Finanční podmínky
EUR/USD: holubičí signály z ECB a rostoucí index cen výrobců
15.04.2024 Pár euro-dolar v pátek pokořil šestou hodnotu. Prodávající EUR/USD aktualizovali čtyřměsíční cenové minimum a zdá se, že se u něj nehodlají zastavit. Pokud se medvědi usadí pod hladinou supportu 1,0680 (spodní linie ukazatele Bollingerova pásma v týdenním grafu), dalším cílem poklesu v dlouhodobém horizontu bude 1,0510. Tento cenový bod odpovídá spodní hranici cloudu Kumo v časovém rámci W1. To – řekněme – je hlavní, nejambicióznější cíl. Střednědobé cílové úrovně jsou 1,0650 a 1,0600.
Dolar roztahuje křídla
11.04.2024 Měnový pár EUR/USD klesl poté, co zpráva o inflaci v USA ukázala, že spotřebitelské ceny rostly již třetí měsíc v řadě. Index spotřebitelských cen vzrostl oproti předchozímu měsíci o 0,4 % a index všech složek se za posledních 12 měsíců zvýšil o 3,5 %, přičemž obě hodnoty překonaly odhady agentury Bloomberg. Totéž platí pro údaje o jádrové inflaci. V důsledku toho americký dolar napříč trhem posílil, a to, co v úterý aktivně rostlo, nyní shodně kleslo. Řeč je o ropě, zlatě a bitcoinu. Krátce nato stejný osud potká i index S&P 500.
BREAKING: Zápis z FOMC ukazuje, že Fed se obává přetrvávající inflace
10.04.2024 Dnes ve 20:00 byl zveřejněn zápis ze zasedání FOMC z března 2024. Níže uvádíme hlavní body z dokumentu.
Ranní shrnutí (10.04.2024)
10.04.2024 Včerejší seance na Wall Street celkově skončila mírným růstem většiny benchmarků. Nasdaq si na konci dne připsal 0,32 %, S&P 500 přidal 0,14 %, Russell 2000 si připsal 0,27 %, zatímco index Dow Jones ztratil 0,02 %.
Dolar vynesl trumfy, teď je řada na euru
09.04.2024 Přetahovaná. Právě té se účastní holubice a jestřábi v ECB. Právě té se účastní pár EUR/USD. Na straně amerického dolaru stojí menší počet očekávaných snížení sazeb federálních fondů v roce 2024, než investoři předpokládali, silnější ekonomika USA a riziko návratu Donalda Trumpa do Bílého domu. Na straně eura stojí globální ekonomické oživení a velká ochota riskovat. V důsledku toho je hlavní měnový pár stlačen v pásmu 1,05–1,10 a těžko říct, jestli se z něho v blízké době vymaní.
Kanadský dolar se dočkal nečekané podpory. Přehled vývoje USD/CAD
04.04.2024 Hrubý domácí produkt Kanady se v lednu zvýšil o 0,6 %, což je nejsilnější růst od ledna 2023; předběžný odhad únorového HDP ukazuje na růst o 0,4 %, zatímco ekonomická aktivita v prvním čtvrtletí vykazuje růst o 3,5 % mezičtvrtletně. Hospodářské oživení výrazně překonává odhad Bank of Canada a může mít dopad na plány centrální banky v oblasti úrokových sazeb, neboť silnější hospodářský růst eliminuje potřebu zmírnit finanční podmínky.
Údaje ISM podpořily dolar. Přehled EUR/USD
03.04.2024 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu ISM v USA v březnu vzrostl na 50,3 b., což je hodnota, která výrazně překonala očekávání, neboť ekonomická aktivita se po 16 měsících poklesu zvýšila. Pozitivní trendy se objevily u ukazatelů, jako je růst nových zakázek a výrobní produkce, zatímco dílčí index zaplacených cen vzrostl o 3,3 % na 55,8 b. a mzdy se zvýšily na nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022, což podpořilo celkové inflační tlaky.
Cena zlata explodovala, Fed ztrácí důvěru trhu
02.04.2024 "Americká centrální banka letos i přes mnohé znaky odolné inflace razí holubičí monetární politiku, což vede k rostoucí skepsi trhu a to mohlo výrazně podpořit růst ceny zlata. Je tak možné, že americký Fed ztrácí kredibilitu, " říká analytik BHS Timur Barotov.
Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
27.03.2024 Již delší dobu tvrdím, že měnová politika má na trhy nadměrný vliv. Začalo to v době, kdy hlavní centrální banky prováděly mimořádně uvolněnou a experimentální měnovou politiku v boji proti globální finanční krizi. Pokračovalo to však i v posledních několika letech, kdy jsme byli svědky masivního zpřísňování měnové politiky v boji proti pandemické inflaci, což mělo dramatický dopad na trhy v roce 2022. Vzhledem k významu měnové politiky pro řízení trhů byl minulý týden významný, neboť se sešlo pět centrálních bank vyspělých trhů a sedm centrálních bank rozvíjejících se trhů a proběhla přijetí dvou historických rozhodnutí.
V USA rostou mzdy zaměstnanců, kteří se vrátili do kanceláří
26.03.2024 Ve Spojených státech se prudce zvyšují mzdy zaměstnancům, kteří už nevyužívají práci z domova jako za pandemie covidu-19, ale znovu pracují celý týden z kanceláře. Uvádí to organizace ZipRecruiter, podle níž roční mzda těchto lidí do března v průměru dosáhla 82.037 dolarů (1,9 milionu Kč), což je meziroční nárůst o více než 33 procent.
Český výrobce letadel Aircraft Industries dodá pět letounů L 410 NG do Senegalu
26.03.2024 Kunovický výrobce letadel Aircraft Industries ze skupiny Omnipol dodá pět letounů L 410 NG, tedy nové generace, do Senegalu. Létat budou v barvách tamního největšího státního dopravce Air Senegal. První dva stroje dnes odletěly z Kunovic, uvedli zástupci společnosti na webových stránkách. Finanční podmínky obchodu firma nezveřejnila.
Data o inflaci způsobují ústup trhů s kryptoměnami
19.03.2024 V minulém týdnu způsobily údaje o vyšší inflaci, než se původně očekávalo, ústup akciových a kryptoměnových trhů, přičemž investoři se zamýšleli nad tím, zda je inflace stále příliš vysoká na to, aby Federální rezervní systém začal uvolňovat finanční podmínky.
Jen podepsal kapitulaci
19.03.2024 Všechno jednou skončí. Experiment centrálních bank se zápornými sazbami je u konce. Bank of Japan byla poslední bankou, která se jich vzdala. Na svém březnovém zasedání zvýšila jednodenní sazbu z -0,1 % na 0 %, oznámila ukončení kontroly výnosové křivky a v rámci programu kvantitativního uvolňování přestala nakupovat burzovně obchodované fondy. Tyto události však byly do značné míry započítány do kotací USD/JPY, což v kombinaci se signály o zachování ultra uvolněné měnové politiky tlačilo kotace páru nad 150.
USDJPY stoupá nad 150, protože Ueda zklamal očekávání trhů ohledně zásadní změny📈
19.03.2024 Japonská centrální banka zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu z -0,1 % do rozpětí 0 % až 0,1 %, neboť po vyšším než očekávaném růstu spotřebitelských cen a kladném růstu HDP došlo ke zvýšení mezd. Banka ani trhy to však nevnímají jako úroveň sea change. Proč? Pravděpodobně letošní vrchol růstu mezd způsobí, že inflace klesne pod cíl Bank of Japan, takže BoJ nebude muset zvyšovat sazby ani měnit politiku; trhy vidí dnešní zvýšení sazeb jako pravděpodobně poslední a celkový postoj Uedy naznačuje, že případné další zvyšování je také nejisté.
Invesco: Šílenství měnové politiky – Budou strategie centrálních bank úspěšné?
14.03.2024 Současná měnověpolitická "sezóna" začala v roce 2022, kdy centrální bankéři v západních vyspělých ekonomikách začali zvyšovat sazby, aby bojovali proti inflaci; trvalo jim několik let, než se dostali tam, kde jsou dnes. Zda bylo jejich úsilí úspěšné, nám pravděpodobně napoví několik příštích měsíců a další období. Dobrou zprávou je, že vítězem může být každý. Centrální banky mezi sebou nesoutěží. Stačí, aby splnily své cíle. Pro většinu z nich to znamená pouze porazit příliš vysokou inflaci. Zdá se, že všechny jsou na dobré cestě k tomuto cíli, i když každá z nich má vzhledem k individuálním charakteristikám a faktorům ovlivňujícím jednotlivé ekonomiky, svou vlastní strategii úspěchu.
