Pátek 29. březen 2024 09:05
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Ebook

FOREX: Většina členů FOMC vidí dolarové sazby ke konci roku výše, dolar si polepšil

21.09.2017 10:12  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Dnešní ekonomický kalendář rozhodně nepatří mezi ty nejzajímavější a těžko z tohoto pohledu očekávat nějaký významnější impuls pro dnešní obchodování. ECB zveřejní svůj měsíční bulletin, hovořit bude prezident ECB, ale ne k měnové politice. Zářijová spotřebitelská důvěra v eurozóně zřejmě klesne k normálnější úrovni. Srpnovou vysokou hodnotu nepovažujeme za udržitelnou. A prázdný je pro dnešek i středoevropský kalendář.

Spotřebitelská důvěra v eurozóně mírně zpomalí


Důvěra spotřebitelů v eurozóně se v červnu vyšplhala na desetileté maximum a v jeho blízkosti zůstala i v obou prázdninových měsících. Nachází se tak na 1,4 násobku směrodatné odchylky nad svým dlouhodobým průměrem. To pouvažujeme za neudržitelné. Pro září tedy očekáváme snížení indexu na -2,5 bodu ze srpnových -1,5 bodu. To by znamenalo výsledek 1,2 násobku směrodatné odchylky nad dlouhodobým průměrem. Stále by se tak jednalo o velmi dobrý výsledek. Náladu spotřebitelů v eurozóně bude podporovat nadále posilující trh práce a spíše pokračující umírněná inflace. Tato kombinace by měla vést k ochotě evropských domácností mírně snižovat míru úspor.

Forex: Dolar vyšel z jednání FOMC posílen


Včerejší obchodní den byl pro americkou měnu úspěšný. Důvodem bylo zveřejnění výsledku dvoudenního jednání amerických centrálních bankéřů. Jestřábí výstup tohoto jednání znamenal, že se kurz EUR/USD posunul z kotací nad hladinou 1,2000 pod úroveň 1,1900, kde se udržel i v průběhu dnešní asijské seance.

Pokud jde o samotné nastavení klíčových měnověpolitických sazeb v USA, na tom se včera nic nezměnilo. V souladu s očekáváním ale centrální bankéři rozhodli o tom, že s platností od října Fed začne s redukcí své bilance tím, že splatné dluhopisy, které drží, bude reinvestovat stále se snižujícím tempem (od října budou objemy reinvestic nižší o 10 mld. USD). Trhy ale ocenily zejména zlepšení makroekonomických vyhlídek, což podporuje očekávání trhu, že na prosincovém zasedání FOMC se dočkáme dalšího zvýšení dolarových úrokových sazeb. Letošní prognóza růstu HDP byla centrálními bankéři vylepšena na 2,4 % z původních 2,2 %, pro rok 2018 byl ponechán očekávaný růst o 2,1 %. Podmínky na trhu práce se podle členů FOMC nadále zlepšují a ekonomická aktivita pokračuje v mírném růstu. Dotkli se i aktuálních přírodních katastrof - problémy způsobené hurikány by neměly podstatným způsobem ovlivnit vývoj americké ekonomiky ve středně dlouhém období. Většina členů se pak shodla, že považují za přiměřené, aby se základní měnověpolitická sazba na konci roku nacházela o 25 bb výše než činí aktuální.

Regionální ekonomický kalendář zůstává chudý


Ani dnešní den mnoho impulsů lokálního charakteru nepřinese. Bude zveřejněn zápis z posledního jednání polské centrální banky, na kterém se ovšem nic nepřihodilo. Na trzích v regionu tak bude přetrvávat obchodování technického charakteru. Těžko očekávat, že by se dnes kurz koruny dostal z pásma 26,05 až 26,15, kde se drží již více než měsíc.

