Ťažba z bridlíc prinesie stabilnejšie ceny ropy

20.03.2017 14:30  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Ďalší z mojich článkov pre tlač, ktorý už má po publikácii (tentokrát v Green Business Review), tak ho dávam aj na xpuls (dáta nie sú úplne najaktuálnejšie, písal som to koncom februára).

Technológia rapídne mení aj trh s ropou. Objavenie ekonomicky dostupnej ťažby ropy z bridlíc je hlavným dôvodom, prečo je dnes v porovnaní s poslednými desiatimi rokmi stále lacná. Začiatkom tejto dekády odštartoval v USA bridlicový boom, ktorýza štyri rokyzvýšil ťažbu ropy v krajine o tri štvrtiny.

Na stratu podielu na trhu zareagovali ostatní poprední producenti ropy na čele s kartelom OPEC ešte vyššou ťažbou a svet sa tak zaplavil ropou. Celé to vyvrcholilo začiatkom minulého roka, kedy sa cena ropy dokonca nakrátko pozrela pod úroveň 30 dolárov za barel. V roku 2008 bola pritom ropa päťkrát drahšia.

Zdalo sa, že nízke ceny ropy zlikvidujú bridlicových producentov, keďže v tom čase sa odhadovala cena potrebná pre návratnosť investície do ťažby bridlicovej ropy okolo úrovne 60 USD za barel. Nasvedčoval tomu aj vývoj ťažby v USA, ktorý začal v druhej polovici roka 2015 klesať. A za tento pokles bola zodpovedná práve ropa z bridlíc.

Na rozdiel od konvenčných ropných ložísk, ktorých výdatnosť klesá len pomaly, v bridlicových ložiskách klesá výdatnosť rapídnym tempom a väčšinu ropy vyprodukujú počas prvých 24 mesiacov. Čiže pri nižších cenách sa v USA nové ložiská neotvárali a staré produkovali menej ropy, čo malo za následok pokles ťažby o viac ako milión barelov denne, teda o viac ako 10%.

Odvtedy však prebehlo niekoľko kvartálov a situácia sa zmenila. Po prvé cena ropy vzrástla, aktuálne je nad úrovňou 50 USD za barel. Ale čo je ešte dôležitejšie, bridlicoví producenti dokázali posunúť svoje náklady na ťažbu nižšie. Stále je to relatívne nová technológia a preto je na nej čo vylepšovať. Nízka cena ropy proces znižovania nákladov ešte viac urýchlila. Aktuálne sa odhaduje, že vo väčšine nálezísk v USA sa po novom oplatí ťažiť ropu z bridlíc už pod 40 USD za barel.

A tento vývoj sa začína premietať aj do ťažby. Aktuálne je ťažba ropy v USA okolo úrovne 9 mil. barelov denne, čo je najviacza posledných 10 mesiacov. Primárne za to môže rasť ťažby z konvenčných nálezísk (predovšetkým v Mexickom zálive), ožíva však aj ťažba ropy z bridlíc. Tá je aktuálne na úrovni 4,9 mil. barelov denne, čo je taktiež najviac za posledných 10 mesiacov.

Vývoj ťažby ropy v USA (zdroj:EIA)

US production

Ťažba z bridlíc je aktuálne ťahaná takmer výhradne rastom produkcie v Permskej panve (v Texase), kde sú kvôli rozšírenej infraštruktúre náklady najnižšie. Pri vyšších cenách ropy to však vyzerá byť len otázkou času, kedy sa rast ťažby presunie aj do ďalších regiónov, ktorých podiel na ťažbe bridlicovej v USA predstavoval v čase vrcholu začiatkom roka 2015 zhruba dve tretiny.

Ukazuje to aj počet ropných vrtov v USA, ktorý rastie nepretržite od mája, podľaaktuálnych dát je ich 602, čo je najviac za posledných 18 mesiacov.Najviac k tomuto rastu prispieva už spomínaná Permská Panva, postupne sa však pridávajú aj ostatné regióny. Historický vývoj ukazuje, že pri bridliciach ťažba nasleduje nahor vývoj ropných vrtov do roka a pol. Čiže niekedy v druhej polovici/koncom roka 2017 by mohol rast jej ťažby výraznejšie zrýchliť.

