Čtvrtek 28. březen 2024 13:05
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei ProTrader

Obrázky dňa: Dvojročné americké dlhopisy po desiatich rokoch vynášajú viac ako S&P 500

11.01.2018 10:51  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Dvojročný dlh v USA po desiatich rokoch vynáša viac ako S&P na dividendách. Držanie dlhopisov v USA je teda čím ďalej, tým viac atraktívne. Teda pre každého okrem Číny (@SullyCNBC):

Nemecké firmy majú extrémy problém s pracovnou silou. Podľa viac ako 20% z nich im to limituje ich rozvoj. To je s odstupom najviac v histórii tohto prieskumu. Vyzerá to tak, že nemecký boom sa tak skoro nezastaví, tento vývoj by mal vytiahnuť nahor tempo rastu miezd (@Schuldensuehner):

Zlé správy z britskej ekonomiky pokračujú – medzikvartálny pokles produkcie v stavebníctve zrýchlil k -3%. Britské stavebníctvo je na tom najhoršie od vrcholu dlhovej krízy v roku 2012. Naďalej platí, že Británia je jednou z mála popredných ekonomík, v ktorej aktuálne rast HDP spomaľuje (@CBI_Economics):

Trhy začínajú postupne riešiť marcové talianske voľby. Risk-reversal (zjednodušene poistenie voči vyššej volatilite na opčných trhoch) na EURUSD je na dva mesiace výrazne v mínuse (a na tri mesiace v jemnom mínuse), na ostatné exspirácie je pritom v pluse. To ukazuje, že trhy sa minimálne trochu obávajú ich výsledku. Ešte v decembri to pritom neriešili, krivka risk-reversal bola ďaleko vyššia. Čiže s blížiacim sa termínom rastie aj nervozita, pokiaľ tomu tak bude naďalej, tak sa môže v najbližších týždňoch dostať pod tlak aj euro (@Schuldensuehner):

„Stávky“ investorov na to, že bude americká výnosová krivka plytšia, sú na historickom maxime. Natíska sa teda otázka, nakoľko za prudký pokles americkej výnosovej krivky (ktorý drží dolár nízko), môžu fundamenty a nakoľko takéto pozicionovanie investorov (@TN):

