Akciový výhled: Evropa lehce poroste, NVDA nezklamala, ale...

Čtěte více

• Akciový výhled: Evropa bude otvírat mírně v plusu, v Praze v centru pozornosti nadále Erste Group
  Americké akcie navázaly na růst z předchozích dní a hlavní indexy zavíraly v kladných číslech. Včerejší data o inflaci potvrdila další zpomalování (nejpomalejší růst od 2021), což zvyšuje pravděpodobnost snížení sazeb ze strany Fedu na následujícím zasedání. Pozitivní vývoj byl patrný i na asijských trzích. Vývoj podpořila jak japonská data o vývoji HDP za 2Q, tak lepší než očekávaná čísla o čínských maloobchodních tržbách.
• Akciový výhled: Evropa bude spíše v úvodu mírně ztrácet
  Evropské akcie budou v poslední den týdnu otvírat dle indikací futures bez větších změn, s tendencí mírně ztrácet (-0,2 %). Wall Street včera nakonec oslabila -0,5 % (měřeno indexem SP500 na 6051 bodů), když investoři vyhodnocovali poměrně „úpornou“ inflaci PPI za uplynulý měsíc.
• Akciový výhled: Evropa bude ztrácet, k deeskalaci obchodního napětí nedochází
  Po dvou silných růstech to ve středu ráno vypadá na poklesech na evropských indexech. Futures naznačují ztráty kolem -1 %. Obchodní válka nevykazuje známky zmírnění. Americká administrativa vydala nová omezení pro vývoz čipů NVDA do Číny, akcie společnosti NVDA po závěru obchodování ztrácely kolem -6 %.
• Akciový výhled: Evropa by měla začít růstem
  Start do nového týdne by se měl na akciových trzích nést v pozitivním duchu. Evropské futures rostou +0,4% a zámořské přidávají +0,3%. Svět sleduje úsilí Číny o oživení růstu po neuspokojivých údajích ze srpna. Dnes snížili krátkodobé sazby a zřejmě se další stimul chystá zítra. Z případného oživení Číny by profitovala také Evropa. Dnes budou v Evropě sledované makro údaje PMI, které napoví směřování ekonomiky ve 3Q. V Německu bude také sledované dění kolem automobilek, projev bude mít ministr hospodářství Habeck.
• Akciový výhled: Evropa dle futures v úvodu mírně poroste
  Wall Street začala týden novým rekordem, uzavírací maxima indexu SP500 byla na 6694 bodech (+0,4 %). Asie nabídla přes noc smíšený vývoj, zisky se vybíraly na čínských akciích, index v Hong Kongu ztratil přes -1 %. Lepší výkonnost měly čipové firmy, těžily ze zprávy o investici NVDA ve výši 100 mld. USD do společnosti OpenAI.
• Akciový výhled: Evropa dnes bez Wall Street
  Ve čtvrtek ráno se budou evropské akcie snažit dle indikací futures růst (+0,4 %). Dva záporné dny v řadě jdou na vrub nejistotě kolem Trumpovy chystané celní politiky. To je také důvodem k tomu, že Asie má letos poprvé „nakročeno“ k druhému ztrátovému měsíci v řadě. Dnes se proto nedařilo čínským akciím (Hong Kong -1 %), investoři nyní vyčkávají na další signály od politiků před klíčovým ekonomickým mítinkem v prosinci.
• Akciový výhled: Evropa dolů, Erste a KB s výsledky
  Akcie v Evropě začnou poslední říjnový obchodní den dle indikací futures v záporu kolem -0,5%. Sentiment nyní určují korporátní výsledky společně s blížícími se americkými volbami. Akcie velkých amerických technologických společností MSFT a Meta po zveřejnění svých čísel zamířily dolů, zaostaly za odhady trhu. Ke zklamání patří také výsledky Samsung či čínského výrobce aut BYD.
• Akciový výhled: Evropa dolů, průměrné cla do USA 15,2 %, Erste s lepším ziskem
  Na závěr týdne akcie resp. akciové indexy klesají společně s příchodem nových celních sazeb do USA. Trump odhalil řadu nových cel, která zvýšila průměrnou sazbu na zboží z celého světa na 15,2 %. Většině zemí zůstalo 10 % oznámených v dubnu, hlavní průmyslové regiony (EU, Japonsko) se „těší“ 15 %, ale krok ke zvýšení kanadského zboží na 35 % včera se úplně nečekal.
• Akciový výhled: Evropa je ve středu připravena růst
  Evropské indexy jsou ve středu ráno připraveny dle futures růst kolem +1 %. Tento týden se jim zatím v zelených číslech uzavřít nepodařilo, např. německý DAX má za sebou tři poklesy v řadě převyšující -1 %. Na současných úrovních by přitom mohl nalézt podporu. Ukrajina přijala návrh USA na 30 denní příměří s Ruskem, nyní záleží na Putinovi, zdali se připojí. I když by byl jeho krok překvapivý, mírový vyjednáváním by měly trhy dát kladné body.
