Proč cena bitcoinu raketově roste na 35 000 dolarů? 5 hlavních důvodů:

Cena bitcoinu poprvé od začátku května 2022 vzrostla nad 35 000 dolarů, k čemuž existuje řada důvodů, které přesahují pouhé spekulace. Toto je pět nejdůležitějších důvodů.

#1 Schválení spotového ETF na bitcoiny společností BlackRock má velký význam

Zdá se, že hlavním důvodem prudkého růstu je rostoucí očekávání spojené s možným udělením zelené pro spotový Bitcoin ETF. Epicentrem tohoto nárůstu je potenciální schválení spotového ETF na bitcoin společnosti BlackRock.

Tyto spekulace podpořilo odhalení Scotta Johnssona, uznávaného finančního právníka ze společnosti Davis Polk. Ten poznamenal: „Z nejnovějšího dodatku S-1 společnosti iShares (Blackrock) mě tedy zaujaly dvě věci: Získali CUSIP v rámci příprav na uvedení na trh. Tento měsíc se možná chystají nasadit hotovost.“

Tento sentiment byl dále umocněn obrázkem, který koluje na X a upozorňuje na uvedení BlackRock iShares Bitcoin Trust na Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) s tickerem IBTC. Eric Balchunas z agentury Bloomberg tyto zvěsti prohloubil a komentoval: „Akcie iShares Bitcoin Trust byly kótovány u DTCC. Jeho ticker bude IBTC. To vše je opět součástí procesu uvedení ETF na trh.“

James Seyffart z Bloombergu však přihodil poznámku na znamení opatrnosti, když zmínil: „Není stanoven žádný čas. Může jít doslova o dny nebo teoreticky o měsíce či roky.“

#2 Spor o ETF Grayscale dospěl k závěru

Včerejší den znamenal významný okamžik ve vleklém sporu mezi společností Grayscale a Komisí pro cenné papíry (SEC). Odvolací soud DC Circuit ukončil soudní spor a donutil SEC, aby přehodnotila své dřívější rozhodnutí o zamítnutí návrhu společnosti Grayscale na přeměnu jejího fondu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na spotový ETF.

Tento závěr soudu potvrzuje jeho předběžný rozsudek z předchozích dvou měsíců, v němž kritizoval zamítnutí SEC jako svévolné a kapriciózní. SEC upustila od odvolání proti tomuto rozhodnutí, čímž se poslední opatření soudu stalo procesním.

Břemeno se nyní přesouvá zpět na SEC, která se může rozhodnout, zda žádost společnosti Grayscale schválí, nebo ji zamítne na základě jiných důvodů. Tato událost, i když procesní, posiluje narativ naznačující blížící se schválení ETF ze strany SEC.

#3 Prodejci bitcoinů na krátko jsou stlačeni

Velká část trhu byla přistižena na špatné stopě. Prodejci krátkých pozic dostali rekt. Údaje společnosti Coinglass ukazují, že jen včera byly zlikvidovány šortové kontrakty na BTC v hodnotě 161 milionů dolarů a dnes již dalších 35 milionů dolarů. Na tento trend upozornil Julio Moreno, vedoucí výzkumu společnosti CryptoQuant:

Růst ceny bitcoinu byl poháněn především tím, že prodejci krátkých pozic museli pokrýt své závazky. Jakmile ceny vystoupaly nad 31 tisíc dolarů, zaznamenali jsme pozoruhodný pokles otevřeného zájmu. Je zajímavé vidět rally, která nezačíná primárně tím, že všichni jdou do longu.

Joe Consorti, tržní analytik společnosti The Bitcoin Layer, k tomu poznamenal: „Když Bitcoin vystoupal na 31 000 USD, došlo k nápadné akumulaci futures pozic, což připomíná rally, kterou jsme viděli koncem června z 25 000 na 30 000 USD. Cenové nárůsty poháněné pákovým efektem mohou být nejisté, podobné stavbám postaveným na nestabilních základech.“

#4 Vznik TWAP nákupu a Coinbase Premium

Uznávaný analytik Skew ve své analýze, která zaujala mnohé členy kryptokomunity, upozornil na zajímavý vzorec v obchodování s bitcoiny. „Od chvíle, kdy Bitcoin dosáhl hodnoty kolem 30,6 tisíce dolarů, je na TWAPu patrný kupec, který je aktivní. Vliv tohoto nákupu TWAP na trajektorii ceny se tentokrát zdá být výraznější.,“ poznamenal Skew.

Když se hlouběji ponořil do čísel, dodal: „Pokud to odhadujeme, vypadá to, že jde o 500 tisíc klipů zhruba každou hodinu, což by odpovídalo přibližně 6 milionům dolarů. V pěti takových případech by se to nahromadilo na 30 milionů dolarů“.

Pro ty, kteří neznají TWAP, neboli “Time Weighted Average Price”, je algoritmická obchodní strategie. Jejím cílem je provádět příkazy v určitém časovém rámci a zajistit, aby bylo dosaženo průměrné ceny v tomto období. Tato metoda je užitečná zejména u obrovských příkazů a pomáhá zmírnit případné drastické cenové změny na trhu. V podstatě naznačuje, že významný hráč, pravděpodobně institucionální investor, provádí významné akvizice bitcoinů.

Skew se také dotkl faktoru Coinbase: „BTC Coinbase Spot: Při tak agresivních nákupech TWAP musí být k dispozici značná likvidita, aby bylo možné takového kupce uspokojit. V současné době se zdá, že tvůrci trhu jsou těmi, kdo tomuto kupci vykládají. Pokud nahlédneme do knihy objednávek, zdá se, že kolem hranice 37 tisíc dolarů je mírný sklon k větší likviditě poptávky“.

Toto pozorování se shoduje s postřehy generálního ředitele společnosti CryptoQuant Ki Young Ju, který komentoval náhlý nárůst prémie BTC Coinbase a uvedl: „BTC Prémie Coinbase právě prudce vzrostla“.

#5 Maximální bolest pro gama šortky na trhu s opcemi

Často složité prostředí opčního trhu také sehrálo klíčovou roli při utváření cenového pohybu bitcoinu. Alex Thorn, vedoucí oddělení Firmwide Research ve společnosti Galaxy, na tento jev upozornil a prohlásil: „Blížíme se k maximální bolesti pro gamma shorty“.

Včera NewsBTC přinesl významný poznatek: způsob, jakým se tvůrci trhu s opcemi na Bitcoin umisťovali, měl potenciál zvýšit intenzitu jakékoli růstové trajektorie ceny Bitcoinu v krátkodobém horizontu. Alex Thorn to rozvedl a poznamenal: „Tvůrci opčního trhu v Bitcoinu jsou stále více short gama, když se spotová cena BTC pohybuje nahoru. […] To by mělo zesílit výbušnost jakéhokoli krátkodobého vzestupného pohybu v blízkém období.“

Thorn dále zdůraznil tento trend, poukázal na údaje ze společnosti Amber a vysvětlil: „Při ceně 32,5 tisíce dolarů musí tvůrci trhu nakoupit 20 milionů dolarů delty pro každý následující pohyb o 1 % výše.“ Zdá se, že Thornova analýza byla na místě.

V  době psaní se BTC obchodoval za 33,786 USD.