Commitment of Traders (COT) Report - 2/2

28.03.20111,143,146, - 1,143,  Autor: Patrik Urban  Sekce: Obchodní systémy na FOREX   Tisk

Pro analýzu COT reportu je nejdůležitější pozice, kterou mají spekulanti (na grafu vyznačeno pod názvem "Large Spec"). Je to proto, že aktivita komerčních hráčů na měnovém trhu je z velké části zaměřena na spotový nebo forwardový trh a ne na trh s futures.

COT report lze analyzovat třemi různými způsoby:

1. změny pozic spekulantů z net long na net short (nebo z net short na net long)
2. extrémně velká velikost pozic
3. změny v množství otevřených pozic (open interest)

Změny net pozic spekulantů (net = long - short):

Pokud se net pozice spekulantů změní z net short na net long (nebo z net long na net short), lze tuto informaci interpretovat jako potvrzení trendu. Při změně z net short na net long se jedná o potvrzení bullish trendu a při změně z net long na net short naopak jako potvrzení bearish trendu.

Velmi důležitá poznámka: net long pozice značí dlouhou pozici dané měny, nikoliv měnového páru. Pokud jsou spekulanti net long EUR FX, nakoupili eura (mají tedy ekvivalent dlouhé pozice na páru EURUSD). Pokud ale jsou net long na švýcarském franku "Swiss Franc" mají ekvivalent dlouhé pozice na páru CHFUSD nikoliv na oblíbeném páru USDCHF. Změna z net short na net long CHF by tedy měla značit další posilování CHF a tudíž bearish trend na páru USDCHF.


Porovnáme-li tyto signály s týdenním grafem, uvidíme, že by obchodování na základě těchto signálů by pravděpodobně bylo úspešné. Bohužel, v praxi to není tak jednoduché, protože mnoha set bodový drawdown není na týdenním grafu výjimkou. Obchodování bez páky nebo jen s minimální pákou by takový drawdown výrazně ulehčilo.

Extrémní velikost pozic:

Že se trh často otočí v době nejvyššího optimismu/pesimismu je známá věc. Důvod je prostý: hráči, kteří chtěli nakoupit, již dlouhou pozici mají a vysoká cena odrazuje k dalším nákupům. Není tedy nikdo, kdo by chtěl zmíněný instrument koupit (ať už se jedná o komoditu/akcie/měny nebo cokoliv jiného). Cena tedy dál neroste, momentum se vytrácí a hráči začnou uzavírat dlouhé pozice ve strachu před pádem ceny. Uzavírání dlouhých pozic zvýší nabídku a cena tedy musí klesnout. Stejná logika platí v době pesimismu, kdy všichni kdo vsadili na pád ceny již prodali a musí tedy nakoupit, aby uzavřeli svoje krátké pozice. Není divu, že známé a oblíbené pořekadlo z akciového trhu radí "nakup akcie, když v ulicích teče krev". Extrémní pozice tedy můžou značit nadcházející změnu trendu.


Na grafu vidíme obrovské množství krátkých pozic naakumulovaných v průběhu května a června 2010. Takové pozice značily riziko obratu, který v červnu 2010 skutečně přišel. I v tomto případě by tedy COT report úspěšně předvídal vývoj trhu.

Je ovšem třeba mít na paměti, že není výjimkou situace, kdy se trh drží na extrémních hodnotách velmi dlouhou dobu. Někdy extrémní pozice vydrží několik týdnů a někdy dokonce i měsíců.


Tento graf EUR FX z roku 2007 ukazuje dlouhé pozice, které se udržely na velmi vysokých úrovních prakticky po celý rok 2007. V průběhu roku 2007 byl EURUSD ve velmi silném uptrendu s minimem retracementů. Otevírání krátkých pozic by tedy pravděpodobně vedlo ke ztrátám.

Změny v počtu držených pozic (open intest):

Open interest značí množství otevřených pozic (tedy pozic, které ještě nebyly offsetovány). Změnu v open interest lze chápat jako potvrzení nebo naopak vyvrácení síly trendu. Pokud se cena zvyšuje a zároveň se zvyšuje open interest (tedy množství lidí, kteří nakoupili a stále nechtějí své pozice uzavřít) lze bullish trend považovat za zdravý a lze tudíž očekávat vyšší budoucí cenu. Pokud se ale cena zvyšuje a zároveň se open interest snižuje, šance, že dojde k obratu trendu se zvýší.