Forex: Na regionálních devizových trzích panovala celkem dobrá nálada


Regionální ekonomický kalendář včera přinesl pouze červencovou statistiku mzdového vývoje v Maďarsku. Meziroční dynamika ve výši 13,1 % zaostala za tržním očekáváním a po červnových, v tomto cyklu rekordních, 14,4 % to znamená celkem znatelné zpomalení meziroční dynamiky. Forint na čísla nijak nereagoval a držel se stabilní kolem 308,50 HUF/EUR. Úterní uvolnění měnových podmínek ze strany maďarské centrální banky vedly k tomu, že forint na rozdíl od dalších regionálních měn včera neposiloval. O 0,2 % si včera polepšil polský zlotý a mírně silnější nakonec skončila i česká měna. Ještě během dopoledního obchodování kurz CZK/EUR atakoval hladinu 26,13, v odpoledních hodinách byl kurz koruny o čtyři haléře níže.


Jan Vejmělek
Ekonomický a strategický výzkum
Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forex - večerná sumarizácia
    Počas dnešného popoludnia sme videli pokračovanie "risk off" prístupu, ktorý na trh priniesli ranné správy o možnom haircute na dlhopisoch zo strany Grécka. Tento prístup ešte výraznejšie posilnila správa o znížení výhľadu pre rating USA zo strany Standard & Poor's na negatívny.
  • Forex: Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o HDP v celém regionu
    Uplynulý týden nebyl opět pro regionální měny příznivý, když nové sankce vůči Rusku a odvetné sankce Ruska se promítnout negativně v hospodářském...
  • Forex: Ve čtvrtek dolar mírně mazal své ztráty z předchozích dnů
    Čtvrteční obchodování se neslo v mírných dolarových ziscích, když proti euru si polepšil o 0,4 % na 1,2455. Důvodem eurových ztráty...
  • Forex: Velké země eurozóny reportují červnovou inflaci
    Výroční konference ECB v Sintře včera prospěla spíše dolaru než euru, neboť zatímco přítomný šéf Fedu komunikoval jednoznačně jestřábí názor, tak prezidentka ECB Lagardeová byla přece jenom opatrnější, když zmínila, že makrodata z eurozóny za druhé čtvrtletí nevypadají příliš povzbudivě. Dnes budou ve hře především inflační data z některých důležitých zemí eurozóny (Německo, Francie či Španělsko). Pokud některá ze zemí překvapí nižší než očekávanou hodnotou (tak jako včera Itálie), tak by se eurodolar mohl dostat ještě níže.
  • Forex: Velmi silné maloobchodní tržby v USA v září dolaru nepomohly
    Velmi silné maloobchodní tržby v USA v září dolaru nikterak nepomohly, ačkoliv delší dolarové úrokové sazby nabraly v pátek severní směr a pokračují v tomto duchu i dnes ráno. Eurodolar se tak lehce posunul nad hranici 1,1600 přestože rétorika ECB zůstává extrémně holubičí. Dnes odpoledne bude trh monitorovat výsledek amerického průmyslu za měsíc září, přičemž důležitá budou i vystoupení centrálních bankéřů z Fedu.
  • Forex: Verbální intervence koruně pomohla
    Česká koruna vstoupila do nového týdne s výraznými zisky, zejména díky nedělní slovní intervenci guvernéra ČNB J. Rusnoka. Ten uvedl, že kurz koruny je nástrojem, jak bojovat s aktuálně vyšší inflací. ČNB má dostatečné devizové rezervy na to, aby tímto způsobem koruně přímo pomohla.
  • Forex - Věříte svému obchodníkovi?
    Patria Online přináší další ze série rozhovorů, tentokrát s vedoucím Patria Forex Janem Kovalovským...
  • Forex Ve Spojených státech poprvé od dubna zanikala pracovní místa