Klíčová slova: USA | HDP | Euro | Risk | S&P 500 | Fundamenty | EURUSD | Dolar | Volby | Výnosová křivka | Firmy | Nervozita | S&P |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obrázky dňa: Dolárový index je oproti úrokovým sadzbám výrazne podhodnotený
    Pred dnešným zasadnutím FEDu – dolár sa v posledných týždňoch výrazne rozišiel s vývojom sadzieb. Dvojročný úrokový diferenciál medzi USA a zvyškom sveta ukazuje, že dolárový index by mal byť o viac ako 6% vyššie. Znamená to, že investori FEDu v dlhodobejšom horizonte neveria. Pokiaľ sa mu dnes podarí presvedčiť trhy, že to myslí so zvyšovaním sadzieb v dlhodobom horizonte vážne, tak by mal začať časť tejto medzery korigovať (@Yogi_Chan):
  • Obrázky dňa: Dolár si posilňuje pozíciu rezervnej meny číslo jeden
    Aj napriek rôznym katastrofickým predpovediam zatiaľ úloha dolára v svetovej ekonomike neklesá. Naopak, dolár svoju pozíciu posilňuje. Cezhraničné toky dolárov vo forme dlhu rastú. V porovnaní so začiatkom dekády sú už zhruba dvojnásobné. Euro a jen, ako ďalšie meny v poradí čo sa týka využívania pri dlhovom financovaní stagnujú. Éra dolára teda tak skoro neskončí. Jedinou vážnou konkurenciou mu časom môže byť čínska mena. Aby sa tak stalo, tak musí krajina otvoriť toky kapiálu a byť schopná produkovať bezpečné aktíva. A k tomu má ešte ďaleko (@FTAlphaville):
  • Obrázky dňa: Dopyt po benzíne v USA je mimoriadne vysoký
    Spotreba benzínu v USA sa posledných týždňoch drží nad päťročnými maximami. Včerajšie dáta dokonca ukázali najvyššiu o...
  • Obrázky dňa: Do ropných akcií pritieklo v minulom týždni s odstupom najviac peňazí v histórii
    Optimizmus na ropných trhoch je po dohode OPECu extrémny. Prílev kapitálu do akcií ropných spoločností bol v minulom týždni s brutálnym odstupom najväčší v histórii (@JavierBlas2)
  • Obrázky dňa: Dosiahla výrobná dôvera v USA maximum v aktuálnom cykle?
    PMI index vo výrobnej dôvere v USA včera jemne klesol z 57,7b. na 57,2b. Februárové maximum od roku 2014 pritom môže byť maximom aj pre celý aktuálny cyklus. Vývoj indexu výrobnej dôvery má totiž tendenciu zaostávať 6 mesiacov za medziročnou zmenou objemu peňazí v obehu (M1). Rast peňažného agregátu M1 pritom začal pred niekoľkými mesiacmi spomaľovať, pokiaľ by tento vzťah pokračoval ďalej, tak by mala klesnúť aj výrobná dôvera (@auaurelija):
  • Obrázky dňa: Dostupnosť úverov v Británii prudko klesá
    Zlé správy pre britskú ekonomiku sa množia – banky hlásia sprísňovanie udeľovanie nezabezpečených úverov. Rozdiel medzi percentom tých, ktorí hlásia vyššiu dostupnosť a tými, ktorí hlásia nižšiu dostupnosť úverov dosiahol v treťom kvartáli takmer 15%, pre ďalší kvartál očakáva zhoršenie úverových podmienok takmer 30% bánk. Čím ďalej, tým viac to nevyzerá na prostredie, v ktorom by mala centrálna banka výraznejšie zvyšovať úročenie. Trhy pritom čakajú, že sadzby porastú už na novembrovom zasadnutí (@samueltombs):
  • Obrázky dňa: Dôvera amerických domácností v akciový trh láme rekordy
    Americké domácnosti sú voči akciám hyperoptimisticky naladené: Čisté percento respondentov v rámci prieskumu spotrebiteľskej dôvery v USA, ktoré očakáva rast indexu S&P 500 v najbližších 12 mesiacoch (teda rozdiel medzi percentom respondentov očakávajúcich rast a medzi percentom očakávacujich pokles) je najvyššie v histórii prieskumu. Ten sa datuje do roku 1987. (@tracyalloway):
  • Obrázky dňa: Dôvera centrálnych bánk v euro sa od dlhovej krízy nepozviechala
    Podiel eura na globálnych devízových rezervách centrálnych bánk ostáva v posledných rokoch konštantný, tesne pod 20%. Pred krízou sa pritom pohyboval okolo 25%. Hoci má za sebou euro mimoriadne úspešný rok, centrálne banky mu zatiaľ neveria a nenavyšujú jeho nákupy. Pokiaľ by sa z nejakého dôvodu ich dôvera v euro obnovila, tak by mu tento dodatočný dopyt mohol pomôcť (@Fmirw):
  • Obrázky dňa: Dôvera trhov vo FED je stále podstatne nižšia ako začiatkom roka.
    Od zasadnutia FEDu (v grafe oranžový stĺpec) vzrástli prognózy rastu úročenia v USA do konca roku 2018 len mierne (sivý stĺpec). Stále sú ďaleko nižšie ako koncom minulého roka (červený). Pokiaľ sa FEDu podarí presvedčiť trhy, že to myslí vážne, a to aspoň do tej úrovne, ako boli naladené začiatkom roka, tak by sa otvoril pre dolár priestor pre výraznejší rast (@IIF):
  • Obrázky dňa: Dôvera v schopnosť Trumpa nakopnúť ekonomiku klesá. A s ňou aj dolár
