Jestřábí komentáře
Jestřábí komentáře Jeroma Powella investorům nevadí 📃
14.05.2024 Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell poskytl komplexní přehled současné ekonomické situace a zdůraznil několik klíčových bodů. Powell poznamenal, že inflace v prvním čtvrtletí vykazovala značný nedostatek dalšího pokroku, a přestože existují známky postupného ochlazování na trhu práce, zůstává stejně napjatá jako před pandemií. Poukázal na to, že navzdory přetrvávajícímu nedostatku pracovních sil v mnoha průmyslových odvětvích je celkový obraz ekonomiky USA pozitivní, se silnými spotřebitelskými výdaji a obchodními investicemi. Powell vyjádřil mírně nižší důvěru v to, že se inflace vrátí zpět tak rychle, jak se očekávalo, a uznal, že restriktivní měnová politika může přinést výsledky déle, než se očekávalo.
Denní přehled: Členové FOMC zachovávají konzervativní postoj 📌
10.05.2024 Indexy v USA končí den kolem své otevírací úrovně. Po mírném růstu na začátku seance pak zisky částečně odevzdaly. US500 se obchoduje beze změny na úrovni 5250 bodů a US100 si připisuje 0,05 % na 18230 bodů.
Jestřábí komentáře členů FOMC 📃
10.05.2024 Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová zdůraznila, že centrální banka musí postupovat obezřetně a uvážlivě při dosahování 2% inflačního cíle Fedu. Ve svých nedávných prohlášeních Bowmanová zdůraznila, že je důležité zachovat důvěryhodnost Fedu v jeho boji proti inflaci tím, že nebude uspěchávat žádná rozhodnutí. Navrhla, aby úrokové sazby zůstaly stabilní po delší dobu, dokud nedojde k jasnému pokroku v oblasti inflace. Bowmanová vyjádřila obavy z různých tržních podmínek, včetně rizik spojených s komerčními nemovitostmi a nízkou likviditou na trhu státních dluhopisů, a poukázala na to, že tyto podmínky mohou zhoršit otřesy finančního systému.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu poměrně jestřábí vzkaz: úrokové sazby budou klesat pozvolněji, než předpokládal hlavní scénář předchozí prognózy z počátku letošního února.
Forex: Koruna zpevnila a vyčkává na ČNB
29.04.2024 České koruně se v posledním týdnu dařilo a posunula se do blízkosti 25,15 EUR/CZK, a to nehledě na přetrvávající vysoké výnosy na globálních trzích (v čele s USA). Za vyšší odolností pravděpodobně do značné míry stál růst českých krátkých tržních výnosů - dvouleté swapy vzrostly za poslední týden o cca 30bps a jsou blízko letošních maxim (4,50 %). Tento týden bude v centru pozornosti ČNB. Lehce jestřábí komentáře by měly koruně sice pomoci, na druhé straně už je hodně z toho v tržních sazbách zakomponováno. Navíc případné další zisky dolaru na frontě s eurem by mohly opět převážit jakékoliv pozitivní domácí faktory.
Co můžeme příští týden očekávat od dolaru?
29.04.2024 Příští týden bude mít hlavní slovo při dodávání zpráv na měnový trh Amerika. Trh se plně soustředí na zprávy týkající se USA, takže tyto zprávy budou mít největší dopad na kurz dolaru, který je součástí měnových párů EUR/USD i GBP/USD.
Denní přehled: Wall Street klesá, kakao roste o 8 % a dosahuje historické hranice 11 000 dolarů 🚨
18.04.2024 Na Wall Street aktuálně převládají poklesy, i když jsme zpočátku i zde zaznamenali růst. Benchmark S&P500 v době zveřejnění klesá o 0,2 %, Nasdaq ztrácí 0,31 %. Téměř 0,15 % však zaznamenává index Russell 2000.
FX: Závod ve snižování sazeb nabývá na obrátkách
17.04.2024 Zpomalení americké ekonomiky naznačuje odklon od výjimečnosti, USD čelí poklesu s blížícími se škrty Fedu. AUD a NZD budou mít lepší výkonnost, protože jejich snižování sazeb se opožďuje. JPY získává díky sázkám na zrušení carry unwind a obratu BOJ.
EURUSD testuje oblast 1,07
11.04.2024 EUR/USD pokračuje v poklesu vyvolaném včerejšími vyššími než očekávanými hodnotami indexu spotřebitelských cen v USA za březen. Pár se dnes propadl o 0,3 % a obchoduje se na nejnižší úrovni za téměř 2 měsíce. Hlavní měnový pár nyní testuje zónu podpory pohybující se kolem hranice 1,0700.
Jestřábí komentáře od Barkina a Loganové 📣
05.04.2024 Komentáře Loganové byly obzvláště jestřábí. Bankéřka se domnívá, že na úvahy o snížení úrokových sazeb je "rozhodně příliš brzy", a zdůraznila, že před takovým rozhodnutím je třeba mít větší jistotu ohledně trajektorie ekonomiky a inflace. Logan poznamenal, že existuje riziko oživení inflace, které by se mohlo ukázat jako více "lepkavé". Bankéř zdůraznil, že FOMC by měl být připraven vhodně reagovat, pokud se ukáže, že údaje o inflaci jsou vyšší, než se očekávalo, a klesající dynamika se zastaví. V takovém případě by to dokonce mohlo znamenat návrat k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Lorie K. Loganová se vyjádřila mimořádně jestřábím způsobem, ačkoli tento tón udržuje již delší dobu.
Forex: Americký NFP report ukáže na pokračující napětí na trhu práce
05.04.2024 Dnešní data z tuzemské ekonomiky by měla potvrdit pokračující oživení spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby bez aut podle nás v únoru popáté v řadě meziměsíčně vzrostly. Pozornost se dnes bude především upínat k americkému NFP reportu, který zřejmě opět přinese silný přírůstek pracovních pozic v nezemědělském sektoru, a to o 215 tis. Pokračování tohoto tempa utahování tamního trhu práce by mohlo zviklat očekávání ohledně snižování sazeb Fedu na nadcházejících zasedáních. V dalších čtvrtletích ovšem očekáváme postupné zvolnění tempa přírůstků zaměstnanosti a stejně tak i růstu mezd.
Graf dne - GBPUSD (20.03.2024)
20.03.2024 Dnešní údaje o inflaci ze Spojeného království se ukázaly být o něco mírnější, než se očekávalo, a potvrdily širší klesající trend. V důsledku toho trh v letošním roce již počítá se snížením inflace o 71 bb, zatímco před zveřejněním údajů to bylo 67 bb. Britská premiérka zdůraznila, že nižší údaje dávají Bank of England větší prostor a otevírají dveře ke škrtům. K nižším britským údajům přispěly především ceny hotelů a restaurací a také potravin a nápojů. V důsledku toho se dnes populární "kabel" GBP/USD obchoduje o 0,21 % níže.
Forex: Jestřábí ofenzíva ČNB poslala korunu pod 25,30 EUR/CZK
13.03.2024 Korunu včera povzbudily jestřábí komentáře členů bankovní rady, díky čemuž se posunula pod hranici 25,30 EUR/CZK. Viceguvernérka Eva Zamrazilová se vymezila vůči agresivním tržním sázkám a zmínila, že na nejbližším zasedání zvažuje pokles sazeb o 25bps, nebo 50bps. Variantu snížení sazeb o půl procentního bodu s největší pravděpodobní podpoří i Jan Kubíček vzhledem ke slabší koruně. To jsou z našeho pohledu jasné signály ve prospěch opětovného snížení sazeb o 50bps v příštím týdnu. Jde zároveň o scénář, se kterým počítá i korunová křivka, což by mohlo alespoň částečně tlumit volatilitu na korunovém trhu po měnově-politickém zasedání.
Ranní shrnutí (07.03.2024)
07.03.2024 Indexy na Wall Street zakončily včerejší obchodování na vyšší úrovni, ale mimo nejvyšší hodnoty seance. S&P 500 si připsal 0,51 %, Dow Jones se posunul o 0,20 % výše a Nasdaq přidal 0,58 %. Index Russell 2000 s malou kapitalizací vyskočil o 0,7 %.
Forex: Eurodolar vyhlíží americkou inflaci
12.02.2024 Eurodolar se v posledním týdnu při absenci makro čísel prvního řádu zasekl na úrovni 1,0800. Jestřábí komentáře ze strany šéfa Fedu J. Powella, který de facto vyloučil pokles sazeb v březnu, kontrovala prominentní členka Rady guvernérů ECB I. Schnabel. Podle ní se musí mít centrální banka zvláště na pozoru před přetrvávajícími proinflačními riziky (rychlý růst mezd) a bude muset nadále brzdit ekonomiku, aby nedošlo k dalšímu vzedmutí inflace. To vše mělo za následek viditelný pokles tržních sazeb ve Spojených státech a eurozóně. V tomto týdnu bude makro kalendář na eurodolaru přece jen zajímavější. Nejdůležitější číslo přijde na řadu již zítra – výsledek americké inflace za leden. Trh očekává pokles celkové meziroční inflace na 2,9 %, zatímco jádrová složka by měla zvolnit na 3,7 %. Jakákoli výraznější odchylka od koncensu by mohla opětovně zvýšit volatilitu na trzích a to nejen na eurodolaru, ale také sazbách.
Graf dne: NZDUSD (09.02.2024)
09.02.2024 Novozélandský dolar je v současné době nejvýkonnější měnou poté, co ANZ předpovídá zvýšení úrokových sazeb ze strany RBNZ na příštím zasedání banky 28. února, jakož i na jejím dalším zasedání 10. dubna.
Analýza a obchodní tipy pro pár USD/JPY na 8. února (americká seance)
08.02.2024 Další růst byl omezen, protože test úrovně 148,84 se shodoval s prudkým růstem linie MACD od nuly. Později došlo k dalšímu testu, a to když linie MACD začala od nuly stoupat, což vyvolalo buy signál. Cena páru ve výsledku vzrostla o více než 20 pipů.
EURUSD s omezenou reakcí na jestřábí komentáře Kashkariho z FEDu
07.02.2024 Neel Kashkari, prezident Federálního rezervního systému v Minneapolisu, v rozhovoru pro CNBC komentoval současnou makroekonomickou situaci v USA a zmínil měnovou politiku Fedu v oblasti úrokových sazeb. Zde jsou klíčové komentáře, které bankéř pronesl:
Forex: Prezidentka ECB vidí první snížení sazeb v létě
18.01.2024 Na jedné straně velmi silné maloobchodní tržby v USA za prosinec a na druhé straně spíše lehce jestřábí komentáře ze strany ECB neměly na eurodolar nijak dramatický vliv. Z výroků ECB nám přišel nejzajímavější ten od prezidentky této instituce Ch. Lagardeové, která by viděla zahájení cyklu snižování úrokových sazeb v průběhu léta. To je poněkud později, než si myslíme a samozřejmě než sází trh. Dnes se dostanou do hry další zajímavá americká data v podobě indexu podnikatelské nálady od Philly Fedu a pravidelné týdenní žádosti o podporu. Uvidíme, zdali data dokážou udržet výnosy v USA relativně vysoko a tím i nadále podporovat dolar.
Čeká nás znovu lednový efekt?
