Jedna z nejúčinnějších technik risk managementu, který využívají jak velcí hráči, tak mnozí retailoví obchodníci a drobní investoři. Pojďme se hedgingu podívat na zoubek a zároveň vás pozvat na webinář hedgingu věnovaný.

Využívají jej jak profesionální obchodníci tak i velcí hráči v podobě bank, investičních fondů a jiných. Není se čemu divit, pokud si totiž hedging zvládnete osvojit, může vám pomoci značně zredukovat případné ztráty a udržet vás tak v ziskovosti. Jak na to a které instrumenty k tomu využít si ukážeme v tomto článku.

Pojďme si vysvětlit, co je to hedging a jaké instrumenty jsou vhodné k zahedgování.

Co je to hedging?

Hedging se uplatňuje jako jakási pojistka ve formě obchodní strategie. Ta má za úkol zmírnit potenciální rizika. Obchodníci (ale i finanční instituce) při hedgingu drží pozice na takových aktivech/kontraktech, které mají vůči sobě inverzní vztah a vyvíjí se tak opačně. Když jeden instrument klesá, druhý stoupá a naopak.

Jaké jsou výhody a nevýhody hedgingu 

Výhody hedgingu

Mít “zahedgováno” s sebou obnáší jednu významnou výhodu. A sice, že obchodníci, touto formou pojištění, dokážou u svých otevřených obchodních pozic snižovat rizika a lépe tak reagovat na nepříznivé tržní vývoje, které tyto pozice ohrožují. Zároveň mají jakýsi komfort v tom, že díky hedgingu dokážou předem uhádnout hodnotu maximální potenciální ztráty v případě, že se na trzích něco “semele”. Hedging je tak opravdu významným pomocníkem při risk managementu.

Nevýhody hedgingu

Hedging je v podstatě jakousi formou pojištění. A jak už to tak bývá za pojištění se platí. Stejně tak je to i v případě investování do protichůdných instrumentů. Tím, že vám jedna investice roste, zatímco druhá klesá, přicházíte o určitou porci potenciálního zisku.

Teoretický příklad hedgingu

Máme obchodníka, který nakoupí akcii XY za 1000 USD. Rozhodne se hedgovat a za tímto účelem zvolí nákup půlroční put opce za 100 USD se strike cenou na 850 USD. To znamená, že náš obchodník má půl roku do vypršení opce na to, prodat své akcie za 850 USD v případě, že trh bude pro něj nepříznivý.

Pokud cena zakoupené akcie poroste

Blíží se konec expirace půlroční put opce a cena akcie je vyšší než 850 USD (např. 1150 USD). Obchodník tedy logicky svou opci neuplatní, čímž přijde o 100 USD (její původní cenu). Tím, že si však nechal akcie XY, které nyní stojí 1150 USD, je jeho čistý zisk 1050 USD (1150 - 100). Jak jsme již psali výše, hedging v tomto případě snížil celkový zisk, avšak to je daň, která se platí za pojištění. Následující příklad vám ukáže, jak by hedging obchodníkovi pomohl, kdyby se cena akcie propadla.

Cena zakoupené akcie se propadne

V alternativním vesmíru se našemu obchodníkovi nedařilo a trh mu udělil políček ve formě propadu ceny akcie XY na 600 USD. Náš obchodník však má zahedgováno a uplatní svou opci, která stále nevypršela. Svou akcii tak může prodat za opcí avizovaných 850 USD. V tomto případě činí jeho celková ztráta 250 USD (850 - 600).

Pokud bychom se podívali na našeho obchodníka ještě v další alternativní verzi vesmíru, kde zahedgováno nemá, jeho ztráta by byla 400 USD (1000-600).

CFD hedging: S&P 500 a VIX index

Nenadálé změny v geopolitickém rozpoložení světa, jako jsou například válka na Ukrajině či konflikt v Izraeli, trhy příliš rády nemají. Nervozitu na nich měří tzv. VIX index, který má inverzní vztah k akciovým indexům jako například S&P 500. Takže když se akciovým trhům potažmo ekonomice nedaří a indexy klesají, VIX index jde opačným směrem. To činí z těchto dvou indexů ideální instrumenty pro hedging.