• Akciový výhled: Evropa lehce dolů, Kofola s výsledky
  Evropské akcie budou dle indikací futures po včerejším růstu (např. DAX +0,6%) otvírat mírným poklesem kolem -0,2%. V zámoří jsme včera sledovali lehký růst (SP500 +0,1%), po slabší tovární aktivitě rostly dluhopisy (tedy pokles jejich výnosů). Očekávání ohledně snížení sazeb v USA je nyní nastaveno na 50% šanci již během září. Ze zajímavých pohybů lze zmínit propad cen ropy na 73,30 u WTI. V Asii jsme viděli smíšený vývoj, zatímco dolů zamířilo Japonsko (-0,2%), lehce rostly čínské akcie v Hong Kongu (+0,4%). Pražská burza vstoupila do nového měsíce obchodováním na červené nule. V záporu byly domácí banky (KB +Moneta), Erste ještě mírně rostla na 1126 Kč (+0,8%). ČEZ zastavila meta 950 Kč (-0,2%). Po zavření trhu reportovala Kofola, provozní čísla byla nepatrně nad odhady trhu. Po předchozím růstu akcií nečekáme větší reakci, titul v pondělí uzavřel na 298 Kč.
• Akciový výhled: Evropa lehce v plusu, globální rally živí aliance v oblasti AI
  Globální akciová rally pokračuje 6. dnem v řadě. Optimismus kolem umělé inteligence „zastiňuje“ vládní uzavření v USA. Přes noc v Asii rostly zejména akcie Hitachi či Fujitsu, tedy společnosti, jež oznámily partnerství s OpenAI a NVDA. Vlna aliancí v oblasti AI a miliardy plynoucí do tohoto sektoru způsobují u investorů nadšení. Otázkou však zůstává, jaká bude návratnost… V Asii však již bylo vidět vybírání zisků v Hong Kongu (-1,1 %). Zlato roste 7 týdnů v řadě, naopak k největšímu týdennímu poklesu od června má nakročeno ropa (aktuálně 61 USD ceny WTI). Data z amerického trhu práce dnes nebudou k dispozici. Dle futures čeká evropské indexy silnější otevření +0,3 %, zámořské futures aktuálně přidávají +0,2 %. Index PX v Praze včera uzavřel +0,4% výše na 2359 bodech. Nejvíce přidávaly Erste (+1,3 %) a Doosan (+1,5 %), naopak růst zastavil ČEZ (-0,2 %). Uvidíme, zdali se aktivita na ČEZu zvýší před volbami, resp. i v dalších dnech po volbách.
• Akciový výhled: Evropa má nakročeno k mírně růstovému otevření
  V pátek ráno otevřou evropské indexy dle indikací futures mírným růstem. Wall Street je po včerejším růstu (SP500 +0,4 %, tentokrát se dařilo defenzivnějším titulům) aktuálně nerozhodná. Smíšenou akci jsme viděli přes noc v Asii, kde klesaly čínské akcie (-0,5 %), po horších než očekávaných výsledcích se nedařilo např. akciím Alibaba. Vlažnější akcie na trzích nyní převažuje po silném týdnu pro riziková aktiva.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, globální akcie si berou oddych, ČEZ dividenda bez překvapení
  Ve čtvrtek ráno naznačují evropské futures mírně záporné otevření indexů. Podobně se staví zámořské futures (-0,3 %) a Asie přes noc ztrácela do -1 %. Globální akcie si po růstech berou oddych, i když pokrok v jednáních včera ještě potvrdila Čína pozastavením omezení vývozu vzácných zemin. Příslib zakázek z Blízkého východu pomohl hlavně některým US titulům (NVDA). Nyní budou investoři také sledovat jednání předních diplomatů v Turecku, na zásadní průlom mezi Ruskem a Ukrajinou to však nevypadá, zřejmě půjde o delegace zástupců nižších úrovní.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, investoři hodnotí první kroky D. Trumpa
  V úterý ráno to v Evropě na akciových trzích vypadá na mírný pokles do -0,3 % dle indikací futures. Investoři včera v podvečer sledovali inauguraci amerického prezidenta. D. Trump v zásadě ničím nepřekvapil, zatím se nezmínil o clech na čínské zboží. Což vedlo k růstu čínských aktiv, index v Hong Kongu po pondělním téměř +2% růstu v noci přidal další +1 %. Nicméně opatrnost zůstává na místě, za D. Trumpa se věci rychle mění a v příštích týdnech nebo i dříve lze čekat „akci“. Ohledně cel to jako první „odnesli“ sousedé USA, když +25 % uvalil na Kanadu a Mexiko, jejich měny reagovaly cca -1% poklesem a dopad lze čekat především u automobilového průmyslu.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, jednání mezi USA a Čínou zatím neproběhne
  Po úterním růstu dnes ráno indikují kontrakty futures záporné otevření na akciových trzích v Evropě (do -0,5 %). Podobně se aktuálně tváří Wall Street, kde náladě nepřidaly společnosti Alphabet a AMD, jejichž akcie po zavření trhu klesaly. Navíc již v průběhu včerejšího obchodování v zámoří, se objevovaly informace, že jednání mezi Trumpem a čínským prezidentem bude mít zpoždění. Podle D. Trumpa není kam spěchat. Nová administrativa také zrušila výjimku na bezcelní vstup malých zásilek do USA do 800 USD. Po novoročních svátcích znovu otevřely čínské trhy, akcie klesaly do -1 %. Stále je vidět oprávněná opatrnost a volatilita především na tomto trhu bude pokračovat. Z makro čísel dnes bude sledované ISM ve službách za leden v USA. Pražská burza, která včera výrazněji rostla (PX +1,5 %) dnes může spíše mírně ztrácet. Erste může být aktivnější. Před zítřejšími výsledky je patrný optimismus u KB. Akcie KB se po pondělním poklesu snaží vracet k 900 Kč.
• Akciový výhled: Evropa mírně dolů, pokračuje výsledková sezóna v zámoří
  Evropské akcie budou nový týden otvírat v pondělí ráno zřejmě lehkým oslabením (-0,2%) dle indikací futures. Zatímco zámořské futures nyní přidávají +0,2%. Po neúspěšném pokusu o atentát na D. Trumpa trhy zvýšily sázky na jeho vítězství v boji o Bílý dům. Roste tak USD, klesají dluhopisy, očekává se volnější fiskální politika a vyšší cla především směrem k Číně. Asii přes noc táhly dolů čínské akcie, kde navíc působila špatná makroekonomická data.
• Akciový výhled: Evropa mírně nahoru, čekání na NVDA
  Po relativně klidné obchodní seanci na Wall Street v úterý (index SP500 +0,16% na 5626 bodů), budou evropské indexy otvírat dle indikací futures s mírně rostoucí tendencí (+0,2%). Investoři nyní spíše vyčkávají na výsledky NVDA, jež společnost zveřejní dnes po zavření trhu. Asie se obchodovala smíšeně, slabší korporátní výsledky čínských firem poslaly dolů jak pevninskou Čínu (-0,5%), tak index v Hong Kongu (-1,2%). Zajímavý propad je k vidění na kryptoměnách, jde o nejvýraznější pohyby od začátku měsíce, kdy trhy procházely korekcí.
• Akciový výhled: Evropa mírně nahoru, na Wall Street dnes pauza
  Evropské akcie budou vstupovat do září (jinak historicky nejhorší měsíc pro akcie) dle indikací futures mírným růstem kolem +0,3 %. Na Wall Street se dnes obchodovat nebude, US futures jsou bez větších změn. Celkově tak čekejme pozvolnější aktivitu. Asie přes noc následovala výprodeje technologií na Wall Street (NVDA, Samsung, Hynix), výjimkou však byly čínské technologie. Zde excelovala čínská Alibaba, jejíž akcie v Hong Kongu poskočily o 17 % vzhůru. Investoři tak projevují rostoucí optimismus ohledně možné alternativy k US technologiím. Z jiných zajímavých pohybů lze zmínit růst cen stříbra nad 40 USD poprvé od roku 2011. Pražská burza uzavřela v pátek na 2268 bodech (-0,6 %) indexu PX. V záporu byly banky v čele s KB (-1 %), Erste uzavřela lehce pod 2000 Kč (-0,9 %). Investoři vyhodnocují nejnovější akvizici ze strany COLT CZ, akcie nakonec uzavřely beze změny. ČEZ se udržel v dohledu 1310 Kč (-0,3 %). Dnes čekáme klidnější rozjezd domácího trhu.
• Akciový výhled: Evropa mírně nahoru, odpoledne americké PCE, Trump s dalšími cly
  Ve čtvrtek se akciím příliš nedařilo, indexy ztrácely kolem -0,5 %. Wall Street tak klesala třetím dnem v řadě (SP500 uzavřel na 6605 bodech), Evropa pro změnu přerušila dva růsty a např. DAX ve čtvrtek ztratil stejně jako zámoří. Obavy z drahých valuací a smíšené signály od členů FEDu zřejmě přiměly některé investory k uzamykání zisků. V Asii dnes v noci klesaly hlavně technologie a zvláště čipy.
• Akciový výhled: Evropa naváže na rally z Wall Street, investoři vítají pauzu
  Evropské akcie jsou ve čtvrtek ráno připraveny na silnou rally, dle indikací futures otevřou výše +8 %! Za neskutečnou otočkou již včera na Wall Street (index SP500 +9,5 %) stála informace o 90 denní „celní pauze“ pro svět. Naopak USA dále zvedly cla pro Čínu na 125 %. Americké akcie posílily nejvíce od roku 2008, index SP500 však zůstává i tak letos v poklesu cca -7 %. Evropské indexy ztratily v předchozích 5 dnech -12 %. Pauza je úleva pro trhy, ale 125% clo na dovoz z Číny a nejistota kolem jednání a účinky této volatility by mohly mít dále svůj vliv. Pražská burza se dnes v rámci sentimentu ráno „překotuje“ výše. Domácí trh byl ve středu při svém závěru (PX na 1934 bodech) o -8 % níže proti březnovému maximu. Určitá volatilita bude přetrvávat i v dalších dnech.