Pátek 29. březen 2024 11:29
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Dukascopy new

Zpráva o stavu konjuktury: Po brexitu a předvolební nejistotě ani památky

25.10.2016 10:04  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Týden do zasedání Fedu a dva týdny před americkými volbami to nevypadá s konjunkturou na obou stranách Atlantiku špatně. Alespoň touto řečí hovoří poslední údaje o podnikatelských náladách zveřejněné v posledních dnech v USA a eurozóně.

Začněme nejprve na starém kontinentě, kde podnikatelská nálada v eurozóně zdolala letošní maxima. Indexy PMI vystoupaly v říjnu na letošní maxima (53,7 bodu). Zlepšila se přitom jak nálada v sektoru služeb, tak především v průmyslu. To je dobré znamení, protože průmysl v třetím kvartále lehce šlápl na brzdu. Potěšitelné je, že se zdravě vyvíjí jak nové zakázky, tak aktuální výroba i zaměstnanost. Dnes bude sice ještě zveřejněn německý index Ifo, ale my i tak na základě zatím dostupných čísel věříme, že ekonomika eurozóny by měla ve druhém kvartále růst nadále tempem 0,3 % mezikvartálně. To není vůbec špatný výsledek, vezmeme-li v úvahu, že eurozóna rostla v první polovině roku (na její poměry) celkem slušně.

Rovněž ve Spojených státech se podnikatelské nálady v průmyslu po několikaměsíčním útlumu vydávají výše. Naznačil to jak minulý týden zveřejnění index od philadelphského Fedu, tak třeba včerejší index PMI pro Spojené státy. To jsou dobré signály od měkkých dat před zveřejněním hlavního tvrdého čísla - růstu amerického HDP za 3. kvartál, který by měl být konečně viditelně nadprůměrný (náš běžící odhad ukazuje dokonce na tříprocentní růst).

Sečteno a podtrženo: čas od času zmiňovaná nejistota před prezidentskými volbami v USA či naopak plošně vyhlížený postbrexitový negativní šok nemají zatím v datech prakticky žádnou oporu a americká i západoevropská ekonomika se mimo jiné i díky bezprecedentní podpoře centrálních bank pohybují uspokojivým tempem vpřed.

FOREX

Region

Zatímco forint včera vcelku v klidu vyhlížel dnešní zasedání centrální banky, tak zlotý posiloval. Koruna zůstává přilepena k hranici kurzového závazku ČNB (vývoj likvidity v bankovním sektoru v posledních týdnech naznačuje vcelku významnou intervenční aktivitu ČNB).

Dnes je hlavní událostí v regionu právě zasedání maďarské centrální banky. Ta sice nijak svoji politiku měnit nebude, neboť nová data jen těžko změnila její inflační prognózu, která vidí plnění inflačního cíle až v polovině roku 2018. MNB nicméně i tak tlačí svými nestandardními opatřeními (limit na objem v 3M depo operacích) tržní úrokové sazby níže (Bubory), což vede k dalšímu uvolňování měnových podmínek v Maďarsku. Zároveň uvidíme, zda MNB trápí silnější forint. Kromě toho bude region sledovat i to, jak dopadne index podnikatelské nálady v Německu (Ifo).

EUR/USD/GBP

Velmi dobré výsledky podnikatelských nálad v eurozóně zanechaly včera na kurzu eurodolaru jen zanedbatelné stopy a euro jen nepatrně oslabilo. Zdá se, že trh se již plně koncentruje na nadcházející zasedání Fedu (příští středu), které by mimo jiné podle komentátorů z Wall Street Journal mělo vyslat jasný signál o prosincovém zvýšení úroků ze strany FOMC.

Dnes to však budou události z eurozóny, které by mohly pohnout trhem - jednak je na pořadu dne zveřejnění německého Ifa a jednak vystoupí prezident ECB Draghi.

