Úrokové míry
Přirozená reálná dlouhodobá úroková míra směřuje na sever
23.05.2024 Reálné úrokové sazby zůstávají ve světě a speciálně pak v USA vysoko a to nehledě na to, že inflace opravdu slábne a tudíž i potřeba centrálních bank držet krátkodobé nominální sazby začíná polevovat. Jen pro představu - např. forwardově počítaná reálná úroková míra “pět let za pět let” odvozená z dolarové výnosové křivky se stále bezpečně pohybuje nad 2 %. Takto vysoké hodnoty byly jednak k vidění naposledy cca před 15 lety a jednak obdobná fakticky situace panuje i na eurové či librové výnosové křivce.
Zlato je na rekordu. Co to znamená pro vývoj úroků na hypotékách v Česku?
22.05.2024 Ekonomové u nás i v zahraničí vedou veledůležitou debatu o možné trvalejší změně úrovně přirozené úrokové míry (r*). Zvyšuje se oproti letům před covidem, nebo ne? Pro její zvýšení hovoří třeba i rekordní zadlužování Spojených států, které tam podle některých expertů staví na hlavu zavedenou logiku provádění monetární politiky. Proti by však měla vypovídat nynější rekordní cena zlata. To žádný úrok nenese. Proč by tedy tolik rostlo, pokud by se nečekal obecný pokles úrokových sazeb a normalizace r*? Jak to tedy je?
Ryba: Zlato má další rekord, ale to je teprve začátek
20.05.2024 Cena zlata v pondělí vzrostla na historický rekord 2 449 dolarů za troyskou unci a meziročně navýšila o 18 procent. Tento růst je ale teprve začátek nového býčího trendu a cena může v horizontu několika let více než zdvojnásobit, říká v komentáři analytik české společnosti Golden Gate Pavel Ryba.
Americká inflace ukáže trhům směr
13.05.2024 Pokles americké jádrové inflace se zastavil příliš vysoko. I po odeznění řady jednorázových šoků stále rostou ceny bez volatilních potravin a energií v USA o 3,8 % meziročně. Ve středu se dozvíme další pokračování tohoto letošního překvapivě nehezkého příběhu.
Forex: Americký trh práce se dále utahuje
03.05.2024 Dubnový americký NFP report podle nás ukáže na další silný přírůstek nových pracovních sil v nezemědělském sektoru. Pokračující napětí na americkém trhu práce bude tak pravděpodobně nadále přiživovat inflační tlaky, což by mělo znejistit členy FOMC ohledně začátku snižování sazeb v letošním roce. Zároveň známky ohledně jeho ochlazování, které by mohlo centrální bankéře k prvnímu snížení sazeb přiblížit, se zatím nedostavují. Na domácím trhu bude pravděpodobně ještě rezonovat včerejší zasedání ČNB.
Forex: ČNB snížila sazby o 50 bb a její komunikace zůstala jestřábí
02.05.2024 Česká národní banka na dnešním zasedání vůči analytickému konsensu nepřekvapila, když snížila úrokové sazby o 50 bb, tak jak víceméně avizovala vyjádření některých členů bankovní rady (BR) v minulých týdnech. Finanční trhy ovšem před zasedáním přisuzovaly nemalou šanci i pouze 25bodovému snížení. Na tiskové konferenci guvernér Michl pokračoval v jestřábí rétorice.
ČNB představí novou prognózu a “prověrku” přirozené úrokové míry
02.05.2024 Fed včera podle očekávání sazby nezměnil a i když doprovodný komentář přiznává pomalý posun v “naplňování inflačního cíle”, nakonec největší jestřábi na trhu museli být trochu zklamáni.
Revize neutrální sazby ČNB se blíží - co čekat?
22.04.2024 Trhy v celku napjatě čekají na květnovou prognózu ČNB, kde by měl být zveřejněn také “nový názor” ČNB na tzv. neutrální úrokovou sazbu - normální úroveň úroků, která “lidově řečeno” ekonomiku a inflaci nezrychluje ani nebrzdí.
Trh tlačí na oslabení čínského jüanu
08.04.2024 Čínskou ekonomiku trápí předluženost realitního sektoru i nízká poptávka po zboží ze zahraničí. Jádrová inflace za únor sice vzrostla na meziročních 1,2 %, stále ale místní hospodářství operuje v nízkoinflačním prostředí. Čínská centrální banka (PBoC) tak má prostor uvolňovat měnovou politiku, protože větším problémem začínají být rizika defaultu velkých developerů a domácí i zahraniční poptávka než překotný růst spotřebitelských cen.
Další články k tématu Úrokové míry
Jak na veřejné dluhy? Bretton Woods umožňoval zmáčknout střadatele, v éře liberalizace to bude těžší
22.06.2011 Jedním z nepříjemných dědictví hospodářské krize je výrazný růst veřejného zadlužení, patrný obzvlášť v USA a Evropě. Vlády...
