Čtvrtek 28. březen 2024 12:07
reklama
Purple pivot points
reklama
InstaForex Ebook
reklama
Purple pivot points
reklama
Fintokei SwiftTrader

Obrázky dňa: Cena ropy by mala vytlačiť infláciu v eurozóne k 1 %

27.05.2016 10:07  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Pri súčasnej cene ropy by sa inflácia v eurozóne do roka mohla dostať na 1 % (@jsblokland):

eur cpi (jsblokland)

Výsledková sezóna za prvý kvartál priniesla silné revízie prognóz budúcich ziskov amerických firiem smerom nahor. Keď nepočítame finančné spoločnosti, tak pri viacerých sektoroch sú pozitívne revízie najvyššie v posledných rokoch. Priestor pre rast amerických akcií sa teda rozťahuje, kvôli stále vysokým P/E si však nemyslím, že je ktovieako veľký (@Callum_Thomas):

earnings revision (callum)

Veľmi zaujímavá štatistika v súvislosti so včerajším ďalším poklesom kapitálových objednávok dlhodobej spotreby v USA. Až 73 % investorov si podľa Bank of America myslí, že firmy majú viac priestoru pre investície. To je najviac za minimálne dekádu. Pokiaľ je ich analýza správna a tento priestor sa využije, tak by to bolo pre US ekonomiku len dobré (@BofAML):

us underinvestment (SL, BoaML)

Vývoj kurzu čínskeho juana je viac o rezervách ako o vývoji ekonomiky. Keď pribúdajú, centrálna banka revalvuje, keď ubúdajú, devalvuje. Vzhľadom na to, že v posledných troch mesiacoch sa situácia plus mínus stabilizovala (odliv kapitálu je len mierny), tak jedno z najväčších rizík v očiach investorov pre tento rok – prudká devalvácia juanu, ustupuje nateraz do úzadia  (@Schuldensuehner):

CNY reserves (schulden)

OECD sa pozrelo na to, koľko percent z naordinovaných opatrení príjemcovia pomoci z eurovalu implementovali. Najposlušnejší boli Íri, Portugalci s určitým oneskorením tiež splnili takmer všetko, Grécko stále zatiaľ zhruba tretinu opatrení nerealizovalo. Pre férovosť je potrebné dodať, že ich malo tvrdšie ako ostatné dve krajiny (@cdaude):

OECD on GR (cdaude)