Autor: Jan Čermák & Jan Bureš, ČSOB Investiční výzkum

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Zpráva o finanční stabilitě z Nového Zélandu, analýza NZD/USD
    Včera v jedenáct hodin večer vydala novozélandská centrální banka (RBNZ) zprávu o finanční stabilitě. Podle bankéřů vzrostla rizika pro finanční systém za posledních 6 měsíců. RBNZ identifikovala několik příčin těchto rizik. Jde o zpomalení globální ekonomiky, nízké ceny mléčných produktů a rostoucí ceny nemovitostí.
  • Zpráva o hospodaření společnosti Tesla oznámena! Koupil Elon Musk Bitcoin?
    Společnost Tesla, výrobce elektromobilů vlastněná Elonem Muskem, se s investory podělila o svou zprávu o výsledcích za druhé čtvrtletí.
  • Zpráva o indexu spotřebitelských cen v USA
    Fed stále drží inflaci na uzdě, a to je pro investory povzbudivá zpráva. Trh práce je stále dostatečně silný, aby poskytl ochranu před recesí, a ceny se výrazně ochlazují. Zdá se, že měkké přistání je stále možné.
  • Zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy
    INFLACE: Čtvrteční zpráva o inflaci v USA je další velkou zkouškou pro nervózní trhy a Fed, který je závislý na datech. Celková inflace dosáhla v červnu vrcholu ve výši 9,1 %, ale její pokles je pomalý, přičemž jádrová inflace se opět pohybuje v blízkosti vysokých hodnot. Tyto údaje jsou však zaměřené zpětně. Všechny ukazatele orientované do budoucna (viz níže) ukazují výrazné zmírnění cenových tlaků, a to je pro trhy klíčové. Vysoká inflace byla v nedávné minulosti hnacím motorem nejagresivnějšího cyklu zvyšování sazeb Fedu, drtila ocenění akcií a podněcovala riziko recese a zisků. Bez ohledu na čtvrteční údaje o inflaci by měly poskytnout útěchu, že inflace dosáhla svého vrcholu a vrchol cyklu zvyšování sazeb Fedu je na obzoru.
  • Zpráva o Merkelové zahýbala trhy. Korunu vyvažovalo očekávání vyšších sazeb ČNB
    Po zprávě, že německá kancléřka Angela Merkelová nebude usilovat o opětovné zvolení do funkce předsedkyně strany po své třináctileté éry, klesl eurodolar o 0,4 procenta na denní minimum 1,136. Euro poté začalo opět posilovat až na současných 1,138.
  • Zpráva o NFP a rozhodnutí o úrokových sazbách
    V týdnu plném důležitých ekonomických údajů vyniká zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor v USA a rozhodnutí o úrokový...
  • Zpráva o NFP a rozhodnutí o úrokových sazbách
    V týdnu plném důležitých ekonomických údajů vyniká zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor v USA a rozhodnutí o úrokových sazbách australské centrální banky (RBA) a japonské centrální banky (BoJ).
  • Zpráva o NFP v USA by mohla změnit tón Fedu. Německo zavádí nová karanténní omezení
    Býci se ve čtvrtek ze všech sil snažili vytlačit euro na týdenní maxima, ale projev americké ministryně financí Janet Yellenové obchodníkům připomněl, co je čeká v prosinci tohoto roku. Proto se EUR/USD vrátil na svou otevírací cenu, kde obchodování skončilo. Nyní bude vše záviset na nadcházející zprávě o změně zaměstnanosti mimo zemědělský sektor v USA.
  • Zpráva o pracovních místech v USA
    · ‚‚Americká ekonomika se zjevně nenachází v recesi a medicína Fedu funguje. Nábor zaměstnanců je silný, lidé se vracejí na trh práce a růst mezd se opět ochladil na normální úroveň. V tuto chvíli se jedná o nejlepší možný scénář.
  • ZPRÁVA O PRACOVNÍCH MÍSTECH V USA SNIŽUJE OBAVY
    Americké akciové trhy dosáhly v pátek nových maxim. Index S&P 500 prošel poprvé v historii značkou 1600. Všech 30 spol...
  • Zpráva o těžbě bitcoinů
    Ceny akcií většiny těžařů bitcoinů stouply ve středu poté, co guvernérka Kathy Hochul podepsala v newyorském zákoně částečný zákaz těžby kryptoměn.
  • Zpráva o zaměstnanosti v USA nenaznačuje budoucí kroky Fedu
    Zatímco někteří obchodníci pokračují v nákupu eura a britské libry, jiní čekají na americkou zprávu o zaměstnanosti, která podle některých odborníků může před prudkým poklesem ukázat stabilní úroveň náboru. Ekonomové očekávají za září nárůst asi 173 000 pracovních míst. Údaje, které budou zveřejněny za měsíc, by však mohly ukázat prudký pokles.
  • Zpráva společnosti Micron dnes zahájí výsledkovou sezónu v polovodičovém sektoru 🔌
