indexů. Ve Francii se rýsuje politická krize, ministerský předseda chystá hlasování o důvěře, které by mohlo svrhnout vládu příští měsíc. Pod tlakem jsou především francouzské dluhopisy, 10% leté se obchodují s výnosem u 3,50 %. Reagovaly také bankovní akcie (BNP -3,5 %). Další krok proti nezávislosti FEDu ze strany Trumpa je jeho chystané odvolání členky centrální banky L. Cookové, v reakci na to oslaboval USD (-0,3 %) a posilovalo zlato (+0,6 %). USD většinu ztrát snížil, když Cooková slíbila, že nerezignuje a vzdoruje tak prezidentovi. V Asii indexy přes noc ztrácely do -1 %. Americké futures aktuálně oslabují -0,1 %, v pondělí index SP500 nakonec uzavřel na 6439 bodech (-0,4 %). Praha zahájila týden mírnou ztrátou -0,11 % na 2297 bodech u indexu PX. Erste korigovala páteční propad, její akcie se vrátily nad 2100 Kč (+1,5 %). V záporu byly pro změnu domácí banky (KB -0,95 %) a Moneta (-0,65 %). Dnes bychom čekali zejména opětovný pokles Erste.
• Akciový výhled: Futures naznačují mírný růst
  Zámořské i evropské futures v pondělí ráno rostou, možným katalyzátorem jsou spekulace na to, že setkání amerických a ruských lídrů zvýší šance na ukončení války na Ukrajině. Proti tomu klesají ceny ropy (WTI 63,30 USD). Finanční trhy se po víkendové diplomatické vlně utěšují vyhlídkou na konec tříleté války. Evropské země se snaží s Trumpem jednat před jeho nadcházející schůzkou na Aljašce.
• Akciový výhled: Futures naznačují pokračování poklesů, připojí se také Praha?
  Globální poklesy na akciových trzích se zřejmě přenesou do třetího dne v řadě. Futures nyní indikují úvodní ztráty v Evropě kolem -0,5 %, zatímco zámořské klesají -0,2 %. Wall Street ve čtvrtek nakonec zakončila u indexu SP500 pod 5700 body (-0,3 %). Asie se v noci ke ztrátám připojila, kromě Japonska (-1,8 %) indexy oslabovaly do -1 %. Investoři projevují obavy z nadcházejících amerických cel a rozšiřující se obchodní války. Po uvalení cel na dovoz aut, se čeká na oznámení recipročních tarifů 2. dubna.
• Akciový výhled: Futures naznačují prostor pro růstové oživení
  Po včerejším propadu na Wall Street (index SP500 -1,4 % na 5521 bodů) nyní zámořské futures rostou +0,6 %. Americké akcie byly přeprodané již včera, korekce od maxim již na zmíněném indexu dosáhla -10 %. Navíc impulsem pro krátkodobé oživení mohou být náznaky, že se americké vládě podaří vyhnout uzavření úřadů. V Asii se přes noc dařilo především čínským akciím, které přidávaly kolem +2 %. Zde investory láká větší politická podpora pro zvýšení spotřeby v ekonomice. Evropa bude v pátek ráno otvírat lehce v zelených číslech. Výsledky reportovala BMW (akcie zamíří dolů). V Praze reportoval předběžné výsledky za rok 2024 Doosan Škoda Power. Čísla vykazují v meziročním srovnání slušnou dynamiku. Čistý zisk dosáhl 661,5mil. Kč. Nicméně od IPO urazilo akcie Doosan slušný kus cesty (včera závěr 332 Kč). Po růstu na 1061 Kč (+1,7 %) po lepších než očekávaných výsledcích bude nadále zajímavé sledovat akcie ČEZu.
• Akciový výhled: Futures naznačují růstové otevření
  Ve čtvrtek ráno získává USD zpět středeční ztráty a posiluje. Spekulace o Powellovi včera na chvíli otřásly americkým trhy. D. Trump stupňuje tlak na šéfa FEDu na novou úroveň, nejprve vyšly zprávy o tom, že odchod Powella je „hotová věc“, následně to americký prezident bagatelizoval.
• Akciový výhled: Futures opět v záporu
  Ve středu ráno naznačují futures záporné otevření evropských indexů kolem -0,2 %. Podobně ztrácí zámořské futures. Wall Street včera nakonec zisky neudržela, index SP500 uzavřel níže -0,4 % (resp. Nasdaq ještě rostl, když dozníval sentiment po povolení prodejů čipů od NVDA v Číně). Americká inflace za červen naznačila, že společnosti začínají přenášet některé náklady na spotřebitele. Investoři omezili sázky na snížení sazeb v září, trh tomu nyní přisuzuje jen mírně vyšší než 50% pravděpodobnost. Trump oznámil, že zavede cla na léčiva na konci měsíce. Z korporátních zpráv reportovala slušně nizozemská ASML, ale její akcie budou zřejmě ztrácet kvůli nejistému výhledu do roku 2026. V Evropě se dá čekat také pokles akcií automobilek v čele s Renault (-7 %) po ziskovém varování. Výsledky amerických bank včera přinesly spíše zklamání (výjimka Citi). Evropské protějšky na současných cenách proto budou těžko hledat cestu vzhůru. To se může týkat i Erste v Praze.
• Akciový výhled: Futures po včerejším růstu v záporu
  Ve čtvrtek ráno to dle indikací futures vypadá na otevření evropských indexů s poklesy do -0,5 %. Donald Trump prohlásil, že bude reagovat na protiopatření EU na jeho cla, což zvyšuje riziko eskalace obchodní války. Zatím 2 týdny volatility na akciových trzích způsobily ztráty fondům a přiměly stratégy snížit prognózy pro americké akcie. Po Citigroup se do tohoto tábora zařadili Goldman Sachs.
• Akciový výhled: Futures ráno ztrácejí
  Americký index SP500 vstoupil do nového týdne nakonec růstem 0,14 % na 6305 bodů, což je nové maximum. Pravda, ještě cca hodinu před koncem posiloval +0,6 %. Podobný vývoj byl ke spatření v Asii resp. v Japonsku (-0,1 %), Čína drobné zisky udržela (+0,4 %). Určitá slabost se přenesla ráno do Evropy, futures naznačují ztráty kolem -0,5 %. Zřejmě jde o obnovené obavy ohledně cel. Ve světle rekordního růstu tu budeme mít v příštích dnech porci nejistot před termínem 1. srpna. Také budeme sledovat, jaké zveřejní velké korporace korporátní výsledky (TSLA, Alphabet). Z korporátních zpráv ohlásila farmaceutická Astrazeneca nemalé investice do USA (do r. 2030 50 mld. USD). Obchodování v novém týdnu včera v Praze nepřineslo výraznější změny, index PX dokonce uzavřel úplně beze změny. Klidnější průběh se dá čekat i dnes, uvidíme jestli se později dostaví menší vybírání zisků na Erste.