    Euro si nakonec i v závěru týdne polepšilo, i když většina evropské seance to nenaznačovala. Na globálním trhu jsme byly primárně svědky zejména technické korekce eurových zisků a mírného posílení dolaru, a to zejména v ranních hodinách. Zejména po posilování eura v první polovině týdne a ataku téměř tříletého maxima investoři částečně vybrali zisky. Německá data významný pozitivní impuls nepřinesla, silný vývoz a zejména dovozní meziměsíční dynamiky se v listopadu podepsaly na nižším přebytku bilance zahraničního obchodu, průmyslová produkce víceméně v souladu s očekáváním přidala meziměsíčně necelé procento. Což samozřejmě ve světle pandemie vůbec není špatné.
  • Forex: Ve středu se nejvíce dařilo zlotému
    Středoevropské měny během středy umazávaly své úterní ztráty. Z Ukrajiny a Ruska nepřišly žádné nové zprávy, které by mohly investory dále vystrašit...
  • Forex: Většina bankovní rady ČNB je pro zvýšení sazeb o 50 bb
    Německé ceny průmyslových výrobců v srpnu rostly mírně pomalejším meziměsíčním tempem, které však bylo i tak oproti odhadům analytiků skoro dvojnásobné. Nastala tak podobná situace jako v případě ČR. Průmyslové ceny se u našich sousedů zvýšily oproti červenci o 1,5 %, zatímco trh očekával 0,8 %. V meziročním vyjádření jejich růst zrychlil z 10,4 % na 12,0 %. Platí tak i nadále, že výrobní sektor zůstává významným zdrojem proinflačních rizik. Polská průmyslová produkce v srpnu zaostala za očekáváními, když se meziročně zvýšila o 13,2 %, zatímco analytici očekávali růst o 14,6 %. Zde tedy pokračuje negativní vliv chybějících vstupů do výroby. Polská data jsou zároveň také negativním signálem před zveřejněním dat z českého průmyslu, k němuž dojde zhruba za dva týdny.
  • Forex: Většina členů FOMC vidí stabilitu sazeb minimálně do konce roku 2023
    Včerejší zasedání americké centrální banky nijak zásadně nepřekvapilo, současný program odkupu aktiv se nemění, valná většina členů Fedu čeká úrokové sazby blízko nuly do konce roku 2023. Akciové trhy ukončily pětidenní rostoucí trend, americký dolar získává, vyšší averze k riziku je patrná na středoevropských měnách. Dnešní globální kalendář zásadní informace nepřinese, ten středoevropský je zcela prázdný.
  • Forex: V eurozóně i nadále převládá deflační vývoj
    V eurozóně pokračuje deflační vývoj, což by měla potvrdit předběžná data inflace za prosinec. Pokles spotřebitelských cen se však podle našeho odhadu nepatrně zmírnil na -0,2 %. Vyšší inflace bychom se měli dočkat v lednu, kdy vyprší platnost nižší DPH v Německu. Německé tovární objednávky v listopadu zřejmě korigovaly předchozí silný růst a meziměsíčně o 1,2 % poklesly. Situace ve výrobním sektoru však zůstává dobrá, což by měl potvrdit nárůst evropské podnikatelské důvěry.
  • Forex: V evropských výrobních cenách se nadále promítaly drahé energie
    Ceny průmyslových výrobců v eurozóně vlivem skokového zdražení velkoobchodních cen energií během léta pravděpodobně v srpnu pokračovaly v rychlém meziměsíčním růstu. Ukazují na to již zveřejněná data z Německa. V USA zveřejní srpnový vývoj průmyslových zakázek. Ten by měl zůstat relativně optimistický, známky slábnoucí poptávky by však měly být zjevné.
  • Forex: Ve výrobním sektoru začíná převládat deflace
    Ceny průmyslových výrobců v Německu a Polsku klesly o poznání více, než se čekalo. Ty německé byly v červenci meziměsíčně nižší v průměru o 1,1 %, zatímco podle tržního konsensu mělo dojít ke zmínění tempa poklesu z červnových -0,3 % m/m na -0,2 %. Podobně v Polsku se ceny ve výrobním sektoru snížily meziměsíčně o 0,7 % oproti očekáváným -0,3 %. K výraznému zlevnění přitom v průmyslu došlo navzdory tomu, že se cena surové ropy v průběhu července zvýšila o přibližně 10 dolarů za barel, v relativním vyjádření tedy o více než 10 %.
  • Forex: V hlavní roli dnes bude J. Powell