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obrázky dňa: BrExit negatívne zasahuje britský sektor služieb, tan za európskym zaostáva najviac v posledných rokoch
    Ďalší dôkaz, že BrExit si začína na britskej ekonomike vyberať svoju daň. Tentokát zo sektora služieb, ktorý zrejme stratí prístup na trhy EÚ. V posledných štyroch mesiacoch boli indexy dôvery v sektore služieb eurozóny podstatne vyššie ako v Británii. Keď si odmyslíme mesiac bezprostredne po referende, ktorý bol skôr panickou reakciou ako reálnym obrazom vtedajšieho vývoja v sektore služieb, tak je aktuálny rozdiel nálady v sektore služieb eurozóny a Británie najväčší v posledných rokoch. A zrejme to tak ešte niekoľko mesiacov ostane (@ReutersJamie):
  • Obrázky dňa: BrExit šetrí americkým hypotekárnym dlžníkom peniaze
    BrExit má dokonca na americkú ekonomiku aj nejaká pozitívne dopady. Útek do bezpečia, ktorý poslal výnosy z amerických...
  • Obrázky dňa: BrExit zvýšil globálny objem dlhopsiov s negatívnym výnosom o viac ako 10 %
    Útek do bezpečia, predovšetkým k štátnym dlhopisom, po britskom referende zvýšil globálny objem dlhopsiov, ktoré sa obchodujú s negatívnymi sadzbami z úrovní tesne na 10 mld. USD až na 11,7 mld. USD. To predstavuje takmer 20 % globálneho verejného dlhu (@fastFT):
  • Obrázky dňa: Británia zmenila prognózy dopadu BrExitu. Nečaká takmer žiadne
    Aktuálna ekonomická prognóza britského Úradu pre zodpovedný rozpočet revidovala nahor prognózu vývoja HDP pre roky 2017-2019. Najnovšie neočakáva, že BrExit ekonomiku podchladí, naopak očakáva, že bude rásť plným potenciálom. Pokiaľ by mal pravdu (čo zatiaľ vyzerá, že áno), tak by libra nemusela vydržať dlho na aktuálnych nízkych úrovniach (@JMurray804):
  • Obrázky dňa: Britská inflácia je o slabej GBP. Vrchol by mala dosiahnuť na jeseň a potom prudko klesnúť
    K včerajšiemu nečakanému prudkému zrýchleniu britskej inflácie – trochu sa to preháňa, je to o jednorazových faktoroch. Po prvé ako všade vo svete, o medziročnom raste cien ropy (ktorý sa onedlho začne zmenšovať) a po druhé o oslabení libry po referende o vystúpení z EÚ. Graf nižšie ukazuje vzťah medzi medziročnou zmenou libry a jadrovou infláciou. Pekne je vidno, že jej hlavným determinantom je hodnota libry, teda cena importov. Tento vzťah ukazuje, že vrchol by jadrová inflácia mala dosiahnuť niekedy na jeseň v pásme 2,5 až 3% a potom sa tento efekt začne rozpadať. Bol by som teda opatrný s agrumentom, že libru nahor vytlačí inflácia a utiahnutejšia politika Bank of England. Podľa mňa to bude skôr to, že sa nedostavia negatívne efekty BrExitu a BoE začne normalizovať politiku. Na to si však ešte budeme musieť počkať (@samueltombs):
  • Obrázky dňa: Britské podniky pociťujú najsilnejší rast cien vstupov v tomto tisícročí, pomáha to libre
    Za včerajším rastom libry stojí prudký rast cien subindexu vstupných cien, ktorý je robený v rámci prieskumu výrobnej dôvery. Rast vstupných cien pocítilo takmer 90% respondentov, čo je najviac v histórii prieskumu (od roku 1992). Historická korelácia ukazuje, že by to mohlo vyhnať infláciu až k šiestim percentám, čo zvýšilo riziko, že Bank of England bude zvyšovať sadzby skôr, než sa čaká (@CapEconUK):
  • Obrázky dňa: Britskí obchodníci hodlajú zvyšovať ceny najrýchlejšie od roku 2011. Môže to pomôcť GBP
    Britská jadrová inflácia má ešte priestor pre prudký rast. A to predovšetkým kvôli drahším importom. Podiel maloobchodníkov, ktorí majú podľa prieskumu EK zámer zvýšiť ceny, presiahol 50%. Naposledy sa tak stalo v roku 2011, kedy sa jadrová inflácia dostala k dvom percentám. Pokiaľ sa to naplní, tak to bude pozitívna správa pre libru (@samueltombs):
  • Obrázky dňa: Bundesbanka prudko znížila prognózu rastu nemeckej ekonomiky
    Na horšie čísla z nemeckej ekonomiky reaguje už aj Bundesbanka (nemecká centrálna banka). Tá znížila prognózu rastu HDP pre tento rok o silných 0,5 p.b. z 2,5% na 2,0%. V kontexte posledných rokov by mal byť rast stále nadpriemerný, avšak vyzerá to tak, že boom sa končí. Pre budúci rok predpokladá Bundesbanka rast na úrovni 1,9%. Pomalší rast ekonomiky = nižší rast na tlak rast cien, a teda aj na zvyšovanie úrokových sadzieb. Je to teda ďalšia zlá správa pre euro (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Cash is king. Aj v čase pokoja na trhoch, kvôli drahým bondom.