Ostatně obchodníci u Purple Trading to již nějakou dobu vědí. Už několik měsíců totiž využívají této jedinečné příležitosti, jak hedgovat pomocí CFD kontraktů na futures. Zmíněný VIX index a S&P 500 totiž nabízíme jako CFD futures. Obchodníci je proto naleznou ve svých Purple Trading MT4 platformách. Oba symboly mají mezi sebou značně invertní vztah, kvůli kterému jsou právě za účelem hedgingu hojně využívány.

Graf č. 1: VIX.f na týdenním grafu obchodní platformy MT4 od Purple Trading

Jak se počítá VIX index

Jak to VIX měří? Index VIX měří 30denní očekávanou volatilitu indexu S&P 500, a to tak, že jako vstupní údaje používá opce S&P 500 (SPX) kótované na burze CBOE. VIX bere dohromady všechny kupní a prodejní opce SPX a porovnává mezi nimi měnící se poptávku a cenu.

Vztah mezi VIX indexem a trhy

VIX index zpravidla kopíruje S&P 500 index inverzním způsobem, jak můžete vidět na grafech č. 1 a 2. To znamená, že pokud jsou akciové trhy (S&P 500) turbulentní a nervozita/strach investorů roste, to samé lze pozorovat i u VIX indexu. Na druhé straně, pokud jsou ceny akcií na vzestupu, VIX index zpravidla klesá či postupuje do strany.

Graf č. 2: US500.f (S&P500 futures) na týdenním grafu obchodní platformy MT4 od Purple Trading

Seznamte se: VIX.f - obchodovatelný CFD futures instrument

Stejně jako ostatní indexy, ani VIX sám o sobě není obchodovatelný a potřebuje k sobě investiční nástroj. A právě tím je VIX.f -obchodovatelný CFD futures instrument, který se chová stejně jako naše ostatní kontinuální CFD futures produkty. Jeho cena se odvíjí od podkladového aktiva, kterým je v tomto případě specifický futures kontrakt na VIX.

Jak obchodovat VIX.f futures symbol

VIX.f CFD futures je velmi versatilním symbolem, který může obchodníkům a investorům pomoci v několika různých situacích:

• Nákup/long v případě očekávaného nárůstu volatility či turbulence na trzích
• Risk management či hedging prostředek pro investory - skrze inverzní vztah VIX a S&P 500
• Možnost otevření short pozice v případě očekávání pozitivního ekonomického vývoje a růstu na akciových trzích

Celkově je třeba mít na vědomí, že VIX.f futures se nedoporučuje obchodovat stylem buy and hold, ale spíše formou krátkodobé investice.

Sledujte náš webinář a zjistěte, jaké další instrumenty jsou vhodné k hedgingu i jak na hedging v praxi!

REGISTRACE ZDARMA

CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 71.65 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.

Související články

Ochrana proti změně - Co je to Hedging (2/2)
V minulém díle jsme si vysvětlili co to hedging je a ukázali jsme si jednoduchý příklad ochrany proti oslabujícímu euru. Jako hedge byla použita krátká pozice na spotovém trhu na páru EUR/CZK. Pro hedging ale můžeme použít i jiné instrumenty.

Ochrana proti změně - Co je to Hedging (1/2)
Za možná až tajemně znějícím slovem "hedging" se skrývá ve svém principu relativně jednoduchá činnost - ochrana proti možné nepříznivé změně (pojištění před ztrátou/ zajišťování rizik). Hedging značí koupi instrumentu, jehož hodnota by vzrostla v případě, že by hodnota ochraňovaného podkladového aktiva klesla. Oním ochraňovaným aktivem může být jakýkoliv finanční instrument, měna, úroková sazba nebo cokoliv jiného.

Co je to Hedging?
Nemožnost hedgingu je nevýhoda hlavně u amerických brokerů. Tato nemožnost může některé tradery limitovat. Jde o rozhodnutí NFA z minulého roku, které zakázalo "hedging" tedy schopnost držet dlouhou i krátkou pozici ve stejném měnovém páru ve stejnou dobu na jednom účtu a také zákaz možnosti držet několik pozic v jednom měnovém páru za různou cenu.