29.12.2023 Leden patřil v tomto roce mezi nejziskovější měsíce v roce. Hned po Novém roce byla zažehnuta silná rally, která v uplynulých 12 měsících vynesla index S&P 500 o 24 % výše, NASDAQ dokonce o 53 %!
Forex: Eurodolar se pomalu vrací zpět k 1,1000
19.12.2023 Eurodolar se pomalu vrací zpět k 1,1000, když mu pomáhá jak klesající averze k riziku, tak relativně jestřábí komentáře z ECB. Ty přitom směřovaly proti náladě na peněžních a dluhopisových trzích, která je charakterizována poměrně agresivními sázkami na snižování sazeb. Dnes na trh čekají spíše data druhé kategorie a tak pozornost mohou spíše poutat komentáře centrálních bankéřů. Celkově se však trh bude chystat na vánoční obchodování, které bude charakteristické nižší likviditou.
Denní shrnutí: mírný optimismus na trzích přiblížil US500 k ročním maximům 📌
29.11.2023 Dnešní den přinesl na Wall Street mírné zisky, když indexy US500 a US100 vzrostly o 0,25-0,35 % při mírném posílení dolaru. US500 se obchoduje na úrovni 4580 bodů, tedy těsně pod letošními maximy kolem 4630 bodů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
EURO se propadá po zveřejnění zápisu ze zasedání ECB
23.11.2023 Zápis ECB byl zveřejněn dnes ve 13:30. Dokument týkající se říjnového zasedání, na kterém byly sazby ponechány beze změny. Banka usoudila, že sazby jsou již dostatečně restriktivní, aby posunuly inflaci zpět k cíli. Nicméně nám byly nabídnuty některé jestřábí komentáře od členů ECB, které signalizovaly, že práce na inflaci ještě není dokončena, takže existovala naděje, že možná zápis z ECB bude obsahovat směrnice, které nechávají dveře otevřené pro další zvýšení sazeb.
🥇 ZLATO klesá pod 1 950 $ za unci
10.11.2023 Na globálních finančních trzích lze dnes zaznamenat pohyby averze k riziku, kdy evropské akciové indexy klesají o 0,5-1,5 %. Jde o reakci na včerejší poměrně špatnou seanci na Wall Street, kdy hlavní americké akciové indexy klesly o 0,6-1,7 %. Pokles na Wall Street zase vyvolaly jestřábí komentáře od předsedy Fedu Powella, stejně jako slabá aukce 30letých amerických dluhopisů. Výsledné zvýšení tržních sazeb dnes tlačí drahé kovy dolů.
US Open: moment nejistoty po komentářích Fedu 📌
07.11.2023 Druhý den tohoto týdne přináší na trzích mírné oživení. Hawkish komentáře členů FOMC připomínají investorům, že Fed ještě nedokončil cyklus zvyšování úrokových sazeb. Připomeňme, že zisky z minulého týdne byly skutečně taženy těmito spekulacemi. Při otevření se hlavní indexy Wall Street obchodují na relativně plochých úrovních. Na forexovém trhu pozorujeme výrazné posílení dolaru, což je důvodem razantnějších pohybů na párech jako USD/JPY nebo EUR/USD. Výnosy 10letých amerických dluhopisů tento týden mírně posílily na 4,60 %, i když dnes ztrácejí. Zlato a další drahé kovy po zbytku trhů ztrácí.
Zvýší RBA sazby?
06.11.2023 Australská centrální banka (RBA) by měla během nadcházející asijsko-pacifické seance (úterý, 4:30) oznámit své další rozhodnutí o měnové politice. Banka na předchozích čtyřech zasedáních ponechala úrokové sazby beze změny, ale tržní konsenzus nyní očekává jejich zvýšení!
Denní shrnutí: Trh se na začátku týdne odráží ode dna
30.10.2023 Jednou z nejvýkonnějších společností indexu DAX byla Siemens Energy (ENR.DE), která dnes posílila o více než 5 %. Generální ředitel společnosti ujistil, že společnost nepotřebuje peníze od státu. Tato vyjádření přišla v době, kdy se v poslední době objevily určité obavy ohledně ztrátových výrobců turbín, kteří by mohli potřebovat státní pomoc.
Denní shrnutí: Komentáře bankéřů Fedu a eskalace konfliktu na Blízkém východě ovlivňují sentiment 📌
18.10.2023 Poklesy na Wall Street se na konci seance uprostřed týdne poněkud zpomalily, ale US500 i US100 se obchodují o více než 0,70 % níže.
Jestřábí komentáře Wallera táhnou EURUSD níže 📣
18.10.2023 Guvernér Waller se zabýval výhledem vývoje americké ekonomiky a jeho dopady na měnovou politiku. Vyzdvihl pozitivní ekonomické údaje z posledních měsíců, kdy byla zaznamenána silná ekonomická aktivita a výkonnost trhu práce. Vyjádřil však nejistotu ohledně toho, zda je současná měnová politika dostatečně restriktivní k dosažení 2% inflačního cíle FOMC. Waller představil dva potenciální scénáře: jeden, kdy se hospodářský růst zmírní a sladí se s inflačním cílem, a druhý, kdy by přetrvávající růst mohl ohrozit pokrok v inflaci. Zdůraznil, že je třeba pečlivě sledovat příchozí údaje, aby bylo možné určit vhodný směr měnové politiky.
Forex: Zasedání ČNB korunu výrazněji neovlivnilo
02.10.2023 Minulý týden představovalo hlavní událost z pohledu domácí měny zasedání České národní banky. Ta podle očekávání nezměnila sazby a informace o jednomyslném rozhodnutí vedla k mírnému posílení koruny. Celkové vyznění ale bylo v souladu s očekáváním trhu, a i přes některé více jestřábí komentáře guvernéra Michla („…většina bankovní rady plánuje držet sazby na vyšších úrovních, než naznačuje základní scénář prognózy“) zůstaly pro listopadové a prosincové zasedání všechny možnosti otevřené.
EURUSD ztrácí 0,5 %, nejníže od poloviny března 💵 Komentáře ECB a Fedu
25.09.2023 Kurz EURUSD f/x zažívá v posledních týdnech pokles a aktuálně se obchoduje až na 1,0594, ztrácí více než 0,4 % Mezitím centrální bankéři, včetně Christine Lagardeové, šéfky ECB, hovořili o ekonomikách USA a eurozóny. . Goolsbeeho poněkud jestřábí komentáře podpořily americký dolar.
Makrokalendář: Pozornost investorů se soustředí na japonský jen a Uedu
11.09.2023 Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu, přičemž futures na DAX (DE30) se obchodují těsně pod úrovní 15 800 bodů. Děje se tak navzdory smíšenému obchodování během asijsko-pacifické seance, kdy indexy Nikkei a Hang Seng na denní bázi ztrácely a omezovaly tak býčí momentum pozorované na ostatních trzích z regionu.
Forex: Eurodolar se posunul trochu výše
29.08.2023 Relativně jestřábí komentáře z ECB spolu s nárůstem apetitu po riziku pomohly eurodolaru dostat se trochu výše. Jistým varováním pro ECB je však pokles měnového agregátu M3, který souvisí s propadající se úvěrovou aktivitou v eurozóně. Dnes budou zajímavá data z USA, kde kromě spotřebitelské důvěry přijdou na řadu údaje o otevřených pracovních pozicích, což je oblíbených ukazatel šéfa Fedu, pokud jde o měření napětí na trhu práce. Další pokles by byl pro Fed jistě vítaným signálem toho, že trh práce (bezbolestně) ochlazuje a tudíž není třeba dále zvyšovat úrokové sazby.
Výrazný pokles EURUSD 📉
22.08.2023 Komentář Thomase Barkina z Fedu naznačil, že americká ekonomika zůstává velmi silná, zejména ve srovnání s ostatními zeměmi. I kdyby došlo k recesi, bude pravděpodobně jen mírná. Barkin zdůraznil, že zadlužení Američanů na kreditních kartách by nemělo vyvolávat obavy a vrátilo se na úroveň před pandemií. Investoři navíc pomalu začínají počítat s možností dalšího Powellova "jestřábího vystoupení" v pátek (s ohledem na rok 2022) - zdá se, že silný USD vyčerpává energii z EUR.
Globální recese se blíží. Přehled USD, EUR, GBP
26.07.2023 Údaje CFTC odrážejí výrazné zhoršení sentimentu vůči americkému dolaru. Celková krátká pozice na USD se během vykazovaného týdne zvýšila o 7,39 miliardy a dosáhla -19,88 miliardy, což představuje největší týdenní změnu od roku 2020 a nejvyšší medvědí bias od roku 2021.
Jaké události mohou ovlivnit tržní sentiment 13. července? Přehled fundamentálních událostí pro začátečníky
13.07.2023 Na čtvrtek je naplánováno několik makroekonomických událostí, většinou ale nepříliš důležitých. EU zveřejní zprávu o průmyslové produkci, která jen sotva vyvolá reakci trhu, i kdyby jen středně silnou. Spojené státy zveřejní údaje o indexu cen výrobců a žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Index cen výrobců je doprovodnou zprávou inflace, takže jeho výraznější pokles může vyvolat pokles dolaru. Ne ale tak silný jako ve středu. Žádosti o podporu v nezaměstnanosti mohou vyvolat reakci trhu jen v případě výrazné odchylky od prognózované hodnoty.
Forex: Eurodolar dnes ráno pokořil 1,1000
11.07.2023 Dolar na frontě s eurem dále mírně ztrácí a dnes ráno se posouvá nad 1,1000 EUR/USD. Na eurodolarovém trhu jsou stále znát dozvuky slabších dat z amerického trhu práce, která včera poslala krátké i delší výnosy směrem dolů (výnos z amerického desetiletého papíru je zpět pod 4,0 %). Dolaru nepomohly ani další jestřábí komentáře amerických centrálních bankéřů, které nejenže potvrzují záměr zvýšit sazby v červenci, ale zároveň otevírají cestu k hiku také v září. Důležitý bude v tomto ohledu výsledek americké inflace za červen, která přijde na řadu již zítra.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně se nadále snižovala, jádrová složka však zrychlila
26.06.2023 Nejvíce očekávaným ukazatelem tohoto týdne je první odhad inflace v eurozóně za červen, který však bude zveřejněn až v jeho úplném závěru. Podle našeho odhadu celková inflace zaznamená další pokles z 6,1 % y/y na 5,6 %, její jádrová složka však pravděpodobně zrychlí. Ve vztahu k inflaci a s tím související odezvě měnových politik budou finanční trhy ostře sledovat i výroční symposium ECB v portugalské Sintře, které se koná od pondělí do středy. Lze tak očekávat větší počet vyjádření od centrálních bankéřů z obou stran Atlantiku. Data z německého trhu práce za červen by měla ukázat na jeho nepatrné oslabení. Předstihové indikátory podnikatelského sentimentu z eurozóny pravděpodobně opět klesnou a potvrdí zhoršený výhled vývoje evropské ekonomiky. Důvěra spotřebitelů by se ale měla mírně zvýšit, a to jak v Evropě, tak i USA.
Forex: Zatímco sazby ČNB již dosáhly vrcholu, v zahraničí dále rostou
23.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. V souladu s očekáváními tak základní repo sazba zůstává na 7 %. Podpora pro pokračující stabilitu úrokových sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Výhled pro pár GBP/USD na 21. června 2023
21.06.2023 V době psaní článku se pár GBP/USD obchodoval poblíž úrovně 1,2691, což je důležitá úroveň krátkodobého supportu (200 EMA v grafu 1H).
USD čeká na zelenou od Powella
21.06.2023 Americká měna pokračuje v růstu, podporována spekulacemi trhu o pokračování agresivní měnové politiky v USA. Dolar by však mohl kdykoli brzy výrazně zrychlit svůj růst, pokud by dostal jestřábí podporu od předsedy Fedu. Pomůže Jerome Powell dolaru nabrat tempo?
Trhy očekávají, že Bank of England bude i nadále jestřábí. Přehled EUR, GBP, USD
21.06.2023 Nejnovější zpráva CFTC ukázala, že investoři pokračují ve snižování své celkové čisté pozice v amerických dolarech již čtvrtý týden v řadě. Snížení dosáhlo během vykazovaného týdne 1,9 miliardy USD, přičemž krátká pozice činila 6,4 miliardy USD, což je nejnižší hodnota za 11 týdnů.
Inflace a údaje z USA určují vývoj eura a libry. Dolar dál poutá pozornost.
02.06.2023 Měli bychom sázet na další zpřísnění politiky Fedu? Pro hráče na trhu je nesmírně obtížné se v tom orientovat, takže mají nejrůznější očekávání. Jestliže dříve v květnu panovala téměř stoprocentní jistota, že dojde k měnové pauze, pak dnes sází na zpřísnění více než 35 % hráčů. Občas toto číslo vystoupá až na 60 %.
Ranní okénko - Tento týden vyjde inflace v eurozóně a nezaměstnanost v USA
29.05.2023 Nouze o ekonomická data tento týden rozhodně nebude. Zatímco dnes je kalendář prakticky prázdný, v průběhu týdne dorazí informace ohledně květnového růstu cen v zemích eurozóny, v USA pak budou nejzajímavější zápis patrně představovat data z trhu práce. V předchozích týdnech trh začal nejnovějším číslům přikládat menší význam, jelikož se zdálo, že o další trajektorii úrokových sazeb je na nějaký čas rozhodnuto. Jenže jestřábí komentáře z úst některých představitelů Fedu postupně navýšily nejistotu a začátkem tohoto týdne již převažuje názor, že na červnovém zasedání Fed opět zvýší sazby. Ke změně došlo i v pohledu na snižování sazeb, kdy ke konci roku trh očekává, že sazby budou zhruba na stejné úrovni, jako kde se nacházejí nyní.
Forex: Koruna dnes mírně posílila k euru, vůči dolaru naopak mírně oslabila
24.05.2023 Česká měna dnes mírně posílila k euru a vůči dolaru naopak mírně oslabila. Kolem 17:00 se obchodovala za 23,68 EUR/CZK a za 22 USD/CZK, v porovnání s úterním závěrem proti jednotné evropské měně zpevnila o dva haléře, k dolaru naopak dva haléře ztratila. Vyplývá to z dat serveru Patria Online.
Forex: Koruna ocenila jestřábí komentář J. Fraita
23.05.2023 Koruna zahájila týden drobnými zisky, když ocenila další jestřábí komentáře z bankovní rady ČNB. Za zmínku stojí zejména rozhovor s viceguvernérem Janem Fraitem, který na posledním měnově-politickém zasedání sice hlasoval pro stabilitu sazeb, ale dle vlastních slov nebyl o tomto kroku vůbec přesvědčen („nakonec to u mě bylo tak 51:49“).
Bullardovy jestřábí komentáře 💵 Dalších 50 pb zvýšení sazeb Fedu v tomto roce?
22.05.2023 Šéf Fedu v St.Louis je známý svým jestřábím pohledem na měnovou politiku USA. James Bullard dnes naznačil, že další zvyšování úrokových sazeb v USA je stejně tak možné jako opodstatněné. Dolarový index (USDIDX) po těchto komentářích mírně posílil:
Graf dne: EURNZD (12.05.2023)
12.05.2023 EUR/NZD je jedním z G10 FX měnových párů, které dnes zažily velké pohyby. Pár se obchoduje výše, když EUR podpořily jestřábí komentáře Joachima Nagela, prezidenta Bundesbanky a člena ECB. Mezitím je NZD měnou G10 s nejhorší výkonností poté, co RBNZ snížila jednoletá a dvouletá inflační očekávání.
ČNB i přes jestřábí komentáře odhodlaně drží nízké úrokové sazby
03.05.2023 Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na 7 procentech bylo sice pravděpodobné, ale zdaleka ne tak očekávané jako to březnové. Poslední data z české ekonomiky totiž ukazují, že inflační očekávání zůstávají velmi vysoká a že tato očekávání se minimálně v průmyslových odvětvích promítají i do vysokého růstu mezd. Inflační tlaky jsou navíc stále podporovány velmi uvolněnou fiskální politikou a životem na dluh.
Ranní okénko - Investoři jsou zpět na jestřábí vlně
19.04.2023 Za několik málo minut dorazí z tuzemské ekonomiky jediný zápis tohoto týdne v podobě cen u českých výrobců. V případě nejsledovanějších cen v průmyslu je očekáván výsledek poblíž meziměsíční stagnace, což by díky vysoké srovnávací základně znamenalo výraznější pokles meziroční míry. Z eurozóny dnes dorazí revize březnového výsledku inflace, kde by se nic nemělo měnit na tom, že ceny rostly meziměsíčně o 0,9 %, meziročně o 6,9 %.
Index amerického dolaru: Stručné výsledky a výhled do blízké budoucnosti
17.04.2023 Nový týden začíná pro americký dolar v kladném teritoriu. V době psaní tohoto článku se futures na dolarový index (DXY) obchodovaly poblíž 101,40, tedy téměř 100 bodů nad místním 12měsíčním minimem 100,42 z minulého pátku. Dolar se od něj stále dokázal odtlačit, a to i přes pokračující tlak.
Forex: Koruna získala podporu jak z domova, tak ze zahraničí
17.04.2023 V minulém týdnu se koruna pohybovala v souladu s měnami v regionu, k posílení ji ale pomohly i více jestřábí komentáře, které do médií vypustili noví členové bankovní rady ČNB J. Kubíček a J. Procházka. Domácí měna tak otestovala nové nejsilnější úrovně od roku 2008 v okolí 23,25 EUR/CZK, ke konci týdne ale část zisků ztratila.
Forex: Inflace se koruně zamlouvala
14.04.2023 Inflace lehce nad odhadem nás i trhu se koruně včera zamlouvala, i když zásadní pro její další zisky nakonec byl globální propad dolaru a relativně jestřábí komentáře od dvou nových členů bankovní rady Jana Procházky a Jana Kubíčka. Jan Kubíček sám sebe označil spíše za jestřába a podobně jako Procházka nevyloučil v případě rychlejšího růstu mezd, další růst úrokových sazeb. My jsme spíše toho názoru, že jestřábí komentáře jsou zatím komunikační zbraní jak trhy odradit od sázek na předčasný pokles sazeb, popřípadě jak pomoci koruně.
Forex: Koruna posílila až k úrovni 23,70 EUR/CZK
23.03.2023 Lepší nálada na globálních trzích včera opětovně pomohla koruně, která posílila až k úrovni 23,70 EUR/CZK. Tuzemské měně však hrály do karet i relativně jestřábí komentáře viceguvernérky Evy Zamrazilové. Ta se totiž v rozhovoru pro agenturu Bloomberg vymezila vůči aktuálním tržním sázkám na pokles sazeb v tomto roce (celkem +125bps se začátkem již v červnu/srpnu). Podle Zamrazilové přichází první snížení sazeb v úvahu, až když bude inflace jednociferná (dle našeho odhadu v létě) a zároveň chce mít k dispozici data o vývoji mezd a spotřeby domácností za druhý kvartál. To nebude dříve než na zářijovém zasedání bankovní rady. Konkrétní stanovisko „pokud nebude inflace jednociferná, nebudu vůbec uvažovat o snižování sazeb“ pak na svém Twitteru sdílel a podpořil i guvernér Aleš Michl.
Ranní okénko - Trh se nenechal rozhodit daty z eurozóny
07.03.2023 ČNB dnes zveřejní stav devizových rezerv za únor, během kterého koruna vůči euru posílila o 28 halířů. Důvod k aktivitě na devizovém trhu tedy nebyl potřeba. V absenci stěžejních ekonomických dat americký akciový index S&P 500 včera vzrostl mírně o 0,07 % a výnosy amerických vládních dluhopisů poskočily. Výnos na dvouletém dluhopisu se dostal na 4,88 % (+6bb proti začátku dne) a desetiletém na 3,96 % (+3bb proti začátku dne).
US100 klesá kvůli jestřábí rétorice Fedu a vyšším výnosům dluhopisů
01.03.2023 Hlavní indexy na Wall Street ve středu pokračovaly v poklesu, protože vyšší než očekávaný německý index spotřebitelských cen a jestřábí komentáře členů FEDu posílily argumenty pro další zvyšování sazeb, které zastínily počáteční optimismus spojený s dobrými údaji o čínském průmyslu. Bostic z FEDu je stále přesvědčen, že základní úroková sazba americké centrální banky by měla být zvýšena do pásma 5,00-5,25 % a na této úrovni zůstat až do roku 2024.Již dříve Kashkari z FEDu uvedl, že si není jistý, zda FED bude schopen dosáhnout měkkého přistání. V návaznosti na tyto komentáře futures na krátkodobé úrokové sazby v USA klesají a oceňují zvýšení základní úrokové sazby FEDu do září do pásma 5,5-5,75 %.
Obchodování na pre-marketu 22. 2. 2023. Pokles akcií.
22.02.2023 Futures na americké akciové indexy klesly. Americké státní dluhopisy se před vydáním zprávy ze zasedání Fedu pohybovaly v úzkém pásmu. Obchodníci doufají, že do léta letošního roku získají vodítka, zda budou sazby ještě vyšší, než se očekávalo.
Ranní okénko - Rétorika Fedu se stočila více jestřábím směrem po překvapení v datech z ekonomiky
17.02.2023 Dnešní datový kalendář zahrnuje jen sekundární data o vývoji cen, konkrétně ceny průmyslových výrobců (PPI) v Německu a ceny dovozů a vývozů v USA. V Německu index cen výrobců v lednu meziměsíčně poklesl o 1 % a navázal tak na pokles o 0,4 % v prosinci. Meziroční tempo růstu tím spadlo z 21,6 % na 17,8 %. Za meziměsíčním poklesem stály především levnější energie (-5 % m/m), zatímco ostatní podskupiny PPI zdražily mezi 1-2 %. Výsledek ukazuje, že předchozí hlavní inflační problém v eurozóně, energie (v kombinaci s komplikacemi v dodavatelských řetězcích), je na ústupu.
Americká inflace ustupuje pomaleji
14.02.2023 Lednová data o spotřebitelských cenách v USA vyvolala na finančních trzích dost rozpačitou reakci s prudkými změnami směru. Investoři úplně nevědí, co s čísly, která byla částečně podle očekávání, částečně nad nimi a zároveň se do nich propsaly technické změny. Podle našeho názoru jsou data lehce negativní. Meziměsíční změna cen byla podle očekávání poměrně výrazná spolu s tím, že ceny energií otočily vzhůru a v lednu proběhla i jednorázová úprava cen v řadě oblastí.