    Optimizmus ohľadom Trumpovej ekonomickej agendy vyprcháva. V rámci prieskumu spotrebiteľskej dôvery sa University of Michigan dotazuje aj na to, či ľudia počuli v médiách pozitívne správy o ekonomických politikách vlády. Kým bezprostredne po voľbách percento respondentov, ktorí zaznamenalo pozitívne správy explodovalo, zo zhruba nuly nad 25%, tak v posledných mesiacoch prišla korekcia. Aktuálne je to menej ako 15%. Ostatne, nie je to prekvapivé, Trump zatiaľ nič nespravil, dokonca sa mu nepodarilo ani zrušiť Obamacare a o masívnych investíciách do infraštruktúry a obchodnom protekcionizme je zatiaľ Biely Dom podozrivo ticho (@economics):
  • Obrázky dňa: ECB dnes možno zníži inflačné prognózy
    Z prostredia ECB údajne unikli informácie, že v dnešnej makroprognóze bude znížený odhad vývoja inflácie pre pre roky ...
  • Obrázky dňa: ECB je spokojná. Rast miezd v eurozóne je najrýchlejší od roku 2012.
    ECB vo svojom včerajšom protokole z posledného zasadnutia prejavila optimizmus ohľadom ďalšieho vývoja inflácie s odvolaním sa na zrýchlenie rastu miezd. A to sa skutočne deje. Kolektívne vyjednané mzdy rástli v druhom kvartáli medziročne o 2,2%, mzdy na hlavu v prvom kvartáli o 1.95%. V oboch prípadoch sa jedná o najrýchlejší rast od roku 2012.Ohľadom toho, či to bude stačiť na priblíženie sa k jadrovej inflácii k dvom percentám, však ostávam skôr skeptický. Tak či onak, zrýchlenie rastu miezd v eurozóne je rozhodne dobrá správa pre jej ekonomiku. (@fwred):
  • Obrázky dňa: ECB neverí vo výraznejší rast úrokových sadzieb
    ECB vydala štúdiu, v ktorej predpovedá budúci strop pre úrokové sadzby na základe vývoja demografie. Do roku 2025 by podľa základného scenára od Európskej komisie (v grafe červenou) mala demografia vytvoriť priestor pre rast úrokových sadzieb k jednému percentu. To je dokonca menej, ako má dnes FED. Optimistický scenár by pripustil rast sadzieb takmer k trom percentám. Ja by som si tipol, že to bude skôr okolo základného scenára (viď Japonsko), čo z ultra-dlhodobého hľadiska nedáva euru veľa potenciálu pre rast (@ecoeurope):
  • Obrázky dňa: ECB potláča nielen ekonomické, ale aj politické riziká
    Investorov na európskych dlhopisových trhoch BrExit nezaujíma. Kým ECB všetko garantuje, tak sú európske dlhopisy v kurze. A to aj napriek tomu, že pravdepodobnosť rozpadu EÚ/eurozóny o niečo stúpla (@lucy_meakin):
  • Obrázky dňa: ECB sa podľa protokolu zo zasadnutia obáva silného eura
    Decembrový a januárový rast EURUSD nenechal členov ECB chladnými. V protokole z januárového zasadnutia spomenuli kurz meny 30-krát. To je s odstupom historický rekord. Silná mena totiž tlmí inflačné tlaky a ECB má už niekoľko rokov infláciu hlboko pod cieľom. Dôvody pre uťahovanie politiky sa teda aktuálne hľadajú len ťažko (@fwred):
  • Obrázky dňa: ECB sa postarala o boom v emisii podnikových dlhopisov
    Zaradenie korporátnych dlhopisov do kvantitatívneho uvoľňovania ECB prinieslo do tohto segmentu trhu boom. V uplynulom...
  • Obrázky dňa: ECB v tlačení peňazí predbehla FED.
    Objem aktív ECB prekonal objem aktív FEDu. A keďže ECB sa ešte nemá k tomu, bay ukončila QE, tak bude objem aktív ECB narastať ešte viac. Skutočne je euro prislabé, ako povedala včera Merkelová? (@NickatFP):
  • Obrázky dňa: ECB vyvolala boom v emisii korporátnych dlhopisov
    Po tom, čo ECB zaradila do kvantitatívneho uvoľňovania dlhopisy nefinančných spoločností (od určitého ratingu), tak európske firmy začali vo vidine získania lacného financovania masovo emitovať dlhopisy. V marci a apríli bol vydaný najväčší objem korporátnych dlhopisov v histórii eurozóny (@ClausVistesen):
  • Obrázky dňa: Ekonomická dôvera v eurozóne je najvyššia za posledných 10 rokov
    Pozitívne správy z ekonomiky eurozóny neutíchajú – indikátor ekonomického sentimentu (80% podniková dôvera; 20% spotrebiteľská dôvera) sa vyšplhal na najvyššie úrovne za posledných 10 rokov. Zrýchľovanie rastu ekonomiky eurozóny by teda malo pokračovať (@ecoeurope):
  • Obrázky dňa: Ekonomické dáta vo svete porážajú očakávania najvyšším rozdielom od roku 2010
    Index ekonomických prekvapení z dielne Citi je najvyšší od roku 2010, kedy sa ekonomika oživovala po globálnej recesii. Je však potrebné povedať, že vo veľkej miere sú za to zodpovedné mäkké dáta (t.j. dotazníkové prieskumy dôvery), tie tvrdé (priamo z ekonomiky ako tržby, priemyselná výroba?) zatiaľ až tak dobre na tom nie sú. Uvidíme teda, že či je vysoký optimizmus na mieste (@jsblokland):
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple pivot points