Čtěte více

• Forex a teorie pravděpodobnosti I.
  Dlouho jsem váhal jestli mám tento článek vůbec psát. Týká se samé podstaty fungování Forexu a stojí na něm velké množství úspěšných AOS a to jak retailu, tak i velkých hráčů na Forexu.
• Forex a teorie pravděpodobnosti II.
  Jednoduše řečeno teorie pravděpodobnosti pracuje s odhadem dějů budoucích a to v našem případě jsou pouze dvě možnosti, koupit - prodat. Jestliže chceme získat výhodu, musíme systém opřít o výchozí bod, o cenu určitého měnového páru v momentu rozhodování o vstupu do pozice.
• Forex: Co očekávají banky a brokeři v roce 2013?
  Výbavou každého forex tradera v začátku nového roku by měla být souhrnná predikce. Co očekávají banky a brokeři v roce 2013? Jaký je výhled a predikce měnových párů? Ani letos nemusíte hledat ve stovkách různých tabulek, přinášíme vám oblíbený praktický forexový přehled pro rok 2013.
• Forex fond aneb další šance pro tradery
  Někteří tradeři jsou schopni na trhu dosahovat velmi vysokého procenta zhodnocení kapitálu ale už jim nestačí spokojit se s desetitisíci dolary vydělaných měsíčně na svůj účet. Mnoho těchto traderů si proto zakládá své vlastní fondy, kde nabízejí správu peněz na forexu pro investory s možností velmi vysoké procentuální návratnosti. Mohou si tak proto vybudovat mnohamilionový byznys. Každý si jistě umí spočítat, že spravovat svých 20 000 USD a dosahovat roční zhodnocení na Forexu okolo 70% je něco jiného než obchodovat například s jedním milionem USD. Tam potom mohou být zisky pro tradera mnohonásobně vyšší. Forex díky své obrovské likviditě toto samozřejmě umožňuje.
• Forex: Měnové páry v roce 2019 podle bank a brokerů
  Je před námi nový rok, a tak je již tradičně na čase podívat se, kam se vydají hlavní měnové páry podle předních bank a forexových brokerů. Vše důležité jsme pro vás uspořádali do přehledné tabulky, není tak nutné studovat a pročítat velké množství analýz.
• Forex: Obchodování zpráv - news trading
  V průběhu prosince se na serveru FXstreet.cz objevila řada příspěvků na téma obchodování zpráv. V tomto článku bych se chtěl podělit o několik zkušeností, poukázat na některá úskalí tohoto přístupu ke tradingu a vysvětlit proč zprávy většinou neobchoduji.
• Forex: Očekávaný vývoj měnových párů v roce 2020 podle bank a brokerů
  Jsme na začátku nového roku, a tak se můžeme již tradičně podívat na odhady hlavních měnových párů podle předních bank a forexových brokerů. Níže naleznete přehlednou tabulku se všemi důležitými údaji, nemusíte se tedy prokousávat žádným velkým množstvím analýz.
• Forex: Rok 2017 podle brokerů a bank
  Rok 2017 je před námi a forexový portál FXstreet.cz vám i letos přináší tradiční předpověď vývoje hlavních měnových párů od předních brokerských a bankovních společností. Vše jsme pro vás uspořádali do přehledné tabulky.
• Forex v roce 2018 podle bank a brokerů
  Rok 2018 je před námi, a tak je na čase podívat se, jaký vývoj u hlavních měnových párů předpovídají přední banky a forexoví brokeři. Není tak nutné pročítat několik analýz, to hlavní jsme připravili do přehledné tabulky.
• George Soros vydělal na poklesu australského dolaru
  Stále se objevují další a další detaily o obchodu George Sorose, který využil poklesu úrokové sazby v Austrálii. Informace říkají, že George Soros vydělal 60 milionů dolarů tím, že věřil ve snížení úroků bankou RBA (Reserve Bank of Australia - Australská rezervní banka), které nakonec proběhlo minulé úterý.
• Intradenní obchodní systém na Forex
  Dnešní článek připravil uživatel portálu FXstreet.cz, který je v diskusním fóru znám pod přezdívkou LBartone. Tento trader dal k dispozici svůj konkrétní obchodní systém v našem diskusním fóru a jelikož to vyvolalo velký zájem a spousty otázek k danému systému, tak se LBartone rozhodl napsat kompletní článek o tomto svém systému a podělit se s ostatními o své zkušenosti.
• Jak byste mohli ušetřit 5 200 USD se stejnou strategií?
  Forex trading a obchodování na finančních trzích je podnikání, jako každé jiné. Zlaté pravidlo podnikání a stejně tak online tradingu zní jednoduše, pokud máte vyšší náklady než příjmy, proděláte. Naopak, pokud máte vyšší příjmy než náklady, vyděláte.
• Jak George Soros před 30 lety vydělal na libře miliardu
  Přesně před 30 lety došlo k historické události na forexu a tímto článkem si tuto významnou událost podrobně popíšeme. Připomeneme si tak výročí důležité události, kdy britská centrální banka neubránila svoji měnu před spekulativním útokem vedeným finančníkem Georgem Sorosem.
• Jak obchodovat brexit?
  Ve čtvrtek (23. června) se koná ve Velké Británii referendum, v němž se občané vyjádří, zda chtějí zůstat v Evropské unii, nebo ji definitivně opustit (takzvaný brexit). Když se Britové nakonec rozhodnou zůstat v Evropské unii, finanční trhy si uleví, opadne z nich strach a nejistota. Lze očekávat posílení britské libry na všech měnových párech stejně jako britského akciového indexu FTSE 100. Rovněž si vydechnou všechna riziková aktiva, která jsou před referendem pod prodejním tlakem (akciové indexy, ropa, komoditní měny). Naopak bezpečné přístavy jako japonský jen, švýcarský frank, zlato by mohly korigovat zisky, kterých dosáhly za posledních 14 až 21 dní.
• Jak obchodovat na forexu Price Action
  Řady významných forexových traderů, spolupracujících s naším serverem FXstreet.cz, se stále rozšiřují. Autorem dnešního článku je Nial Fuller, profesionální obchodník, který je považován za významnou světovou autoritu v přístupu Price Action obchodování. Jeho články jsou psány čtivou formou a vždy předávají důležité ponaučení jasným a snadno pochopitelným způsobem. Těší nás, že vám můžeme přinášet jeho články, a zde je první z nich.
• Jak obchodují bankovní tradeři
  Z mých vlastních dlouholetých zkušeností obchodování forexu se tradeři na vzdělávacích seminářích, v osobních konzultacích nebo na internetových diskusích neustále ptají a neustále přemýšlí nad tím, jak je možné, že většina běžných obchodníků dlouhodobě prodělává a naopak většina bankovních (institucionálních, chcete-li) traderů dlouhodobě vydělává. Ve vzduchu tak stále visí stejná otázka, kde dělají běžní obchodníci chybu?
• Jak úspěšně obchodovat breakouty?
  Obchodování průrazů neboli breakoutů je jednou z oblíbených strategií obchodníků. Navzdory popularitě této strategie se jedná o poměrně složitější přístup, neboť v trhu se vyskytuje velký počet falešných průrazů. V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na základní typy breakoutů, které se při správném pochopení mohou stát účinným a profitabilním nástrojem.
• Jak úspěšně obchodovat formaci Butterfly?
  V dnešním článku o harmonických formacích se vrátíme zpátky k tradičním patternům, a to dokonce k jednomu z nejznámějších. Motýlí (anglicky Butterfly) formaci již zcela jistě někdy zaregistrovala většina technických obchodníků a je na čase si ji představit i na FXstreet.cz.
• Jak úspěšně obchodovat formaci Cypher?
  V tomto článku si představíme pro vyznavače harmonického obchodování poněkud netradiční formaci. Uhneme tak od...
• Jak úspěšně obchodovat formaci Gartley?
  V dnešním vzdělávacím článku se podíváme hlouběji pod kůži harmonickým formacím. První článek z této série nám již poodkryl taje harmonické analýzy, a je tak na čase si rozšířit obzory. Dnes nás čeká nejznámější formace „Gartley,“ kterou již v roce 1935 popsal slavný obchodník H. M. Gartley ve své knize „Profits in the Stock Market.“