    Červnový ZEW index očekávání finančních investorů v Německu potvrdí, že euforie pokračuje. Měnová i fiskální politika důvěru v německou ekonomiku výrazně podporují, dobrou náladu investorům udržují i akciové trhy. Další dobré číslo čekáme i z USA, a to v podobě květnových maloobchodních tržeb. Opětovně otevřené obchody a vyšší ceny ropy ovlivní pozitivně útraty tamních domácností. Klíčovou událostí dnes bude pololetní vystoupení hlavy Fedu J. Powella v americkém senátu. Z domova se dočkáme květnových cen z primárních okruhů; měly by potvrdit desinflační obrázek tuzemského cenového vývoje. Polská centrální banka po nedávném snížení sazeb v podstatě na nulu dnes žádnou změnu v měnové politice nenachystá. Sazby již níže nepůjdou, podpora ekonomiky bude probíhat prostřednictvím programu kvantitativního uvolňování.
  • Forex: V “hledáčku” červencový průmysl a maloobchod
    Česká koruna je znovu pod lehkým tlakem po o něco slabším výsledku mezd za 2. kvartál 2023. Měnový pár se vrátil do blízkosti 24,15 EUR/CZK a vyčkává na další impulsy. Středeční průmysl (za červenec) sice může skončit relativně pozitivně, pro českou měnu ale není rozhodně pozitivní prostředí, ve kterém se drží vysoko americké výnosy a silný zůstává také na globálních trzích americký dolar.
  • Forex: Viceguvernér Frait chce se sazbami dolů přinejmenším o 50bps
    Koruna se během včerejšího obchodování dostala znovu pod tlak. Impulsem k překročení hranice 24,80 EUR/CZK byl tentokrát silně holubičí komentář viceguvernéra Jana Fraita. Ten bude v příštím týdnu hlasovat pro pokles sazeb přinejmenším o 50bps, dokáže si však představit i razantnější krok. V relativně holubičím duchu se včera vyjádřil také další člen bankovní rady Tomáš Holub, který očekává debatu o snížení sazeb mezi 25bps a výraznějším pohybem dolů. Tuzemský makro kalendář je dnes nabitý. Dopoledne přijde na řadu výsledek podnikatelské nálady PMI v českém průmyslu. Půjde o první vhled na kondici průmyslu na začátku roku 2024. Odpoledne pak bude zveřejněno lednové plnění státního rozpočtu. K tomu je potřeba připočíst dozvuky včerejšího zasedání Fedu na globálních trzích.
  • Forex: Více než česká inflace může s korunou zahýbat ta americká
    Minulý týden byl sice nabitý daty z reálné ekonomiky, ani vesměs horší kombinace čísel ale neohrozila korunu, která naopak mírně posilovala. Změnu pak nepřinesla ani čísla ohledně inflace z dnešního rána. Vyšší než očekáváná míra (16,2 % r/r) nahrává dalšímu zvyšování sazeb, což by za normálních okolností přineslo pozitivní impuls pro korunu. Trh ale vnímá holubičí postoj bankovní rady, která preferuje stabilitu sazeb a zvyšovat už pravděpodobně nechce.
  • Forex: Vidina dřívějšího zvýšení sazeb v USA nahrála dolaru
    Během včerejšího obchodování společná evropská měna nejprve marně hledala trend. Vystoupení dvou zástupců Fedu, Williamse a Lockharta, však nekompromisně poslalo kurz eura směrem dolů. Ti prohlásili, že inflace ve Spojených státech a ekonomický růst by měly umožnit dvojí až trojí zvýšení sazeb v letošním roce. Přestože podle ekonomů SG je takovýto krok nepravděpodobný a ostatně ani trh s touto variantou nepočítá (pravděpodobnost zvýšení sazeb v červnu vidí na 12 %), zdá se, že se Fed bude snažit bojovat s příliš holubičím naladěním trhu a bude ho postupně na zvýšení sazeb připravovat. Kurz USD/EUR se dnes ráno obchoduje na úrovni 1,1290 USD/EUR, zatímco ještě včera odpoledne se nacházel na hladině 1,1340 USD/EUR.
  • Forex: Vidina vyšších sazeb dolaru pomáhá
    Hodnota společné evropské měny včera vůči dolaru klesla o více než jedno procento, když se kurz EUR/USD posunul z ranních kotací...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader