Medzi USDJPY a indexom Nikkei sa otvorila historicky málo vídaná medzera. A s ňou aj príležitosť pre arbitráž.

23.08.2016 16:22  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Máloktoré dva inštrumenty vykazujú historicky tak tesnú koreláciu ako USDJPY a Nikkei. Dôvodov sa ponúka viacero: 1) slabší jen pomáha japonským exportérom a naopak; 2) jen je bezpečný prístav, keď sa darí akciám, jenu sa nedarí a naopak.  Je však potrebné povedať, že niečo podobné sa dá povedať o viacerých iných indexoch, avšak mimoriadne tesná korelácia panuje jedine medzi USDJPY a Nikkei, pokojne ju teda môžeme označiť ako špecifickú. História nám ukazuje, že práve otvorenia okna medzi týmito dvoma inštrumentmi je veľmi dobrou príležitosťou pre arbitráž. V súčasnosti, kedy je medzera roztvorená tak, že Nikkei je vyššie ako USDJPY, tak tá arbitráž spočíva v short Nikkei, long USDJPY.

Pozrime sa teraz na grafy USDJPY (biela) a Nikkei (žltá) v rôzne dlhých časových obdobiach, aby sme videli, aká silná je historická korelácia, a aká veľká je medzera medzi nimi. Prvý graf je od začiatku r. 2015:

2016-08-23_USDJPY 1Y

Druhý od začiatku roka 2013:

2016-08-23_USDJPY 3Y

Tretí od roku 2010:

2016-08-23_USDJPY 5Y

Štvrtý za posledných 10 rokov:

2016-08-23_USDJPY 10Y

Všetky tieto grafy ukazujú veľmi tesnú koreláciu medzi týmito inštrumentmi v dlhodobom horizonte. Takisto je vidno, že medzera medzi nimi je jedna z najväčších v posledných rokoch a že sa tieto medzery minimálne za poslednú dekádu stále uzatvorili. A zatvoriť by sa časom mala aj táto. Z môjho pohľadu to vyzerá, že obchodníci na devízových trhoch očakávajú niečo iné ako investori na akciových trhoch. Tí prví si myslia, že Bank of Japan nebude výraznejšie uvoľňovať, tí druhí na akciových trhoch naopak že bude. V konečnom dôsledku jedna skupina bude musieť mať pravdu a keď sa ukáže, že ktorá, vtedy by malo dôjsť aj k zatvoreniu tejto medzery.