Počet ropných vrtov v USA (zdroj: BakerHughes)

US rig count

Potvrdzuje to aj aktuálna analýza od Bank of America, podľa ktorej by mala cena ropy nad 50 USD za barel byť dostatočná pre pozvoľný rast ťažby. Pokiaľ by sa cena ropy dostala nad 60 USD za barel (od čoho aktuálne nemá ďaleko), tak by sa ťažba ropy z bridlíc mohla do konca dekády oproti aktuálnym úrovniam zdvojnásobiť a pri 70 USD za by dokonca mohla dosiahnuť až 10 mil. barelov denne.

US Shale output (zerohedge)

Do tohto procesu navyše môže prehovoriť prezident Trump, ktorý má zníženie závislosti USA od dovozov ropy ako jednu z priorít. A tento cieľ je realizovateľný práve vyššou ťažbou ropy z bridlíc, ktorej dostupné zásoby odhaduje aktuálna analýza spoločnosti Rystad Energy v USA na zhruba 150 mld. barelov. Mimo sprístupnenia federálnych pozemkov pre ťažbu zatiaľ v tomto smere veľa návrhov neodznelo, existuje však široká paleta možností, ako môže Trump ťažbu z bridlíc podporiť. Od daňových úľav, cez dotácie až po výstavbu podpornej infraštruktúry.

Hoci aktuálne je ťažba z bridlíc americkým fenoménom, tak pravdepodobne existuje množstvo rezerv aj mimo USA, ktoré ešte len čakajú na svoje objavenie. Čiže priestor pre rasť jej ťažby je do budúcna veľký. Bude to znamenať nižšie ceny?

Nie nevyhnutne. Globálny dopyt po rope totiž prudko rastie vďaka ekonomickému rozvoju ľudnatých rozvíjajúcich sa ekonomík (predovšetkým v Ázii), v ktorých je v porovnaní so západným svetom penetrácia strojov poháňaných ropou stále mimoriadne nízka. To znamená, že svet bude ešte určitú dobu potrebovať viac ropy, čo môže jej cenu vytlačiť vyššie.

Je však vysoko pravdepodobné, že bridlicová ropa bude mať za následok väčšiu stabilitu jej ceny. Takých výkyvov, ako v posledných 15 rokoch, kedy sa cena ropy hýbala medzi 25 až 150 dolárov za barel, by sme už nemali byť svedkami. Dôvodom týchto cenových extrémov bola pomalá reakcia ponuky na situáciu na trhu.

Pri konvenčnej ťažbe trvá vybudovanie novej ťažobnej kapacity niekoľko rokov, čo malo v nedávnej minulosti za následok pomalú reakciu ponuky na prudko rastúci dopyt z Ázie a prudký rast cien. Na druhej strane,prípadné zastavenie ťažby je pri konvenčnej rope nákladná záležitosť, čo má za následok to, že mnohí producenti radšej predáva ropu pod prevádzkové náklady, než by mali ťažbu pri nízkych cenách zastaviť. Preto globálna ponuka v posledných rokoch nedokázala flexibilne reagovať na pretlak ropy a jej cena tak skolabovala.

Bridlicová ťažba je v tomto smere revolučná, jej reakcia na zmenu cien ropy je podstatne flexibilnejšia.Spustenie ťažby prebieha podstatne rýchlejšie ako pri ťažbe konvenčnej ropy, čiže bridlicoví producenti sú schopní reagovať na nárast dopytu rýchlejšie. A pokiaľ je ropy veľa a cena je nízko, tak im kvôli už spomínanému rýchlemu poklesu výdatnosti stačí zastaviť dobývanie novej ropy a ťažba rýchlo klesne sama od seba.

Klíčová slova: USA | OPEC | Ceny ropy | Analýza | Ropa | USD | ČEZ | Cena ropy | Bank of America | Business | xPuls | Cena | Ropy | Trh | EIA | Rystad Energy |
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Admiral Markets broker
 
Swissquote Bank

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
*EUR0.00 %*USD1.25 %
*GBP0.25 %*AUD1.50 %
*CAD1.00 %*NZD1.75 %
*CHF-0.75%*JPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

říj
14

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


říj
28

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Lis
4

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Pro
2

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Dukascopy
reklama
Swissquote Bank
reklama
Dukascopy
reklama
Purple - ZERO