    Micron Technology (MU.US), jeden z předních výrobců polovodičů v USA, zveřejní své výsledky po skončení seance na Wall Street. Analytici budou hodnotit dopad omezení obchodů v Číně způsobené "obchodní válkou" mezi USA a Čínou. Společnost v poslední době těží z pozitivního sentimentu kolem celého čipového průmyslu, který je podpořen trendem umělé inteligence a na něj navazující poptávkou po výpočetním výkonu datových center. Od začátku roku si akcie připsaly více než 35 %.
  • Zpráva TSMC - Umělá inteligence nestačí k tomu, aby zvedla akcie?
    Akcie smluvního výrobce nejmodernějších čipů na světě, společnosti Taiwan Semicondcutors (TSM.US), se dostaly pod tlak na realizaci zisků poté, co společnost zveřejnila smíšenou zprávu a očekává další zpomalení v důležitých obchodních segmentech, jako jsou osobní počítače a chytré telefony. Dalším rizikovým faktorem pro akcie je geopolitika kvůli politickému postavení klíčového světového výrobce čipů Tchaj-wanu mezi Čínou a USA. slabší zpráva neměla bezprostřední vliv na poklesy ostatních čipových společností, i když Nvidia dnes ztrácí téměř 2 % a ustoupila pod 450 USD za akcii.
  • Zpráva týdne: Maloobchodní tržby USA decentní
    Tento týden stěží najdou obchodníci větší výzvu v podobě makroekonomické zprávy USA než srpnové maloobchodní tržby/maloobchodní tržby bez prodeje automobilů. Podobně jako celková ek. aktivita i spotřebitelská poptávka po tuhé zimě obnovila decentní růst. Silnější spotřebitelský sentiment hlavně tažený zlepšením trhu práce podporuje spotřebu domácností. Informace jsou spíše dobré pro akcie a dolar, méně pak pro dluhopisy a zlato.
  • Zpráva týdne USA: Maloobchodní tržby decentní
    Tento týden stěží najdou obchodníci větší výzvu v podobě makroekonomické zprávy USA než červencové maloobchodní tržby/maloobchodní tržby bez prodeje automobilů. Podobně jako celková ek. aktivita i spotřebitelská poptávka po tuhé zimě obnovila decentní růst. Silnější spotřebitelský sentiment hlavně tažený zlepšením trhu práce podporuje spotřebu domácností, i když v posledních kvartálech slabší data trhu domů mohou poněkud oslabovat klíčové spotřebitelské výdaje na vybavení domácností (elektronika, nábytek apod.).
  • Zpráva USDA o stavu kukuřice a jarní pšenice v USA byla zklamáním
    Viníci: déšť, krupobití, zima či na některých místech naopak sucho. Rozsah růstového útlumu z krupobití, mrazu a silných dešťů na jarní plodiny v USA byl zdůrazněn zprávou amerického ministerstva zemědělství (USDA), dle které kukuřice dosáhla horšího než očekávaného jarního startu. Jarní hodnocení kvality pšenice v USA patřilo k nejslabším od poloviny devadesátých let.
  • Zpráva výrobce elektromobilů Tesla za 4. čtvrtletí roku 2022
    Zpráva společnosti Tesla za 4Q loňského roku zaznamenala velmi příznivou odezvu trhu, což pomohlo indexu NASDAQ. Podnik reportoval příjmy, které přesáhly zisk a výnos. Poté, co generální ředitel Elon Musk předpovídal, že by společnost mohla letos vyrobit 2 miliony vozů, vzrostly akcie o více než 5 %.
  • Zpráva z amerického trhu práce bude důležitým údajem pro další kroky Fedu
    Dnes dorazí údaje o české průmyslové výrobě za červen, kterou bude doprovázet statistika zahraničního obchodu. Oba sektory jsou podporovány zvyšující se poptávkou a naopak tlumeny výpadky na nabídkové straně. Červnový výsledek průmyslu před necelou hodinou zveřejnil německý Destatis. Data ukazují, že narušené nabídkové vazby doléhají na objem výroby více, než se očekávalo. Dostavil se meziměsíční (po očištění) pokles o 1,3 % oproti očekávánému růstu o 0,5 %. A to navzdory revizi květnových dat k mírně horšímu výsledku (z -0,3 % na -0,8 %). Jedinou subkategorií, kde došlo k nárůstu je produkce spotřebního zboží (+3,4 %). . Na hlavní událost, z globálního pohledu, si ale počkáme až do večerních hodin, kdy bude v USA zveřejněn měsíční report z trhu práce.
  • Zpráva ze zasedání BoE ukázala zvyšující se podporu růstu sazeb, libra dostala dobrý základ dalšího posilování
    Zpráva ze zasedání BoE ukázala, že podpora růstu úrokových sazeb mezi členy bankovní rady se zvyšuje. Hlavním poselstv...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI