Vzájemná korelace měnových párů

Dnešní článek o forex tradingu jsme pro vás připravili ve spolupráci s traderem, který je na našem diskusním fóru znám pod přezdívkou Stan. Začínal obchodovat přibližně před 2,5 lety forex a svými zkušenostmi obchodování vzájemných korelací měnových párů, může inspirovat mnoho traderů. Před forex tradingem se živil obchodování s akciemi a nyní se věnuje FX tradingu úspěšně na full time.

Co je to vlastně korelace? Pojďme se podívat na definici: Jedná se o vzájemný vztah mezi znaky, veličinami nebo ději. Tolik k definici, ale nyní se pokusím vysvětlit, jak sem na korelaci mezi měnovými páry postavil svůj obchodní systém. 

Protože mám rád vše maximálně jednoduché a velmi nerad převádím různé teorie do praxe, obzvlášť když jde o peníze, úplně na začátku sem si položil otázku: Co stojí za pohybem všech měnových párů. A na jednoduchou otázku, jednoduchá odpověď. Dolar. Čistě teoreticky potom stačí dobře určit směr, slabý nebo silný dolar a ať vsadím na kterýkoliv pár s USD, výsledek je stejný. Dokud bude dolar sloužit jako hlavní rezervní měna, tento vztah bude platit.  Korelační koeficient +1.

Koeficient se může pohybovat mezi -1 až + 1. Koeficient  -1 znamená, že tyto dva páry se budou pohybovat opačným směrem na 100 % a +1 že se dva páry budou pohybovat ve stejném směru na 100%. Procenta v tomto případě odpovídají času. Koeficient nula znamená, že pohyb mezi těmito páry je zcela náhodný. Koeficient je ke stažení u některých obchodníků, ale také se dá udělat tabulka v Excelu, nic složitého a data stačí vkládat jednou za 14 dní nebo za i měsíc. Častěji také můžeme najít korelační koeficient - 100 a + 100 ale vypovídací hodnota je stejná. Pár EUR USD proto EUR USD je na + 100, tzn.  chodí spolu na 100 % atd.

Podle různých zdrojů zhruba 90 % všech obchodů probíhá na Majors, tedy na hlavních měnových párech. Když k této informaci přidáme Top 10 největších obchodníků s měnovými páry, může se Forex zdát jako velmi lehce manipulovatelný.  Již několik let je s více než 20 % podílem na čele Deutsche Bank.  Druhá UBS s 15 % a třetí Barclays, lehce pod 10 %.  Nad 5 % se dostala ještě Citi a RBoS. Údaje jsou z května 2008. Kdo z nás nehlídá různé zprávy a doporučení, ale je zřejmé že všechna jsou pravděpodobně ryze účelová.... Nerad se pouštím do divokých teorií, které nejdou prokázat, ale neodešel sem od akcií k měnám, abych se bál každé tiskovky.  Takže sem svůj ,,systém" postavil na derivátech, jinak řečeno crosses. 

Za cross měnu se považuje každá, která nemá ani jako první, ani jako druhou měnu v páru dolar.

Např.: EUR JPY, EUR CHF, EUR GBP, GBP JPY, GBP CHF.

Existují však měnové páry, kde hlavním je EUR a křížovým USD. Typickým představitelem je CZK.

Než se ale pustíte do prvního obchodu, nesmíte zapomínat, že i když v páru není dolar přímo zastoupen, pořád je hybatelem všeho a za všechno může. Nákup GBP JPY není nic jiného než nákup GBP USD a současně nákup USD JPY. To je také jeden z důvodů, proč spread na crosses je větší než na Majors. Obchodník na ,,postavení kříže" musí otevřít dvě pozice.

Jaká je tedy hlavní výhoda crosses? Obrovská volatilita. GBP USD umí 150 pips za den, ale GBP JPY i 300 pips!  Když vsadím na GBP USD a netrefím se (pořád mluvím o obchodování, ne o ruletě), přijdu o peníze. Když ale na GBP JPY trefím jen na 50 % a už netratím a protože GBP USD a USD JPY chodí většinou spolu a tak je i S/R  u obou párů stejná, resp. stejně dobře čitelná. Takže korekce 50 pips na GBP USD a 50 pips na USD JPY přinese 100 pips korekci na GBP JPY. Hodnoty počtu pips jsou myšleny obrazně. Základ obchodování crosses je technicky stejný jako u Majors, stačí se dobře rozhodnout, která měna v páru je silnější a která slabší. 

A protože mluvíme o korelaci, vzájemných vztazích, nesmím zapomenout zmínit ještě ,,umělé" měnové páry. Dnes již je nabídka každého brokera velmi široká, ale možná zatoužíte po páru, který v nabídce nenajdete. Předpokládejme, že věřím v oslabení švédské koruny a posílení norské koruny, ale broker nenabízí prodej páru SEK - NOK. V tom případě koupím USD - SEK a prodám USD - NOK, při stejné velikosti pozic.

Další  výhodou,  kterou váš obchodní systém možná ocení, je schopnost zajištění pozic. Na jednu stranu nemá žádný rozumný důvod kupovat např. EUR USD a prodávat USD CHF. Tyto dva páry chodí proti sobě, ale jako zajištění již otevřené pozice na jednom z párů, poslouží nákup druhého znamenitě. Pouze pip je u EUR USD dražší. Přiznám se, že zajišťování pozic mi nic neříká, stejně jako Carry Trade, která snížením úrokových sazeb na minimum u všech měn ztratila na přitažlivosti.  

Neumím přijít k laptopu a obchodovat na povel, ale je poměrně jednoduché hlídat na dvou Majors S/R. Nemusím být za každou cenu v pozici, slova trpělivost a úspěšnost v tradingu mají také velmi vysoký korelační koeficient.

Připravujeme další články na toto téma. V sekci užitečné nástroje najdete nově Korelační tabulku měnových párů.

Související články

• Korelace měn