Nízké úroky nepůjde držet věčně. Rozevírají nůžky nerovnosti
01.09.2021 Každoroční dostaveníčko centrálních bankéřů z celého světa, konající se ve středisku Jackson Hole ve Wyomingu, se letos smrsklo na jednodenní online konferenci. Důvod je jasný. Covid, zejména delta mutace, stojí i zatím, že setkání se neslo převážně v holubičím tónu. Šéf americké centrální banky Jerome Powell odolal tlaku některých jestřábích kolegů. V projevu k potěše trhů pronesl, že Fed bude od své extrémně expanzivní měnové politiky ustupovat jen pozvolna, byť s ním začne už letos.
Komentář Anny Stupnytské, hlavní ekonomky Fidelity International, ke schůzce ECB
08.03.2019 Jak se očekávalo, ECB nechala úrokové míry po včerejší schůzce nezměněné. Oznámení cílených dlouhodobých refinančních operací (TLTRO) bylo také očekáváno, ačkoliv detaily, které byly zmíněny v prohlášení, nebyly před schůzkou trhem předpokládány.
Analýza: Euro long - Nůžky v objemu tištění peněz mezi ECB a Fedem se stále rozevírají
03.03.2014 27. července 2013 jsme doporučovali nakupovat euro s cílovou hodnotou 1,45 USD za euro. Od té doby euro realizovalo růst z 1,32 USD za euro na současných 1,36 USD za euro. Máme za to, že fundamentální důvody pro původní cíl zůstávají stejné a stále existuje prostor na trhu pro další růst ceny eura vůči dolaru. USA a Eurozóna procházejí od roku 2008 výraznou finanční a dluhovou krizí. Nárůst dluhů v obou regiónech je dramatický, přesto je na tom eurozóna, alespoň z pohledu růstu dluhu i celkového objemu zadlužení, lépe než USA.
Centrální bankéři navzdory Trumpovi
03.08.2018 Podle očekávání vedoucí představitelé klíčového výboru americké centrální banky Federal Open Market Committee (FOMC) na středeční schůzce nezměnili úrokové sazby. Současná míra federálních fondů je stanovena na 175-200 bazických bodů.
Co můžeme čekat od zítřejšího zasedání Fedu a proč je tak důležité pro finanční trhy?
18.03.2014 Dnes v úterý 18. března začíná dvoudenní pravidelné zasedání americké centrální banky (Fed), které vyvrcholí zítra večer. Od února bance šéfuje...
Růst úrokových sazeb je pro dluhopisové fondy větší problém než kdykoli předtím
23.12.2015 Již dříve jsme se na tomto místě věnovali americkým úrokovým sazbám, které téměř jistě porostou jen velmi pomalu a pra...
Rozbřesk: Fed chce inflaci nad 2%, ale v prognóze to vidět není. A tak dolar posiluje
17.09.2020 Americká centrální banka pokračuje v jasné signalizaci, jež říká: abychom dosáhli svých cílů, nebojíme sešlápnout měnové pedály až na podlahu. To v praxi znamená, že Fed nehodlá zvednout úrokové sazby z nuly až do doby, než míra míra nezaměstnanosti klesne zpět ke 4 % a inflace bude v průměru lehce nad 2 %. Kromě toho ovšem Fed slibuje, že bude ekonomiku podporovat masivními nákupy dluhopisů do své bilance, a to současným ďábelským tempem - tj. přibližně 120 mld. dolarů měsíčně.
FED přináší jestřábí překvapení s holubičími prvky
20.12.2018 Rozhodnutí FEDu zvýšit úrokové míry, vyhlášené na prosincové schůzce, bylo jedno z těch kontroverzních v kontextu současného cyklu utahovaní.