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • McDonald (MCD) – Test historického maxima
    Akcie velmi významné společnosti McDonald (MCD) se aktuálně nachází v oblasti historického maxima, které atakuje hranici stanovenou 25. července ($ 159,5 – $ 159.98). V případě průlomu této úrovně, otevře se cesta k otestování hladiny okolo $ 170. Nejbližší podpora se nachází kolem hodnoty z 18. srpna ($ 157,02 – 157,25 $). V případě jejího rozbití, bude nejpravděpodnějším scénářem pokles ceny akcií McDonald (MCD) do blízkosti otvoru ze 4. srpna ($ 153,23 – $ 153,5). Pro tuto chvíli je ale základní scénář pokračování vzestupného trendu.
  • McDonald's má v USA nižší tržby, celosvětově rostly
    Řetězci restaurací rychlého stravování McDonald´s ve čtvrtém čtvrtletí na americkém trhu mírně klesly čisté tržby, celosvětové výnosy ale díky příjmům v zahraničí pokračovaly v růstu. Podpořila je poptávka po snídaních v USA a dobrý výkon v Británii, Číně a Japonsku.
  • McDonald's zklamal
    Po několika úspěšných kvartálech přišlo pro McDonald 's obrovské zklamání. I výsledky spojené s bydlením byly mnohem s...
  • McKinsey: Nová éra komodit, musíme jednat
    Poptávka po energiích, potravinách, kovech a vodě by měla v příštích letech neza...
  • Media žijí brexitem. Trhy ale zatím brexit příliš netrápí
    Evropské trhy dnes řeší jedno jediné téma, kterým je Brexit. Theresa Mayová totiž odpoledne předala do rukou Donalda Tuska dopis, ve kterém oficiálně požádala o vystoupení Británie z EU a média celý den plní vyjádření britských a evropských politiků, kteří připravují odpověď a plány na další vyjednávání. Zdá se být ale velmi pravděpodobné, že první důležitá vyjednávání začnou stejně až po francouzských volbách, takže to zatím obchodníci nemají důvod s reakcí na dnešní události přehánět. Evropské indexy proto na průměrných objemech oscilují v bočním trendu a dál čekají na stimuly, které by je dokázaly znovu rozpohybovat.
  • Medvědi mizí z amerických akcií, posilují v komoditách. Jistý růst, nebo pád?
    Investoři masově snížili krátké pozice vůči americkým akciím na nejnižší úrovně od roku 2007. Obecně by to bylo signál...
  • Medvědi se cítí na trhu jistější
    Akciové trhy uzavřely poslední obchodní týden převážně v negativním teritoriu. Evropské akciové trhy jsou stále ovliv...
  • Medvědi se cítí na trhu jistější
    Akciové trhy uzavřely poslední obchodní týden převážně v negativním teritoriu. Evropské akciové trhy jsou stále ovliv...
  • Medvědí trh v Evropě odstartoval
    Minulý týden byly finanční trhy opět zasaženy výprodeji. Na akciových trzích po celém světě docházelo k nastolení kles...
  • Medzera medzi tvrdými a mäkkými dátami v USA vo februári opäť výrazne zvýšila
    Máme za sebou všetky februárové mäkké dáta z USA a môžem teda updatovať môj kompozitný index dôvery v americkú ekonomiku (ktorý je zložený hlavných indexov dôvery spotrebiteľov a podnikovej sféry). Ten nepoľavuje v raste a vo februári vyskočila jeho smerodajná odchýlka od priemeru za posledných 15 rokov z +0,85 na +1,25, čo najviac od roku 2004. Dôvody sme spomínali už viackrát, je to predovšetkým o očakávaní toho, že Trump prinesie nejaký ekonomický zázrak.
  • Medzinárodný menový fond
    Riziká globálneho ekonomického výhľadu výrazne narástli a menové a fiškálne autority majú už len limitovan...
  • Meeting Of FED Will Start On Tuesday
    On Friday, the trading session was exceptionally bad for the majority of the main stock markets of the world. The Dow ...
  • Meeting Of The European Central Bank Is The Center Of Attention
    According to the published data in the Eurozone, the index of business activity in the services sector rose in Februar...
  • Meeting v Jackson Hole & FOREX & Opce
    Sympozium Jackson Hole začíná dnes, ale trhy možná budou muset počkat až na zítřek, aby získaly informace ze zásadních projevů, jak prezidenta ECB Maria Draghiho, tak prezidenta Fedu Janet Yellen. Lze předpokládat poměrně málo inovativních, či provokativních myšlenek v interview, to jak na hlavní scéně, tak v kuloárech, nebo zcela marginálních úniků mimo kongresové sály, i když se trhy právě podle těchto typ zpráv formují.
  • Megatrendy finančního odvětví v příštích deseti letech
    Ke konci loňského roku jsem byl pozván, abych v překrásném curyšském Grand Hotelu Dolder přednesl na konferenci Svět hedgeových fondů řeč o hlavních trendech finančního...
  • Meister (hovorca nemeckej vlády)
    "Zmenšenie eurozóny by bolo veľmi nebezpečn&eacut...
  • Menová politika už nemá limity
    Fed poslúcha na slovoV analýze situácie pred včerajším zasadnutím FOMC sme písali, že reálna ekono...
  • Menová vojna po ázijsky
    Počas noci opäť raz trhy hovoria, že celá séria ázijských centrálnych bánk emerging ekonomík interven...
  • Menová únia potrebuje pre svoju stabilitu vyššiu harmonizácie pravidiel na trhu práce
    Základným mechanizmom na vyrovnávanie problémov s konkurencieschopnosťou je menový kurz. Ten je schopný ekonomiku prib...
  • Menové krízy na emerging markets sú dnes menej pravdepodobné ako v 90. rokoch
    V minulom týždni som v poste Čo hrozí zo spomaľovania emerging markets? Lehman 2.0 určite nie, prinajhoršom niečo na š...

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Admiral Markets broker
 
DEGIRO banner

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
*EUR0.00 %*USD1.25 %
*GBP0.25 %*AUD1.50 %
*CAD1.00 %*NZD1.75 %
*CHF-0.75%*JPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

říj
14

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


říj
28

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Lis
4

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Bernstein Bank
reklama
LYNX banner
reklama
Purple VIP akce
reklama
Bernstein Bank