Česká inflace podle očekávání prudce zrychlila
10.02.2023 Česká inflace podle očekávání na začátku roku prudce zrychlila - meziměsíčně vzrostly ceny o 6 % a meziroční inflace tak vystoupala z 15,8 % na 17,5 %. To je blízko našeho odhadu (17,7 %), odhadu Česká národní banky (17,6 %) a lehce nad tržním konsensem (17,1 %). Na prudkém meziměsíčním zdražení se podepsaly zejména ceny elektřiny, které vzrostly o 139 %.
Ranní komentář: AI wars sráží akcie Alphabet o 7 %, další jestřábí komentáře od lidí z Fedu a ECB
09.02.2023 Akciové trhy včera ztrácely a ke korekci pomohly znovu hlavně technologické společnosti. Výrazně pod tlakem byly včera některé velké techy v čele s Alphabet, jejíž akcie ztratily více než 7 % v reakci na rozhodnutí Microsoftu implementovat Chat GPT do Bingu a webového prohlížeče Edge. Za pozornost pak stály i projevy několika centrálních bankéřů, nebo výsledky společností Uber a Disney.
Jestřábí komentáře Williamse z Fedu podporují americký dolar 💵
08.02.2023 Pokud se podle současného očekávaného výhledu Fedu finanční podmínky příliš uvolní, bude muset Fed zvýšit úrokové sazby.
Nagelovy jestřábí komentáře nepodpořily EUR
07.02.2023 Jestřábí komentáře Nagela z ECB nedokázaly podpořit euro, které v prostředí posilujícího amerického dolaru vůči širšímu trhu oslabuje. Bankéř zmínil, že práce ECB ohledně budoucího zvyšování sazeb ještě není u konce a v současné době sazby nedosáhly restriktivní úrovně. Snižování úrokových sazeb není v nejbližší době v plánu ECB, dodal Nagel.
Americký pre-market 23. ledna 2023: investoři stále více ignorují prohlášení Fedu
23.01.2023 Americké akciové indexy mírně vzrostly a jsou připraveny prodloužit páteční rally. Na konci minulého týdne několik politiků Fedu předložilo argumenty ve prospěch zmírnění politiky zvyšování sazeb regulátora, což kontrastovalo s jestřábími prohlášeními představitelů EU.
Jestřábí komentáře ECB nepodporují EURUSD
23.01.2023 Tři členové ECB dnes představili své názory na budoucí politiku banky. Kažimír poukázal na nutnost dalšího zvyšování sazeb a naznačil, že nás na příštích dvou zasedáních čekají minimálně dvě zvýšení o 50 bb. Kazimir také upozornil, že ekonomika je v lepší kondici než před dvěma měsíci a nejsou důvody pro zpomalení zvyšování sazeb.
Dolarový index dnes stoupl jen o 0,03 %. Euro čeká na projev prezidentky ECB
23.01.2023 Americký dolar se připravuje na další klesající týden, jelikož holubičí očekávání amerického FEDu se stále projevují. Podle průzkumu agentury Reuters spousta ekonomů očekává v 1. čtvrtletí roku 2023 zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, po kterém bude následovat pauza v cyklu zpřísňování.
Týden na akciových trzích: Pražská burza roste pátý týden v řadě
20.01.2023 Makrodata byla tento týden smíšená na obou stranách Atlantiku. Zatímco v USA byly horší maloobchodní tržby i průmyslová výroba, v Evropě potěšil německý ZEW index. K tomu se přidaly jestřábí komentáře z úst členů ECB a akciové trhy spíše ztrácely.
Ranní okénko - Jestřábí komentáře v Davosu
20.01.2023 Ještě před otevřením dnešního obchodování zveřejnil německý statistický úřad data o prosincovém vývoji cen ve výrobě. Stejně jako tomu bylo v řadě dalších zemích, i ceny německých výrobců meziměsíčně poklesly, i když méně, než trh očekával (o 0,4 % vs. 1,2 %). Stalo se tak již po třetí v řadě, když v listopadu došlo ke snížení o 3,9 % a v říjnu o 4,2 %.
BREAKING: Euro po zveřejnění ECB minutes mírně oslabuje
19.01.2023 Právě byl zveřejněn zápis z posledního zasedání ECB, který však na trzích nezpůsobil žádné větší pohyby, protože sentiment byl ovlivněn předchozími komentáři Lagardeové.
BREAKING: Komentáře Mesterové z Fedu vyvíjejí tlak na americké indexy
18.01.2023 Hlavní indexy na Wall Street odevzdaly počáteční zisky, protože jestřábí komentáře Loretty Mesterové z FEDu ovlivnily náladu na trhu. Aktuálně se Dow Jones obchoduje o 0,905 níže, zatímco S&P500 a Nasdaq klesly o 0,60 %, resp. 0,40 %.
ISM ukradlo páteční show. Akcie i dluhopisy oceňují rostoucí riziko recese
06.01.2023 Závěrem týdne se hráči na hlavních trzích rozhodně nenudí. Nejprve přešli bez velké reakce propad německých průmyslových objednávek. Poté dostali potvrzení, že inflace v eurozóně rychleji klesá, ovšem překvapivý růst té jádrové je těžko potěšil. Obchodování však nemělo jasný směr a pozornost se soustředila na odpolední americké statistiky.
EUR/USD: pokles německé inflace, jestřábí komentáře ECB, problém s plynem a očekávání zápisu z jednání Fedu
04.01.2023 Americký dolarový index v úterý dosáhl třítýdenního maxima uprostřed rostoucího rizikového sentimentu, klesajícího amerického akciového trhu, pesimistických komentářů od vedení MMF, neuspokojivých zpráv z Číny a politických turbulencí ve Sněmovně reprezentantů. Všechny tyto fundamentální faktory umožnily dolarovým býkům, aby se znovu projevili - také ve spojení s eurem, které se ocitlo pod dalším tlakem na pozadí neúspěšných německých inflačních údajů. Po krátkém růstu do oblasti 7. čísla začátkem tohoto týdne pár EUR/USD v úterý klesl na 1,0520, čímž aktualizoval třítýdenní cenové minimum.
Mírný růst se mění v propad. V čele technologie, Nasdaq -2,5 %
22.12.2022 Solidní nálada na hlavních trzích se během dne zlomila a hlavní akciové trhy nabírají překvapivě velké ztráty. V případě Nasdaqu už pokles překračuje 2,5 procenta a ani další klíčové trhy na tom nejsou zrovna dobře.
Forex: Bude eurodolar těžit z vyšší inflace?
29.11.2022 V předvečer zveřejnění německé inflace slyšíme relativně jestřábí komentáře na straně ECB (Lagardeová či Knot) a poměrně umírněnou rétoriku z Fedu (Brainardová, Williams či Barkin). Asi nejvíce pak včera zaujalo prohlášení prezidentky ECB, že si nemyslí, že by inflace v eurozóně byla již za vrcholem. To je v podstatě v rozporu s tržním konsensem, který si myslí (jako už několikrát tento rok), že minulý měsíc jsme již viděli nejvyšší inflační hodnotu. O tom, zdali je tomu tak či nikoliv, se začneme přesvědčovat již v průběhu dneška, kdy budu zveřejňována listopadová inflační data ze Španělska, Německa a Belgie. Nicméně ani tato data možná toho o inflačním vrcholu v EMU mnoho nenapoví, neboť tou hlavní zemí může být Itálie, kde docházelo ke změně statistické metodiky, což může zafungovat jako pro-inflační faktor. Každopádně z vyšších inflačních čísel a tudíž i vyšších eurových sazeb může eurodolar dočasně těžit.
Rozbřesk: Vydáni větru napospas
29.11.2022 Jedním z největších dobrodružství z přelomu devatenáctého a dvacátého století bylo dobývání severního pólu Fridtjofem Nansenem. Jeho plán byl velmi smělý - nechat za tím účelem bytelně postavenou loď Fram zamrznout v ledu a za pomoci "energie zdarma", tedy přirozeného pohybu ledu, se dostat až k severní točně. To se mu sice nakonec nepodařilo, ale i tak byla jeho výprava do oblasti permanentního ledu neuvěřitelná a skončila vlastně dobře, protože několikaleté riskantní dobrodružství Nansen přežil (a mohl se tak stát diplomatem a v roce 1922 i nositelem Nobelovy ceny za mír).
Evropa uzavřela seanci se ztrátami, Komerční banka vzrostla
28.11.2022 Makroekonomický kalendář byl dnes více méně prázdný. Trh ovlivnily pouze zprávy o nepokojích v Číně a jestřábí komentáře prezidentky ECB Christine Lagardeové. Šéfka ECB uvedla, že inflace stále není na vrcholu a Evropská centrální banka hodlá zvedat sazby tak, jak jen bude nutné.
Poměrně jestřábí komentáře Schnabelové z ECB
24.11.2022 Zprávy agentury Fitch naznačují, že prognózy Evropské komise zdůrazňují, že fiskální hrozby pro členy eurozóny vyplývající z energetické krize budou přetrvávat i v roce 2023.
Přehled USD, CAD a JPY: data z USA a zápis z jednání Fedu určí další vývoj na trzích
23.11.2022 Ačkoli jsou trhy před nadcházejícím svátkem a prodlouženým víkendem v USA pomalé, akciové indexy rostou, kdežto výnosy státních dluhopisů a dolar klesají. Důvodem jsou především o něco méně jestřábí komentáře mluvčích Fedu z tohoto týdne, které kontrastují s prohlášením prezidenta Fedu v St. Louis Jamese Bullarda z minulého týdne, který zdůraznil, že úrokové sazby by se měly dostat alespoň na 5–5,25 %. Šéfka sanfranciského Fedu Mary Dalyová také upozornila na nutnost pamatovat na zpoždění v transmisi změn měnové politiky a prezident atlantského Fedu Raphael Bostic uvedl, že další zpřísnění o 75–100 bb by bylo opodstatněné.
Zelené dopoledne v Evropě. Pomáhá odraz ropy a energetického sektoru
22.11.2022 Úvodní zaváhání se na evropských akciových trzích mění v růst, který posílá například německý DAX o 0,7 pct výš. Americké futures však zůstávají opatrné a nacházejí se mírně v záporu. Eurodolar se stabilizuje u 1,0265. Dluhopisové výnosy v Evropě vykazují nevýrazné změny, zatímco v zámoří sledujeme jejich pokles.
🛢OIL.WTI prodlužuje výprodej 📉
18.11.2022 Ceny ropy v pátek rozšířily svůj pohyb směrem dolů, když oslabující výhled poptávky zastínil obavy na straně nabídky. Podle serveru oilprice.com Čína údajně požádala Saúdy, aby v prosinci dodávali méně ropy, pravděpodobně kvůli zhoršujícímu se výhledu koronárního systému v druhé největší světové ekonomice. Také čerstvé jestřábí komentáře několika členů FEDu vyvolaly další obavy, že agresivní zpřísňování měnové politiky ze strany hlavních centrálních bank by mohlo uvrhnout světovou ekonomiku do recese. Přesto jsou vyhlídky na nabídku s blížící se zimou nejisté, protože Evropská unie údajně plánuje ve středu stanovit cenový strop pro ruskou ropu, zatímco OPEC by měl udržovat ropné trhy v napjatém stavu
Člen Fed Collins: 75bp hike je stále na stole
18.11.2022 Již dříve zdůraznila, že americká centrální banka bude muset s největší pravděpodobností ještě zvýšit úrokové sazby a očekává mírný nárůst nezaměstnanosti.