USD/JPY. "Shunto" a jen
14.03.2024 Pár USD/JPY již druhý den po sobě roste, přestože dolarový index není v nejlepší kondici. Pár neroste "díky", ale spíše "navzdory" všemu. Například navzdory jestřábím zvěstem, že Bank of Japan na svém březnovém zasedání, které se bude konat příští týden, upustí od záporné úrokové sazby. Nebo navzdory zpomalení jádrového indexu spotřebitelských cen v USA, který, byť pomalejším tempem, nadále soustavně klesá (v únoru dosáhl téměř tříletého minima).
USD/JPY: jen spadl do jemu důvěrně známé pasti
12.03.2024 Měnový pár USD/JPY se minulý týden po dvou týdnech, kdy se pohyboval v rozmezí, prudce propadl. Dva týdny se obchodníci v klidu pohybovali na úrovních mírně nad 150. Pullbacky ve směru dolů vystřídaly býčí impulsy – cena se stabilně pohybovala v kruhu. Dne 5. března však vzali moc do svých rukou prodávající USD/JPY. Jen během několika dní stáhli cenu o 400 pipsů dolů. Dnes pozorujeme korekci, ale o obnovení býčího pohybu je zatím předčasné hovořit. Takové předpovědi jsou dokonce nebezpečné: vždyť pokud index spotřebitelských cen, který bude v USA zveřejněn na začátku americké seance, nebude na straně dolaru, mohou se iniciativy opět chopit prodávající.
Dynamika páru EUR/USD závisí na rychlosti uvolňování měnové politiky Fedu
28.02.2024 Obvyklá praxe amerického Fedu zahrnuje postupné zvyšování úrokových sazeb, kterým se Fed snaží trochu zmírnit ekonomickou aktivitu, což se často přirovnává k eskalátoru. Naopak při konfrontaci s ekonomickou recesí, která vyžaduje pohotový zásah, Fed rychle sazby snižuje, což lze přirovnat k rychlé cestě eskalátoru směrem dolů. Očekávaný scénář na období 2024–2025 ale předpokládá nekonvenční přístup s nejistými změnami úrokových sazeb. Ať by se výpůjční náklady zvyšovaly postupně, nebo ne, tato nevyzpytatelnost by byla vítanou zprávou pro medvědy páru EUR/USD.
Nárůst rizikového apetitu ve světě skutečně prospívá měnovému páru GBP/USD
26.02.2024 Libra využila svého statusu rizikové měny a na pozadí rychlé rally světových akciových indexů v čele s těmi americkými uzavřela poprvé od poloviny ledna první týden v zelených číslech. Díky pozitivním podnikovým zprávám výrobce čipů NVIDIA byly na amerických, evropských a dokonce i japonských akciových trzích dosaženy nové rekordy. Japonský trh potřeboval k aktualizaci svého historického maxima 34 let! Pro pokračování rally na GBP/USD by však bylo dobré využít i jeho vlastních zdrojů.
Akcie nadopované růstem Nvidia dělají vrásky Fedu
23.02.2024 Rally pokračuje! Tento týden investory příjemně překvapily výsledky Nvidia, které poslaly nahoru nejen akcie samotné společnosti, ale povzbudily optimismus napříč akciovými trhy.
Mercedes prodal podíl v ruském výrobci nákladních vozů Kamaz
15.02.2024 Německá automobilka Mercedes-Benz prodala 15procentní podíl v největším ruském výrobci nákladních vozů Kamaz. Stala se tak dalším západním podnikem, který dokončil odchod z Ruska po zahájení ruské invaze na Ukrajinu. Informovala o tom dnes agentura Reuters.
Analýza a tipy pro obchodování USD/JPY na 12. února
12.02.2024 Hráči na trhu ignorovali projev guvernéra japonské centrální banky Kazuo Uedy. Nicméně celkový postoj tvůrců měnové politiky zůstává pro budoucí finanční podmínky akomodační, což zachovává tlak na jen a zvýhodňuje dolar. Dalšího růstu se pár dočká až po proražení kanálu. Kupující se dnes také pokusí pokračovat v pohybu vzhůru na pozadí prázdného makroekonomického kalendáře.
Ranní shrnutí (09.02.2024)
09.02.2024 Volatilita na trzích APAC byla dnes omezená kvůli nadcházejícím oslavám lunárního nového roku. Obchodování s indexy z pevninské Číny bylo dnes zastaveno. Indexy v Austrálii a Japonsku se dnes obchodovaly mírně výše.
Analýza a obchodní tipy pro pár USD/JPY na 9. února
09.02.2024 Test úrovně 148,84 se shodoval s růstem linie MACD od nuly a vyvolal buy signál, který vedl k růstu ceny o 50 pipů. Prodej při odrazu od úrovně 149,36 oproti tomu vyústil v pokles o téměř 25 pipů.
Dolar mění svůj status – z bezpečného aktiva se stává výnosovou měnou: jak to ovlivní EUR/USD?
08.02.2024 Hlavním paradoxem trhu na začátku roku 2024 je současná rally amerického dolaru s akciovými indexy. Americký dolar je obvykle vnímán jako bezpečné aktivum, které roste během období nepokojů, recese nebo přírodních katastrof. Silná americká ekonomika, kterou naznačuje klesající index volatility VIX, však odráží nedostatek strachu mezi investory. I zemětřesení v Japonsku mělo větší dopad na jen než na index amerického dolaru. Může za takových podmínek zaznamenat EUR/USD pokles?
Dolar znovu získává iniciativu; hrozba opětovného růstu inflace by mohla změnit plány Fedu na snížení sazeb
06.02.2024 Americká ekonomika zaznamenala největší nárůst (+353 tis.) pracovních míst mimo zemědělský sektor od prudkého nárůstu v lednu 2023. Kromě toho byl prosincový přírůstek pracovních míst revidován o 117 tis. výše na celkových 333 tis. za měsíc. Růst mezd zrychlil na +0,6 % měsíčně.
Výsledky zasedání ECB. Jaké závěry lze vyvodit?
26.01.2024 Kromě prezentace výsledků hlasování o úrokových sazbách vydává centrální banka na konci zasedání obvykle prohlášení, což není totéž jako projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové a což obvykle reflektuje názory členů Rady guvernérů na současný stav ekonomiky, klíčové ekonomické indikátory, vyhlídky, prognózy a další. Podívejme se, co ECB sdělila tentokrát.
Německá ekonomika se loni pod tlakem globálních krizí propadla o 0,3 procenta
15.01.2024 Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se v loňském roce následkem dopadů globálních krizí propadl o 0,3 procenta. Dnes to na tiskové konferenci v Berlíně na základě prvního odhadu oznámila šéfka Spolkového statistického úřadu Ruth Brandová. Na loňský rok vláda počítala s hospodářským poklesem o 0,4 procenta, na letošek už ale počítá s růstem. Ten zatím odhaduje na 1,3 procenta. Hospodářský propad za loňský rok je v souladu s očekáváním analytiků.
Podle Lorie Loganové může přijít další zvyšování úrokových sazeb
11.01.2024 Americký dolar dál čelí tlaku měnového trhu. Jak jsem už dříve zmínil, trh je přesvědčen, že dalším krokem FOMC bude březnové snížení sazeb, a to bez ohledu na prohlášení několika členů Federálního rezervního systému. V novém roce už přišli s relevantními prohlášeními Raphael Bostic, Michelle Bowmanová, Thomas Barkin a Lorie Loganová. Proberme si nedávné výroky Loganové.
Předběžný výhled na bitcoinové ETF
08.01.2024 ‚‚Ačkoli nevíme jistě, zda SEC schválí bitcoinové spotové ETF, vypadá to stále jako pravděpodobnější vzhledem k současné aktivitě, kterou vidíme u zájemců, kdy dochází ke spoustě změn v původním registračním formuláři v souvislosti s poplatky, jak se zájemci snaží mezi sebou soupeřit, aby přilákali investory.
Fidelity International: Rozkvět čínského trhu s pandími dluhopisy není tak černobílý
20.12.2023 Trh s pandími dluhopisy zaznamenal v roce 2023 boom, za což můžou i nízké náklady na půjčky v Číně pro zahraniční emitenty. Trh se však stále potýká s překážkami, včetně nízké likvidity, konkurence z offshorového trhu s dluhopisy „Dim Sum“ a rostoucího počtu mezinárodních společností, které diverzifikují své aktivity mimo Čínu.
Index S&P 500 je nejvýše od ledna 2022 a historické maximum má na dohled, překoupenost si říká o pullback
17.12.2023 Americký akciový trh se v uplynulém týdnu opět vyvezl výše, a to zejména na vlně optimismu ohledně snižování sazeb Fedu v příštím roce. Index S&P 500 zaznamenal sedmý týdenní růst v řadě a celkově přidal 2,49 %, výše byl naposledy v lednu 2022.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
Graf dne - USDJPY (11.12.2023)
11.12.2023 Japonský jen je na začátku nového týdne nejhorší měnou skupiny G10. Pokles na trhu s JPY přichází poté, co média naznačila, že Bank of Japan možná není tak jestřábí, jak se nedávno myslelo, a nedávná rallye JPY tak mohla být přehnaná. Nejprve agentura Reuters přišla se zprávou, která naznačuje, že guvernér Bank of Japan Ueda není ochoten trhy provokovat jasnými náznaky ohledně načasování změny politiky. Později agentura Bloomberg uvedla, že Bank of Japan nevidí příliš velkou potřebu ukončit zápornou sazbu v tomto roce. To znamená, že BoJ může na svém zasedání příští týden rozhodnout o ponechání sazeb beze změny. Bylo však také řečeno, že japonští centrální bankéři při rozhodování zváží všechny dostupné údaje a do poslední chvíle před zasedáním zahrnou i finanční podmínky na trzích.
💲 EURUSD klesá pod 1,08
05.12.2023 Dnes zveřejněné údaje z amerického trhu práce (zpráva JOLTS) se ukázaly být mnohem slabší, než se očekávalo, což podporuje názor, že Fed by již neměl zvyšovat sazby. Na druhou stranu se objevily určité obavy, že finanční podmínky na trhu se natolik uvolnily, že Fed může ještě v prosinci uvažovat o zvýšení sazeb. Je třeba poznamenat, že desetileté americké výnosy dnes klesají o 8 bazických bodů na 4,17 %. Pullback evropských výnosů byl ještě výraznější, když desetileté německé výnosy klesly o více než 10 bazických bodů na 2,24 %. Silný pokles výnosů podporuje akciové trhy, přičemž DE30 se obchoduje jen o něco málo pod historickými maximy!
Cena bitcoinu vystřelila nad 41 500 dolarů
04.12.2023 Cena bitcoinu se pozoruhodným způsobem vyšplhala nad hranici 41 500 dolarů, což bylo způsobeno souběhem různých faktorů, od očekávání trhu ohledně spotového ETF na bitcoin až po širší finanční trendy. Zde je podrobná analýza klíčových důvodů této rally:
ČEZ dokončil prodej svého polovičního podílu v turecké společnosti Akcez
01.12.2023 Polostátní energetická skupina ČEZ dokončila prodej svého padesátiprocentního podílu v turecké společnosti Akcez Enerji tureckému investorovi Torunlar Group. Transakci už schválil tamní antimonopolní úřad i energetický regulátor. Pod Akcez patří tři dceřiné společnosti, které se věnují distribuci elektřiny, prodeji energií a energetickým službám. Dnes o tom informovala skupina ČEZ. Finanční podmínky prodeje nezveřejnila. ČEZ v Turecku vlastní ještě společnost Akenerji Elektrik Üretim.
NAPŘÍČ TRHY
24.11.2023 Nálada v německé ekonomice se podle indexu nákupních manažerů v listopadu lehce zlepšila - index v průmyslu vzrostl na 42,3 bodu (6měsíční maxima) a celkový index na 47,1 bodu. Lepší čísla přišla také z celé eurozóny (index v průmyslu na 43,8 - rovněž půlroční maxima). I když na včerejší statistiky zareagovala koruna pozitivně a snažila se rozšiřovat své zisky, průmysl v Německu a v celé eurozóně má před sebou ještě minimálně několik měsíců klopýtání a slabé poptávky. Za prvé proto, že celková úroveň indexu nákupních manažerů v průmyslu (42,3 a 43,8) zůstává pod klíčovou hranicí 50 bodů a ukazuje na pokračující kontrakci (i když slabší než před měsícem). Za druhé pohled “pod pokličku” naznačuje, že německé průmyslové firmy dál čelí slábnoucí domácí i zahraniční poptávce a pokračují jak ve snižování stavu zásob (zkracování času dodávek), tak současně opatrně snižují stavy zaměstnanců.
Collins a Goolsbee z Fedu komentovali ekonomický výhled 📌
17.11.2023 Výnosy amerických státních dluhopisů od konce října ztrácejí v důsledku rostoucích cen dluhopisů. Investoři začínají oceňovat absenci dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Na grafu TNOTE můžeme vidět, že cena indexu se po dosažení lokálního minima před třemi týdny odráží ode dna. Na grafu je patrná formace obrácených ramen a hlav, což by naznačovalo pokračování vzestupného pohybu, potenciálně nad úroveň 110.
Evropská komise zhoršila výhled české ekonomiky, čeká pokles o 0,4 procenta
15.11.2023 Evropská komise (EK) zhoršila výhled české ekonomiky a zatímco na jaře ještě počítala s růstem o 0,2 procenta, nyní jí předpovídá pokles, který odhaduje na 0,4 procenta. Uvedla to dnes ve své podzimní makroekonomické prognóze.
Dalyová z Fedu komentuje ekonomiku USA 💵
10.11.2023 Předsedkyně Federálního rezervního systému v San Francisku Mary Dalyová.
Přehled GBP/USD
08.11.2023 Baileyho vyjádření lze považovat za potvrzení snížení sazeb v roce 2024, vzhledem k vysokým rizikům vstupu britské ekonomiky do recese. Ve skutečnosti v pondělí hlavní ekonom Bank of England Huw Pill uvedl, že než sníží úrokové sazby z jejich aktuálního 15letého maxima, může centrální banka počkat do poloviny příštího roku. Taková prohlášení mohou nadále vyvíjet tlak na libru.
Ranní shrnutí (08.11.2023)
08.11.2023 Wall Street včerejší seanci uzavřela růstem, přičemž Nasdaq vzrostl o téměř 1 % a rozšířil tak zisky amerických akcií, které se obchodují v nejdelší růstové sérii od roku 2021. Silně posílily akcie velkých technologických společností – především Amazon a Apple.
NAPŘÍČ TRHY
07.11.2023 Reálné dolarové úrokové sazby se obchodují stále nebývale vysoko. Podíváme-li se na dolarovou výnosovou křivku, tak reálné kratší sazby (tj. ty očištěné o trhem očekávanou inflaci) se obchodují na úrovni 3 %. A to je opravdu hodně, přičemž nelze než souhlasit s Fedem, že finanční podmínky v americké ekonomice začínají být z tohoto pohledu velmi přísné. Ponechme teď stranou odpověď na otázku, proč jsou reálné úrokové sazby stále takto vysoko a zabývejme se spíše tím, zdali je americká ekonomika vůbec schopna takto tvrdé podmínky ustát - speciálně pokud mají vydržet několik měsíců či dokonce kvartálů.
Forex: Americký trh práce stále odolává
03.11.2023 Klíčovou statistikou dnes bude z pohledu globálních trhů americký NFP report za říjen. Přestože by se počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru měl oproti září výrazně snížit, stále se podle nás bude jednat o úroveň potvrzující napětí na tamním trhu práce. Americká ekonomika tak nadále odolává utaženým měnovým podmínkám. Na domácím trhu dnes budou dominovat dozvuky včerejšího rozhodnutí ČNB o ponechání úrokových sazeb beze změny. Tuzemská centrální banka také zveřejní úvodní kapitolu Zprávy o měnové politice a svou novou prognózu podrobněji představí na čtvrtletním setkání s analytiky.
Americký pre-market 2. listopadu: Akciový trh po rozhodnutí Fedu prudce stoupá
02.11.2023 Futures na americké akciové indexy rostou a pokračují v býčím trendu z předchozího dne. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco technický NASDAQ prudce vzrostl o 0,5 %. Průmyslový index Dow Jones zaznamenal mírný zisk 0,2 %.
Fed naznačuje konec zvyšování klíčových sazeb
02.11.2023 Euro a libra rostly poté, co dal Fed jasně najevo, že rostoucí výnosy dlouhodobých státních dluhopisů snižují motivaci k dalšímu zvyšování úrokových sazeb v tomto roce, i přesto, že předseda Jerome Powell nechal v rámci omezení inflace dveře otevřené pro nové zvýšení.
NAPŘÍČ TRHY
02.11.2023 Americká centrální banka už podruhé v řadě ponechala oficiální úrokové sazby beze změny a naznačila, že v dalších krocích bude postupovat opatrně. Trh si tento vzkaz přebral tak, že Fed má v tomto cyklu z pohledu sazeb hotovo. Je to skutečně střízlivé vyhodnocení situace po právě proběhnutém zasedání FOMC? Dost možná, že ano - o správnosti této hypotézy totiž svědčí několik fragmentů z tiskové konference šéfa Fedu Powella. Předně, z Powellových vyjádření je jasné, že americká centrální banka bere velmi seriózně na vědomí utažení finančních podmínek reprezentované nárůstem dlouhých úrokových sazeb v poslední době. Powell & spol. věří, že nedávný výprodej na trhu s americkými vládními dluhopisy bude mít jasně restriktivní implikace pro ekonomiku.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella po rozhodnutí FOMC! 🗽
01.11.2023 Inflace se od poloviny loňského roku zmírnila. Několik měsíců dobrých údajů o inflaci je jen začátek toho, co bude potřeba.
Fed přejde komunikačně do neutrální roviny
01.11.2023 Očekáváme, že Fed přejde komunikačně do neutrální roviny, která bude zdůrazňovat, že nárůst reálných (delších) tržních sazeb dostatečně utáhl finanční podmínky. Samozřejmě, že pro trh bude od J. Powella chtít slyšet, co se bude dít v prosinci. V tomto případě šéf Fedu zřejmě odkáže na další příchozí data, která určí, zda se centrální bankéři odhodlají k ještě jednomu zvýšení sazeb.
Invesco: Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů zčásti ulehčují práci Fedu
31.10.2023 Pokud jde o zpřísnění finančních podmínek, a tedy zpomalení ekonomiky, Fed za sebe nechává pracovat výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů. Nedávno jsme byli svědky toho, jak se výnos 10letých amerických státních dluhopisů posunul z 4,59 % (13. října) na 5 % (23. října).
NAPŘÍČ TRHY
23.10.2023 Na hlavních trzích pokračuje příběh svižného růstu delších výnosů, který se odehrává především na americké výnosové křivce. Během minulého týdne se výnos desetiletého státního dluhopisu vyšplhal až na 4,99 %, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Vyšší výnosy učebnicově nesvědčí celé paletě rizikových aktiv – ať jde o americké akciové trhy nebo měny rozvíjejících se trhů, kam se řadí i středoevropské měny v čele se slábnoucí korunou. V tomto týdnu budou trhy ve Spojených státech zajímat jak tradiční čísla z trhu práce (žádosti o dávky v nezaměstnanosti), tak především předběžný odhad HDP za třetí kvartál. Připomeňme, že americké ekonomice se v posledních měsících daří nad očekávání dobře a odhad atlantského Fedu (GDPNow model) indikuje anualizovaný růst o celých 5,4 %. My s trhem předpokládáme o něco slabší, ale stále velmi robustní zrychlení růstové dynamiky na 4 %.
EUR/USD: Dolar šokuje trhy
20.10.2023 Čím více sledujete trhy, tím více rozumíte tomu, jaký šok zažívají. Pokud se investoři dříve dívali na americké akciov...
Šéf Fedu nevyloučil další zvyšování úroků, odkázal přitom na sílu ekonomiky USA
19.10.2023 Šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell nevyloučil další zvyšování úrokových sazeb. Ve svém projevu v Ekonomickém klubu v New Yorku přitom poukázal na sílu americké ekonomiky a přetrvávající napjaté podmínky na trhu práce. Inflace zůstává podle Powella příliš vysoká. Centrální banka se pomocí zpřísňování měnové politiky snaží dostat inflaci ke svému dvouprocentnímu cíli. Powell začal hovořit se zpožděním kvůli protestu klimatických aktivistů.
FX: Král dolar a dalekosáhlé důsledky
16.10.2023 Zdá se, že síla amerického dolaru pomalu uvadá, ale riziko stagflace v Evropě i ve Velké Británii, spolu s nepolevujícím oslabením čínské ekonomiky napovídá, že k poklesu této měny asi v dohledné době nedojde. Silný dolar sice pomáhá držet americkou inflaci na uzdě, pro domácí ekonomiku a investory s velkými zahraničními expozicemi to ale nemusí být dobrá zpráva. Na druhou stranu právě v této době mohou být zahraniční expozice cenově dostupnější a atraktivnější.
Bloomberg: Pád Gazpromu otupuje klíčový nástroj Putinovy moci
13.10.2023 Ruský prezident Vladimir Putin přecenil své možnosti, když se pokusil využít ruský státní plynárenský gigant Gazprom k tomu, aby dostal Evropu na kolena. A nyní jsou jeho snahy o posílení Gazpromu vydány na milost a nemilost Číně, napsala agentura Bloomberg.
⬇️ EURUSD klesá před CPI
12.10.2023 Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Fed Bowman a Janet Yellenová komentují ekonomiku USA 💵
11.10.2023 Ministryně financí a bývalá předsedkyně Federálního rezervního systému Janet Yelen a Michelle Bowmanová z Fedu se dnes vyjádřily k americké ekonomice a výhledu měnové politiky. I když ekonomové očekávají, že výnosy z 10letých státních dluhopisů již letos dosáhly vrcholu, Bowman zdůraznil, že stále existuje šance, že sazby budou muset ze současných úrovní stoupnout.
EUR/USD: Geopolitika a Federální rezervní systém
10.10.2023 Euro-dolarový pár zahájil nový obchodní týden v reakci na nárůst rizikového sentimentu poklesem směrem k úrovni č. 5. Do konce včerejšího dne však kupující EUR/USD získali zpět téměř všechny ztracené pozice. Dnes vzestupná dynamika pokračuje a pár testuje č. 6, navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě. Obchodníci nebudou mít na výběr. Na jedné straně geopolitické faktory upřednostňují bezpečný dolar. Na druhou stranu opatrné komentáře Federálního rezervního systému vyvíjejí tlak na dolar před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA. Po určitých výkyvech se misky vah naklonily ve prospěch kupujících v EUR/USD.
Logan z Fedu naznačuje možný konec zdražování v USA?
09.10.2023 Zajímavá slova od Logana z Fedu. Šéf dallaského Fedu vidí šanci ukončit zvyšování sazeb s ohledem na současné výrazné zvýšení rizikových prémií, které může vyplývat z vysokých úrokových sazeb. Podle jejího názoru nedávný nárůst výnosů také zpřísňuje finanční podmínky, takže další navyšování může být zbytečné.
Japonská centrální banka pokračuje v mimořádně uvolněné měnové politice
22.09.2023 Japonská centrální banka se dnes rozhodla pokračovat ve své mimořádně uvolněné měnové politice. Ve své tiskové zprávě uvedla, že domácí i světová ekonomika čelí "mimořádně vysokým" nejistotám.
Forex: Odolnost americké ekonomiky nahrává dolaru
15.09.2023 Po včerejším zasedání ECB nás na finančních trzích čeká klidnější závěr pracovního týdne. Čínská průmyslová výroba i maloobchodní tržby v srpnu pozitivně překvapily. Odpoledne bude zveřejněna srpnová průmyslová produkce také ve Spojených státech, kde očekáváme její meziměsíční stagnaci. I to by ovšem byl signál o lepší kondici ekonomiky USA ve srovnání s eurozónou, což v posledních dvou měsících přispívá k posilování amerického dolaru proti euru.
V centru pozornosti jsou ve středu libra a dolar
13.09.2023 Jak jsem zmínil již dříve, ke všem zajímavým událostem dojde ve středu. Úterý přineslo také několik zajímavých zpráv, zejména údaje o nezaměstnanosti nebo mzdách ve Spojeném království. Pokud však tyto zprávy skutečně ovlivnily sentiment trhu, udělaly to velmi zvláštním způsobem a jejich hodnoty je poměrně obtížné interpretovat. Jak můžeme například charakterizovat vysoký růst mezd? Je to pro Brity dobré nebo ne? Pokud mzdy rostou, znamená to, že inflace by mohla začít znovu růst (zmínil to i guvernér Bank of England Andrew Bailey). Pak by BoE mohla ještě několikrát zvýšit sazby, které v současnosti nejsou v cenách zohledněny. Věří tomu ale trh a je BoE schopna snadno a jednoduše zvýšit sazby "ještě několikrát"? Pochybuji. Z tohoto pohledu se zdá, že růst mezd, stejně jako rostoucí inflace, již kroky centrální banky neovlivní.
Ranní okénko - Tento týden dorazí tuzemské ceny výrobců a americké maloobchodní tržby
14.08.2023 Tento týden bude mezi nejzajímavější globální ekonomická data patřit statistika maloobchodních tržeb ze Spojených států, informace z amerického průmyslu nebo zápis z posledního zasedání Fedu. Tato trojkombinace poskytne nejaktuálnější pohled na probíhající vývoj americké ekonomiky a nabídne také nápovědu k rozhodnutí Fedu na nejbližším zasedání (20. září). Data z minulého týdne šla oběma směry, kdy na jedné straně nižší výsledek meziroční inflace v kombinaci s ustupujícími inflačními očekáváními nahrávají více holubičímu přístupu Fedu.
Míra inflace v Turecku v červenci obnovila růst, a to na 47,83 procenta
03.08.2023 Míra inflace v Turecku v červenci po osmi měsících zpomalování obnovila růst, a to na 47,83 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl turecký statistický úřad. Zdražovaly zejména segment hotelů, restaurací a kaváren, dále zdravotní péče a potraviny s nápoji. Nejméně rostly náklady na bydlení. V červnu míra inflace činila 38,2 procenta, což byla nejnižší hodnota za 18 měsíců.
Fixní výnos: Zvyšovat či nezvyšovat? Toť otázka
01.08.2023 Centrální banky si uvědomují, že více než rok trvající agresivní měnová politika nemusela k boji s inflací stačit. Finanční podmínky zůstávají uvolněné, vlády nadále provádějí expanzivní fiskální politiku a ekonomika nezpomaluje očekávaným tempem. Čeká nás další zpřísňování, které bude ve třetím čtvrtletí roku nadále vést k hlubší inverzi výnosových křivek. Další zvyšování úrokových sazeb by však nemuselo fungovat tak, jak bylo zamýšleno. Proto musí tvůrci měnové politiky zvážit aktivní rozpouštění bilancí centrálních bank s cílem zvýšit výnosy v dlouhé části výnosové křivky. S blížícím se koncem cyklu zvyšování výnosů budou trhy podnikových a státních dluhopisů poskytovat lákavé příležitosti v přední části výnosové křivky.
Fed zvedne sazby o +25 bps
26.07.2023 Ještě před pár měsíci by se zdála být úvaha o tom, že Fed zvedne oficiální úrokové sazby do pásma 5,25-5,50 % jako téměř absurdní. No a vida - je to tady. Ovšem ani dnešní zvýšení o 25 bazických bodů nemusí být ze strany Fedu tím posledním v tomto cyklu. Další utažení měnové politiky v USA přitom paradoxně přichází v situaci, kdy inflace je zjevně na sestupu a to nejen díky klesajícím cenám energií.
Akcie: Horečka umělé inteligence žene trh do nových extrémů
25.07.2023 Zdaleka nejpřekvapivější událostí letošního roku je nástup pokročilých systémů umělé inteligence, jako je GPT-4 od společnosti OpenAI, který vše převrátil naruby. Rally vyvolaná umělou inteligencí vyhnala americký akciový trh do nových extrémů a o přínosech a rizicích této nové technologie se vedou vášnivé diskuse. Umělá inteligence se také stane závodem ve zbrojení mezi USA a Čínou.
Turecko opět zvýšilo úroky, základní sazba stoupla na 17,5 procenta
20.07.2023 Turecká centrální banka dnes zvýšila svou základní úrokovou sazbu o 2,5 procentního bodu na 17,5 procenta. Pokračuje tak ve zpřísňování měnové politiky, kterým se snaží zajistit pokles inflace. Dnešní zvýšení úroků však bylo podle serveru CNBC méně výrazné, než očekávali analytici.
Agentura AP a firma OpenAI budou spolupracovat v oblasti umělé inteligence
14.07.2023 Americká tisková agentura Associated Press (AP) a společnost OpenAI se dohodly na spolupráci při zkoumání možností pro využití generativní umělé inteligence (AI) ve zpravodajství. AP v rámci dohody poskytne firmě OpenAI přístup k části svého archivu zpráv a na oplátku získá přístup k jejím odborným znalostem. Tato dohoda by mohla být příkladem pro další podobná partnerství, napsala agentura Reuters.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Money management | Offshore | Bitcoin | Intervence | Kvantitativní uvolňování | Čína | Japonsko | Finance | Peníze | Kanadský dolar | Bank of Canada | Australský dolar | Novozélandský dolar | Stříbro | Akciové indexy | Akciový index | Pullback | Fitch | Korelace | Inflace | Deflace | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | NZD/USD | Nasdaq | Dow Jones | USD/CAD | Světová banka | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Janet Yellenová | Británie | Britská libra | Spotřebitelská důvěra | Maďarský forint | Koruna | G20 | HDP | Obchodní plán | Pin Bar | Monetární politika | Měnová politika | Kanada | Německo | Pražská burza | Polsko | Turecko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Analytik | Take-Profit | Ceny ropy | Spekulace | Ropa Brent | Česká koruna | Americké akcie | Býčí trh | ETF | Světová ekonomika | Poptávka | Recese | Lehman Brothers | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Export | Průmyslová výroba | Nikkei | Ekonomové | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Rozpočtový deficit | Měnový trh | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Americký dolar | Analýza | Zhodnocení | BRICS | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Beta | Bloomberg | Bod | Bond | Bund | Burza | CAPEX | CME | Cap | Centrální banka | Centrální banky | Konsolidace | DAX | Devalvace | Dezinflace | Diverzifikace | Dlouhá pozice | Dluhopis | Dolarový index | Dollar | Dow Jones Industrial | Durace | ECB | Ekonomika | Emerging markets | Emise | Euro | Eurozóna | Evropská centrální banka | Evropská komise (EK) | FOMC | FX | Fair Value | Fed | Federální rezervní systém (FED) | Flat | Forward | Futures | G10 | Hlava a ramena | Holubice | Index spotřebitelských cen | Indikátory | Inside Bar | Investice | Investor | Japonský jen | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kotace | Koš | Krátká pozice | Kupón | Kurz | Likvidita | Long | Long pozice | MACD | MIFID | MT4 | Makro data | Marže | Momentum | Měna | Měnový pár | Měny | Nabídka | Neckline | Nástroj | Portfolio | Pozice | Produktivita práce | Prémie | RSI | Rally | Rating | Ratingová agentura | Retracement | Rezistence | Riziko | Rizikové měny | Ropa | Russell 2000 | S&P 500 | SNB | Sentiment | Short | Short pozice | Spot | Stagflace | Standard & Poor's 500 | Státní dluhopis | Support | Take Profit | Trading | Trend | Trendová čára | Tržní kapitalizace | Ukazatel | Upgrade | VIX | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | ZEW index | Zisk na akcii | Zlato | ČNB | Časový rámec | Úrokové sazby | Americká měna | Analytici | Riziková aktiva | Deriváty | Banky | Doporučení | EUR | USD | Barclays | Dluhopisy | JPY | NZD | CAD | AUD | GBP | ČEZ | Obchodování | JPMorgan | Morgan Stanley | Goldman Sachs | Regulátor | Evropa | Japonské akcie | Cena zlata | Hospodářský růst | Německá ekonomika | Evropská ekonomika | Ekonomika Spojených států | Komerční banka | Bank of America | XTB | Saxo Bank | Indexy | Úroková sazba | RMB | Globální ekonomika | PBOC | Investoři | EU | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Josef Košťál | Zisk | Sázka | Ceny komodit | Zkušenosti | Optimismus | Výsledky | Strach | Trpělivost | Index nákupních manažerů | Bohatství | Credit Suisse | Japonská měna | RBNZ | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Gold | Obchodovat | Deutsche Bank | Investiční banka | Analytický tým | Regulace | Financování | Investovat | Nasdaq Composite | Makro | Index cen | Index PPI | Obchodní seance | Index strachu | BTC | Burzy | Japonská centrální banka | ADP report | Financial Times | Obchodníci | Praxe | Centrální bankéři | EURUSD | USDJPY | Raiffeisenbank | Aktivum | Formace hlava a ramena | Index | Investiční strategie | Křiž smrti | Průlom | Volatilní | Americká centrální banka | Analytika | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | BH Securities | Bollinger Bands | Bollingerova pásma | Brent | Cena | Ceny zlata | CZK | Česká ekonomika | Devalvace měny | Devizové trhy | Dolar | Dolary | Ekonomický kalendář | Ekonomický výhled | Ekonomika USA | Etoro | Eura | Fiskální rok | Fondy | Frank | FXstreet.cz | Graf | Hang Seng | Hrubý domácí produkt | Index Dow Jones | Index PMI | Index S&P 500 | Index volatility | Inside | Investiční | Investiční doporučení | ISM | Jádrová inflace | JP Morgan | Komodita | Komoditní | Krátkodobé investice | Kurz CAD | Volná pracovní místa | Libra | Makroekonomické ukazatele | Management | Market | Markets | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Nákup dolaru | Nákup eura | Nikkei 225 | Ocenění akcií | Pád měny | Portfolia | Pro investory | Prodej EUR | Prognóza | Rates | Reuters | Ropy | Růst HDP | Sázky | Signály | Státní dluhopisy | Švédská koruna | SWIFT | Trh | Tržní hodnota | USD index | Velká Británie | Volatility | Výprodej | Vývoj inflace | Vývoj mezd | WTI | Země EU | Zpráva | Zpravodajství | Zprávy | Předpověď | Zisky | Tradeři | CNBC | Rozkolísanost trhu | ZEW | Buy | EBITDA | EV | Hold | Christine Lagarde | Janet Yellen | Ministerstvo financí | P.A. | REIT | ROCE | Sell | Crédit Agricole | Spojené státy | Hrubý domácí produkt (HDP) | Tržby | Zaměstnanost | QE | Komise | Federální rezervní systém | Rozhovor | Currency | Danske Bank | Bankovní sektor | MSCI | ANZ | Institut Ifo | Nordea | NATO | Agentura AP | BBC | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Thomson Reuters | Short squeeze | Brazílie | Průmyslová produkce | Nastavení měnové politiky | Podnikání | Automobilový průmysl | Pokles akcií | Hospodářské výsledky | Vývoj indexu volatility | Vývoj akciového indexu | Globální trhy | Zvyšování úrokových sazeb | Dlouhé pozice | Výnosová křivka | Energie | Prezident Fedu | Rada ČNB | Sentiment trhu | Propad cen komodit | Ekonomické indikátory | Přehled | Zdravý rozum | Jádrový index | Christine Lagardeová | Agentura Reuters | Index amerického dolaru | Bankovnictví | Futures kontrakty | Ekonomická aktivita | Fidelity International | Fundamentální faktory | Americké firmy | Základní úrokové sazby | Firmy | Standard & Poor's | Kapitálové rezervy | Inflační tlaky | Ekonomické dopady | Japonský index Nikkei | JPMorgan Chase | Vladimir Putin | Americký akciový index | Americké akciové indexy | Index volatility VIX | Vývoj indexu volatility VIX | Vývoj akciového indexu S&P 500 | S&P Global | Globální ekonomiky | Agentura Bloomberg | Miliardy dolarů | Poptávka po bezpečných aktivech | Růst akcií | Uvolňování měnové politiky | Utahování měnové politiky | Propad | Kryptoměny | Index Nikkei | S&P | Guvernér | Agentura Fitch | Benchmarky | Německý DAX | Ztráty | Politická nejistota | Zvýšení úrokových sazeb | Bezpečné útočiště | Oslabení dolaru | Nálada na trhu | Pokles výnosů | Ekonomická data | Historická maxima | Nejistota | Tempo růstu | Zajištění | Ethereum | Prodejní signál | Odhodlání | Výnos desetiletých dluhopisů | Kryptoměna | Ekonomický institut | Kapitalizace | Výhled | Depozitní sazba | Depozitní sazba ECB | Bankéři | Poplatky | Americké akciové trhy | Payrolls | Mzdy | Úspěšné obchodování | Nonfarm Payrolls | Britská ekonomika | Americký trh práce | Bankovní krize | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Krize | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Zasedání Bank of Canada | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár USD/JPY | Japonská vláda | Americká vláda | Ekonomické údaje | Turecká centrální banka | Příjmy | Spotřebitelské výdaje | Údaje o inflaci | xStation | ČTK | Japonský Nikkei | Konsenzus | Růst ekonomiky | Zpomalení ekonomiky | Výhled ekonomiky | Hlavní ekonom | Jednání FOMC | Odhad HDP | Očekávání | Burzovně obchodované fondy | Mercedes | CME FedWatch | Purple Trading | Tržní kapitalizace společnosti | Makroekonomické zprávy | BHS | Nákupy zlata | Nákupy zlata centrálními bankami | BitMEX | Protiruské sankce | Americký akciový trh | Kvantitativní utahování | Palladium | Podnikové dluhopisy | Průmyslový index Dow Jones | Jerome Powell | MiFID II | Crown | Invesco | Binance | Tržní očekávání | Inverzní výnosová křivka | Cena bitcoinu | Geopolitická rizika | Podnikání na kapitálovém trhu | Saxo | Krypto | Obchodní týden | Podniky | Silný americký dolar | Index nákupních manažerů (PMI) | Inflace v eurozóně | Forint | Turecké liry | Geopolitika | Šéf Fedu | Kompozitní index | Trh s kryptoměnami | IG | Zvýšení mezd | Prognóza ECB | Zvyšování úroků | Zpomalení hospodářského růstu | Politika Fedu | EK | Dopady na ekonomiku | Evropská komise | Obchodované fondy | Zpřísňování měnové politiky | Volatilita na trzích | Oslabení amerického dolaru | Transakční poplatky | Majetek | Oživení trhu | Zahájení výsledkové sezóny | Problémy Evropy | Obchodní rozhodnutí | Silný trh | Zvýšení sazeb | Vývoj na dluhopisovém trhu | Začínající obchodníci | Drobní obchodníci | Statistický úřad | Americké HDP | Akciový stratég | Inflační očekávání | Slabší dolar | CNY | Sázky na pokles | Pokles sazeb | GDPNow | Ceny pohonných hmot | MSCI Emerging Markets | Riziko recese | Token | DE30 | Snížení sazeb | NATGAS | Prezidentka ECB | Záporné sazby | Tržní hodnota Gazpromu | Gazprom | FedWatch Tool | Růst ceny zlata | Rizika ve světové ekonomice | Výnosové křivky | Snížení úroků | Silný dolar | Kapitálové výdaje | Výnosy amerických státních dluhopisů | Růst mezd | Depozitní sazby | Pravděpodobnost recese | Denní graf | Očekávání trhu | Dot plot | Overbalance | Finanční situace | Předstihové indikátory | Stav ekonomiky | Očekávaný růst | Zerohedge | Equinor | Vyšší úrokové sazby | Tým FXstreet.cz | McKinsey | S&P 500 Index | TOPIX | Automobilky | KOSPI | Rozpočet | Deficit | Peter Garnry | LNG | Objem | Trh práce | Německý průmysl | Myšlenka | Skupina ČEZ | Obrat trendu | Šéf Fedu Jerome Powell | Inflace v USA | Konkurenceschopnost | Německé hospodářství | Firma | Zasedání ČNB | Hlavní události | ZRX | TradingEconomics | Růst cen | Bilance | Index DOW | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Generální ředitel | Negativní nálada | Čínský prezident | Dnešní růst | Trh s dluhopisy | Ukrajina | Lagardeová | Si Ťin-pching | Amazon | Buy-and-Hold | Úrok | Miliardy | Přeshraniční platby | Vyhlídky | Měny rozvíjejících se trhů | Federální rezervní banky | Překoupené podmínky | Hlavní ekonomka | Ekonomka | Zveřejněná data | Statistika | Předpovědi | Ceny výrobců | Dynamika mezd | Průmysl | ADP | Společnost ČEZ | PLN | Neinvestovat | Impuls | USDIDX | Hospodářský výsledek | Tvorba pracovních míst | Ceny potravin | Rozvoj | European Central Bank | Zdražování | Problémy | Breaking | Zasedání FOMC | Prognózy | ECB Christine Lagardeová | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Plyn | Nálada | Kontrakty | Koruna zpevnila | Prohlášení | Kanadské burzy | Nord Stream | Nord Stream 2 | Míra | Levnější ropa | Úroky | Měnové politiky | Uvolněné měnové politiky | Hypotéky | Předseda | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | Nabídka a poptávka | Výkonná ředitelka | Ředitelka | Záporné úrokové sazby | Údaje o americké ekonomice | xStation5 | Andrew Bailey | Americké vlády | Nejbližší support | Nákupy centrálních bank | Dot-com | Forward PE | Bydlení | Martin Novák | Ztráta | BREAKING | Stratég | Snižování stavů | Miliardy korun | Zasedání měnového výboru | Výnosy státních dluhopisů | Peking | US100 | Růst hrubého domácího produktu | Halving | Napětí na Blízkém východě | Hospodaření | Vyšší ceny ropy | Návratnost | Russell 3000 | Washington | Sezónnost | RBA | Budoucnost | Ifo | Experti | Zemědělství | Nejbližší rezistence | INR | Poradenství | Mercedes-Benz | Podnik | Proinflační | Zpřísnění měnové politiky | Vyšší inflace | Ukazatele | Americké ministerstvo financí | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Dobré zprávy | Americké ministerstvo | Nájmy | Ceny energií | MSCI Europe | Komunikace | Údaje o HDP | Prezident | Výsledkové sezóny | Google | Trhy | Čínské úřady | Ratingová agentura Fitch | Jüan | Negativní dopad | Pokles | Situace | Globální sentiment | Závislosti na Číně | Finanční ředitel | Meziroční růst | Růst inflace | Dedolarizace | Stratég Saxo Bank | Pandemie | Vysoká inflace | Ceny Bitcoinu | Boeing | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Pochybnosti | Zlepšení | Úsilí | Růst akciových indexů | Výdaje | Pesimismus | Sazby beze změny | SEC | NFP | Rozhodování | Americké ekonomiky | TNOTE | Medvědi | Prodávající | Lednová inflace | Růst sazeb | Portál FXstreet.cz | Snížení ekonomické aktivity | Ekonomické aktivity | Směřování trhů | FedWatch | Zisky amerických akcií | Zásah centrálních bank | Americký Fed | Guvernér japonské centrální banky | Toyota | Vývoj | Hospodářská politika | Šok | Mzda | Nakoupit zlato | Výkyvy | Překoupenost | Americké výnosy | Prudký pokles | Profitovat | Další vývoj | Restriktivní opatření | Evropské země | Energetické společnosti | Zrychlení inflace | Silný pokles | Měnové podmínky | Barel WTI | Spotřebitelé | Zotavení ekonomiky | Automobilka | Historie | Aktuální situace | Žádosti o podporu | JPMorgan Chase & Co | Snížení základní úrokové sazby | Tiskové agentury | Větší podniky | Další pokles | Nordea Markets | Hlavní centrální banky | Německá automobilka | Domácnosti | Posílení amerického dolaru | Iracionální | Výrobce letadel | Hotovost | Dramatický dopad | Vyspělé ekonomiky | Ministryně financí | Prodejní tlak | Zápis z posledního zasedání | Dávky v nezaměstnanosti | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Graf dne | Další růst | Růst | Vyšší výnosy | Signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tisková konference | Repo sazby | Banka JPMorgan | Potenciál | Ekonomické ukazatele | Izrael | Ekonomiky | Akciový index S&P 500 | Války | Organizace | Umělá inteligence | Akcie Nvidia | Závislost | Sláva | Práce | Vláda USA | Údaje | Mexiko | Oživení v Číně | Ruské podniky | Prezident Vladimir Putin | Ekonomické oživení | Nejsilnější růst | Oživení cen | Celková inflace | Trh dluhopisů | Více peněz | Dodavatelské řetězce | Úspory | Hospodářské oživení | Statistiky | Chuť riskovat | USD za barel | S&P500 | Dílčí index | Kontrakty na ropu | Kontrakty na ropu WTI | Průměrný výnos | Debata | Soukromá spotřeba | Posílení | Kristina Hooper | Výrobce letadel Boeing | Nové zakázky | Data z trhu práce | Americký HDP | Sazba Fedu | Pracovní síly | Zaměstnanci | Růst výnosů | PEPSICO | FOMO | Dovoz | Vývoz | Průmysl v Německu | Zadlužení | Expanze | Rezervní měny | Kontrakce | Zveřejněné údaje | Spotřebitelské ceny v USA | Oživení české ekonomiky | RBI | Výzkumné společnosti | Vývoj ekonomiky | Plynovod Nord Stream | Sektor služeb | CL | Manažeři | Důvěra spotřebitelů | Kupci | Podnikatelské aktivity | Pokračování rally | Umělé inteligence | Spoluzakladatel | Proti trendu | Inflace v Turecku | Ekonomický institut Ifo | JDE | Unie | ČR | Nissan | Průraz | Bývalý prezident | Rozhodnutí FOMC | Tržní situace | Sentiment na trzích | PEPP | Prodej podílů | Nová prognóza ECB | Nová prognóza | Zvyšování mezd | Čínská poptávka | Počet nových žádostí o podporu | Berlín | Býčí trend | Statistiky z trhu práce | Americké úrokové sazby | Index Nikkei 225 | Rozsáhlé investice | Hospodářský propad | Členové Fedu | Propad cen | Proticyklické kapitálové rezervy | Úvěrové podmínky | Rostoucí trend | Bezpečný dolar | Tiff Macklem | Fundamentální pozadí | Úspěchy | Silicon Valley | Ocenění | Šance | Ceny | Společnost XTB | Dolarový pár | Pár EUR/USD | Pozice dolaru | Důvěra | Interní informace | Cenové hladiny | Erdogan | Podhodnocený | Zápis ze zasedání FOMC | Trh s futures | Prolomení supportu | Ruská vláda | Příliv kapitálu | Výrobní sektor | Průměrné mzdy | Produktivita práce v USA | Odborníci | Američtí investoři | Dolarové úrokové sazby | Nvidia | Sazba hypoték | Výkon ekonomiky | Politici | Vývoj ceny akcie | Diverzifikovat | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Pracovní místa | Ranní okénko | Šéf centrální banky | Zápis z posledního zasedání Fedu | Antimonopolní úřad | Bloomberg Barclays | Banka ANZ | Americké měny | Růst zlata | Nařízení | Výrobce čipů | Geopolitické faktory | Dluhový trh | Trend oslabování | Oslabování amerického dolaru | Hospodářský vývoj | Hospodářský vývoj v Německu | Proražení | Změny úrokových sazeb | Cointelegraph | Zajištění proti riziku | Ceny aktiv | Utažení měnové politiky | Atraktivita zlata | Home office | Růst ceny | DOT | Silné oživení | Zdravotní péče | Evropské centrální banky | Dopad na trhy | CARA | MJ | Situace na trhu | UPS | Nárůst ceny | Dnešní seance | Růst ceny Bitcoinu | Technologie společnosti | HAS | Nastavení sazeb | Nové rekordy | FOMC minutes | Rostoucí výnosy | Manažeři hedgeových fondů | MXN | Air | Nárůst výnosů | Výrazný pohyb | Silný růst | Pandemie covidu-19 | Fidelity | Holubičí tón | Holubičí Fed | Síla amerického dolaru | Ministerstvo financí USA | Nárůst sazeb | xStation 5 | Data o inflaci | Směřování trhu | Ekonomická obnova | Přeprodané oblasti | Saxo Group | Meziroční růst cen | Zvýšené riziko | Ochota riskovat | Německé společnosti | Agora | API | Oslabení | Hypoteční sazby | Zajištění proti inflaci | Údaje o nezaměstnanosti | Plány | Cíle | Příležitosti | Úroveň rezistence | Prodeje dluhopisů | Zajišťování | Konkurence | Prodej | Senegal | Shortování | Zvyšování daní | Cyklus zvyšování sazeb | Rating Číny | Významné zprávy | Paradox | Cenové stability | Technologie | Koncentrace | Energetický regulátor | Spotové ceny | UST | Včerejší seance | Míra inflace v USA | Rada guvernérů | Americký trh | AI | Konec recese | Současný trend | Odborník na kryptoměny | Odvětví | Načasování | Boom | Energetická skupina | Energetická skupina ČEZ | Rekord | Mateřská společnost | Chování | Dodávky ruského plynu | Projekce | Základní sazby | Vratislav Zámiš | Zahraniční společnosti | Tokeny | Medián | Očekávaná inflace | SPOT | Společnosti | Axel Springer | Prezident Fedu v Dallasu | Opatření | Dna | ANO | RBC | Althea Spinozzi | Solana | Tržní trend | Česká společnost | Vyšší hodnoty | Etherea | Plány Fedu | Kryptoanalytik | Globální inflace | Posilování amerického dolaru | Automotive | Minulá výkonnost | Chaos na trzích | Češi | Nejvyšší výnos | Vysoké ceny | Pozornost | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ruský prezident | Podmínky na trhu | Asijské měny | Společnost | Stratégové | Reálné výnosy | Reálné úrokové sazby | Raketový růst | Raketový růst ceny | Guvernér BoE | BoE Andrew Bailey | TIM | Ruský trh | Úrokové diferenciály | 3М | Výhled české ekonomiky | Zlotý | Meziroční míra inflace v Turecku | Míra inflace v Turecku | Ocenění amerického akciového trhu | Fibonacciho retracement | Rozšíření | Rostoucí inflace | Prognózy inflace | Trh se zlatem | Bidenova administrativa | Marlin | Obchodní tipy | Jaromír Gec | Inflační spirála | Euro-dolar | Pár euro-dolar | Coinglass | Základní sazba | Hráči na trhu | Hodnoty měny | Dobývání vesmíru | Miliardy USD | CME FedWatch Tool | Akcie velkých technologických společností | Petr Lajsek | Srí Lanka | Ruský plyn | Hry | Reality | Simon Peters | Hospodářská data | Instituce | Základní úrok | Arthur Hayes | Cenová akce | Futures na americké akciové indexy | St. Louis | Luxusní zboží | Útok na Ukrajinu | Ruský útok na Ukrajinu | Invaze na Ukrajinu | Plynárenské firmy | Ruské invaze na Ukrajinu | Čínský prezident Si Ťin-pching | Index PCE | Sankce | Ruský prezident Vladimir Putin | Ruský útok | Švýcarská národní banka | Kamaz | Turecký statistický úřad | Invaze | Bitcoinové velryby | Pokles inflace | Řetězce | Odchod z Ruska | Zahájení ruské invaze | Zahájení ruské invaze na Ukrajinu | Plynárenský gigant | Gigant Gazprom | Verbální intervence | Značné riziko | Inflace v Japonsku | Dodávky ruského plynu do Evropy | Postavení dolaru | Emise státních dluhopisů | Správa | Vlastnictví | Vzestupný trend | Analýza transakcí | Obavy ze stagflace | Riziko stagflace | Huw Pill | Bloomberg Dollar Spot Index | Dollar Spot Index | Dow Jones Industrial Average | Indexy S&P | Poptávková inflace | Představitel Fedu | Přijetí | Ředitel ČEZ | Finanční ředitel ČEZ | Snížení inflace | Historické zkušenosti | Vývoj amerického akciového indexu | Znehodnocení | Marketingová komunikace | Zvýšení úroků | Centrum | Nárůst zásob | Hike | Akcez | Akkök Holding | Torunlar Group | Egemer | Akenerji Elektrik Üretim | Největší kryptoměny | Prime | Překoupené oblasti | Výrobce čipů Nvidia | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Zpráva o inflaci | Dlouhodobější trend | Zpřísnění finančních podmínek | Současná situace | Thomas Barkin | Německé ekonomiky | Výsledek HDP | Panda | Dnešní zvýšení úroků | Zasedání Rady guvernérů | Síla Sibiře | Odrazy | Boj proti inflaci | Mary Dalyová | Implikace | Pozitivní nálada | Aircraft Industries | Aircraft | Omnipol | Korporace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Index Dow Jones Industrial Average | Index Dow Jones Industrial | Administrativa | Války na Ukrajině | Vysoké inflace | Obnovení dodávek | Průmyslové firmy | Chemický průmysl | CZ | Dynamika růstu | Polovodiče | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Holubičí rétorika | Index cen výrobců | Varování | WTI a Brent | Hospodářský pokles | FED sazby | Nálada na Wall Street | Další posilování | Pokles USD/CAD | ChatGPT | OpenAI | Společnost OpenAI | OCI | Přecenění zboží | Invest | Společnost Morgan Stanley | Cenové minimum | Pokračující pokles | Bard | Kazuo Ueda | ESCO | Obnovitelné zdroje | Sol | Média | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Raphael Bostic | Reporting | Soupeření | Invesco Ltd. | Americký regulátor | Podmínky obchodu | Chile | Vyšší ceny | Tlak na USD | Klesající inflace | JOLTS | Dceřiné společnosti | Sázky na pokles sazeb | Pozitivní trendy | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Náklady na půjčky | Partnerství | Rychlost | Americký akciový index S&P 500 | Společnost UPS | Zakladatel | Automobilka Mercedes-Benz | Michelle Bowmanová | Vice | Údaje o maloobchodních tržbách | Růst akcií Nvidia | Gold Trust | Amazon Prime | Směřování | Velké objemy | Zprávy o měnové politice | Guvernér RBA | Hafize Gaye Erkanová | Erkanová | Dokončení transakce | Technologické bubliny | Vítězství nad inflací | Guvernér BOJ | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | BOJ Kazuo Ueda | Tlak na růst inflace | Obsluha státního dluhu | Nálada na trhu s kryptoměnami | SRI | Uvolněná měnová politika | DNO | Generativní umělá inteligence | Firma OpenAI | Americká tisková agentura | Associated Press (AP) | Associated Press | Generativní umělé inteligence | Využití generativní umělé inteligence | Vydavatelé zpráv | Nesprávné informace | Generativní AI | Kristin Heitmannová | AP Kristin Heitmannová | Mathias Döpfner | Systémy umělé inteligence | YCC | Ekonomické podmínky | HCOB | Fixní výnos | John Williams | Prezident newyorského Fedu | Společnosti z indexu | Odhadovaná cena | News | Cena indexu | Hamás | Kupující | Dluhopisy USA | Pád Gazpromu | Schválení spotového ETF | Japonský trh | Bitcoinové ETF | Nadšení | Struktura | Yardeni | yardeni.com | tradingeconomics.com | Přecenění | Vzestup zlata | Cenový odskok | Uvolněné měnové | Nové údaje | Oznámení výsledků | Možný scénář | Ukazatel inflace | Pandemie covidu | Nižší výnosy bondů | Výnosy bondů | Historické maximum | ProCent | Rok 2024 | Obchodování USD/JPY | Údaje ISM | Letadla | Dobrá zpráva | Flat pattern | Reálné hodnoty | Ruth Brandová | Japonský index | Pevný výnos | D1 | W1 | Dopad na ekonomiku | Průmyslové účely | APAC | Volatilita na trzích APAC | Načasování snížení úrokových sazeb | Nákupy | Prodeje | Nakupovat | Jádrový index spotřebitelských cen | Vývoj ceny akcie Nvidia | Ceny akcie Nvidia | Výsledky Nvidia | Q4 tržby | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | Porovnání vývoje Forward PE | Porovnání vývoje Forward PE u akciových indexů | Forward PE u akciových indexů | PE u akciových indexů | Marže Nvidia | Poměr Forward PE | Optimismus napříč akciovými trhy | Rally pokračuje | Jestřábí postoj | Jestřábí postoj americké centrální banky | Postoj americké centrální banky | Silná ekonomika | Japonské společnosti | Zasedání Bank of Japan | Prezident společnosti | Financial | Rezervy | Konflikty | Change | Centrální banky vs. inflace | Šílenství měnové politiky | Kontrola výnosové křivky | 256/2004 | Hybridní model | Ozbrojené konflikty
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
