Forex: Ondřej Hartman - vývoj na měnových trzích

Tento článek byl napsán pro náš partnerský server finance.cz  a najdete ho zde.

Měsíc duben byl opět ve znamení problémů v Řecku a přicházejícím negativním zprávám o rostoucím deficitu veřejných financí v Eurozóně.

Řecko v dubnu oficiálně požádalo o finanční pomoc eurozónu a MMF. Německo a další státy si ale vyžádali další úporná opatření po Řecku. Aby toho nebylo málo, tak se do toho ještě přidala agentura Standard & Poors, která během pár dnů znovu snížila rating Řecku a Portugalsku. Poté se počítalo s pomocí Řecku o velikosti 45 miliard eur (30 miliard eur by poskytla eurozóna a 15 miliard mezinárodní měnový fond). Nicméně na konci dubna představitelé eurozóny oficiálně oznámili, že Řecku v nadcházejících třech letech půjčí rekordních 110 miliard eur.

Situace se zdá být tímto krokem stabilizována ale zatím tomu tak není. Evropská měna na rekordní půjčku nezareagovala pozitivně a Euro se tak dále snaží testovat nové nízké ceny  a měnový pár EUR/USD se nachází na ročních minimech. O složitosti situace svědčí mimojiné i to, že zatímco se ECB (Evropská centrální banka) snaží najít nové způsoby, kterými napumpovat finance do systému, řečtí odboráři vyhlašují stávky, protože nejsou ochotni akceptovat jakékoliv ústupky nebo utahování opasků.

Je však také otázkou jestli se do podobných problémů, jako má Řecko nedostanou v nadcházejícím období také další státy eurozóny. Situace tak dále zůstává velmi napjatá.

V našem dnešním FOREX měsíčníku si představíme nejdůležitější události uplynulého měsíce z pohledu fundamentální analýzy a zároveň z pohledu technické analýzy.

Nejdůležitější fundamentální zprávy v dubnu:

• Japonská centrální banka (Bank of Japan) ponechala své úrokové sazby beze změny na hodnotě 0.10%. Na takto nízkých hodnotách jsou sazby beze změny již od prosince 2008. Bank of Japan uvedla, že domácí ekonomika sice díky zahraniční poptávce oživuje, ale potřebuje se vymanit z deflace.
• Předběžný odhad zaměstnanosti v USA uvedl, že se počet pracovních míst v nezemědělském sektoru zvýšil o 162 tisíc. Celková míra nezaměstnanosti podle očekávání stagnuje na 9,7%.
• Evropská centrální banka (ECB) dle očekávání ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 1.00%.  To samé Centrální banka v Británii (Bank of England) ponechala svou úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 0.50%.
• Australská centrální banka (RBA) zvýšila  svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4.25% a naznačila, že ve zvyšování úroků bude dále pokračovat.
• Ukazatel ZEW hospodářského výhledu Německa v dubnu vyskočil o 8.5 bodu na 53 bodů. Je to první vzestup po šesti měsících poklesu.
• Bankovní rada Kanadské centrální banky (Bank of Canada) v dubnu ponechala podle očekávání svou základní úrokovou sazbu beze změn na nejnižší úrovni 0.25%. Na této hladině jsou tamní sazby již od dubna roku 2009.
• Řecko v dubnu  požádalo o aktivaci mezinárodní pomoci, na které se dohodlo s ostatními členy eurozóny a Mezinárodním měnovým fondem (MMF). Cíl Řecka je vymanit se z těžké dluhové krize.
• Ratingová agentura S&P snížila rating Řecka z BBB+ na BB+, jehož bondy se tímto krokem dostaly na statut "junk". Některé investiční společnosti nemají právo investovat do junk bondů z důvodu příliš velkého rizika.
• Zároveň agentura S&P snížila rating Portugalsku, což dokazuje, že krize se šíří do dalších států. Agentura S&P tak snižuje rating Portugalska na "A-" výhled negativní. Šlo o snížení o dva stupně.
•  FED (Americká centrální banka) ponechal podle všeobecného očekávání svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na hodnotě 0.25%. Na takto nízkých hodnotách jsou sazby v USA již od prosince roku 2008.
• Na Novém Zélandu se také jednalo o úrokových sazbách a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) také ponechala svou hlavní úrokovou sazbu beze změny a to na hodnotě 2.50%.

Forex v dubnu z pohledu Technické analýzy a výhled pro nadcházející měsíc

EUR/USD

Tento měnový pár i v dubnu pokračoval ve svém dominantním medvědím trendu. Došlo k proražení hranice podpory (support) 1.3270 a tak se trh dostal až k naší cílové hladině 1.3150.  Byla to tak dobrá obchodní příležitost pro spekulaci na pokles (short). EUR/USD se stále nachází v silném medvědím trendu (downtrendu) a je dále tlačen silou dolů. Problémy v Eurozóně stále přicházejí a dokonce se už objevují predikce, že by dlouhodobá hranice 1.2000 nemusela být z říše fantazie. Hranice supportu momentálně leží na cenové úrovni 1.3115 a po jejím proražení bychom mohli vidět další medvědí pohyb až k 1.3000 a dále pak 1.2900. Naproti tomu pokud, trh najde na současném supportu (hranice podpory) dostatek kupců, tak korekce by mohla poslat EUR/USD zpět k horním hranicím 1.3450 a dále pak 1.3680. Pro nadcházející měsíc budou důležité tyto cenové úrovně: 1.2400, 1.3000, 1.3270, 1.3450, 1.3680, 1.3817

Denní graf EUR/USD.

USD/CAD

Koncem března a začátkem dubna se tento měnový pár dostal až na paritu (Loonie dosáhl parity vůči dolaru) 1.0000. Na takto nízkých hodnotách je americký dolar vůči kanadskému dolaru poprvé od července roku 2008.

Podle našeho očekávání trh prošel korekcí k cenové úrovni 1.0200. Další hranice odporu (rezistence) leží na cenové úrovni 1.0400. Naopak dlouhodobá hranice podpory (support) leží na 0.9950 a dále pak 0.9800.  Nezapomeňte na vysokou míru pozitivní korelace mezi CAD a ropou.

Denní graf USD/CAD.

Tak to bylo vše k měsíčnímu komentáři a vývoji měnových trhů.

Přeji vám úspěšné obchodování v květnu,

Ondřej Hartman

Autor je jedním ze zakladatelů portálu FXstreet.cz, což je první nezávislý server o FOREX tradingu v České republice a na Slovensku.