Forex: Maloobchodní tržby v USA svědčí o odolnosti tamní poptávky
16.11.2022 Vládní opatření, která v říjnu významně přispěla ke zpomalení spotřebitelské inflace, vedla také ke zpomalení růstu cen tuzemských průmyslových výrobců ze zářijových 25,8 % y/y na 24,1 % v říjnu. Odpuštění plateb za obnovitelné zdroje týkající se všech podnikatelů a odvíjející se od množství spotřebované energie znamenalo relativně značnou úlevu, když ceny elektřiny meziměsíčně klesly o 3,9 %. Odhlédneme-li však od tohoto efektu, tak růst cen průmyslových výrobců naopak mírně zrychlil. Cenové tlaky tak podle všeho ve výrobní sféře zůstávají silné navzdory klesající poptávce.
USD i přes jestřábí komentáře Collinse a Barkina z FEDu dále oslabuje
04.11.2022 Dnešní smíšené údaje z amerického trhu práce a spekulace, že čínské úřady možná uvolní přísnou politiku nulového krytí, vyvolaly mezi investory euforii, která zároveň vedla k oslabení dolaru. Ani jestřábí komentáře dvou členů Federálního rezervního systému nezkazily optimistickou náladu na akciovém trhu.
BREAKING: US100 se navzdory jestřábím výrokům Mesterové z Fedu odráží od čerstvého minima
11.10.2022 Třem hlavním indexům na Wall Street se podařilo smazat většinu počátečních ztrát poté, co se krátce dotkly úrovní nevídaných více než dva roky v souvislosti s rostoucími obavami, že více jestřábí FED a vyšší sazby mohou mít negativní dopad na americkou ekonomiku a zisky společností. Změnu sentimentu nevedly žádné konkrétní katalyzátory a zdá se, že investoři strávili nedávné jestřábí komentáře Mesterové z FEDu, která uvedla, že největším politickým rizikem je, že FED nezvýší sazby dostatečně. Podle jejího názoru FED zatím nedosáhl žádného pokroku ve snižování inflace a je třeba posunout měnovou politiku na restriktivní úroveň. Očekává, že inflace v příštím roce klesne na 3,5 % a do roku 2025 na 2 %, což však bude bolestivý proces a růst v příštích několika letech může být slabý.
📉US100 klesá o 3 %
29.09.2022 US100 klesl o 3,3 % a vrátil část zisků z předchozí seance. Výnosy dluhopisů po nedávném zveřejnění dat znovu stoupaly a čerstvé jestřábí komentáře členů FED vyvolaly obavy z ještě pevnějšího zakořenění inflace. Lepší než očekávané údaje o dávkách v nezaměstnanosti naznačují, že trh práce zůstává silný a může odolat dalšímu zvyšování sazeb. Jestřábí rétorika, kterou přijalo několik bankéřů Fedu, o boji centrální banky proti inflaci, také zasáhla sentiment trhu. Členka Fedu Mesterova uvedla, že bankéři nejsou v bodě, kdy by měli uvažovat o zastavení zvyšování sazeb. Podle jejího názoru se očekává pokles inflace, ale abychom toho dosáhli, budeme potřebovat vyšší sazby. Člen Fedu Bullard řekl, že je kladen důraz na řízení rizik, což znamená, že musíme vysoké sazby udržovat déle.
Britská libra pokračuje v pádu
21.09.2022 Pár GBP/USD na začátku seance krátce klesl na úroveň 1,1300 poté, co nedávná data odhalila, že rozpočtový deficit Spojeného království v srpnu překonal odhady analytiků, přičemž rostoucí inflace zatěžovala úroky narůstající u vládních dluhopisů. Dolar mezitím nadále posiluje, protože částečná mobilizace v Rusku utlumila poptávku po rizikovějších měnách. Dnes se pozornost trhu zaměří na vysoce očekávané rozhodnutí FOMC. Fed se chystá zvýšit sazby o 75 bps potřetí v řadě a jakékoli další jestřábí komentáře od Powella mohou vyvinout další tlak na GBP. Mezitím si ekonomové nejsou jisti, zda Bank of England ve čtvrtek zvýší svou základní úrokovou sazbu o 50 nebo 75 bazických bodů, protože slabá libra a nový energetický balíček britské vlády zatemňují výhled sazeb.
Ranní okénko - Dorazí data o inflaci z ČR i USA
12.09.2022 Týden odstartuje česká inflace za srpen. Za působení protichůdných faktorů, snížení cen pohonných hmot oproti červenci, ale pokračující zdražování v oddíle bydlení, očekáváme navázání na zpomalující meziměsíční tempo inflace (z 1,3 % na 0,8 %). V meziročním srovnání inflace ještě poroste, z 17,5 % na 17,7 %. Konsensus trhu se také ukotvil na 17,7 %, ČNB ve své srpnové prognóze počítá s 19,3 %, ovšem prognóza zahrnovala vyšší číslo i pro červenec (18,8 % vs. 17,5 %).
Co sledovat příští týden? (09.09.2022)
09.09.2022 Další jestřábí komentáře Fedu a ECB nezpůsobily výprodej akciových indexů, nicméně americký dolar se stáhl z 20letého maxima. Nyní trhy obrací svou pozornost k dalšímu zásadnímu americkému datu – zprávě CPI za srpen, která může ovlivnit pohled Fedu na budoucí zvyšování sazeb. Také zpráva o maloobchodních tržbách a další makroekonomická data z USA spolu se zprávou z australského pracovního trhu by měly poskytnout další volatilitu na trzích. Pokud jde o asijské trhy, investoři se zaměří na setkání Xi Jinpinga a Vladimira Putina, ale také na údaje o čínské průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách. V následujícím týdnu určitě sledujte US500, CHNComp a AUDUSD!
Týdenní shrnutí z pražské burzy (9.9.2022)
09.09.2022 Evropské indexy zaznamenaly v tomto týdnu zisky. Mezi nejvýkonnější indexy se řadil německý DAX (DE30), který získal 2,14 % a uzavírá týdenní seanci nad 13 000 body. Růst vykázal i britský FTSE100 (UK100), jež si připsal 1,30 %. Žádný z hlavních evropských indexů neuzavřel týdenní seanci se ztrátou.
Jerome Powell přednesl svůj projev na 40. výroční měnové konferenci Cato Institute
09.09.2022 Jestřábí komentáře o měnové politice USA předsedy Fedu Jerome Powella vyvíjejí tlak na trh. Ve svém projevu na 40. výroční měnové konferenci Cato Institute Jerome Powell řekl, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve zvyšování referenční sazby, dokud neomezí inflaci.
Ranní shrnutí (09.09.2022)
09.09.2022 Americké indexy zakončily včerejší seanci výše, když investoři strávili poslední jestřábí komentáře od předsedy Fedu Powella. S&P 500 vzrostl o 0,66 %, Dow Jones se posunul o 0,61 % výše, zatímco Nasdaq přidal 0,60 %. Russell 2000 rostl o 0,56 %.
ECB zvýšila sazby o historických 75bps
08.09.2022 Evropská centrální banka se na dnešním zasedání rozhodla pokračovat v normalizaci měnové politiky a v souladu s očekáváním trhu zvýšila depozitní sazbu o 75 bazických bodů na 0,75 %. To je z hlediska velikosti největší jednorázový nárůst úrokových sazeb od vzniku eurozóny. ECB se zároveň díky takto razantní reakci přiblížila dolní hranici pásma tzv. neutrální sazby (odhadované mezi 1-2 %), nad kterou by měla měnová politika začít působit restriktivně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 05.09.2022
05.09.2022 Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 odepsal 2,6 % a předvádí tak třetí poklesový týden v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se drží nad hranici 25 bodů. Hlavním poklesovým faktorem minulého týdne byly jestřábí komentáře představitelů Fedu. Vidíme výrazné intradenní pohyby – často v rámci seance posun z kladného do záporného teritoria. To značí, že investoři stále hledají směr a vnímají řadu rizik. Kromě utahování měnové politiky a chřadnutí globální ekonomiky se na obzoru rýsují nová rizika, která trh prozatím nazaceňuje: eskalace geopolitického napětí mezi USA a Čínou nebo snahy o některé daňové úpravy, které uškodí americkým korporacím a investorům. Rizika tak zůstávají dále asymetricky nakloněna dolů – o dalším směřování trhů rozhodnou nově příchozí makrodata (zejména CPI, které vyjde 13.9.).
Jestřábí komentáře Fedu vidí krypto propad
30.08.2022 Jestřábí komentáře Jeroma Powella z Fedu vedly ke konci minulého týdne k poklesu cen kryptoměn a akcií, přičemž od té doby ceny převážně stále klesají, protože investoři se snaží zbavit ‚‚rizikovějších‘‘ aktiv.
Rozbřesk: Spor o měkké přistání Fedu a den “D” pro nového guvernéra a bankovní radu ČNB
04.08.2022 To co před dvěma lety začalo v USA jako přátelská výměna názorů mezi akademiky na téma dočasná vs. permanentní inflace se pomalu mění v ostrou řežbu, kde padají tvrdá slova o zavádějících závěrech a faktických chybách. Hlavní protagonisté velmi aktuálního sporu, o to jakou podobu bude mít přistání americké ekonomiky, jsou na jedné straně “tým skeptiků” vedený Larry Summersem a Olivierem Blanchardem a na straně druhé “tým optimistů” v němž jsou prakticky všichni současní centrální bankéři z Fedu (viz např. včerejší vyjádření jestřába-optimisty J. Bullarda).
Forex: Dolar eliminule ztráty z minulých dní
04.08.2022 Překvapivě dobré výsledky americké podnikatelské nálady v sektoru služeb a jestřábí komentáře z Fedu pomáhají americkému dolaru eliminovat drobné ztráty z předchozích dní. Čínské vojenské manévry u Tchaj-wanu prozatím na trh neměly výraznější dopad. Trh evidentně čeká na výsledek amerického trhu práce za červenec, který bude zveřejněn zítra odpoledne. Britská libra dnes bude ve střehu, neboť zasedá Bank of England a všeobecně se očekává, že zvedne úrokové sazby o 50 bazických bodů.