    Cash is king. Normálne to platí len pri extrémnej nedôvere na trhoch, kedy sa investori do dlhopisov obávajú bankrotov na dlhy či inflácie. Dnes je to o inom. Ceny dlhopisov sú kvôli tomu, čo robia centrálne banky tak vysoké a výnosy tak nízke, že pokiaľ investor nehodlá dlhopis držať do splatnosti, tak je vysoko pravdepodobné, že na ňom prerobí. Aj preto majú v porovnaní s historickým priemerom podľa prieskumu Bank of America fondy podstatne viac hotovosti, naopak podiel dlhopisov v ich portfóliách je podpriemerný (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Celosvetový počet ropných vrtov je najnižší od roku 2000
    Ropný cyklus sa uzatvára. Celosvetový počet ropných vrtov klesol na najnižšiu úroveň od roku 2000. Rast dopytu by teda...
  • Obrázky dňa: Centrálne banky majú historicky „najstimulatívnejší“ vstup do nového roka
    Za prvých 16 týždňov nalialo päť najväčších západných centrálnych bánk na medzibankové trhy 3,6 bil. USD anualizovane, čo je najviac v histórii. Hlavnými zodpovednými sú ECB (ktorá okrem QE ešte robila aj jedno veľké LTRO, teda dlhodobé pôžičky bankám), Bank of Japan (tiež QE) a čiastočne aj SNB (intervencie na oslabenie franku). Zrejme aj tento „stimul“ sa stará o úspešné prvé mesiace na globálnych akciových trhoch (@adnanchian):
  • Obrázky dňa: Ceny amerických domov klesli na ročné minimum
    Zaujímavý vývoj v USA: Mediánová cena predaného domu v USA klesla na ročné minimum. Niekto by mohol povedať, že to je problém, pri aktuálnom vývoji ekonomiky (pozitívnom) a dlhu domácnosti k HDP (klesajúcom/stagnujúcom, ktorý je navyše na najnižších úrovniach za viac ako 15 rokov), to však pokojne môže byť znak zdravšieho vývoja na trhu s bývaním (@stlouisfed)
  • Obrázky dňa: Ceny ocele v USA prudko vystrelili. Rast je dokonca vyšší ako sú clá.
    Ceny ocele v americkom stredo-západe vzrástli od začiatku roka o viac ako 40%. To je dokonca viac ako je samotné clo na úrovni 25%. Oceliarske podniky sú rady, ich zákazníci to však vidia inak (@lisaabramowicz1):
  • Obrázky dňa: Cyklus poklesu inflácie v USA by sa mal skončiť
    Pred dnešnou americkou infláciou – celková inflácia by mala rásť, cyklus medziročného zlacňovania palív sa skončil a do konca roka by mali zdražovať (samozrejme pokiaľ cena ropy prudko neklesne). Pokiaľ by inflácia rástla podľa očakávania (prípadne ešte viac), tak by dolár mal nadviazať na včerajšie posilňovanie (@enlundm):
  • Obrázky dňa: Čím viac sa spomínajú v médiách jastrabí kandidáti na šéfa FEDu, tým lepšie pre dolár
    Skvelý graf od Bloombergu – vývoj mediálneho pokrytia Warsha a Taylora, teda jastrabích kandidátov na šéfa FEDu a pravdepodobnosti dvoch a troch zvýšení sadzieb v budúcom roku. Ten ukazuje pozitívny vzťah medzi týmto dvoma časovými radmi. Konečná nominácia teda môže výrazne prehovoriť do kurzu dolára. Pre americkú menu vyzerá byť viac priestoru pre pozitívne prekvapenie, keďže ďalší dvaja možní kandidáti – Powell a Yellenová by mali pokračovať v súčasnej politike FEDu, ktorý vo vyspelom svete uťahuje najviac (teda nie sú holiubičí). Taylor a Warsh by mohli ešte viac pritvrdiť (@M_McDonough):
  • Obrázky dňa: Čína dobehla USA v maloobchodných tržbách a stáva sa najväčším trhom na svete
    Čina dosiahla ďalší míľnik – spotreba čínskych domácností dobehla spotrebu amerických (samozrejme je to kvôli štvornásobnej populácii), od tohto roka teda budeme môcť hovoriť, že Čína je najväčší trh na svete (@adnanchian):
  • Obrázky dňa: Čína kontruje clám novými stimulmi. Na realitnom trhu sa črtá nový boom.
    Čínsky trh s nehnuteľnosťami už začal naplno pociťovať stimuly, s ktorými vláda (tam rátam aj centrálnu banku) prišla po Trumpových clách. Ceny nehnuteľností rastú vo viac ako 90% veľkých miest, medzimesačný rast predstavuje zhruba percento. Čína teda klasicky hodila na problém nové peniaze, uvidíme, ako sa to prejaví v dlhových štatistikách (@topdowncharts):
  • Obrázky dňa: Čína má minimálne 10-krát viac nesplatených úverov ako vykazuje
    Percento nesplatených úverov v Číne je podľa centrálneho scenára RBS minimálne desaťnásobne vyššie ako vykazujú úrady ...
  • Obrázky dňa: Čína napumpovala v januári do ekonomiky rekordný objem úverov
    Kým sa svet obáva ubúdania monetárnych stimulov, tak čínske banky v januári naliali do ekonomiky úvery v objeme takmer...
  • Obrázky dňa: Čína sa v roku 2017 stala najväčším importérom ropy
    Po dlhých dekádach máme nového lídra v rebríčku najväčšieho importéra ropy, Čína vystriedala v roku 2017 USA. A to vďaka neutíchajúcemu rastu spotreby v Číne a rozmachu ťažby ropy z bridlíc v USA. Som zvedavý, či sa budú časom sledovať tak silno dáta čínskych zásob ropy ako sa dnes sledujú americké (@JavierBlas2):
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Finexo
FxNet
IFC Markets
reklama
Purple pivot points