Zvyšující se open interest značí, že na trh přicházejí noví kupci a současní držitelé ještě nechtějí své pozice uzavřít, protože věří, že cena dosáhne na vyšší hodnoty. Naproti tomu snižující se open interest značí, že držitelé uzavírají své dlouhé pozice a odcházejí z trhu. Momentum se tedy snižuje a riziko obratu trendu je větší.

Týdenní změny v COT reportu jsou samozřejmě závislé na dění na trhu. Je tedy vcelku logické, že velká volatilita na trhu vede k velkým změnám v COT reportu. Open interest ale někdy zaznamená tak drastické změny (podívejte se například na zelenou linku na grafu z roku 2007), že praktické využití je někdy obtížné i pro dlouhodobější tradery.

Závěr:

Pokud držíme dlouhodobé pozice nebo pokud chceme vsadit na obrat existujícího trendu, COT report nám může posloužit jako signál pro otevření pozice (nebo ještě lépe jako potvrzení jiného signálu). Pro krátkodobé pozice je však použití relativně limitované a pro intraday trading je COT report naprosto nevhodný.

Dále musíme mít na paměti, že COT signály na některých měnách jsou úspěšnější než signály na jiných měnách. Našel jsem například článek, který tvrdil, že podle studie FEDu, by použití COT reportu pro CHF bylo úspěšné v 73% případů (studii samotnou jsem ale nenašel, takže existenci studie nemohu potvrdit).

COT report je unikátním indikátorem, který nám může pomoci dělat lepší a objektivnější rozhodnutí. Stejně jako všechny ostatní indikátory však i COT report vyžaduje pečlivé studium a testování před použitím na živém účtu. Pakliže je váš obchodní systém založený na dlouhodobějších obchodech, tak rozhodně studium COT reportu doporučuji. Velmi často se můžeme dočíst, že by se tradeři rádi chovali jako "velcí hráči". COT report nám k tomu dává jedinečnou příležitost.

Patrik Urban
Tým FXstreet.cz

Sdílení článku:
Facebook

Související články

  • COT reporty
    Tyto grafy ukazují týdenní údaje CFTC (Commitments of Traders - COT report). Čisté pozice "nekomerčních" (spekulativních) obchodníků na trzích v USA - forex futures, spolu s futures kontrakty ostatních účastníků trhu. COT report se používá pro analýzu nálady na forexovém trhu.
  • Commitment of Traders (COT) Report - 1/2
    COT report je zpráva publikovaná CFTC (Commodity Futures Trading Commission - Komise pro obchodování s komoditami), která vyhodnocuje množství držených komoditních futures. Součástí tohoto reportu je také analýza držených měnových futures a proto nám tato zpráva může poskytnout zajímavé informace, které lze aplikovat na spotový měnový trh. Tato zpráva, mimo jiné, obsahuje informace o držených dlouhých a krátkých pozicích různých účastníků trhu a o celkovém množství neuzavřených pozic (open interest).

Čtěte více

  • Alternace AB=CD a netopýří formace
    Tentokrát nás čeká další ze série harmonických formací, a to konkrétně „Netopýr“ či anglicky „Bat“. Díky pojmosloví, které...
  • Banky a brokeři: Predikce měnových párů 2012
    Po vzoru loňského roku, kdy jsem požádal nejznámější brokerské a investiční společnosti v České republice o predikci hlavních měnových párů, vám i letos přináším nejnovější forexové predikce pro rok 2012. Tabulku s prognózou vývoje měnových párů, která má ve změti stovek nejrůznějších predikcí s méně či více věrohodným obsahem, přinést jasné a přehledné údaje, jste loni přivítali s nadšením. Po shlédnutí ojediněle sestavené tabulky tak trader může znát směr vyplývající z analýzy nebo cenový výhled trhu dané společnosti/analytika. Na základě vašich dotazů ohledně predikce nového roku jsem opět oslovil ty nejpovolanější.
  • Commitment of Traders (COT) Report - 1/2
    COT report je zpráva publikovaná CFTC (Commodity Futures Trading Commission - Komise pro obchodování s komoditami), která vyhodnocuje množství držených komoditních futures. Součástí tohoto reportu je také analýza držených měnových futures a proto nám tato zpráva může poskytnout zajímavé informace, které lze aplikovat na spotový měnový trh. Tato zpráva, mimo jiné, obsahuje informace o držených dlouhých a krátkých pozicích různých účastníků trhu a o celkovém množství neuzavřených pozic (open interest).
  • Co očekávají banky a brokeři v roce 2015?
    Naši pravidelní čtenáři vědí, že vždy začátkem roku přinášíme předpověď vývoje hlavních měnových párů. I letos jsme tedy připravili přehled názorů a očekávání předních brokerských a bankovních společností. Vše jsme pro vás uspořádali do přehledné tabulky.
  • Drahé vybavení traderů: Nezbytnost nebo pozlátko?
    Před několika týdny nám do redakce dorazil emailový dotaz, v němž se tazatel ptal, jaké vybavení (tzv. trading terminal nebo také trading station) bychom doporučili pro začínající, popřípadě i pokročilé tradery. Jelikož se jedná o otázku, která se objevuje s určitou pravidelností, rozhodl jsem se na toto téma napsat článek.
  • Equity a výpisy účtů členů VIP zóny
    Je tomu již déle než rok od doby, kdy jsme spustili úspěšnou novinku portálu FXstreet.cz VIP zónu - Forex Asistent, která změnila obchodování doslova stovkám traderů po celé České republice a na Slovensku.
  • Extrémní zisky čekají na FOREXu pouze na připravené
    Dnešní článek jsme pro vás připravili ve spolupráci s naším FX traderem, který je na serveru FXstreet.cz znám pod přezdívkou Stan. V úzké spolupráci s tímto skvělým traderem jsme se rozhodli uveřejnit jeho výpis účtu za poslední měsíc obchodování, a doslova tak nahlédnout přes rameno úspěšnému FX traderovi.
  • Forex a teorie pravděpodobnosti I.
    Dlouho jsem váhal jestli mám tento článek vůbec psát. Týká se samé podstaty fungování Forexu a stojí na něm velké množství úspěšných AOS a to jak retailu, tak i velkých hráčů na Forexu.
  • Forex a teorie pravděpodobnosti II.
    Jednoduše řečeno teorie pravděpodobnosti pracuje s odhadem dějů budoucích a to v našem případě jsou pouze dvě možnosti, koupit - prodat. Jestliže chceme získat výhodu, musíme systém opřít o výchozí bod, o cenu určitého měnového páru v momentu rozhodování o vstupu do pozice.
  • Forex: Co očekávají banky a brokeři v roce 2013?
    Výbavou každého forex tradera v začátku nového roku by měla být souhrnná predikce. Co očekávají banky a brokeři v roce 2013? Jaký je výhled a predikce měnových párů? Ani letos nemusíte hledat ve stovkách různých tabulek, přinášíme vám oblíbený praktický forexový přehled pro rok 2013.
  • Forex fond aneb další šance pro tradery
    Někteří tradeři jsou schopni na trhu dosahovat velmi vysokého procenta zhodnocení kapitálu ale už jim nestačí spokojit se s desetitisíci dolary vydělaných měsíčně na svůj účet. Mnoho těchto traderů si proto zakládá své vlastní fondy, kde nabízejí správu peněz na forexu pro investory s možností velmi vysoké procentuální návratnosti. Mohou si tak proto vybudovat mnohamilionový byznys. Každý si jistě umí spočítat, že spravovat svých 20 000 USD a dosahovat roční zhodnocení na Forexu okolo 70% je něco jiného než obchodovat například s jedním milionem USD. Tam potom mohou být zisky pro tradera mnohonásobně vyšší. Forex díky své obrovské likviditě toto samozřejmě umožňuje.
  • Forex: Obchodování zpráv - news trading
    V průběhu prosince se na serveru FXstreet.cz objevila řada příspěvků na téma obchodování zpráv. V tomto článku bych se chtěl podělit o několik zkušeností, poukázat na některá úskalí tohoto přístupu ke tradingu a vysvětlit proč zprávy většinou neobchoduji.
  • Forex: Rok 2017 podle brokerů a bank
    Rok 2017 je před námi a forexový portál FXstreet.cz vám i letos přináší tradiční předpověď vývoje hlavních měnových párů od předních brokerských a bankovních společností. Vše jsme pro vás uspořádali do přehledné tabulky.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

Články

reklama
DEGIRO banner

Kurzy obchodování

říj
28

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Lis
4

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Pro
2

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

zaciname na burze 03112013.jpg

Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích

Chcete dosáhnout úspěchu při obchodování na finančních trzích? Už jste to zkoušeli a stále se vám moc nedaří? Nevyznáte se v příliš odborných analýzách na finančních serverech? Všem začínajícím investorům přichází na pomoc nová kniha od zkušeného autora – Začínáme na burze.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
reklama
reklama
Bitcoin XTB
reklama
DEGIRO banner