Forex výhled: Co čekat v roce 2014 od amerického dolaru (USD)
20.01.2014 Americký dolar v roce 2013 posílil vůči australskému dolaru (AUD) o 14,22 procenta a japonskému jenu (JPY) o 21 procent. Naopak dolar loni oslabil vůči euru (EUR) o 4,6 procenta, britské libře (GBP) o 1,6 procenta a švýcarskému franku (CHF) o 3 procenta.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Čínský jüan | Čína | Inflace | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Maďarský forint | Koruna | HDP | Turecko | Polský zlotý | Analytik | USD/CNY | Poptávka | Americká ekonomika | Rizika | Ekonomové | EUR/CZK | Míra nezaměstnanosti | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | Aktiva | Americký dolar | Bloomberg | Centrální banka | Centrální banky | Ekonomika | FOMC | Fed | Finanční trhy | Holubice | Investiční fond | Japonský jen | Komodity | Korekce | Kurz | Měnový pár | Měny | Obchodní bilance | PRIBOR | S&P 500 | Výnos | Wall Street | Zlato | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Analytici | Banky | EUR | USD | Obchodování | Jihokorejský won | Cena zlata | Komerční banka | Úroková sazba | PBOC | Investoři | Fundamenty | Fond | Ekonomie | Vývoj ceny | Ekonom | Pravděpodobnost | Strach | Bohatství | ČSOB | Golden Gate | Analytický tým | Donald Trump | Lukáš Kovanda | Mezinárodní měnový fond | Ceny akcií | Centrální bankéři | Index | Americká centrální banka | Banka | Cena | Ceny zlata | CZK | Dolar | FXstreet.cz | Graf | Hodnota zlata | Index S&P 500 | Investiční | Jádrová inflace | Kurz čínského jüanu | Kurz jüanu | Kurz USD | Nemovitosti | Prognóza | Růst HDP | Sázky | Trh | Vývoj ceny zlata | Zpráva | Zisky | Tradeři | Indie | P.A. | Redukce | ROCE | Spojené státy | Snižování sazeb | Pokles úrokových sazeb | Čínská centrální banka | Nastavení měnové politiky | Automobilový průmysl | BlackRock | City | Základní úrokové sazby | Vývoj měnového páru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | S&P | Guvernér | Výhled | Úrokové sazby centrálních bank | Bankéři | Payrolls | Americký trh práce | Analytický tým FXstreet.cz | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Příjmy | Očekávání | Kvantitativní utahování | Geopolitická rizika | Obchodní války | Geopolitické napětí | Forint | Geopolitika | Silnější dolar | Růst úrokových sazeb | Veřejný dluh | Sazby ČNB | Mezinárodní investoři | Inflační očekávání | CNY | Snížení sazeb | Očekávání trhu | Korunové sazby | Hypotéky v Česku | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Deficit | Trinity | Trh práce | FRED | Růst spotřebitelských cen | Měnový pár USD/CNY | Zasedání ČNB | TradingEconomics | Růst cen | Bilance | Ekonom Jan Švejnar | Jan Švejnar | Nízké úrokové sazby | Úrok | Miliardy | Statistika | Průmysl | Poptávka centrálních bank | Koruna dnes | Problémy | Prognózy | Nálada | Míra | Úroky | Měnové politiky | Hypotéky | Nižší úrokové sazby | Americké centrální banky | Americké vlády | Nákupy centrálních bank | Bydlení | Miliardy korun | Vývoj jádrové inflace | Čínská centrální banka (PBOC) | Schodek státního rozpočtu | Hospodaření | Proinflační | Nájemné | Prognózy ČNB | Komunikace | Trump | Prezident | Trhy | Jüan | Pokles | Zdražovat | Meziroční růst | Závislost na dolaru | Zlepšení | Dovoz z Číny | Útlum aktivity | NFP | Rozhodování | Dnes ČNB | Americké ekonomiky | Americká inflace | Tržní úrokové sazby | Vývoj | Americké výnosy | Členové bankovní rady | ČNB snížila sazby | Vyšší úrok | Výrazný vzestup | Fed včera | Porovnání vývoje | Tomáš Raputa | Růst | Potenciál | Ekonomiky | Války | Jan Procházka | Schodek | Závislost | Práce | Veřejný dluh Spojených států | Debata | Posílení | 3M | Americká centrální banka (Fed) | Blízký východ | Dovoz | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Zadlužení | Rezervní měny | Dluhy | Sektor služeb | Umělé inteligence | JDE | ČR | Slabá poptávka | Dluh USA | Nová prognóza | Ceny | Erdogan | Turecký prezident | Recep Tayyip Erdogan | Deglobalizace | Měnový fond | CPI v USA | Výdělky | Vývoj měnového páru USD/CNY | Zadlužování | Case-Shiller | Růst ceny | Porovnání vývoje výnosu | Výrazný růst | Meziroční vývoj jádrové inflace | Strach z inflace | Oslabení | Proinflační faktory | Cíle | Dekarbonizace | Nové prognózy | Americký trh | Pokles poptávky | Boom | Rekord | Vnímání | Byty | Společnosti | Zvýšení základní úrokové sazby | Zdravotnictví | Asijské měny | TIM | Sazby centrálních bank | 3М | Kazachstán | Zlotý | Spotřebitelské inflace | Gate | Úrokové sazby v Česku | Neutrální úroková sazba | Šéfové | Změna trendu | Zkrocení inflace | Kevin Tran Nguyen | 3M PRIBOR | Války na Ukrajině | Bureau of Labor Statistics | CZ | Bankovní rady ČNB | FED sazby | Guvernér Michl | Shelter | Asie | Vysoké úrokové sazby | Závislost na americkém dolaru | Golden Gate Pavel Ryba | Vice | Sazby na hypotékách | Deficit obchodní bilance Spojených států | Vývoj úroků | Pavel Ryba | tradingeconomics.com | ProCent | Proinflační rizika | Dobrá zpráva | Ceny bydlení | Nákupy | Prodeje | Statistics | Nejvíce zlata | Vlády | Oslabení čínského jüanu | Předluženost realitního sektoru | Vývoj hlavní čínské 1leté úrokové míry | Čínské 1leté úrokové míry | Služby | Rostoucí nezaměstnanost | Pokles americké jádrové inflace | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Inflace CPI v USA | Inflace CPI | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Vývoj hospodaření | Hospodaření americké federální vlády | Monthly Treasury Statement | Platidla
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD