Rýchlejší globálny rast prináša vyššie ceny komodít. A aj pozitívny impulz pre AUD

12.01.2018 12:31  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Globálna ekonomika zrýchľuje a zatiaľ to vyzerá, že rýchly rast by mal ešte určitú dobu pokračovať. Pozrel som sa na to, aké by to malo mať implikácie pre vývoj cien komodít. Logika je taká, že rýchlejší rast znamená vyšší dopyt po komoditách. A to predovšetkým z menej vyspelých krajín, ktoré majú obrovské deficity v infraštruktúre a na trhu s bývaním (čo by malo znamenať vyšší dopyt po kovoch) a málo strojov poháňaných ropnými produktmi (čo by malo znamenať vyšší dopyt po rope). Vo vyspelom svete to už platí menej, pretože tie sú ďaleko lepšie infraštruktúrne vybavené a majú veľkú penetráciu automobilov, navyše u nich existuje tlak na väčšie úspory v spotrebe komodít.

Konkrétne som sa pozrel na medziročný rast globálneho HDP a medziročný rast komodít. História ukazuje, že vzťah je relatívne silný, čiže v prípade, že sa naplnia prognózy pokračovania silného globálneho rastu, tak by mali ceny komodít pokračovať v raste.

Vývoj medziročnej zmeny rastu HDP a medziročnej zmeny Reuters/Jefferies komoditného indexu

Graf vyššie však vykazuje určité periódy, kedy tento vzťah nie úplne platí. Predovšetkým v roku 2006 a v rokoch 2015-2016. Spôsobené to je predovšetkým cenami ropy, ktorá má v komoditnom indexe vysokú váhu a kde na cenotvorbu vplýva aj viacero iných silných faktorov než globálny dopyt (predovšetkým politika kartelu OPEC a najnovšie aj technologické inovácie, predovšetkým v podobe ťažby z bridlíc). Podobne to platí aj pre poľnohospodárske komodity, kde hrá veľkú úlohu úroda a aj pre drahé kovy, ktoré vo veľkom ovplyvňuje politika centrálnych bánk.

Keď sa pozrieme čisto na priemyselné kovy, tak pri nich je vzťah už tesnejší. Korelácia medzi zmenu globálneho HDP a kovmi je 62%, pri komoditách ako celku je to 58%.

Vývoj medziročnej zmeny rastu HDP a medziročnej zmeny Bloomberg indexu priemyselných kovov

Podľa odhadov MMF by rast globálneho HDP (viď. graf nižšie) mal pokračovať na podobných úrovniach ako v roku 2017 aj v ďalších rokoch, teda niekde medzi 3,5% – 4%. Keď sa pozrieme na grafy vyššie, tak by podľa historického vzťahu mohli rásť komodity pri takomto vývoji zhruba o 10% ročne.

Vývoj medziročného rastu HDP podľa MMF + prognózy do ďalších rokov

Na forexe je najviac komoditnou menou AUD, pre ktorú by to mal byť do budúcich rokov pozitívny faktor. Historický vzťah ukazuje, že medziročný rast cien komodít/kovov o 10% je konzistentný s medziročným rastom AUDUSD o zhruba 3%. Pri AUDUSD bude samozrejme zohrávať veľkú rolu aj to, čo bude robiť FED, čiže budúcnosť nie je práve najistejšia. Ale na pároch s inými menami, ktoré majú aktuálne stabilnejšiu politiku centrálnej banky (povedzme JPY) by ho rast globálnej ekonomiky mal tlačiť nahor.

Vývoj AUDUSD a Reuters/Jefferies komoditného indexu

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Purple - strategy
 
HighSky Brokers soutez

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
*EUR0.00 %*USD1.50 %
*GBP0.50 %*AUD1.50 %
*CAD1.25 %*NZD1.75 %
*CHF-0.75%*JPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Led
20

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

úno
10

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Bře
3

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Dub
14

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Dub
21

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
XTB vyhled
reklama
XTB vyhled
reklama
Bernstein Bank - seminar
reklama
Purple - strategy