JPY zůstává slabší po komentářích Kurody
21.07.2022 Japonská centrální banka ponechala během dnešního zasedání úrokové sazby a další nastavení měnové politiky beze změny. Trhy takové rozhodnutí očekávaly. Účastníci trhu však doufali, že BoJ alespoň poskytne nějaké jestřábí komentáře vzhledem k tomu, že inflace zůstává nad cílem BoJ a JPY nadále oslabuje. Bohužel pro býky na JPY, Kuroda nehodil jenu ani záchranné lano a držel se své holubičí rétoriky. Klíčové poznatky z Kurodova projevu po jednání:
GBPUSD se blíží hlavní rezistenci
18.07.2022 Britská libra je dnes nejvýkonnější hlavní měnou, protože na trhu převládá pozitivní sentiment v otázce jestřábího Fedu. V pátek se nálada zvedla poté, co dva členové Fedu (Bullard a Bostic) vyloučili vyšší červencové zvyšování sazeb. V důsledku toho dolarový index dále oslabuje pod 108,00 a obchodníci se vrhají do rizikovějších měn. Britskou libru podpořily taktéž jestřábí komentáře od Sanderse z BoE. Sanders věří, že BoE opět zvýší sazby a neutrální sazba bude vyšší než 1 %.
Související klíčová slova:
Llama | Střední Evropa | Charu Chanana | Šéf Fedu | První hike | Akcie Meta Platforms | Brent | ČNB tisková konference | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Průmyslová výroba | Vyhlídky dolaru | Dvoutýdenní repo sazby | Zisky dolaru | Hodnota společnosti | Dlouhé pozice | Hermes International | NVAX.US | Války | Výrobní sektor v USA | WIG20 | Ripple | Překoupené úrovně | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Allianz | Výroky z ECB | Náklady na financování | Uber | Meta | Příjmy a výdaje | EUR | Kanadský dolar (CAD) | Makro prostředí | Spotřebitelské výdaje | Kvartální výsledky | Mercedes-Benz | Ředitelka | Komerční banka | Vývoj na trzích | Dopad na korunu | Poptávka po riziku | Ekonomika | Optimismus na trzích | Redukce | Evropské akciové trhy | Dnešní výprodej | Vytěsnění minoritních akcionářů | Itálie | Ztráty | Stoxx | Zničení poptávky | Take Profit | Evropské centrální banky | PEPP | První den obchodování | Kvantitativní utahování | Silné hospodářské oživení | Členové bankovní rady ČNB | Akcionáři | Alteryx | Očekávání | Korelace | Jüan | Currency trading | Snižování stavů | MXN | Poslanci | Hodnota indexu | FAST | Šéf Fedu Powell | Trh práce | Geopolitické napětí | Britská centrální banka | Zasedání ČNB | Makroekonomická data | Forward guidance | EURJPY | ECB minutes | Eskalace napětí | Volatilní | Potenciál | Evropská komise | Guvernér Michl | Philip Morris ČR | Investice | US Bancorp | Analýzy | DXY | Oživení ekonomiky | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | MACD | Support | UMG | Energetická krize | Edge | Inflace v lednu | Akvizice | Finanční stabilita | Maloobchodní tržby v USA | Česká měna dnes | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Klíčový údaj | Ifo | Počáteční zisky | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | PMI v eurozóně | Intervence | Ceny kakaa | Ceny ve výrobě | Zhodnocení S&P500 v lednu | Experti | Výdaje | Výhled poptávky | Raiffeisenbank | Evropský index | Vývoj historického zhodnocení | FTSE MIB | Možnost zhodnocení | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Asijské trhy | Obchodní seance | Impuls | EUR/USD | Bob Haberkorn | Buy the rumour, sell the news | Morgan Stanley | Indikátor MACD | Recese v eurozóně | Volby | Rychle rostoucí akcie | Reality | SOK | Akcie společnosti | Obavy z ekonomického dopadu | Lagardeová | Stav trhů | Měnové zasedání | Výnos | Prodeje domů v USA | RBC Capital | Asijské akcie | Uzavření příměří | SMA | Firma ČEZ | BCPP | Slabá poptávka | Rozhodnutí o sazbách | Růst sazeb | Koš | Ceny akcií | Překvapivý růst | Zvýšení sazeb Fedu | Exchange | Hluboké recese | Kontrakty | Šéfka ECB | Palladium | Benchmark | První hike ECB | Index DXY | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ztrátové pozice | JPY | Spotřebitelské inflace | Odhad HDP | Index Russell | Pár USD/CAD | Nová data | Ekonomický sentiment | Směřování trhu | Rezistence | Hútiové | Americký akciový trh | Bankovní rady ČNB | Peníze | Russell 2000 | Ukazatel | České koruny | Inflace ve Španělsku | MONET.CZ | Saxo Bank | Obavy z inflace | Projekce | ČTK | Medvědí trh | Prognóza | Služby | Trading | Bankovní rada ČNB | Investiční strategie | Vývoj | Burzy | Odliv kapitálu | Tuzemská ekonomika | Bezpečný přístav | ZEW index | Simon Peters | Oživení čínské ekonomiky | Akcie Novavax | Oslabení jüanu | Bias | Výhled růstu HDP | Obchodování na finančních trzích | Analytický tým FXstreet.cz | Dolar dnes | Hlavní index burzy | Indikátory | Valná hromada | Pozornost investorů | Zastropování cen | Proražení | Inflace ve Spojených státech | USD/EUR | Ceny elektřiny | Posílení koruny | Americký prezident Joe Biden | Pozice | Sójový olej | Akcie | Na burze | KOSPI | AI | ASX 200 | Tomáš Raputa | Obchodní tipy | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Kofola | Výroční zprávy | Šok | Tovární objednávky | Vládní opatření | Poptávka po americkém dolaru | Evropská inflace | Rozvahy Fedu | Nový týden | Čtvrtletní výsledky | Ekonomická aktivita | Kotace | GBP/USD | Zvyšování sazeb Fedu | Růst prodejů | Nervozita | Dnešní údaje | Výrobní ceny | Zvýšení sazeb | Index DAX (DE30) | Úrokové sazby | EUR/CZK | ČNB | Santiment | Nejistoty | Jádrový index | Znovuotevření čínské ekonomiky | Recese americké ekonomiky | Makrodata | Investoři | FedWatch | První odhad | Air | Posílení | Evropská měna | Společnost Google | Inflační čísla | Stav devizových rezerv | Evropské PMI | Zveřejnění zprávy | Vyšší hodnoty | Den obchodování | WSJ | AVST.UK | Cena Etherea | Index amerického dolaru | Vývoj sazeb | Zápis z posledního zasedání | Oilprice.com | BP | Americký HDP | Růst německé ekonomiky | SEC | Sartorius | Makrokalendář | Investovat | Sestupný trend | NFP report | COVID-19 | Den D | Jan Kubíček | EURNZD | Snižování úroků | Korunový trh | Oslabení USD | Německý DAX | Finanční situace | Philip Morris | Cena plynu | Evropské ekonomiky | Vývoj akciového indexu | Nálada na trhu | Oznámení | Obchodní ředitel | Loonie | Spotřebitelský sentiment | Investment Institute | Zvýšení úrokové sazby | Obchodování | Nálada podnikatelů | Techy | Odkupy akcií | Další drahé kovy | Objem | CME FedWatch Tool | Politika centrálních bank | Deflace | Kristalina Georgievová | Prezident | Silný dolar | Praha | Tržní úrokové sazby | Sazby v USA | Kevin Tran Nguyen | Výsledky | Ekonomické oživení | Konference v Jackson Hole | Inflační vývoj | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Cena ropy WTI | Zpráva | Uhlí | ERSTE (RBAG.CZ) | Cena akcií Tesly | Historie | CZKCASH | Retracement | Novinky | Evropa | VIG.CZ | Centrální banky | Data z USA | Energetický trh | Trump | TSMC | Swingový výhled | Regulátor | Sazby | Posílení amerického dolaru | Covid | Člen bankovní rady | Komerční banka (KOMB.CZ) | Příjmy a výdaje domácností | CME FedWatch | Slabší koruna | Průraz | Tomáš Pfeiler | Deficit rozpočtu | Polsko | Zbrojovka | FRA | Zásoby ropy v USA | Jestřábí komentáře Fedu | Stimulační opatření na podporu ekonomiky | Bankéř | Provozní ztráty | University of Michigan | Euro dnes | KOMB.CZ | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Korekce | Jackson Hole | HUF/EUR | Ocenění | USD/PLN | OPEC | Lepší výkonnost | Ukrajina | Lednový efekt | ANO | Obchodní strategie | Maloobchod | Den díkůvzdání | Členka rady guvernérů | Kurz dolaru | Rostoucí obavy | Měnový trh | Turecko | Konec roku | Stimulační opatření | Dezinflace | Ekonomická aktivita v eurozóně | Vstupy | GBPUSD | Technologické společnosti | Stříbro | Trh s futures | USDCAD | Americký dolarový index | Instituce | Sell the news | Zlomový okamžik | Bank of Japan | Guvernér BOJ | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Americké akcie | Inverzní vztah | Ex-dividend | Údaje o inflaci | Pozitivní vliv | Trendové linie | Index cen výrobců | Zlotý | Obchodování s korunou | Pokles úrokových sazeb | Trh | Korporátní zprávy | Komise | Crown | Dnes na pražské burze | Zisky akcií | Pražské burzy | Globální recese | Odhadovaná cena | Airbus SE | Sentiment na kryptoměnách | Posílení dolaru | Akcie Morgan Stanley | Rating | Domácí měny | SNB | Vládní dluhopisy | Eurokomisař | Oilprice | Členové Fedu | Ztráta | Long pozice | Siemens Energy | Kanada | Kurz dolarů | Důvěra | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | SuperMicro | Rostoucí akcie | Futures na DAX | Rizikovější aktiva | Tržní odhad | QE | CFTC | Centrální banka | Cena | Ekonomické indikátory | Asijské indexy | Vienna Insurance Group (VIG.CZ) | AUD/USD | Čistý zisk | Jádrová inflace | Nobelovy ceny | Kovy | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Pokles dolaru | Značné riziko | Výnosy dluhopisů | Marže | Jan Vejmělek | Současný propad | API | Novavax (NVAX.US) | CFD | Guvernér ČNB | Eurodolar dnes | Reuters | Podcast | Bidenova administrativa | Hlavní indexy | Equiti Capital | Kompozitní index | Centrum | Depozitní sazba | Akcie Applu | Výrobní sektor | Předseda | Utahování měnové politiky | Růstový impuls | Klesající trend | Makroekonomické ukazatele | Slabá čísla | Příkaz | ZEW | Kurz EURUSD | Rychlý růst | Libra | Členka Rady guvernérů | Zvýšení základní úrokové sazby | Open | Chicago Mercantile Exchange | Pohyby na trhu | CCC | Tempo ekonomického růstu | Bankéři z Fedu | Úroky | IFO index | Dění na akciových trzích | Americké státní dluhopisy | Stoxx 600 | TRIP.US | Předstihové ukazatele | Zahájení obchodování | ASML Holding NV | Premiérka | Správa | S&P500 | Pojišťovna VIG | Ceny | Technologie | Finální odhad | TSLA.US | Německá ekonomika | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Inflace v Německu | Pokles | Scotiabank | Zesílení inflačních tlaků | Investiční doporučení | Rabobank | Ziskovost | Mercedes | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Pracovní místa v USA | Počet nezaměstnaných | Empire State Index | Důvěryhodnost | Wall Street | Data z reálné ekonomiky | Zvyšování úrokových sazeb | Index cen | Ekonomické aktivity | Index PX | Daně | Lídři | Pozitivní sentiment | Vzrušení | Zisky | Trhy | Hang Seng | Důvěryhodnost Fedu | Eskalace konfliktu | Signály | Dolarový index (DXY) | Allianz SE | Repo sazba | Repo sazby | USD/JPY | Přecenění | Tisková konference Fedu | Rusko-ukrajinský konflikt | Růst cen | MIB | Akcie Meta | Kyjev | Společnosti Netflix | Financování | ČSÚ | BioNTech | Česká národní banka | Státní pomoc | Republikáni | USDJPY | Problémy v bankovním sektoru | Neel Kashkari | Odvětví | Burze | Obchodování na akciových trzích | Průměrná mzda | DNO | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Posílení eura | Odhodlání | Centrální bankéři | Akciový trh | AUDUSD | WTI | Hrozba recese | Joe Biden | Bod | Index DAX | Polský zlotý | Zpřísnění finančních podmínek | Zpráva amerického ministerstva práce | RBNZ | Reserve Bank of Australia | Data PMI | Americké statistiky | Výrobní index ISM | O2 CR | Americká měna | EMU | Mobilizace v Rusku | Saúdská Arábie | Sázet | Cena ropy | Zvýšení limitu pro zadlužení | Zpřísňováním měnové politiky | Domácí měna | Zlato a stříbro | Koruna zpevnila | Japonská ekonomika | Předběžné výsledky | Sankce | Alphabet | Struktura | Noví členové bankovní rady | Centrální bankéři z Fedu | Statistiky | Peněžní zásoba | Světová ekonomika | ECB Christine Lagardeová | Dna | FX | USD za tunu | Mobilizace | Měnové trhy | Kurz | Market | Crédit Agricole CIB | 256/2004 | Znovuotevření Číny | Analýza EUR/USD | Tradeři | UST | Zpomalení hospodářského růstu | Forex.com | Česká republika | Wolfstreet | Proinflační | AUD | Politici | Silná rally | Pilulka Lékárny | Fibo | Britská premiérka | Vývoj na akciových trzích | Komentáře členů Fedu | Měnový pár | Offshore jüan | Nárůst nezaměstnanosti | Růst cen průmyslových výrobců | Cenové stability | Zasedání ECB | Portfolia | Převis | Odhady PMI | Propad indexu | Vývoz | Týdenní zpráva | Rostoucí úrokové sazby | Týden na akciových trzích | Recese | ASML | Ropný gigant | Švýcarský frank | Německý ZEW index | CZK/EUR | Stimul | Instrumenty | Očekávaný růst | Sněmovna reprezentantů | Chicago Mercantile Exchange (CME) | Výrobní index | Silný americký dolar | Růstový trend | Sazby Fedu | Silný support | Inflace ve Spojeném království | Americké burzy | Americké ekonomiky | Frank | Kurz eura | Cap | Údaje z USA | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Lenka Kalivodová | Rychlý růst mezd | Měnový kurz | Základní sazby | Kiwi | Nezaměstnanost v USA | Vyšší volatilita | Rostoucí inflace | ČR | Obchodní rozhodnutí | Výrazný pohyb | Rekordní rok | Makroekonomické prostředí | PMI indexy | Předpovědi | Mince | Zásoby ropy | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | EUR/NZD | TRIP | Pokles sazeb | Míra inflace | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Obchodní model | Medvědí trend | Nařízení | BTC | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Zpřísnění měnové politiky | Gold | Průmysl | Očekávané výsledky | Tempo růstu | Podnikatel | Bankovnictví | USD index | Nejvyšší růst | Akciové trhy | Jeremy Hunt | Struktura HDP | Moneta Money Bank | Guidance | Reinvestování | APP | Ebury | Obchodní aktivity | Long | Rally | Bankovní rada | Vysoké výnosy | Recese v USA | Pojišťovna | Růstové tituly | Klíčový support | Zasedání České národní banky | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | SXXP | HDP za Q2 | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | NVAX | Indexy na Wall Street | Nezaměstnanost v Německu | Business | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Brown Brothers Harriman | Pokles cen | Investments | SP500 | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | FedWatch Tool | Fiskální politiky | Zpětné odkupy | NZD/USD | Riziko ztráty | Sentix | Trhy dnes | Německý statistický úřad | Pochybnosti | Stratég | Špatné zprávy | Vlnová analýza | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Zotavení | Sentiment | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Největší pokles | Politika | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Nový kmen koronaviru | Dnešní seance | Novavax | Americké futures | Win Thin | Forint | Velká Británie | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Zasedání FED | Členové bankovní rady | Indexy S&P | Nálada | Indie | Měnové politiky | Riziko | Česká vláda | První zvýšení sazeb | Historická maxima | Ekonomická data | Situace v průmyslu | Karanténa | Sněmovna reprezentantů USA | Commerzbank | Zhodnocení | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Výhled | Růst cen v USA | Erste Group Bank | Americký akciový index | Komerční banky | Ethereum | Zpráva o trhu práce | Zápis Fedu | Pohyb dolaru | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | PayPal | Jaromír Gec | Politika Fedu | Finanční trhy | Údaje o maloobchodních tržbách | Cyrrus | Data o inflaci | Zvýšení produktivity | Týdenní výkon | Situace v Číně | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | USA inflace | USD za barel | Peněžní trhy | St. Louis | Čistá ztráta | Meta Platforms | Krize | Bernstein | Stabilita | Investing | Burzy v USA | USD/MXN | Akcie v Japonsku | Ceny plynu a elektřiny | Zprávy z pražské burzy | Oslabení dolaru | Společnost Moderna | NFT | Buy | XTB | Člen rady guvernérů | Tržby v eurozóně | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Dolarový index | Deeskalace | Boj proti inflaci | US30 | Úroková sazba | Generální ředitel | Devizové rezervy | České vlády | Japonský ministr financí | Burza | Ekonomický kalendář | Americká inflace | RBA | Reinvestice | Heineken | OIL.WTI | Australská centrální banka (RBA) | Rozhovor | Dlouhá pozice | Spotřeba domácností | Měny | Snížení úrokových sazeb | Sankce proti Rusku | Růst cen potravin | MNB | Profitovat | Nová historická maxima | Energie | Analytici společnosti | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | DE30 | USDX | Dividendy | Finanční centrum | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Ropa dnes | Uvolnění měnové politiky | Thomson Reuters | USD | Spotřebitelská poptávka | Miliardy dolarů | Finanční trh | Růst poptávky | Opatření na podporu ekonomiky | Velké ekonomiky | Překoupené oblasti | Optimismus na trhu | Výnosy desetiletých dluhopisů | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | Krypto propad | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Smíšené výsledky | Ceny výrobců | Miliardy USD | Reálné úrokové sazby | GBP/EUR | Analytický tým | Signál | Zlepšení sentimentu | Zdražování | Vývoj historického zhodnocení S&P500 | Dnešní obchodování | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Poslední den obchodování | State Street | Britská vláda | ADP | CPI v USA | Úbytek | Ropy | Nové žádosti o podporu | Řízení rizik | Singapur | Americké trhy | CHNComp | Koruna posílila | Společnost | Rezervní měny | Úvěrová aktivita | Sázky | Futures na americké akcie | Colt | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Thomas Barkin | Retailoví investoři | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Fibo retracement | Jestřábí Fed | Cena akcií | Non-Farm Payrolls | ASX | CAC40 | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Umělé inteligence | Vienna Insurance Group | Eura | Tisková konference | Inflační cíl | RBAG | Ceny pohonných hmot | Růst | Míra inflace v Německu | Energetické komodity | Příjmy | Pohyby cen | Kmen koronaviru | Hospodářské výsledky | Risk-off | Zajištění | Aukce státních dluhopisů | Výnosy amerických státních dluhopisů | Snížení inflace | Index | Komoditní | MiFID II | Eva Zamrazilová | Nárůst ceny | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Výsledková sezóna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Bohumil Trampota | Pracovní místa | Akciové indexy | Reálné ekonomiky | Nižší daně | Histogram | Měny v regionu | Inflace | Situace na finančních trzích | Tržní hodnota | Technická analýza | Tiff Macklem | Bydlení | Dovoz | Páteční NFP | Index burzy | Americké centrální banky | Dogecoin | Plány | Management | Patria | HUF | Morgan Stanley (MS.US) | EURUSD | Zisk | Bank of England | Americký index | Sentiment indikátory | O2 | Maďarsko | Data z tuzemské ekonomiky | Ceny BTC | VIG | Více peněz | Investing.com | ČSOB | Patria Online | Pesimismus | Spekulovat | Dnešní makroekonomické ukazatele | Swapy | Cenové tlaky | CZK | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Česká zbrojovka | S&P | Investiční | Vysoké sazby | Dluhopisové výnosy | Středoevropské měny | Výsledek inflace | Inflace v USA | NFP | Bloomberg | Avast | Unie | Analytička | Nasdaq Composite | Next Finance | Zvednutí sazeb | Aktuální kurzy | Nikkei | Zasedání FOMC | Nastavení úrokových sazeb | Posilování amerického dolaru | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Pozitivní zprávy | Čínské úřady | Další pokles | Ekonomika USA | Americká centrální banka | Česká měna | Krátká pozice | Válka na Ukrajině | Vládní představitelé | Analýza transakcí | Christine Lagardeová | Prognóza Fedu | Vývoj měnového páru | Vybírání zisků | KOMB | Vyšší úrokové sazby | Nejdůležitější události | Americký prezident | Korekční pohyb | Tesla (TSLA.US) | Dnešní data | Rozhodnutí vlády | Zisky společnosti | Ekonomiky | Odhad inflace | Nabídka | TIM | Francie | Akciový index S&P 500 | Globální ekonomiky | Zpřísňování měnové politiky | Obchodní plán | Růst inflace | Tržní kapitalizace | NASDAQ 100 | Nízké úrokové sazby | Ceny ropy | Boom | Supporty a rezistence | Moderna | Geopolitická situace | Inflace spotřebitelských cen | Boj s inflací | Meziroční inflace v eurozóně | Spoření | Mary Dalyová | US500 | Hlavní úroková sazba | Souhrn finančních trhů | Průzkum | DAX | GAAP | Ceny zboží | Konsensus trhu | Deficit | Firmy | Zvýšení dluhového stropu | Zdravotní péče | Reakce trhů | EURCZK | Zahraniční obchod | Akcie skupiny | Index STOXX Europe | Tomáš Kudla | EUR/GBP | Představitelé Fedu | JOLTS | Prodej | Colt CZ | UBS | Kryptotrh | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Olej | Zlepšení | G10 | CZ | Další růst | Dobré výsledky | Nová prognóza | GBP | Prezidentka ECB | Posilování eura | Evropská unie | Nasdaq | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Propad | Federální rezervní systém | BREAKING | Bilion | Evropské trhy | Reakce trhu | Růst cen ropy | Týdenní shrnutí | Zprávy | RBAG.CZ | Britský ministr financí | Averze k riziku | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Ceny Bitcoinu | Normalizace měnové politiky | Silný růst | Disney | Evropské akcie | Airbus | USA | Ranní komentář | Momentum | Odhady analytiků | Vyhlídky | Předpověď | Futures na evropské indexy | Joachim Nagel | Avast (AVST.UK) | Míra | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Omezení pákového efektu | Oživení inflace | Rekordní ceny | Depozitní sazby | Rada guvernérů | Současný trend | Money management | Digitální měny | Odhady trhu | Raphael Bostic | Zasedání Bank of Canada | Koruna | ex | Ziskové marže | Zpřesněný odhad | JDE | Komoditní měny | Včerejší obchodování | Finanční výsledky | Výrazný pokles | Raiffeisenbank a.s. | Banky | Projev Jeroma Powella | Poptávka po bezpečných aktivech | Solidní růst | Opatření | Indické ocelárny | S&P/ASX 200 | Sazby ČNB | Riziko recese | Hlavní měny | Pokračující pokles | Pojišťovny | Údaje | Investment | Výkonnost | xStation | Asie | Rakousko | Měsíční data | Průzkumy | Nomura | Michelle Bowmanová | Energetická firma | Bitcoin | Nejbližší support | Snižování sazeb | Indikátory sentimentu | Bilance | Přehled | Index S&P 500 | Izrael | Výsledky společnosti | Společnost XTB | Plyn | Ústup inflace | Obchodní bilance | Ropa Brent | Graf | Rizika | Patrick Harker | Oslabení koruny | MONET | Schlumberger | Eurodolar | Short | Výnosové křivky | Vývoj úrokových sazeb | Čínský HDP | Pár EUR/USD | Vývoj eura | Zpráva o inflaci | CARA | Fed | FXstreet.cz | Futures | Volatility | Česká koruna | Stavebnictví | Biden | Spotřebitelská nálada | Hospodaření | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Výraznější pokles | Komodita | CHF | Forexové trhy | Nemovitosti | Index spotřebitelské důvěry | Významné úrovně | TIPS | Beta | MS.US | Pokles ceny | DAX (DE30) | PX index | Kakao | Švýcarský frank (CHF) | Krypto | Akcie farmaceutických společností | Kov | Obchody | Úrokové sazby Fedu | James Bullard | Napětí na Ukrajině | Další růst úrokových sazeb | Rekordní minimum | Ropné futures | Aukce | HDP USA | Sell | MWh | SPX | Seznam Zprávy | Drahý kov | Americká data | Rozpočtový deficit | Růst výnosů | Zvýšení úrokových sazeb | Změna trendu | Offshore | Kevin McCarthy | Haruhiko Kuroda | Prudké oslabení | Růst tržeb | Akciový index | CME | Německý HDP | Euro k dolaru | Volná pracovní místa | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | CEZ1.CZ | Společnosti | Platforms | Medián | Index CPI | Směřování trhů | RBC | Velké banky | Index nákupních manažerů (PMI) | Budoucí vývoj | Aleš Michl | Průmysl v eurozóně | Prodeje domů | S&P 500 | xStation5 | Generali Investments | Nejistota | Zpomalení růstu | Podpora | Velké objemy | Růst spotřebitelských cen | Zhodnocení S&P500 | Makroekonomické údaje | Prezident Joe Biden | Americká seance | ECB dnes | CL | Geopolitické faktory | MT4 | Státní dluhopisy | Nejziskovější | USDCZK | Podnikatelé | Zadlužení | Prodej dolaru | Zastavení růstu | Moneta | ECB | Tržní sentiment | Výkonná ředitelka | Německo | Negativní dopad | Správy majetku | Energetický sektor | Měny&Sazby | Dobrá nálada | Maďarský forint | Plány Fedu | Německý Ifo index | Spotová cena | Finance | Novozélandský dolar | Zasedání americké centrální banky | Hotovost | Konjunkturální průzkum | Aktivita v průmyslu | Podstatné kurzotvorné zprávy | Makroekonomický kalendář | Bankovky | Tržní situace | Kurz koruny | Maturity | Rusko a Ukrajina | Devizové trhy | Partnerství | USD/CZK | Korunové sazby | Prudký růst inflace | Nájemné | Nvidia | Oblasti rezistence | Rozpočet | FTSE | Japonská centrální banka | Erste Group | Vice | Americký trh | Kurz eura vůči dolaru | Ceny komodit | Snižování úrokových sazeb | FOREX | AVST | Aktivum | Dolarový index (USDIDX) | S&P500 v lednu | USDIDX | Zpomalení globální ekonomiky | Analytici | Index nákupních manažerů | Domácnosti | Evropské indexy | Etherea | Ceny zemního plynu | Americký dolar | Google | Euro vůči dolaru | Situace | Generali Investments CEE | Zprávy z ekonomiky | Vysoká inflace | CHF/JPY | Makro | Měkké přistání | Evropská centrální banka | Bancorp | US100 | DOT | Guvernér | FXstreet | Jednání ECB | Platební bilance | Tržby | Vývozní daně | GfK | Blue chips | Snížení sazeb | Koruna dnes | Vysoká poptávka | Stagnace | Marketingová komunikace | Růst mezd | Růst americké ekonomiky | PX Pražské burzy | Futures kontrakty | Závazek | Světové centrální banky | Klaas Knot | Abbott Laboratories | Americká centrální banka (Fed) | TSLA | Česká ekonomika | Tomáš Nidetzký | Indexy PMI | Vývoj inflace | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Novozélandská centrální banka | Zahraniční forex | Indikátor | Akcioví investoři | HICP | Stabilita sazeb | Ekonomické údaje | Konsensus | Spekulativní pozice | Inflační očekávání | Pokles akcií | Pád cen | Aktuální prognóza | Invaze | Spekulace | Odpor | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní okénko | Těžaři | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Omikron | Futures na americké akciové indexy | Velcí hráči | Firma | Maloobchodní tržby | Měnová politika | Přehled kurzů | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Nastavení měnové politiky | Indexy pohyb | Rozhodnutí bankovní rady | Drahé kovy | Dluhopisy | Saxo | Vyšší sazby | Next | Pravidla obchodního systému | Evropské akciové indexy | Forward | Restrukturalizace | PMI ve výrobě | Maďarská centrální banka | ISM | Americký index S&P 500 | Air Bank | Obchodníci | Sazby beze změny | Bankéři | Výnosy státních dluhopisů | Analytika | Philadelphia Fed | Pozornost trhu | UK100 | Pšenice | Doporučení | Jasný směr | Index pražské burzy PX | Poptávka | Fitch | Co bude | PMI index | Zasedání Bank of England | Capital | Tempo inflace | Meziroční inflace | Očekávání trhu | Čína | Obchodovat | EURGBP | Růst HDP | Konečná sazba | Peking | EBITDA | Reporty | Index pražské burzy | HDP | Německý index DAX | Medvědi | Statistický úřad | RBI | MIFID | Klouzavý průměr | Payrolls | Mzdy | Výhled německé ekonomiky | Podnikání | Zasedání amerického Fedu | Problémy | Odkup vlastních akcií | Oživení ekonomiky eurozóny | Inovace | Trh s bydlením | Erste | ROCE | JSPL | Celková inflace | Fiskální politika | Načasování | Bank of Canada | Akcie Alphabet | Ether | Manufacturing PMI | Ropa | Reserve Bank of New Zealand | Stagflace | Hlavní index PX | Facebook | Kanadský dolar | Klid | Deutsche Bank | Pandemická situace | Ekonom | Finanční výkonnost | Datový kalendář | xStation 5 | Valné hromady | Optimismus | Restrikce | Rozhodování | FED sazby | Ekonomka | EMA | PX (CZKCASH) | Kurzy měn | Dolar | Desetileté dluhopisy | Fibonacciho retracement | Jerome Powell | Debata | Hodnoty měny | Euro | ANZ | Naše prognóza | Westpac | Santa Claus Rally | Lockdowny | Nálada na globálních trzích | Risk | Rizikový sentiment | Čínský vývoz | Rada ČNB | Tým FXstreet.cz | Rozhodnutí Bank of England | Spotřebitelské ceny | Obchod | Zlato | Trh se zlatem | Ekonomové | Etoro | Miliardy | EU | Spojené státy | Evropské méně | Denní změna | Zpomalování inflace | Akcie PayPal | Mártiňš Kazáks | USD/CAD | Denní graf | Prodeje existujících domů | Tripadvisor | CFA | OilPrice | Bilance Fedu | Jan Procházka | Komentáře Fedu | Závěrečný kurz | Negativní zprávy | Ceny benzínu | Hlavní ekonomka | Noví členové bankovní rady ČNB | 3М | Ceny zemního plynu v USA | Vyšší inflace | Short pozice | Ukrajinská vláda | Pandemie | Dnešní datový kalendář | Úsilí | Výprodej | Markit | Akvizice Air Bank | Geopolitika | Měnové zasedání bankovní rady | Tomáš Holub | Martin Gürtler | PMI ve službách | Úspěch | Práce | ČEZ (CEZ1.CZ) | Začínající obchodníci | Riziková aktiva | Úroveň supportu | Slovensko | NZDUSD | Míra inflace v eurozóně | Ceny bydlení | Intradenní pohyby | Oslabování koruny | CZK/USD | Invaze Ruska na Ukrajinu | Cíle | Býčí trend | TripAdvisor (TRIP.US) | Růst cen výrobců | Dolar (CAD) | Nákup zlata | Výnosy | Inflační data | Politická rozhodnutí | Americké akciové indexy | Nonfarm Payrolls | Stav trhu práce | Oslabení | Peníze navíc | Základní sazba | Pracovní síly | Komodity | Fed Williams | Mateřská společnost | Fúze | Osobní výdaje | Koruna oslabuje | CNY | Chat GPT | Vypuknutí pandemie | Česká inflace | Nansen | Komise v přenesené pravomoci | Ocelárny | Odpovědnost | Banka | Zasedání bankovní rady | Omezené dodávky | Abbott | Invaze Ruska | Crédit Agricole | Výhled trhů | Investor | Japonský jen | Nákup dluhopisů | Energetické krize | Philip Lane | Sanofi | Objednávky | Poradenství | Hry | Šance | Pokles zlata | Úrokové sazby ČNB | BlackRock | Analytik | Cyklus utahování měnové politiky | Podnikání na kapitálovém trhu | NZD | Maloobchodní tržby v eurozóně | Žádosti o podporu | Kupci | Technický výhled | Měnové podmínky | Mzda | Británie | ČNB dnes | Dramatický dopad | Netflix | Zisk na akcii | Prohlášení | Kryptoměny | CEZ1 | Tesla | Pražská burza | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Sentiment trhu | Ministr financí Jeremy Hunt | Uptrend | CAD | Currency | Základní úroková sazba | Cena zemního plynu | Analýza | Agresivní zpřísňování měnové politiky | Ministr financí | Ukazatele | Revize amerického HDP | David Vagenknecht | Velké ztráty | Index spotřebitelských cen | Americký trh s bydlením | Skepse | Devizové rezervy ČNB | Hike | Omicron | Graf dne | Index Russell 2000 | Snížení úroků | Zemědělství | Navýšení dluhového stropu | Světové rezervní měny | Napětí mezi USA a Čínou | Dopad vysokých cen energií | Zrychlení růstu | Lael Brainardová | CNBC | Výsledek hlasování | Dow Jones | Investování | Domácí poptávka | Amazon | Statistika | Hike ECB | Oslabení forintu | FOMC | CEE | Belgie | Průlom | Krátkodobý výhled | Platina | Akcie Moderny | Hlavní ekonom
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
